1、泓域咨詢 /PVC地板項目批復申請目錄一、 市場分析4二、 項目名稱及項目單位5三、 項目建設地點5四、 編制依據和技術原則5主要經濟指標一覽表6五、 主要結論及建議8六、 公司基本信息8七、 項目實施的必要性9八、 產品規劃方案及生產綱領9產品規劃方案一覽表10九、 建筑工程建設指標10建筑工程投資一覽表10十、 公司的目標、主要職責11十一、 機會分析（O）13十二、 環境保護綜述14十三、 預期效果評價14十四、 節能綜合評價15十五、 建設投資估算15建設投資估算表16十六、 建設期利息17建設期利息估算表17十七、 流動資金18流動資金估算表18十八、 項目總投資19總投資及構成一覽

2、表20十九、 資金籌措與投資計劃21項目投資計劃與資金籌措一覽表21二十、 經濟評價財務測算22營業收入、稅金及附加和增值稅估算表22綜合總成本費用估算表23利潤及利潤分配表25二十一、 項目盈利能力分析26項目投資現金流量表27二十二、 財務生存能力分析29二十三、 償債能力分析29借款還本付息計劃表30二十四、 經濟評價結論31二十五、 項目招標范圍31二十六、 總結31二十七、 附表32建設投資估算表32建設期利息估算表33固定資產投資估算表34流動資金估算表35總投資及構成一覽表36項目投資計劃與資金籌措一覽表36營業收入、稅金及附加和增值稅估算表37綜合總成本費用估算表38固定資產折

3、舊費估算表39無形資產和其他資產攤銷估算表40利潤及利潤分配表40項目投資現金流量表41報告說明PVC地板即聚氯乙烯塑膠地板，也稱“輕體地板”或“輕體地材”，是一種新型輕體地面裝飾材料，有SPC、WPC、LVT等等不同種類，具有環保可再生、材質輕薄、耐磨、彈性和抗性強、耐酸堿腐蝕、防滑、防火阻燃、防水防潮、吸音降噪、抗菌、導熱保暖等諸多優良性能，且其施工便易，成品整體性和美觀性好，在國外市場已經獲得了廣泛應用。根據謹慎財務估算，項目總投資26166.15萬元，其中：建設投資21406.89萬元，占項目總投資的81.81%；建設期利息231.65萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金4527.

4、61萬元，占項目總投資的17.30%。項目正常運營每年營業收入44100.00萬元，綜合總成本費用36542.58萬元，凈利潤5514.11萬元，財務內部收益率15.13%，財務凈現值3454.37萬元，全部投資回收期6.30年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 市場分析PVC地板即聚氯乙烯塑膠地板，也稱“輕體地板”或“輕體地材”，是一種新型輕體地面裝飾材料，有SPC、WPC、LVT等等不同種類，具有環保可再生、材質輕薄、耐磨、彈性和抗性強、耐酸堿腐蝕、防滑、防火阻燃、防水防潮、吸音降噪、抗菌、導熱保暖等諸多優良性能，且其施工便易，成品整體性和美觀性好，在

5、國外市場已經獲得了廣泛應用。然而，中國PVC地板市場滲透率非常低。雖然，PVC地板于20世紀80年代就進入中國市場，但受國內經濟社會發展水平及民眾認知水平限制，中國PVC地板一直沒有得到推廣和應用。直到2000年以后，隨著對外開放程度的加深，越來越多的國外PVC地板在國內開設工廠，并在國內傳播PVC地板的應用優勢，我國PVC地板行業才開始得到發展。中國PVC地板滲透率低主要是由于以下幾個方面造成的：其一，人們還沒有真正的認識到PVC地板的性能優勢，因此仍然使用的是木材地板、石材地板等傳統的地板產品；其二，人們對PVC地板存在認識誤區，認為PVC地板不夠環保；其三，由于國外PVC地板滲透率高，推

