1、公司投資管理制度公司投資管理制度第一章總則第一條為規(guī)范公司（以下簡(jiǎn)稱公司”）的投資管理和研究工作，保障基金持有人的合法權(quán)益，根據(jù)證券投資基金法、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法、私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）等法律法規(guī)及相關(guān)自律規(guī)則，特制定本制度。第二條本制度包括基金投資管理的原則、組織結(jié)構(gòu)、投資禁止制度、投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資的風(fēng)險(xiǎn)管理等方面內(nèi)容，適用于基金投資的全過(guò)程。第三條在運(yùn)用基金資產(chǎn)投資時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：1、公平交易原則。公平對(duì)待不同的投資者，公平對(duì)待投資者和其他資產(chǎn)委托人，不得在不同基金財(cái)產(chǎn)之間、基金財(cái)產(chǎn)和其他委托資產(chǎn)之間直接或通過(guò)第三方交易等形式進(jìn)行利益輸

2、送。建立公平交易制度，明確公平交易的原則和實(shí)施措施。2、合法合規(guī)原則。基金投資應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自己形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格。3、防火墻原則。基金資產(chǎn)和公司自有資產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分離，基金投資研究、決策、執(zhí)行、清算和評(píng)估等部門和崗位應(yīng)當(dāng)在物理上和制度上適當(dāng)隔離。不同的基金要獨(dú)立運(yùn)作，分別管理。4、制約原則。基金投資業(yè)務(wù)部門和崗位的設(shè)置必須權(quán)責(zé)分明、相互牽制，并通過(guò)切實(shí)可行的相互制衡措施來(lái)消除內(nèi)部控制中的盲點(diǎn)；5、嚴(yán)格授權(quán)原則。授權(quán)制度是投資管理業(yè)務(wù)務(wù)必控制的核心，必須貫穿于投資管理活動(dòng)的全過(guò)程；6、研究為先原則。任何基金投資決策的做出必須建立在充分研

3、究的基礎(chǔ)之上。7、除此之外，基金投資應(yīng)當(dāng)遵循自愿、誠(chéng)實(shí)信用原則，維護(hù)投資者合法權(quán)益，不得損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益。第二章投資架構(gòu)與流程第四條基金投資管理流程運(yùn)行主要涉及以下組織和崗位；1、投資管理部（以下簡(jiǎn)稱投資部”）是基金投資決策的最高權(quán)力機(jī)關(guān)，由公司分管基金投資業(yè)務(wù)的投資總監(jiān)、基金投資團(tuán)隊(duì)及相關(guān)投資經(jīng)理等組成。投資部的主要職責(zé)包括確定并調(diào)整資產(chǎn)配置的原則，審核批準(zhǔn)投資經(jīng)理提出的投資策略報(bào)告、重大資產(chǎn)調(diào)整方案和重大投資決策建議，聽取研究團(tuán)隊(duì)對(duì)基金運(yùn)作情況的評(píng)估報(bào)告等對(duì)基金投資決策相關(guān)的事項(xiàng)。2、投資總監(jiān)全面負(fù)責(zé)投資部的工作，主要職責(zé)為決定投資理念和方針、負(fù)責(zé)基金的日常投資管理、制訂基金投資

4、方案、組織召開投資部?jī)?nèi)部日常例會(huì)、協(xié)調(diào)部門的內(nèi)外關(guān)系。3、公司負(fù)責(zé)維持健全有效內(nèi)控環(huán)境的專職部門是風(fēng)控管理部。對(duì)投資管理過(guò)程中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等制定嚴(yán)密的鑒別、監(jiān)督和控制制度，并對(duì)投資管理過(guò)程中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督。第五條基金投資管理過(guò)程是：確定投資原則與投資限制、投資分析與研究、投資策略的制定與資產(chǎn)配置、投資組合管理、交易實(shí)施、流動(dòng)性評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理。1、確定投資原則和投資限制投資部根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定、基金合同、公司的有關(guān)管理制度，確定基金投資的基本政策，包括基本目標(biāo)、基金原則和投資限制等。2、進(jìn)行投資分析與研究進(jìn)行經(jīng)濟(jì)研究、證券市場(chǎng)及投資策略研究、行業(yè)和公司研究、債券研

