1、物流金融和諧開展的研究 一 摘要： 文章通過對物流金融產生背景、 內涵及現狀的分析， 發現物流產業的繁榮也為金融市 場的開展帶來了機遇， 促進了物流金融的快速開展。 分析了物流金融的運營模式， 發現了實 施物流金融的風險，并提出了物流金融和諧開展的策略。關鍵詞：物流金融；和諧開展；研究Abstract:Intheanalysicsofthebackground,contentandcurrentconditionoflogisticsfinance.Itisdiscov eredthattheprosperityoflogisticsindustryhasalsobroughtopportun

2、itiesforthedevelopmentoflogisti csmarket,andthatwillpromotelogisticsfinancedevelopmorerapidly.Thispaperanalyzestheoperation modeloflogisticsfinance,findsouttheadventuresofcarryingoutlogisticsfinanceandproposessuggestionsofharmoniousdevelopmentoflogisticsfinance. Keywords:logisticsfinance;harmoniousd

3、evelopment;research 隨著全球經濟一體化的迅猛開展， 國際競爭日益加劇， 中國物流業成為全球關注的焦點。 今 年上半年，全國社會物流總額 43.29 萬億元，按現價計算，比上年同期增長28.1%，增幅同比提高 2.5 個百分點。但扣除價格因素，按可比價格計算，比上年同期增長20.5%，增幅同比回落 1.1 個百分點。我國物流業整體規模擴大，開展速度加快，運行效率提高，對經濟發 展具有較大促進作用。物流產業的繁榮也為金融市場的開展帶來了機遇， 加快了物流金融的快速開展。 高密度的市 場競爭， 靠根底性業務操作產生的利潤已經越來越薄。 市場競爭格局已由單個企業的競爭轉 向整個供給

4、鏈的競爭。現代物流的主要利潤源已經轉向各種增值效勞。國際物流業10 大巨頭的盈利模式中物流金融效勞產生的利潤成為最主要的利潤來源。 2022 年 2 月，招商銀行 河南分行就與中國外運集團河南分公司、 中儲股份鄭州物資流通中心、 青島中遠物 流一起，向河南省 100 多家企業代表首次推出了商品融資業務。 2022 年 4 月，招商銀行選 擇在上海推出 “點金物流金融 這一中小企業融資產品領域的創新產品， 并與中國儲運總公司、共同打造物流金融平臺。 因此，這意味著物流金融的開展進入中遠國際貨運、 中海物流簽署了合作協議， 大力開展中小企業業務是招商銀行今年戰略轉型的重點之一， 一個快速增長期。1

5、 物流金融的開展現狀物流金融 有的也稱金融物流 開展起源于物資融資業務。 金融和物流的結合可以追溯到公 元前 2400 年，當時的美索布達米亞地區就出現了谷物倉單。而英國最早出現的流通紙幣就 是可兌付的銀礦倉單。1.1 興旺國家的物流金融業務 國際上，最全面的物流金融標準體系在北美美國和加拿大及菲律賓等地。以美國為例， 其物流金融的主要業務模式之一是面向農產品的倉單質押。 倉單既可以作為向銀行貸款的抵 押，也可以在貿易中作為支付手段進行流通。 美國的物流金融體系是以政府為根底的。 早在 1916 年，美國就公布了美國倉庫存貯法案 USWarehousingActof1916 ，并以此建立起一整

6、 套關于倉單質押的系統規那么。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農場融資的主要手段之一， 同時也提高了整個農業營銷系統的效率，降低了運作本錢。1.2 開展中國家的物流金融效勞 相對于興旺國家， 開展中國家的物流金融業務開始的較晚， 業務制度也不夠完善。 非洲貿易 的自由化很早就吸引了眾多外國企業作為審查公司進入當地。 這些公司以銀行、 借款人和質 押經理為主體，設立三方質押管理協議CMA,審查公司往往作為倉儲運營商兼任質押經理的職位。 通過該協議， 存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資時機。 此類 倉單直接開具給提供資金的銀行而非借款人，并且這種倉單不能流通轉移。1.3 中國物流金融的