6、廣難度小，中國企業更加注重國外市場的開發。2020年，中國PVC地板出口量占比在90%以上。目前，中國PVC地板主要應用于公共建筑領域的寫字樓、酒店及商場、機場、幼兒園、醫院、學校等公共場所。其他領域PVC塑膠地板應用尚未普及，市場份額非常低。二、 項目名稱及項目單位項目名稱：PVC地板項目項目單位：xxx（集團）有限公司三、 項目建設地點本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約62.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。四、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、國民經濟和社會發展第十三個五年計劃綱要；2

7、、投資項目可行性研究指南；3、相關財務制度、會計制度；4、投資項目可行性研究指南；5、可行性研究開始前已經形成的工作成果及文件；6、根據項目需要進行調查和收集的設計基礎資料；7、可行性研究與項目評價；8、建設項目經濟評價方法與參數；9、項目建設單位提供的有關本項目的各種技術資料、項目方案及基礎材料。（二）技術原則1、嚴格遵守國家和地方的有關政策、法規，認真執行國家、行業和地方的有關規范、標準規定；2、選擇成熟、可靠、略帶前瞻性的工藝技術路線，提高項目的競爭力和市場適應性；3、設備的布置根據現場實際情況，合理用地；4、嚴格執行“三同時”原則，積極推進“安全文明清潔”生產工藝，做到環境保護、勞動安

8、全衛生、消防設施和工程建設同步規劃、同步實施、同步運行，注意可持續發展要求，具有可操作彈性；5、形成以人為本、美觀的生產環境，體現企業文化和企業形象；6、滿足項目業主對項目功能、盈利性等投資方面的要求；7、充分估計工程各類風險，采取規避措施，滿足工程可靠性要求。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積41333.00約62.00畝1.1總建筑面積78806.011.2基底面積25626.461.3投資強度萬元/畝336.072總投資萬元26166.152.1建設投資萬元21406.892.1.1工程費用萬元18800.352.1.2其他費用萬元2165.202.1.3預備費萬元441.

9、342.2建設期利息萬元231.652.3流動資金萬元4527.613資金籌措萬元26166.153.1自籌資金萬元16710.903.2銀行貸款萬元9455.254營業收入萬元44100.00正常運營年份5總成本費用萬元36542.586利潤總額萬元7352.157凈利潤萬元5514.118所得稅萬元1838.049增值稅萬元1710.6010稅金及附加萬元205.2711納稅總額萬元3753.9112工業增加值萬元13290.8413盈虧平衡點萬元19638.92產值14回收期年6.3015內部收益率15.13%所得稅后16財務凈現值萬元3454.37所得稅后五、 主要結論及建議由上可見，

10、無論是從產品還是市場來看，本項目設備較先進，其產品技術含量較高、企業利潤率高、市場銷售良好、盈利能力強，具有良好的社會效益及一定的抗風險能力，因而項目是可行的。六、 公司基本信息1、公司名稱：xxx（集團）有限公司2、法定代表人：鄭xx3、注冊資本：1440萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2013-6-267、營業期限：2013-6-26至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事PVC地板相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本

11、市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）七、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。八、 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及

12、裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1PVC地板undefinedundefined2PVC地板undefinedundefined3PVC地板undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合計xxx44100.00九、 建筑工程建設指標本期項目建筑面積78806.01，其中：生產工程49592.32，倉儲工程13869.04，行政辦公及生活服務設施9440.30，公共工程5904.35。建筑工程投資一

13、覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產工程15119.6149592.326576.931.11#生產車間4535.8814877.701973.081.22#生產車間3779.9012398.081644.231.33#生產車間3628.7111902.161578.461.44#生產車間3175.1210414.391381.162倉儲工程5637.8213869.041308.632.11#倉庫1691.354160.71392.592.22#倉庫1409.453467.26327.162.33#倉庫1353.083328.57314.072.44#倉庫1183.