5、究、其他金融產(chǎn)品研究、證券市場(chǎng)技術(shù)分析等。根據(jù)分析、研究結(jié)果，制定投資策略，并形成投資方案。3、制定投資策略及資產(chǎn)配置比例投資部應(yīng)綜合考慮政治、經(jīng)濟(jì)、及資本市場(chǎng)狀況等因素，根據(jù)投資目標(biāo)、原則、限制和研究建議，確定投資策略和資產(chǎn)配置方案。4、進(jìn)行投資合理管理在既定的投資戰(zhàn)略和投資限制框架內(nèi)，基金經(jīng)理可自行確定投資組合；在權(quán)限范圍內(nèi)，基金經(jīng)理可根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整。基金經(jīng)理欲調(diào)整的投資范圍超出授權(quán)范圍的，必須經(jīng)投資部審議通過(guò)。當(dāng)政策、經(jīng)濟(jì)因素或資金流動(dòng)情況發(fā)生重大變化，投資部應(yīng)做出相應(yīng)對(duì)策，調(diào)整原有投資方案。5、交易基金經(jīng)理通過(guò)書面形式向集中交易室下達(dá)交易指令，交易員對(duì)交易指令進(jìn)行執(zhí)行，

6、并將交易結(jié)果反饋基金經(jīng)理。6、基金績(jī)效與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估投資管理部績(jī)效評(píng)估人員定期對(duì)基金及投資組合的收益率、收益的潛在來(lái)源、按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率，投資的特征等進(jìn)行分析評(píng)估、將基金實(shí)際投資業(yè)績(jī)與投資基準(zhǔn)，以及同行業(yè)可類比基金的業(yè)績(jī)分別進(jìn)行比較，定期或根據(jù)需要及時(shí)有效評(píng)價(jià)基金運(yùn)作情況、總結(jié)成功的經(jīng)驗(yàn)與存在的不足，為下一階段投資工作提供參考。7、風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)控管理部相關(guān)人員按照公司風(fēng)險(xiǎn)控制制度，對(duì)投資管理相關(guān)行為進(jìn)行監(jiān)督和控制，對(duì)公平交易的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，并制作和呈報(bào)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，向投資部和投資經(jīng)理揭示潛在風(fēng)險(xiǎn)的程度和潛在風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，供投資決策和投資組合管理時(shí)參考。投資部對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告

7、提出的風(fēng)險(xiǎn)提示，經(jīng)研究并據(jù)此形成修改投資組合的決議之后，相關(guān)投資經(jīng)理應(yīng)根據(jù)投資在規(guī)定的期限內(nèi)，調(diào)整投資組合，以符合風(fēng)險(xiǎn)控制的要求。第六條基金投資管理的決策程序是：投資方案的制定、投資方案的論證和審批、投資授權(quán)和方案實(shí)施、反饋與投資計(jì)劃調(diào)整。第三章投資風(fēng)險(xiǎn)控制第七條風(fēng)險(xiǎn)管理是基金投資管理的重要環(huán)節(jié)，公司根據(jù)投資決策的不同層次建立完善的基金投資風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。公司風(fēng)控管理部門對(duì)基金投資的績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，提出風(fēng)險(xiǎn)防范建議，必要時(shí)可以提請(qǐng)投資部召開會(huì)議，研判市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資方案進(jìn)行適時(shí)、適當(dāng)調(diào)整。公司風(fēng)控管理部門對(duì)基金投資的相關(guān)制度進(jìn)行合規(guī)性審核，并及時(shí)反饋相關(guān)信息給投資部。第八條基金投資風(fēng)險(xiǎn)的控制

