1、第一章 總論考情分析：本章考察財務(wù)管理的基本概念。出題形式以選擇和問答題為主，分值約5 分?？键c一 企業(yè)財務(wù)管理的概念一、企業(yè)財務(wù)活動存在的客觀基礎(chǔ)物資的價值是通過一定量的貨幣表現(xiàn)出來的，物資價值的運動就是通過資金運動的形式表現(xiàn)出來的。企業(yè)財務(wù)活動存在的客觀基礎(chǔ)資金運動存在的客觀基礎(chǔ)：社會主義的商品經(jīng)濟(jì)。二、企業(yè)財務(wù)活動的內(nèi)容資金籌集：籌集資金是資金運動的起點，是投資的必要前提。包括權(quán)益性籌資、債務(wù)性籌資，有多種表現(xiàn)形式。資金投放：資金投放是資金運動的中心環(huán)節(jié)。資金耗費：資金耗費是資金運動的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。資金耗費水平是影響企業(yè)利潤水平高低的決定性因素。資金收入：資金收入是資金運動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。收入的

2、取得是進(jìn)行資金分配的前提。資金分配：資金分配是一次資金運動過程的終點，又是下一次資金運動過程開始的前奏。資金的籌集和投放是以價值形式反映企業(yè)對生產(chǎn)要素德取得和使用。資金的耗費是以價值形式反映企業(yè)物化勞動和活勞動的消耗。三、企業(yè)同各方面的財務(wù)關(guān)系（經(jīng)濟(jì)利益分配關(guān)系）財務(wù)關(guān)系，就是指企業(yè)在資金運動中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（一）企業(yè)與投資者和受資者之間的財務(wù)關(guān)系，性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系。與投資者：指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向投資者支付報酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；與受資者：指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（二）企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財務(wù)關(guān)系，性質(zhì)上屬

3、于債權(quán)關(guān)系、合同義務(wù)關(guān)系。與債權(quán)人：指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；與債務(wù)人：指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（三） 企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系，反映的是依法納稅和依法征稅的稅收權(quán)利義務(wù)關(guān)系。（四）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)著企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。（五）企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)著職工個人和集體在勞動成果上的分配關(guān)系。四、財務(wù)管理的內(nèi)容和特點特點：財務(wù)管理是一種價值管理，是對企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價值運動所進(jìn)行的管理。具體表現(xiàn)有涉及面廣、靈敏度高和綜合性強(qiáng)。財務(wù)管理的主要內(nèi)

4、容：籌資管理- 投資管理- 資產(chǎn)管理- 成本費用管理- 收入和分配管理。此外還包括企業(yè)設(shè)立、合并、分立、改組、解散、破產(chǎn)的財務(wù)處理。考點二 財務(wù)管理的目標(biāo) 一、財務(wù)管理目標(biāo)的作用和特征 財務(wù)管理目標(biāo)：又稱理財目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財務(wù)活動所要達(dá)到的根本目的。（一）財務(wù)管理目標(biāo)的作用 導(dǎo)向作用 激勵作用 凝聚作用考核作用（二）財務(wù)管理目標(biāo)的特征 穩(wěn)定性操作性：可以計量、可以追溯、可以控制 層次性二、財務(wù)管理的總體目標(biāo)（一）利潤最大化 假定企業(yè)財務(wù)管理行為將朝著有利于企業(yè)利潤最大化的方向發(fā)展。優(yōu)點：（ 1）經(jīng)營收入與經(jīng)營費用差額，對比產(chǎn)出的結(jié)果，體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益的高低；（ 2）利潤最大化對投資者債權(quán)人經(jīng)

5、營者職工都有利；（ 3）應(yīng)用簡便，容易計算，直觀易懂，便于落實。缺點：（ 1）沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系；（ 2）可能導(dǎo)致短期行為。沒有考慮資金時間價值；沒有考慮風(fēng)險因素；（二）每股利潤最大化優(yōu)點：（1 ）利潤額在一定程度上反映了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低。（ 2）利潤最大化對企業(yè)相關(guān)的各方都有利。（ 3）實際應(yīng)用比較簡便。缺點：（1 ）便于不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)的不同期間之間的比較。（ 2）難以避免企業(yè)的短期行為。（三）權(quán)益資本利潤率最大化 優(yōu)點：（ 1）反映了利潤與投入資本的關(guān)系，考核企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的水平；（ 2）反映企業(yè)權(quán)益資本的使用效益，可以反映因改變資本結(jié)構(gòu)而給企業(yè)收益率帶來

6、的影響；（ 3）可以將年初所有者權(quán)益按資金時間價值折成終值，反映權(quán)益資本增值情況；（ 4）容易理解，便于操作落實控制分析預(yù)測。缺點：也不能避免企業(yè)的短期行為，注意協(xié)調(diào)三者之間的利益關(guān)系。（三）股東財富最大化1、評價指標(biāo)：股票市價2、很難采用：上市公司少，股票價格并不是總能反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，也難以體現(xiàn)股東財富。（四）企業(yè)價值最大化1、全部資產(chǎn)的價值，區(qū)別股東財富最大化所有者權(quán)益的價值；2、優(yōu)點：（ 1）考慮了資金的時間價值；(2)投資的風(fēng)險價值；(3)有利于克服管理上的片面性和短期行為；(4)考慮了三者利益。缺點：很難付諸實際?？键c三財務(wù)管理的原則一、資金合理配置原則(存量)就是要通過資金活動

