1、Word參考資料，下載后可編輯金融控股公司內部信用制度改革 商業銀行資金池是集中所有資金的虛擬存放處，真正的資金流實際上由資金部負責管理。資金池的概念主要用于分析的需要，用內部定價的方式來管理內部資金的流向。在標準的資金轉移定價系統中，商業銀行財務報表上的會計利差，被區分為財務利差和商業利差兩個局部。財務利差是銀行內部資金價格與貨幣市場借貸價格的差，商業利差是對客戶定價與內部資金價格的差。ALM部門的資金管理，包含了銀行的全部資產負債組合，商業資產負債表上的商業利差加上ALM部門資產負債表上的財務利差，實際上等于銀行財務報表上的會計利差。商業銀行管理財務利差或會計利差的過程，對有效公開內部信息

2、是十分重要的。所有的財務風險被置于ALM部門的操縱之下，商業利差就不再受利率風險的影響，這被看作是商業銀行信用風險與市場風險區別的關鍵所在，二者的區別實際上不是采納風險來源的不同進行區分的。有差異的內部轉移價格，可以實現把商業利差與鼓舞、反對或自由開展的商業政策掛鉤。例如，銀行可以把商業利差區分為資產利差和負債利差，對資產業務和負債業務采取不同的商業政策。相同道理，銀行設定多種差異利差，管理銀行組合在客戶群、產品群、地域群的不同分布。商業利差還可以依據利率的期限結構來確定期限價差。簡單的做法是采納不同期限的平均資本本錢作為單一的內部價格。另一種做法是考慮期限價差，設定不同期限的多個轉移價格。這

3、就依據商業銀行自己的情況來選擇。可見，銀行內部轉移價格是銀行管理層業務政策最為敏感的一類信號。 商業銀行內部資金轉移定價系統涉及資產負債管理部、資金部和所有的業務管理部門。資產負債管理部是負責管理銀行中長期敞口頭寸的機構，資金部是最終在貨幣市場上舉債或投資剩余資金的機構，業務管理部門是管理業務風險獲得商業利差的機構。這些部門的任務可能會交叉或重疊，依據高層管理政策的需要，可以靈活設置它們的職責范圍；這些部門都使用內部轉移價格系統，銀行必須做到明確劃定每個部門的職責范圍。從系統的建設角度來看，一般是由ALM部門負責資金轉移定價系統的設計，其他管理機構作為系統最終使用者，參與系統設計。 ALM部門

4、是商業銀行內部很特別和重要的部門。假如銀行選擇把ALM部門的目標利潤定為零，它就擔當起本錢中心的角色，負責實現營業本錢的最小化。這種情況下，銀行把業務作為核心業務，把ALM部門的職責定為僅僅是躲避流淌性風險和利率風險。假如銀行選擇把ALM部門的目標利潤不設定為零，它就承當起利潤中心的角色，負責實現融資本錢的最小化，依據對市場利率走勢的推斷，設定一個利率風險敞口限額，并負責采取對沖交易、融資，實現目標利潤，它的作用就是負責在規定的缺口、收益波動性或VaR的限度內優化資金政策。商業銀行要有競爭力，就要把所有的財務風險切實置于ALM部門的操縱之下，使商業利差不再受利率風險的影響。 銀行內部轉移價格系

5、統運行是很復雜的，它涉及銀行的目標商業利差、客戶定價以及資金本錢核定等一系列銀行管理活動。合理的轉移定價系統應能保持銀行業務活動的一致性，經濟價格既受到銀行財務本錢的最低限制，也受到外部競爭性客戶利率的最高限制，這兩端就是轉移定價的波動范圍的臨界值。確定銀行內部合理的轉移定價，需要遵循以下三個步驟來進行：第一，制定目標商業利差。商業銀行的總目標利差，必須與各業務部門所要求的目標商業利差掛鉤。目標商業利差，是內部轉移價格與市場確定的客戶價格之差，可以用百分比或絕對數表示。銀行的目標利潤來源于股東所要求的資本回報率，客戶定價是由客戶接受的市場利率所決定的，因此目標商業利差應在資本回報率和市場利率之

6、間。第二，確定金融控股公司內部的經濟轉移價格。經濟轉移價格是銀行的融資本錢、流淌性本錢、信用風險預期損失三者之和。第三，確定負債本錢(資金本錢)。確定資金本錢的方法有兩種：第一種方法，用現有資產的資本來源確定資金本錢。第二種方法，用資產的“理論性”融資方案來確定資金本錢。 實施內部信用制度創新我國金融控股公司特別是商業銀行，正在受到內部操縱風險和客戶信用風險的困擾，同時國有商業銀行正在進行產權和內部治理機制的變更。美國金融控股公司內部信用制度創新，可以為我國金融控股公司深化變更、加強內部操縱風險提供一些可資借鑒的管理工具。通過引進內部托付信用制度的管理工具，建立一套以市場為根底的內部轉移定價系

7、統，我國金融控股公司可以有效防范內部道德風險、管理風險和商業風險，從而對其產權和治理機制變更起到支持作用。引進內部托付信用制度的管理工具，防范我國商業銀行的內部道德風險引進風險資本配置制度，可以作為我國商業銀行內部管控的統一尺度和共同語言。我國金融控股公司確定資本預算和年度收支預算，只能通過考核業務規模、收益規模及它們的增長率，領導層的權威是十分重要的。但在確立風險資本配置制度以后，商業銀行內部管理，將會從行政指令型方式向基于共同考核標準的內部比較方式轉變，銀行內部的層級制度受到削弱，網絡式的信任關系在整個銀行組織內部得到強化，從而減少因為內部信息不對稱而導致的道德風險。 引進RAROC績效考

8、核制度，可以大大提高我國商業銀行內部的信任度。在一個信用風險和市場風險充滿的商業世界里，歷史的收益并不能反映將來的收益。在金融控股公司領域內，風險調整的資本收益率就是一種十分重要的績效考核創新：第一，它在考核業績的時候，不但納入了風險因素，也具有了前瞻性；第二，只有伴隨著RAROC的建立，風險資本配置制度才具有了可操作性；第三，作為業績考核的統一尺度，它大大提高銀行內部管理的一致性和共同性，提高了內部不同業務部門之間的相互信任度；第四，RAROC績效考核方法是微觀信用空間管理重要的管理工具，RAROC方法使金融控股公司微觀信用空間管理，從行政管理模式向內部價風格控的網絡模式轉變。建立內部轉移定

9、價系統，可以區分我國商業銀行面臨的管理風險和商業風險為了克服前線業務拓展與后線風險管理之間的矛盾，商業銀行應做到愛護商業利差免受財務風險的沖擊，商業銀行建立內部轉移定價系統，可以實現商業銀行內部財務管理風險和外部商業風險的別離。內部轉移定價系統之所以能夠起到防范業務風險與管理風險的作用，主要是因為：第一，期限價差從商業利差中別離，那么，因利率的期限結構變化造成的銀行資產負債組合的利率風險，就被轉移到ALM部門；第二，假如用復制資產現金流分布特征的理論融資本錢作為參照本錢，那么ALM部門就可以獨立管理銀行的流淌性風險和利率風險，其管理會更加專業化。 內部轉移定價系統，把大量的內部組織指令性信息轉化到價格體系當中去，利用價格杠桿組成的內部價格體系，保證整個組織中各個部門靈活運轉。價格信息成為銀行內部信息中最為靈敏的信息信號，銀行內部資金轉移定價系統使價格信息發揮了充分的作用。我國金