8、遵循事前防范、事中控制、事后評(píng)估”的風(fēng)險(xiǎn)控制程序，以最大程度地保證基金投資業(yè)務(wù)的正常運(yùn)作。1、基金投資風(fēng)險(xiǎn)的事前防范以組織控制和管理制度建設(shè)為基礎(chǔ)；2、為事前防范基金投資風(fēng)險(xiǎn)，公司制定了合理、完備、有效并易于執(zhí)行的制度體系。該制度體系分為三個(gè)層面：第一層面是公司內(nèi)部控制制度；第二層面是基金投資基本管理制度以及風(fēng)險(xiǎn)控制基本管理制度；第三層面是基金投資業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)根據(jù)業(yè)務(wù)需要制定的各種制度及實(shí)施細(xì)則等。3、公司對(duì)基金的投資管理環(huán)節(jié)設(shè)置三道監(jiān)控措施：第一道措施是公司根據(jù)基金投資業(yè)務(wù)的需要設(shè)立相對(duì)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)、部門和崗位，投資團(tuán)隊(duì)和崗位的設(shè)置必須權(quán)責(zé)分明；第二道措施指投資團(tuán)隊(duì)和崗位的設(shè)置必須相互牽制、相互監(jiān)

9、督制衡；第三道措施指公司風(fēng)控管理部門組成公司相對(duì)獨(dú)立的監(jiān)督系統(tǒng)，對(duì)基金投資業(yè)務(wù)全面實(shí)施監(jiān)督檢查。第九條風(fēng)控管理部門應(yīng)重點(diǎn)防控投資禁止行為，主要包括：1、違反證券投資基金法、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法規(guī)定的有關(guān)禁止行為；2、違反法律法規(guī)和基金合同關(guān)于投資組合比例的限制；3、投資于基金合同中所限定的投資標(biāo)的和投資限制以外的品種；4、利用內(nèi)幕信息進(jìn)行的投資活動(dòng)；5、可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。6、通過(guò)單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格；7、與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式進(jìn)行交易；8、以其他方式操縱證券交易價(jià)格；9、通過(guò)關(guān)聯(lián)

10、交易損害投資者的利益；10、國(guó)家法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為；11、任何人員未經(jīng)授權(quán)或批準(zhǔn)穿越部室之間防火墻的行為;12、為了取得受托資金，在賬外暗中向委托單位、其他單位或者個(gè)人直接或間接支付金額較大的現(xiàn)金、實(shí)物或其他利益。第十條基金投資業(yè)務(wù)過(guò)程中必須嚴(yán)格遵守以下規(guī)定：1、嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)操作規(guī)則，按照標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)操作流程進(jìn)行操作；2、實(shí)行嚴(yán)格的前臺(tái)和后臺(tái)責(zé)任分離制度；3、實(shí)行嚴(yán)格的信息分級(jí)管理、保密制度；4、實(shí)行分級(jí)授權(quán)管理制度，員工的作業(yè)范圍都必須經(jīng)過(guò)主管領(lǐng)導(dǎo)的業(yè)務(wù)授權(quán)；5、嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制制度，業(yè)務(wù)經(jīng)辦過(guò)程中一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)情況應(yīng)立即通過(guò)報(bào)告程序向上報(bào)告。第十一條基金組合風(fēng)險(xiǎn)月度報(bào)告和會(huì)

11、議制度風(fēng)控管理部根據(jù)基金績(jī)效評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)”提供的數(shù)據(jù)，運(yùn)用數(shù)量化分析手段對(duì)基金的收益、風(fēng)險(xiǎn)和基金風(fēng)格指標(biāo)進(jìn)行分析，每月月初完成上個(gè)月的基金績(jī)效評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告，提交投資總監(jiān)。風(fēng)控總監(jiān)在每月初召開基金績(jī)效評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)議。會(huì)議由投資總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)、基金經(jīng)理和相關(guān)人員構(gòu)成。基金績(jī)效評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)控制組成員列席會(huì)議。會(huì)議召開的主要目的是對(duì)上個(gè)月基金投資的績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總結(jié)，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行討論，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃。會(huì)議按以下議程進(jìn)行：1、由風(fēng)控總監(jiān)作基金績(jī)效評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告發(fā)言；2、基金經(jīng)理對(duì)上月的投資情況以及報(bào)告中指出的問(wèn)題進(jìn)行簡(jiǎn)單陳述；3、參會(huì)人員對(duì)投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行討論；4、基金經(jīng)理簡(jiǎn)