7、的組織和調(diào)節(jié)，來保證各項物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。1、保持資金占用的合理比例和資金來源的合理比例。2、保證資金活動的繼起和各種形態(tài)資金占用的適度，保證生產(chǎn)活動的順暢進(jìn)行。二、收支積極平衡原則(流量)就是要求資金收支不僅在一定期間總量上求得平衡，而且在每一個時點上要協(xié)調(diào)平衡。資金收支在每一時點上的平衡性，是資金循環(huán)過程得以周而復(fù)始進(jìn)行的條件。1、取決于購、產(chǎn)、銷活動的平衡。2、解決平衡：首先、開源節(jié)流、增收節(jié)支；其次、短期籌資投資調(diào)劑資金；總之要量 出為入又要量入為出。三、成本效益原則 (增量)就是要對經(jīng)濟(jì)活動中的所費與所得進(jìn)行分析比較，對經(jīng)濟(jì)行為的得失進(jìn)行衡量，使成本與收益得到最優(yōu)的結(jié)

8、合，以求獲取最多的盈利。在籌資投資日常經(jīng)營活動中進(jìn)行對比分析；四、收益風(fēng)險均衡原則要求全面分析財務(wù)活動的收益性和安全性，按照收益和風(fēng)險適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動方案，在實踐中趨利避害，提高收益。五、分級分口管理原則分級分口管理就是在企業(yè)總部統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的前提下，合理安排各級單位和各職能部門的權(quán)責(zé)關(guān)系。統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下的分級分口管理，是民主集中制在財務(wù)管理中的具體運用。六、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則， 就是在財務(wù)管理中利用經(jīng)濟(jì)手段協(xié)調(diào)國家、投資者、債權(quán)人、購銷客戶、經(jīng)營者、勞動者、企業(yè)內(nèi)部各部門各單位的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，維護(hù)有關(guān)各方的合法權(quán)益。投資者：資本保全，處理分配與積累關(guān)系；債權(quán)人：按期還本

9、付息；企業(yè)：等價交換；內(nèi)部：經(jīng)濟(jì)利益與經(jīng)濟(jì)責(zé)任；職工：按勞分配；處理各種經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系， 要遵守國家法律、認(rèn)真執(zhí)行政策，保障各方利益。當(dāng)處理物質(zhì)利益關(guān)系的時侯，加強(qiáng)思想政治工作，提倡照顧全局利益?？键c四財務(wù)管理的環(huán)節(jié)一、財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測是根據(jù)財務(wù)活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務(wù)活動和財務(wù)成果作出科學(xué)的預(yù)計和測算。明確預(yù)測對象和目的，搜集和整理資料，選擇預(yù)測模型，實施財務(wù)預(yù)測。二、財務(wù)決策財務(wù)決策是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的要求和國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的要求，從提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的理財目標(biāo)出發(fā)，在若干個可以選擇的財務(wù)活動方案中，選擇一個最優(yōu)方案的過程。三、財務(wù)計劃財務(wù)計劃是運用科學(xué)的技術(shù)手段

10、和數(shù)學(xué)方法，對目標(biāo)進(jìn)行綜合平衡，制訂主要計劃指標(biāo)，擬定增產(chǎn)節(jié)約措施，協(xié)調(diào)各項計劃指標(biāo)。四、財務(wù)控制財務(wù)控制是在生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程中，以計劃任務(wù)和各項定額為依據(jù)，對資金的收入、 支出、占用、耗費進(jìn)行日常的核算，利用特定手段對各單位財務(wù)活動進(jìn)行調(diào)節(jié)，以便實現(xiàn)計劃規(guī)定的財務(wù)目標(biāo)。五、財務(wù)分析財務(wù)分析是以核算資料為主要依據(jù)，對企業(yè)財務(wù)活動的過程和結(jié)果進(jìn)行評價和剖析的一 項工作。六、財務(wù)管理環(huán)節(jié)的特征1、循環(huán)性。2、順序性。3、層次性。4、專業(yè)性?？键c五財務(wù)管理的體制一、企業(yè)總體財務(wù)管理體制企業(yè)財務(wù)管理體制：是指規(guī)范企業(yè)財務(wù)行為、協(xié)調(diào)企業(yè)同各方面財務(wù)關(guān)系的制度。1、企業(yè)總體財務(wù)管理體制主要研究的問題建立