14、942912.50274.813辦公生活配套1670.859440.301474.273.1行政辦公樓1086.056136.19958.283.2宿舍及食堂584.803304.10515.994公共工程3075.185904.35689.31輔助用房等5綠化工程5460.0993.19綠化率13.21%6其他工程10246.4531.687合計41333.0078806.0110174.01十、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及

15、運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、PVC地板行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、根據國家法律、法規和PVC地板行業有關政策，優化配置經營要素，組織實施重大投資活動，對

16、投入產出效果負責，增強市場競爭力，促進區域內PVC地板行業持續、快速、健康發展。4、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。5、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。6、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。十一、 機會分析（O）（一）不斷提升技術研發實力是鞏固行業地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發展，投資項目的建設，將支持

17、公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發實力，加快產品開發速度，持續優化產品結構，滿足行業發展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業內的優勢競爭地位，為建設國際一流的研發平臺提供充實保障。（二）公司行業地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業領域，已形成了包括自主研發、品牌、質量、管理等在內的一系列核心競爭優勢，行業地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理基礎，并且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發方面，公司系國家高新技術企業，擁有省級企業技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發體系和創新機制，

18、具備進一步升級改造的條件；在營銷網絡建設方面，公司通過多年發展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網絡拓展具備可復制性。十二、 環境保護綜述根據環境保護部關于印發“十三五”環境影響評價改革實施方案的通知，以“改善環境質量為核心，以全面提高環評有效性為主線，以創新體制機制”為動力，以“生態保護紅線、環境質量底線、資源利用上線和環境準入負面清單”為手段，強化空間、總量、準入環境管理，劃框子、定規則、查落實、強基礎，不斷改進和完善依法、科學、公開、廉潔、高效的環評管理體系。建設項目不在生態保護紅線范圍內，項目所在區域大氣、地表水、噪聲等環境質量良好，均能滿足相應功能區標準，當地環境有一定容量，項目建設運

19、營后對排放的廢氣、廢水、噪聲等采取相應的污染防治措施，污染物達標排放，不會降低當地的水、氣、聲、土壤的環境功能類別。十三、 預期效果評價本工程針對生產過程及當地具體條件，依據有關國家標準、規范、規定，設計中采用了防地震、防雷擊、防洪水、防暑、防凍等措施，同時采取一系列安全供電、安全供水、防其他傷害措施，在正常情況下，保障了機電設備和人身安全；針對生產特點，采取了除塵、降噪等措施，為職工創造了良好的操作環境，企業如能建立有效的安全衛生管理系統，職工安全和勞動衛生將會得到進一步保障。十四、 節能綜合評價本期工程項目采用先進的生產裝備和成熟可靠的技術工藝，在項目總體設計、主要設備的選型、工藝技術、能

20、源管理等方面采取切實有效的措施，而且項目達產年產品規劃方案和設計產能完全符合國家產業發展政策。十五、 建設投資估算本期項目建設投資21406.89萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計18800.35萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為10174.01萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行

21、，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為8098.09萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為528.25萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2165.20萬元。（三）預備費本期項目預備費為441.34萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用10174.018098.09528.2518800.351.1建筑工程費10174.0110174.011.2設備購置費8098.098098.091.3安裝工程費528.25528.252其他費用2165.202165.202.1土地出讓金801.98801.983預備費441

22、.34441.343.1基本預備費220.88220.883.2漲價預備費220.46220.464投資合計21406.89十六、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款9455.25萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息231.65萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息231.65231.650.001.1.1期初借款余額9455.251.1.2當期借款9455.259455.250.001.1.3當期應計利息231.65231.650.001.1.4期末借款余額9455.259455.251.2其他融資費用1.3小計

23、231.65231.650.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計231.65231.650.00十七、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為4527.61萬元。流動資金估算表單位：

24、萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產20277.3523396.9526516.5431195.931.1應收賬款9124.8110528.6311932.4414038.171.2存貨7097.088188.939280.7910918.581.2.1原輔材料2129.122456.682784.233275.571.2.2燃料動力106.46122.84139.21163.781.2.3在產品3264.663766.914269.175022.551.2.4產成品1596.841842.512088.182456.681.3現金1622.191871.752121.3224