7、開展國外金融效勞的推動者更多是金融機構， 而國內物流金融效勞的推動者主要是第三方物流公 司。物流金融效勞是伴隨著現代第三方物流企業而生， 在物流金融效勞中， 現代第三方物流 企業業務更加復雜， 除了要提供現代物流效勞外， 還要跟金融機構合作一起提供局部金融服 務。在國內實踐中，中國儲運集團從 1999 年開始從事物流金融局部業務。物流金融給中國 儲運集團帶來了新的開展機遇， 最近該集團公司總結了局部物流金融業務模式， 并在集團所 有子公司進行推廣。物流金融是指在面向物流業的運營過程， 通過應用和開發各種金融產品， 有效地組織和調劑 物流領域中貨幣資金的運動。 這些資金運動包括發生在物流過程中的

8、各種存款、 貸款、投資、 信托、租賃、抵押、貼現、保險、有價證券發行與交易，以及金融機構所辦理的各類涉及物 流業的中間業務等。物流金融是為物流產業提供資金融通、 結算、 保險等效勞的金融業務， 它伴隨著物流產業的 開展而產生。在第四方物流出現后，物流金融才真正地進入 “金融家族 的概念，在這里物流 將被看成一種特殊的 “貨幣 ，伴隨著物流的流轉一起發生在金融交易活動之中。 “物流金融 利用它特殊的身份將物流活動同時演化成一種金融交易的衍生活動， 而 “物流金融 這時變成 一種特有的金融業務工具， 一種特有的復合概念， 一種特有的金融與物流的交叉學科。 在物 流金融中涉及三個主體： 物流企業、

9、客戶和金融機構， 物流企業與金融機構聯合起來為資金 需求方企業提供融資， 物流金融的開展對這三方都有非常迫切的現實需要。 物流和金融的緊 密融合能有力支持社會商品的流通， 促使流通體制改革順利進行。 物流金融正成為國內銀行 一項重要的金融業務，并逐步顯現其作用。2 物流金融運營模式物流金融運營要求金融業針對現代物流運營的特點， 提供相應的資金融通效勞。 物流金融業 務主要包括以下模式：2.1 貸款業務2.1.1 大型融資貸款業務。主要針對物流規劃園區、根底設施投資或關鍵技術合作等與物流 經營相關工程， 提供技術性融資或大型設備租賃和技術參股； 或采用票據性融資業務， 使物 流企業獲得必要的資金

10、來源。另外，商業貸款以外的其它金融授信業務，如銀行承兌匯票、 支票、信用證、保函等也是適合現代物流企業開展的金融業務；物流開展基金和風險基金， 可以是已經上市的、 面向公眾籌資的投資基金， 也可以是未上市的投資基金， 其資金來源主 要由財政補貼和企業的多元化投資組成； 也可以爭取境外資金和政府財政的戰略投資。 物流 金融提供商也可以采用自己全資、控股或參股的金融機構，開展信用聯盟、出口采購替代、 離岸金融對接包辦等資本運作方式。2.1.2 中小企業貸款業務。物流金融提供商針對中小企業缺乏固定可抵押資產的狀況而設計 的金融綜合業務。 銀行以市場暢銷且價格波動小的物流產品質押為授信條件， 并運用較

11、強實 力的物流公司的信息管理系統， 將銀行資金流和企業物流有機結合后向中小企業客戶提供多 項銀行綜合效勞。 一般最多見的為融通倉業務。 融通倉業務主要有倉單質押和保兌倉兩種模 式。融通倉業務主要提供以質押物資倉管與監管、價值評估、公共倉儲、物流配送、拍賣變 現綜合性物流效勞。2.1.2.1 倉單質押業務。 由借款企業、 金融機構和物流公司達成三方協議， 借款企業把質物寄 存在物流公司的倉庫中， 然后憑借物流公司開具的倉單向銀行申請貸款融資。 銀行根據質物 的價值和其他相關因素向其提供一定比例的貸款。質押的貨品并不一定要由借款企業提供， 可以是供給商或物流公司。 也可以組織企業聯保， 由假設干借