11、企業(yè)資本金制度（第三章）建立固定資產(chǎn)折舊制度（第五章）建立成本開支范圍制度（第七章）建立利潤分配制度（第八章）二、企業(yè)財務(wù)分權(quán)分層管理（一） 兩權(quán)三層”管理的基本框架1、理財主體（界定了財務(wù)活動的空間范圍）2、兩權(quán)三層”（1）兩權(quán)：所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)（2）三層：股東大會：財產(chǎn)所有權(quán) 實施重大財務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行重大財務(wù)決策（長遠(yuǎn)）董事會：約束法人財產(chǎn)權(quán)和約束經(jīng)營權(quán) 一一實施具體戰(zhàn)略，進(jìn)行財務(wù)決策（中長期） 經(jīng)理層：經(jīng)營管理權(quán) 一一執(zhí)行財務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行財務(wù)控制。（短期）：三、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理方式（一）一級核算方式：在小型企業(yè)，通常采取一級核算方式。財務(wù)管理權(quán)集中于廠部， 廠部統(tǒng)一安排各項資金、處理財務(wù)收支、

12、核算成本和盈虧；二級單位（班組或車間）一般只 負(fù)責(zé)管理、登記所使用的財產(chǎn)、物資，記錄直接開支的費用，不負(fù)責(zé)管理資金，不核算成本 和盈虧，不進(jìn)行收支結(jié)算（二）二級核算方式：在大中型企業(yè)中，通常采取二級核算方式。除了廠部統(tǒng)一安排各 項資金、處理財務(wù)收支、核算成本和盈虧以外， 二級單位要負(fù)責(zé)管理一部分資金，核算成本,有的還要計算盈虧，相互之間的經(jīng)濟(jì)往來要進(jìn)行計價結(jié)算，對于資金、成本等要核定計劃指標(biāo)，定期進(jìn)行考核。(三)在實行廠內(nèi)經(jīng)濟(jì)核算制的條件下，主要應(yīng)研究的問題1、資金控制制度2、收支管理制度3、內(nèi)部結(jié)算制度4、物質(zhì)獎勵制度四、企業(yè)財務(wù)管理機(jī)構(gòu)( 新增內(nèi)容：大綱指明非重點 )第二章 資金時間價值和

13、投資風(fēng)險價值考情分析：本章重點考察對資金時間價值的理解和對于資金時間價值的具體應(yīng)用。出題形式以選 擇、計算題為主，尤其是貨幣時間價值經(jīng)常和固定資產(chǎn)的投資決策結(jié)合考試。大概分值約 510分。主要內(nèi)容：考點一資金時間價值一、貨幣時間價值的概念資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值，即貨幣在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額。貨幣時間價值的真正來源是工人創(chuàng)造的剩余價值。貨幣時間價值：時間價值率：是扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的社會平均資金利潤率。時間價值額：不考慮風(fēng)險和通貨膨脹，貨幣經(jīng)過投資與再投資所發(fā)生的增值。二、貨幣時間價值的計算：1、復(fù)利終值：FV =PVM(1+i)n其中(1+i)n被稱為復(fù)利終值

14、系數(shù)。FVIFi,n2、復(fù)利現(xiàn)值：11、， PV =FV工 其中 n被稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。PVIFin(1 i)n(1 i)n,3、年金：等金額等時間間隔(1)后付年金：(普通年金)每期期末發(fā)生等額收支(1 i)n -1(1 i)n -1、，終值：FV =A-) 其中(一) 被稱為年金終值系數(shù)。FVIFAin,nII一1-(1 i)1 -(1 iL一、,現(xiàn)值：pv =am() 其中 一(一被稱為年金現(xiàn)值系數(shù)。PVIFAinii,年償債基金，償債基金的計算是年金終值的逆運算，可以通過年金終值系數(shù)的倒數(shù) 求得。年資本回收額，年資本回收額的計算是年金現(xiàn)值的逆運算，可以通過 年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)求得。(2

15、)先付年金：每期期初發(fā)生等額收支終值和現(xiàn)值的計算方法1:在普通年金終值與現(xiàn)值的基礎(chǔ)上乘以(1+i )。FV = AxFVIFAi,n 黑(1 +i)PV = AxPVIFAi,n 黑(1 +i)方法2:調(diào)整期數(shù)與系數(shù)：終值：期數(shù)加1,系數(shù)減1 FV = AMFVIFAi n書1) ,n現(xiàn)值：期數(shù)減1,系數(shù)加1 PV = Ax(PVIFAin 1+1) ,n(3)遞延年金：終值的計算：與普通年金相同，終值與遞延期m無關(guān)?，F(xiàn)值的計算：與遞延期m有關(guān)方法 1： PV = AxPVIFAim X PVIFi,m方法 2： PV = AM(PVIFAi,n PVIFAi,m)(4)永續(xù)年金 A永續(xù)年金無