25、95.671.4預付賬款2433.282807.633181.983743.512流動負債17334.4120001.2422668.0726668.322.1應付賬款6240.397200.458160.519600.602.2預收賬款11094.0212800.7914507.5617067.723流動資金2942.953395.713848.474527.614流動資金增加2942.95452.76452.76679.145鋪底流動資金6083.217019.097954.969358.78十八、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資2

26、6166.15萬元，其中：建設投資21406.89萬元，占項目總投資的81.81%；建設期利息231.65萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金4527.61萬元，占項目總投資的17.30%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資26166.15100.00%1.1建設投資21406.8981.81%1.1.1工程費用18800.3571.85%1.1.1.1建筑工程費10174.0138.88%1.1.1.2設備購置費8098.0930.95%1.1.1.3安裝工程費528.252.02%1.1.2工程建設其他費用2165.208.27%1.1.2.1土地出讓金801

27、.983.06%1.1.2.2其他前期費用1363.225.21%1.2.3預備費441.341.69%1.2.3.1基本預備費220.880.84%1.2.3.2漲價預備費220.460.84%1.2建設期利息231.650.89%1.3流動資金4527.6117.30%十九、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資26166.15萬元，其中申請銀行長期貸款9455.25萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資26166.15100.00%1.1建設投資21406.8981.81%1.2建設期利息231.650.89%1.3流動資金452

28、7.6117.30%2資金籌措26166.15100.00%2.1項目資本金16710.9063.86%2.1.1用于建設投資11951.6445.68%2.1.2用于建設期利息231.650.89%2.1.3用于流動資金4527.6117.30%2.2債務資金9455.2536.14%2.2.1用于建設投資9455.2536.14%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金二十、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入44100.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項

29、目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入28665.0033075.0037485.0044100.002增值稅1018.191216.021413.861710.602.1銷項稅3726.454299.754873.055733.002.2進項稅2708.263083.733459.194022.403稅金及附加122.18145.92169.67205.273.1城建稅71.2785.1298.97119.743.2教育費附加30.5536.4842.4251.323.3地方教育附加20.3624.3228.2834.21（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于

30、全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1710.60萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用36542.58萬元，其中：可變成本30475.00萬元，固定成本6067.58萬元。達產年項目經營成本34936.91

31、萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費18773.4021661.6224549.8428882.162工資及福利費1592.841592.841592.841592.843修理費824.31824.31824.31824.314其他費用3637.603637.603637.603637.604.1其他制造費用290.01290.01290.01290.014.2其他管理費用327.24327.24327.24327.244.3其他營業費用3020.353020.353020.353020.355經營

32、成本24828.1527716.3730604.5934936.916折舊費1126.321126.321126.321126.327攤銷費16.0416.0416.0416.048利息支出463.31463.31463.31463.319總成本費用26433.8229322.0432210.2636542.589.1其中：固定成本6067.586067.586067.586067.589.2可變成本20366.2423254.4626142.6830475.00（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加2

33、05.27萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=7352.15（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=7352.1525.00%=1838.04（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額7352.15萬元，繳納企業所得稅1838.04萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=7352.15-1838.04=5514.11（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年

34、第2年第3年第4年第5年1營業收入28665.0033075.0037485.0044100.002稅金及附加122.18145.92169.67205.273總成本費用26433.8229322.0432210.2636542.584利潤總額2109.003607.045105.077352.155應納所得稅額2109.003607.045105.077352.156所得稅527.25901.761276.271838.047凈利潤1581.752705.283828.805514.118期初未分配利潤0.001423.583715.976790.299可供分配的利潤1581.754128.

35、867544.7712304.4010法定盈余公積金158.18412.89754.481230.4411可供分配的利潤1423.583715.976790.2911073.9612未分配利潤1423.583715.976790.2911073.9613息稅前利潤3099.564972.116844.659653.50二十一、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=15.13%。本期項目投資財務內部收益率15.13%，高于行業基準內部收益率

36、，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=3454.37（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值3454.37萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項

37、目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.30年。本期項目全部投資回收期6.30年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0028665.0033075.0037485.0044100.001.1營業收入0.0028665.0033075.0037485.0044100.002現金流出21406.8927893.2828315.0534169.9736274.082.1建設投資21406.890.002.2流動資金2942.