12、款企業聯合向物流公司擔保， 再 由物流公司向金融機構擔保， 實現融資。 甚至可以將物流公司的擔保能力與借款企業的質押 物結合起來直接向金融機構貸款先有貨再有票 。2.1.2.2 保兌倉業務。由制造商、經銷商、第三方物流供給商與銀行共同簽署 “保兌倉業務合 作協議 經銷商根據與制造商訂立的 “購銷合同 向銀行交納一定的保證金，申請開立銀行承 兌匯票。 由物流商提供承兌擔保， 經銷商以貨物對物流商提供了反擔保。 銀行給制造商開出 匯票后，制造商向保兌倉交貨，此時轉為倉單質押現有票后有貨 。2.2 資金結算業務2.2.1 國內物流業務結算模式。資金結算是物流業最普遍的金融效勞需求。我國現行的結算 方

13、式主要運用支票、匯兌、委托收款、托收承付、銀行匯票、商業匯票、銀行本票和信用卡 等八種代表性的結算工具。 銀行承兌匯票由銀行作為付款人， 付款保證性強， 具有融資功能； 但同時票據的流轉環節多， 查詢難度大； 商業承兌匯票是由付款人或收款人簽發， 付款的保 證程度視企業的信譽上下而定； 本票是由出票銀行簽發， 支票那么由出票單位簽發， 都適合在 同城使用；信用卡屬于電子支付工具，方便、靈活、快捷，但是該結算方式受銀行網絡的限 制；匯兌是異地結算的主要方式， 適用于付款人主動付款； 委托收款是收款人委托開戶銀行 收款的結算，同城、異地結算都可以使用，屬于商業信用，保付性較差；托收承付要求購銷 雙

14、方必須簽訂購銷合同約定， 現實中經常發生付款爭議； 國內信用證通過銀行傳遞， 手續嚴 密，具有融資功能， 但是手續繁瑣手續費用也比擬高。 物流企業選擇這些方式的時候要兼顧 平安性、時效性和經濟性。物流企業在異地結算方式的選擇上， 如果是一次性交易， 宜采用先收款后發貨或一手錢一手 貨的方式，如現金、信匯、電匯、自帶匯票等方式；經常往來的客戶可先發貨后收款，采用 匯款、異地托收承付、委托銀行收款等方式。2.2.2 國際物流結算。物流金融業務延續了國際金融、國際貿易結算的傳統做法，并在信息 網絡高速開展的今天，使之更加便捷、標準， 成為實現物流全球化的有力支撐。金融業為物 流企業提供L/C 信用證

15、結算、T/T 現匯結匯、D/P 付款交單、D/A 承兌交單以及 多幣種結匯、 打包貸款等全功能貿易融資效勞和非貿易國際結算效勞。 同時開辦銀行保理業 務，主要包括關稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業提供投標保函、履約 保函、預付款退款保函等。2.3 保理業務在物流金融效勞成熟興旺的國家和地區，物流業為保證資金及時平安回收、減少資金占用， 需要銀行提供與其貿易結構相適應的應收賬款保理業務及其它保證業務，主要包括關稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業提供投標保函、履約保函、預付款退款保函 等這些帶有國際金融性質的物流金融效勞產品。2.4 物流保險供給鏈運行的各環節， 無處

16、不存在風險。 物流保險作為物流金融的重要組成局部涵蓋物流供 應鏈條各個環節。 合理的躲避物流風險的方案是保證物流供給鏈平安的必要環節。 也是物流 金融效勞的重要職責。 目前我國物流風險管理滯后， 尚缺乏針對物流供給鏈一體化解決風險 的保險險種。 國際國內都還沒有關于物流效勞的專門法律。因此， 我們應加快物流相關理論研究，完善相關法律、條例，簡化物流業的復雜環境，為物流業的穩健持續開展提供保障。3 實施物流金融面臨的風險開展物流金融業務雖然能給物流提供商、 供給鏈節點企業和金融機構帶來 “共贏 效果， 但提 供商卻面對各種各樣的風險。有效地分析和控制這些風險是物流金融能否成功的關鍵之一。 物流金融效勞機構主要的風險可以歸納如下： 1內部管理風險：這也是企業中普遍存在的風險之一。包括組織機構陳舊松散，管理體 制和監督機制不健全，工作人員