16、終值，有現(xiàn)值。P =i不等額系列收付款項現(xiàn)值的計算全部不等額系列付款現(xiàn)值，可先計算每次付款的復(fù)利現(xiàn)值，然后求和。年金與不等額系列付款混合情況，則可分段計算其年金現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值，然后求和。計息期短于一年的計算實際利率k與名義利率i的轉(zhuǎn)換：k=(1+!)m-1 m為一年內(nèi)的復(fù)利次數(shù) m折現(xiàn)率、期數(shù)的推算考點二投資風(fēng)險價值投資風(fēng)險價值的概念投資風(fēng)險價值是指投資者由于冒風(fēng)險進(jìn)行投資而取得的報酬。概率分布和預(yù)期收益投資風(fēng)險收益的衡量計算投資風(fēng)險的程序為：1、計算投資項目的預(yù)測收益；E ( R)2、計算投資項目的標(biāo)準(zhǔn)離差；3、計算標(biāo)準(zhǔn)離差率；用來衡量風(fēng)險的指標(biāo)有：方差、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率4、求投資項目應(yīng)得

17、的風(fēng)險收益；5、R=VX b V:標(biāo)準(zhǔn)離差率(客觀)b:風(fēng)險報酬系數(shù)(主觀)注意風(fēng)險報酬系數(shù)不能 衡量風(fēng)險！取決于人們對風(fēng)險的態(tài)度，越愛冒風(fēng)險， b越小。6、權(quán)衡投資方案是否可取。必要報酬率 R=R+Rr= Rf+ V X b第三章籌資管理考情分析本章重點考察籌資管理的基本概念， 籌資渠道、籌資方式和金融市場。各種資本的籌資 方式和資本成本和資本結(jié)構(gòu)的計算。 出題形式以選擇、簡答、計算為主，個別年份有論述題。 大概分值約1015分。主要內(nèi)容考點一籌資管理概述一、概述籌集資金動機(jī)：新建、擴(kuò)張、調(diào)整、雙重籌資原則84頁籌資渠道籌資方式金融市場按融資對象，分為資金市場、外匯市場和黃金市場。按融資期限

18、長短，分為貨幣市場和資本市場。按交易性質(zhì)，分為同業(yè)拆借市場、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)市場、證券市場和借貸市場。按證券交易過程，分為一級市場和二級市場。二、企業(yè)資本金制度1、企業(yè)資本金的籌集：我國法定資本金制度有限責(zé)任公司資本金最低 3萬企業(yè)資本金的管理原則包括：資本確定原則；資本充實原則；資本保全原則；資本增值原則；資本統(tǒng)籌使用 原則。企業(yè)資本金制度的作用三、籌資數(shù)量的預(yù)測籌資數(shù)量預(yù)測應(yīng)考慮的條件和因素應(yīng)考慮的條件和因素有：法律、企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、有關(guān)籌資的其他因素。(1)籌資數(shù)量預(yù)測的因素分析法根據(jù)上年度有關(guān)資本項目的實際需要量為基礎(chǔ)，進(jìn)行分析調(diào)整來預(yù)測以后年度資本需要量的方法。(2)籌資數(shù)量預(yù)測的銷售百

19、分比法銷售百分比法的基本依據(jù)編制預(yù)測利潤表，預(yù)測留用利潤。編制預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測外部籌資額。注意：敏感資產(chǎn)項目：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨敏感負(fù)債項目：應(yīng)付賬款、應(yīng)付費用按預(yù)測公式預(yù)測外部籌資額 RARL需要追加的外部籌資額 =&Sm£ASm£ ARESS有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表項目及其銷售百分比變動條件下外部籌資額的調(diào)整。銷售數(shù)量預(yù)測的線性回歸分析法四、權(quán)益資本籌集（一）吸收投入資本：非股份制企業(yè)、協(xié)議1、出資方式：現(xiàn)金投資、實物投資、工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資、土地使用權(quán)投資2、籌集非現(xiàn)金投資的估價：流動資產(chǎn)：材料、燃料、產(chǎn)成品：現(xiàn)行市價法或重置成本法在產(chǎn)品：折算約當(dāng)量應(yīng)收款：

20、可立即收回的：賬面價值，不能立即收回的：賬面價值扣除壞賬損失固定資產(chǎn)：聯(lián)營中吸收的機(jī)器：重置成本法和現(xiàn)行市價法獨立生產(chǎn)能力的機(jī)器設(shè)備：收益現(xiàn)值法房屋建筑：市價法結(jié)合收益現(xiàn)值法、市場價格類比法無形資產(chǎn)：重置成本法、現(xiàn)行市價法、收益現(xiàn)值法3、吸收投入資本籌資的優(yōu)缺點。111頁（二）發(fā)行普通股1、股票的種類：按股東權(quán)利和義務(wù)不同：普通股和優(yōu)先股普通股特點：享有公司經(jīng)營管理權(quán)；公司增發(fā)新股時，具有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。優(yōu)先股的“優(yōu)先”： 分紅優(yōu)先、分配剩余財產(chǎn)優(yōu)先2、發(fā)行方法：有償增資：公募發(fā)行、股東優(yōu)先認(rèn)購、第三者分?jǐn)偀o償配股：無償交付、股票派息、股票分割有償與無償并行：3、股票的推銷方法：自銷：成本小，風(fēng)險