12、述下個(gè)月基金風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃；5、由風(fēng)控總監(jiān)作總結(jié)性發(fā)言，總結(jié)與會(huì)人員對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的共同看法，對(duì)基金投資中存在的合規(guī)性問(wèn)題要求基金經(jīng)理限期改正，對(duì)個(gè)別基金投資可能存在風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的現(xiàn)象提醒基金經(jīng)理注意或要求其作資產(chǎn)調(diào)整；6、會(huì)議紀(jì)要經(jīng)參會(huì)人員簽字后交風(fēng)控管理部備案。第四章投資保障配套措施第十二條公司投資管理部應(yīng)牽頭制定、完善基金投資交易業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化流程。注意流程在各部門之間的銜接和監(jiān)控，并有標(biāo)準(zhǔn)化的書面憑證。第十三條公司風(fēng)控管理部應(yīng)牽頭建立基金投資業(yè)務(wù)保密制度。從投資決策到具體交易操作至結(jié)束全過(guò)程實(shí)行嚴(yán)格的保密和隔離制度。投資總監(jiān)、基金經(jīng)理、交易員及其他知曉投資信息的人員不得向公司內(nèi)外無(wú)關(guān)人員透露投資信

13、息，投資相關(guān)文件和資料應(yīng)妥善保管和傳遞，并要求相關(guān)人員簽署保密協(xié)定。建立內(nèi)部信息控制制度和設(shè)立防火墻。基金投資管理中的核心信息是與投資決策的制定和執(zhí)行相關(guān)的信息，公司采取空間隔離和門禁制度，嚴(yán)格控制這類信息的傳播。第十四條公司風(fēng)控管理部門應(yīng)牽頭建立系統(tǒng)安全制度。公司嚴(yán)禁一個(gè)人同時(shí)掌握投資交易系統(tǒng)的維護(hù)口令和操作口令；嚴(yán)禁由一人完成應(yīng)當(dāng)至少由兩個(gè)人分別完成的工作，實(shí)現(xiàn)崗位之間的相互監(jiān)督。第十五條公司行政部門應(yīng)牽頭建立投資交易資料保管制度。各業(yè)務(wù)部門應(yīng)指定專人妥善保管各類投資交易資料，包括調(diào)研報(bào)告，書面投資指令，交易執(zhí)行結(jié)果等，公司風(fēng)控管理部門應(yīng)定期對(duì)其進(jìn)行檢查。第十六條公司風(fēng)險(xiǎn)控制部門建立基金投

14、資績(jī)效評(píng)價(jià)、投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度。風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)基金運(yùn)作和基金經(jīng)理提交的投資組合方案進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并定期對(duì)基金每個(gè)階段的業(yè)績(jī)作出評(píng)價(jià)；同時(shí)，基金經(jīng)理須定期向投資管理部提交投資工作報(bào)告，總結(jié)成敗得失，促進(jìn)投資管理水平不斷提高。第十七條公司投資管理部門建立金融創(chuàng)新、產(chǎn)品開發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)流程并設(shè)置相應(yīng)的控制制度。公司應(yīng)在審慎經(jīng)營(yíng)和合法規(guī)范的基礎(chǔ)上力求金融創(chuàng)新。在充分論證的前提下周密考慮金融創(chuàng)新品種或業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)、操作程序、經(jīng)濟(jì)后果等，嚴(yán)格控制新品種、新業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。第十八條公司風(fēng)控管理部門建立防范員工道德風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)制度。包括重要崗位員工簽訂自律聲明書、建立重要崗位的輪崗制度、強(qiáng)制休假制度、交叉