38、95452.763395.711131.902.3經營成本24828.1527716.3730604.5934936.912.4稅金及附加122.18145.92169.67205.273所得稅前凈現金流量-21406.89771.724759.953315.037825.924累計所得稅前凈現金流量-21406.89-20635.17-15875.22-12560.19-4734.275調整所得稅774.891243.031711.162413.386所得稅后凈現金流量-21406.89244.473858.192038.765987.887累計所得稅后凈現金流量-21406.89-2116

39、2.42-17304.23-15265.47-9277.59計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：21.26%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：15.13%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=12%）：10931.31萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=12%）：3454.37萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.53年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.30年。二十二、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，

40、而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十三、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為20.84。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利

41、息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為19.33。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額9455.259455.259455.259455.251.2

42、當期還本付息231.65463.31463.31463.31463.311.2.1還本1.2.2付息231.65463.31463.31463.31463.311.3期末借款余額9455.259455.259455.259455.259455.252利息備付率20.843償債備付率19.33二十四、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入44100.00萬元，綜合總成本費用36542.58萬元，稅金及附加205.27萬元，凈利潤5514.11萬元，財務內部收益率15.13%，財務凈現值3454.37萬元，全部投資回收期6.30年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，

43、投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十五、 項目招標范圍本項目對工程的勘察、施工及重要設備、材料等采取招標方式確定，設計、監理不采用招標方式。由業主按國家招標法及有關規定采用公開招標形式確定施工單位，采用邀標形式確定勘察設計單位和監理單位。二十六、 總結1、擬建項目選址符合當地土地利用總體規劃，而且項目建設區域交通運輸便利，可利用現有公用工程設施，水、電等能源供應有保障。2、本項目采用國內先進的生產工藝，工藝技術成熟，生產成本低，產品質量高，為國內成熟工藝。3、本項目“三廢”均經處理后達標排放，對環境污染較小。4、近年來項目產品市場發展迅速，本項目建成后，產品

44、進入市場的前景良好。 5、本項目產品方案符合國家產業政策和行業發展規劃。6、本項目工藝技術成熟，產品質量穩定可靠，符合國家產品質量標準。7、本項目主要原料供應有可靠的保證。8、本項目產品市場潛力較大，市場前景廣闊。9、本項目建成后，可取得較好的經濟效益和社會效益。二十七、 附表建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用10174.018098.09528.2518800.351.1建筑工程費10174.0110174.011.2設備購置費8098.098098.091.3安裝工程費528.25528.252其他費用2165.202165.202.1土地出讓金

45、801.98801.983預備費441.34441.343.1基本預備費220.88220.883.2漲價預備費220.46220.464投資合計21406.89建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息231.65231.650.001.1.1期初借款余額9455.251.1.2當期借款9455.259455.250.001.1.3當期應計利息231.65231.650.001.1.4期末借款余額9455.259455.251.2其他融資費用1.3小計231.65231.650.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期

46、應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計231.65231.650.00固定資產投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用10174.018098.09528.2518800.351.1建筑工程費10174.0110174.011.2設備購置費8098.098098.091.3安裝工程費528.25528.252其他費用1363.221363.223預備費441.34441.343.1基本預備費220.88220.883.2漲價預備費220.46220.464建設期利息231.65231.655合計20836.56流動資金估算表單位：萬元

47、序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產20277.3523396.9526516.5431195.931.1應收賬款9124.8110528.6311932.4414038.171.2存貨7097.088188.939280.7910918.581.2.1原輔材料2129.122456.682784.233275.571.2.2燃料動力106.46122.84139.21163.781.2.3在產品3264.663766.914269.175022.551.2.4產成品1596.841842.512088.182456.681.3現金1622.191871.752121.322495.671.4預付賬款2433.282807.633181.983743.512流動負債17334.4120001.2422668.0726668.322.1應付賬款6240.397200.458160.519600.602.