21、大承銷：包銷（成本最大，風(fēng)險最?。?、代銷4、股票的價值：票面價值、賬面價值與市場價值5、新股發(fā)行價的計算：分析法綜合法市盈率法市盈率=市價/每股盈余我國股票只能溢價、平價，不能折價6、發(fā)行股票籌資的優(yōu)缺點。125頁。五、債務(wù)資本籌集（一）銀行借款1、種類：信用貸款擔(dān)保貸款：保證貸款、質(zhì)押貸款、抵押貸款三家政策性銀行：中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行2、信用條件：區(qū)別信貸額度與周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議補(bǔ)償性余額3、銀行借款籌資的優(yōu)缺點。133（二）企業(yè)債券1、債券發(fā)行價格取決于債券面值、債券利率、市場利率和債券期限。若債券利率等于市場利率，則債券平價發(fā)行；若債券利率低于市場利率，債券折價發(fā)行；

22、若債券利率高于市場利率，則債券溢價發(fā)行。2、發(fā)行價的計算P=面值 x PVIF i,n + 年利息 X PVIFAi,n3、發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點。141（三）融資租賃經(jīng)營租賃與融資租賃的區(qū)別融資租賃的優(yōu)點與缺點 149（四）商業(yè)信用1、形式：應(yīng)付賬款、商業(yè)匯票、票據(jù)貼現(xiàn)、預(yù)收貨款:應(yīng)付賬款的信用方式 ：免費信用、有代價信用、展期信用2、放棄現(xiàn)金折扣的商業(yè)信用成本現(xiàn)金折扣 y3601現(xiàn)金折扣父信用期限折扣期限3 、商業(yè)匯票分為：商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票4、票據(jù)貼現(xiàn)應(yīng)付貼現(xiàn)票款=匯票金額-貼現(xiàn)息=匯票金額-匯票金額X貼現(xiàn)天數(shù)x （月貼現(xiàn)率/30 ）5、商業(yè)信用籌資優(yōu)缺點 154考點二資本成本一、

23、資本成本的含義和作用資本成本是企業(yè)取得和使用資本而支付的各種費用。包括：用資費用和籌資費用。資本成本的作用：選擇資金來源，擬定籌資方案的依據(jù)；評價投資方案可行性的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最低尺度。二、資本成本的計算：（一）個別資本成本 用資費用資本成本=一次姑 一次一田注意債務(wù)（借款、債券）在計算用資費用時，要壽資額-壽資費用考慮所得稅影響，即 乘以（1-所得稅稅率）長期借款成本債券成本注意分母計算籌資額時用發(fā)行價優(yōu)先股成本資本成本每年股利籌資額籌資費用普通股成本資本成本預(yù)期第1年股利籌資額籌資費用+增長率留用利潤成本資本成本預(yù)期第1年股利籌資額+增長率（二）綜合資本成本：加權(quán)平均數(shù)以

24、各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對個別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定的。（三）邊際資本成本邊際資本成本是企業(yè)追加籌資的成本。企業(yè)在籌資數(shù)額較大，或在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)既定的情況下，需要通過多種籌資方式的組合來實現(xiàn)。則邊際資本成本需要按加權(quán)平均法來計算， 其權(quán)數(shù)必須為市場價值權(quán)數(shù)，不是采用賬面價值權(quán)數(shù)。考點三資本結(jié)構(gòu)一 財務(wù)杠桿原理財務(wù)杠桿作用是指那些僅支付固定資本成本的籌資方式（如企業(yè)債券、優(yōu)先股、租賃等）對增加所有者收益的作用。財務(wù)杠桿系數(shù)是由企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決定的。財務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越大。財務(wù)杠桿系數(shù)的計算！及含義！二資本結(jié)構(gòu)決策：1、資本成本比較法：通過計算不同資本結(jié)構(gòu)（或籌資方式）的加權(quán)平

25、均資本成本，并以 此相互比較進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)決策，可分為初始資本結(jié)構(gòu)決策和追加資本結(jié)構(gòu)決策兩種情況。2、每股利潤分析法每股利潤無差別點是指兩種籌資方式下普通股每股利潤相等時的息稅前利潤點。利用每股利潤無差別點可以幫助企業(yè)選擇合適的籌資方式。無差別點的計算6、下列資本成本形式中，可以作為企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策基本依據(jù)的是（）A.個別資本成本B.權(quán)益資本成本C.債務(wù)資本成本D.綜合資本成本答案：D5、計算資金成本率時，不必考慮籌資費用因素的是（）A.優(yōu)先股成本率B.普通股成本率C.留用利潤成本率D.長期債券成本率答案：C解析：留用利潤無需另外籌資，所以沒有籌資費用計算題36、華陽公

26、司目前發(fā)行在外的普通股200萬股(每股面值1元)，已發(fā)行的債券 800萬元，票面年利率為 10%.該公司擬為新項目籌資 1 000萬元，新項目投產(chǎn)后，公司每年息稅前利潤將增加到 400萬元。現(xiàn)有兩個方案可供選擇。方案一：按12%勺年利率發(fā)行債券；方案二：按每股10元發(fā)行普通股。假設(shè)公司適用的所得稅稅率為25%.要求：(1)計算新項目投產(chǎn)后兩個方案的每股利潤；(2)計算兩個方案每股利潤無差別點的息稅前利潤，并分析選擇籌資方案。答案(1)方案一每股利潤 =(400- (800*10%-1000*12%) ) * (1-25%) /200=0.75方案二每股利潤 =(400-800*10%) * (