15、檢查制度、隨機(jī)抽查制度等。第十九條公司風(fēng)控管理部門建立投資交易行為禁止制度。包括交易的門禁制度、交易室信息處理禁止制度、基金經(jīng)理投資行為禁止制度和交易交易行為為禁止制度等。第五章基本行為規(guī)范第二十條投資管理人員應(yīng)當(dāng)維護(hù)基金份額持有人的利益。在基金份額持有人的利益與公司、股東及與股東有關(guān)聯(lián)關(guān)系的機(jī)構(gòu)和個(gè)人等的利益發(fā)生沖突時(shí)，投資管理人員應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持基金份額持有人利益優(yōu)先的原則。第二十一條投資管理人員不得利用基金財(cái)產(chǎn)或利用管理基金份額之便向任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行利益輸送，不得從事或者配合他人從事?lián)p害基金份額持有人利益的活動(dòng)。第二十二條投資管理人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定及基金合同的規(guī)定，

16、執(zhí)行行業(yè)自律規(guī)范和公司各項(xiàng)規(guī)章制度，不得為了基金業(yè)績(jī)排名等實(shí)施拉抬尾市、打壓股價(jià)等損害證券市場(chǎng)秩序的行為，或者進(jìn)行其他違反規(guī)定的操作。第二十三條投資管理人員應(yīng)當(dāng)恪守職業(yè)道德，信守對(duì)基金份額持有人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和公司作出的承諾，不得從事與履行職責(zé)有利益沖突的活動(dòng)。第二十四條投資管理人員應(yīng)當(dāng)獨(dú)立、客觀地履行職責(zé)，在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，不受他人干預(yù)，在授權(quán)范圍內(nèi)就投資、研究等事項(xiàng)作出客觀、公正的獨(dú)立判斷。第二十五條投資管理人員應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待不同基金份額持有人，公平對(duì)待基金份額持有人和其他資產(chǎn)委托人，不得在不同基金財(cái)產(chǎn)之間、基金財(cái)產(chǎn)和其他受托資產(chǎn)之間進(jìn)行利益輸送。第二十六條投資管理人員應(yīng)當(dāng)樹立長(zhǎng)期、穩(wěn)健、對(duì)基金

17、份額持有人負(fù)責(zé)的理念，審慎簽署并認(rèn)真履行聘用合同，提前解除聘用合同應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)?shù)睦碛伞５诙邨l投資管理人員應(yīng)該牢固樹立合規(guī)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，審慎開展投資活動(dòng)。第二十八條投資管理人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，接受職業(yè)培訓(xùn)，熟悉與證券投資基金有關(guān)的政策法規(guī)及相關(guān)業(yè)務(wù)知識(shí)，不斷提高專業(yè)技能。第二十九條公司建立有關(guān)投資管理人員個(gè)人利益沖突的管理制度，加強(qiáng)對(duì)投資管理人員直接或者間接股權(quán)投資及其直系親屬投資等可能導(dǎo)致個(gè)人利益沖突行為的管理，按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，建立相關(guān)申報(bào)、登記、審查、管理、處置制度，防止因投資管理人員的股權(quán)投資行為影響基金的正常投資、損害基金份額持有人的利益。第三十條投資管理人員在工作過(guò)程中，對(duì)可能產(chǎn)生個(gè)人利益沖突的情況應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司報(bào)告。第三十一條除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，公司員工不得買賣股票，直系親屬買賣股票的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司報(bào)備其賬戶和買賣情況。公司所管理基金的交易與員工直系親屬買賣股票的交易應(yīng)當(dāng)避免利益沖突。第三十二條公司加強(qiáng)對(duì)投資管理人員參加與履行職責(zé)有關(guān)的社會(huì)活動(dòng)及會(huì)議的管理，對(duì)投資管理人員參加各