27、1-25%) / (200+1000/10 ) =0.8(2)每股利潤無差別點息稅前利潤(EBIT- ( 800*10%-1000*12%) * (1-25%) /200= ( EBIT-800*10%) * (1-25%) / (200+1000/10 ) EBIT=440第四章流動資金管理考情分析本章重點考察流動資金管理的構(gòu)成，周轉(zhuǎn)特點等，具體有應(yīng)收帳款和存貨的管理。出題形式以選擇、簡答、計算和論述為主，大概分值約10分。主要內(nèi)容考點一流動資金管理概述流動資金的概念主要構(gòu)成項目有：貨幣資金、應(yīng)收和預(yù)付款項、存貨、短期投資。流動資金特點流動資金占用形態(tài)具有變動性；流動資金占用數(shù)量具有波動性；

28、流動資金循環(huán)與生產(chǎn)周期具有一致性考點二貨幣資金管理1、現(xiàn)金管理企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)：支付動機(jī)、預(yù)付動機(jī)、投機(jī)動機(jī)?，F(xiàn)金的使用范圍庫存現(xiàn)金限額2、轉(zhuǎn)帳結(jié)算：匯總、托收承付、委托收款、支票、銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票3、貨幣資金持有量計算最佳現(xiàn)金持有量：2 乂年(月)貨幣資金總需 求父單位轉(zhuǎn)換成本 有價證券年(月)收益率考點三應(yīng)收帳款管理應(yīng)收帳款的功能與成本應(yīng)收帳款的功能：增加產(chǎn)品銷售；減少產(chǎn)成品存貨。 應(yīng)收帳款的成本：機(jī)會成本、管理成本、壞帳成本。 信用政策： 信用標(biāo)準(zhǔn)信用期限現(xiàn)金折扣收帳政策應(yīng)收帳款的日常管理調(diào)查信用狀況中的信用資料來源：企業(yè)財務(wù)報表信用評估機(jī)構(gòu)的資料銀行資料企業(yè)主管部門和其他

29、部門的資料五C評估法：品質(zhì)、能力、資本、行情、擔(dān)保品考點四存貨管理存貨的范圍：212頁存貨的功能：三條：214頁存貨的成本：采購成本、訂貨成本、儲存成本。存貨資金定額的核定(略)最佳采購批量的計算：日.眄田日，2 £年材料總需求單位采購成本最佳米購批量=L單位儲存成本6、在對企業(yè)全部材料實行分類管理時，應(yīng)重點控制的是()A.耗用資金較少、用量較多的材料B.耗用資金較少、品種較多的材料C.耗用資金較多、用量較多的材料D.品種較多、用量較少的材料答案：C第五章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理考情分析本章重點考察固定資產(chǎn)投資折舊的計算方法和投資的預(yù)測方法，固定資產(chǎn)的日常管理和無形資產(chǎn)管理。出題形式以

30、選擇、簡答和計算為主，大概分值約1520分。主要內(nèi)容考點一固定資產(chǎn)管理1、固定資產(chǎn)管理概述固定資產(chǎn)價值周轉(zhuǎn)特點(1)使用中固定資產(chǎn)價值的雙重存在。(2)固定資產(chǎn)投資的集中性和價值收回的分散性。(3)固定資產(chǎn)的價值補(bǔ)償和實物更新在時間上是分離的。固定資產(chǎn)分類(1)按其經(jīng)濟(jì)用途分類：生產(chǎn)用、非生產(chǎn)用(2)按其使用情況分類：使用中的、未使用的和不需用的(3)按其歸屬關(guān)系分類：自有、融資租入固定資產(chǎn)的計價原始價值、重置價值、折余價值。 固定資產(chǎn)管理的要求(1)保證固定資產(chǎn)的完整無缺。(2)提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果。(3)正確核定固定資產(chǎn)需要量。(4)正確計算固定資產(chǎn)折舊。(5)進(jìn)行固定資產(chǎn)投資

31、預(yù)測。固定資產(chǎn)折舊概念是指固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上的價值。包括有形損耗和無形損耗。固定資產(chǎn)折舊額的計算平均年限法工作量法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法3、固定資產(chǎn)項目投資管理固定資產(chǎn)項目投資特點：投資數(shù)額大、施工期長、投資回收期長、決策成敗后果深遠(yuǎn)。固定資產(chǎn)項目投資分類：戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資相關(guān)性投資和獨立性投資先決性投資和重置性投資考點二固定資產(chǎn)項目投資可行性預(yù)測一、現(xiàn)金流量(1)初始現(xiàn)金流量：投放在固定資產(chǎn)上的資金、墊支的流動資金等。(2)營業(yè)現(xiàn)金流量：NCF營業(yè)U入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利潤+折舊(3)終結(jié)現(xiàn)金流量：固定資產(chǎn)殘值、收回墊支的流動資金等。二、非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)投資回收期

32、(1)每年現(xiàn)金流量相等投資回收期=初始投資額+每年 NCF(2)每年現(xiàn)金流量不等，則根據(jù)每年年末尚未回收投資額加以確定。平均報酬率平均報酬率=平均現(xiàn)金流量+初始投資額三、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)凈現(xiàn)值(1)計算每年的凈現(xiàn)金流量(2)計算未來報酬的現(xiàn)值(以資本成本為折現(xiàn)率)(3)計算凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值-現(xiàn)金流出量現(xiàn)值若凈現(xiàn)值大于0,則方案可采納。獲利指數(shù)獲利指數(shù)=未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值+現(xiàn)金流出量現(xiàn)值獲利指數(shù)大于1,則方案可采納。固定資產(chǎn)日常管理：4條303-305考點三無形資產(chǎn)管理無形資產(chǎn)內(nèi)容專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、“商譽(yù)”（現(xiàn)在已經(jīng)不 屬于了）。無形資產(chǎn)特點

33、：無實物形態(tài)、屬于非貨幣性長期資產(chǎn)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益方面存在較大的不確定性無形資產(chǎn)分類：按能否辨認(rèn)：只有商譽(yù)是無法辨認(rèn)，不能離開企業(yè)而單獨存在的典型考題單選題11、以下各項中，屬于固定資產(chǎn)投資項目營業(yè)現(xiàn)金流量的是（）A.固定資產(chǎn)的殘值收入 B.產(chǎn)品的銷售收入C.固定資產(chǎn)的變價收入 D.墊支資金回收收入答案：B計算題37、某企業(yè)計劃投資甲項目， 固定資產(chǎn)投資額100萬元，全部投資在建設(shè)期起點一次投 入，建設(shè)期為一年。該固定資產(chǎn)預(yù)計使用10年，按年限平均法計提折舊，預(yù)計殘值為零。項目投產(chǎn)后每年增加銷售收入41萬元，每年付現(xiàn)成本為 11萬元，假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為20%企業(yè)要求的報酬率為 4%要求：（1）計

34、算固定資產(chǎn)年折舊額（不考慮資本化利息）；（2）計算項目投產(chǎn)后各年的總成本；（3）計算項目投產(chǎn)后各年的凈利潤；（4）計算項目投產(chǎn)后各年的凈現(xiàn)金流量（不考慮NCF1 ;（5）計算項目投資回收期（不考慮建設(shè)期）；（6）計算項目凈現(xiàn)值并評價項目可行性。（計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位）現(xiàn)值系數(shù)表（利率為4%）n123456891011PVIFA0 95212.7753 63044525 2426肛6.7337.435£111&光1答案(1)年折舊額=100/10=10(2)各年的總成本 =11 + 10=21(3)各年的凈利潤=(41-21) * (1-20%) =16(4)各年的凈現(xiàn)金流

35、量 =16+10=26(5)投資回收期=100/26=3.85(6)凈現(xiàn)值=26* ( PVIFA, 4% 10) -100=110.89凈現(xiàn)值大于零，該項目可行。第六章對外投資管理考情分析本章重點考察對外投資的一些基本概念、企業(yè)債券投資、股票投資、基金投資、金融衍生工具投資和并購等。出題形式以選擇、簡答計算為主，大概分值約10分。主要內(nèi)容考點一對外投資概述一、企業(yè)對外投資的種類1、股權(quán)與債權(quán)2、直接與間接3、短期與長期對外投資目的對外投資應(yīng)考慮因素(1)對外投資的盈利和增值水平(2)對外投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、市場風(fēng)險、外匯風(fēng)險、決策風(fēng)險。(3)對外投資成本包括前期費用、實際投資

36、額、資金成本和投資回收費用?？键c二對外間接投資債券投資債券投資特點：5條322頁債券投資決策1是否進(jìn)行2債券投資對象的決策3債券投資結(jié)構(gòu)的決策債券投資收益的計算(1)票面收益率；按票面價格計算的收益率，也稱名義收益率。(2)最終實際收益率(到期本利和購價格認(rèn)購價格最鱷實際收益率二(3)持有期間收益率(索出價-購入怫)Z持有期間收益率=用辨有/限一購入價«)到期收益率(到期本利和一購入價文人_加到期收益率=和辦_-麻”余年限一購入價颼圾股票投資恃點 3條股票投資決策(1)股票投資價值分析長期持有，股利固定股票0cQ長期持有，股利固定噌長“_。+ g)If 一- (上-5 )短期持有，未

37、來準(zhǔn)備出售股票的價值為其未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值(2)股票投資決策要點(3)股票投資收益計算基金投資和信托投資基金投資特點：4條基金投資種類：封閉式基金和開放式基金信托投資包括委托代理投資、信托存款投資和委托貸款投資。金融衍生工具投資金融衍生工具投資種類：金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換。金融衍生工具投資風(fēng)險總體風(fēng)險包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和法律風(fēng)險。個別金融衍生工具風(fēng)險包括金融遠(yuǎn)期和約的投資風(fēng)險、金融期貨和約的投資風(fēng)險、金融期權(quán)和約的投資風(fēng)險、金融互換和約的投資風(fēng)險。考點三并購?fù)顿Y概念是指以某個企業(yè)為主體，通過有償方式購買其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)而進(jìn)行的吸收式合并的投資方式。包含兼并投資和收購

38、投資。并購?fù)顿Y目的謀求管理協(xié)調(diào)效應(yīng)； 謀求經(jīng)營協(xié)調(diào)效應(yīng)； 謀求財務(wù)協(xié)調(diào)效應(yīng)； 實現(xiàn)戰(zhàn)略重組，開展多元 化經(jīng)營；獲得特殊資產(chǎn)；降低代理成本。并購?fù)顿Y類型橫向并購、縱向并購、混合并購。承擔(dān)債務(wù)式、現(xiàn)金購買式、股份交易式。并購?fù)顿Y的價值評估價值評估德主要方法市盈率模型法股息收益折現(xiàn)模型法貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法Q比率法凈資產(chǎn)賬面價值法并購?fù)顿Y的支付方式現(xiàn)金收購、換股、金融機(jī)構(gòu)信貸、賣方融資、杠桿收購。典型考題8、企業(yè)以控股為目的所進(jìn)行的股票投資是（）A.債權(quán)投資B.間接投資C.短期投資D.直接投資答案：B9、關(guān)于股票投資的特點，表述正確的是（）A.股票投資收益具有較強(qiáng)的波動性B.股票投資的風(fēng)險性較小C.股票投

39、資者的權(quán)利最小D.股票投資到期要還本付息答案：A10、某制造企業(yè)以現(xiàn)金購買其原材料供應(yīng)商企業(yè)的股票，這種并購行為是（）A.縱向并購B.橫向并購C.混合并購D.股權(quán)交易并購答案：A計算題35、某公司準(zhǔn)備購入 A、B C三個公司的股票，經(jīng)市場分析認(rèn)為：A公司的股票適合短期持有，B和C公司的股票適合長期持有。預(yù)測A公司股票一年后每股發(fā)放股利4元，發(fā)放股利后的價格將達(dá)到每股36元。B公司的股票為優(yōu)先股，年股利為每股2.7元。C公司股票上年的股利為每股 3元，預(yù)計以后每年以 4%勺增長率增長。假設(shè)該公司要求的必要收益率 為12%要求：對A、B C三個公司的股票進(jìn)行估價。（計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位）答案：

40、A公司股票價格=（4+36） / （1+12%） =35.71B公司股票價格=2.7/12%=22.5C公司股票價格=3* （1+4% / （12%-4% =39第七章成本費用管理考情分析本章重點考察成本費用分類，目標(biāo)成本預(yù)測，成本費用控制和成本分析。出題形式以選擇、簡答為主，有時涉及計算和論述題，大概分值約510分。主要內(nèi)容考點一成本費用管理概述成本費用概念成本費用作用成本費用分類：1、按是否計入生產(chǎn)成本：生產(chǎn)經(jīng)營成本的費用資本支出費用（注意書上列舉的常見范圍）2、按經(jīng)濟(jì)用途：產(chǎn)品成本：直接材料、直接人工、制造費用、其它 期間費用：管理費用、財務(wù)費用、銷售費用成本費用管理的意義成本費用管理的

41、原則考點二成本預(yù)測成本預(yù)測步驟6條。目標(biāo)成本預(yù)測的3種方法成本費用計劃功能成本比值、價值系數(shù)成本費用計劃的作用和內(nèi)容成本費用計劃編制的要求與步驟考點三成本費用控制成本控制概述成本控制標(biāo)準(zhǔn)包括 目標(biāo)成本、計劃指標(biāo)、消耗定額和費用預(yù)算。成本控制手段包括憑證控制、廠幣控制和制度控制。成本責(zé)任為基礎(chǔ)的成本費用控制體系成本費用責(zé)任中心的概念可控成本與不可控成本可控成本的三個條件：（要求能夠區(qū)分哪些是可控哪些是不可控）產(chǎn)品設(shè)計成本和壽命周期成本的控制（看一看401頁這張表就可以了）采購成本的控制（略）制造費用和期間費用控制（略）考點四成本費用分析與考核全部產(chǎn)品成本分析可比產(chǎn)品成本降低任務(wù)完成情況分析影響可

42、比產(chǎn)品成本降低任務(wù)完成的因素：產(chǎn)品產(chǎn)量、品種結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品單位成本理解分析方法主要產(chǎn)品單位成本分析成本費用的考核成本費用的考核指標(biāo)包括主要 產(chǎn)品單位成本、可比產(chǎn)品成本降低率、全部產(chǎn)品成本 降低額、百元產(chǎn)值成本、行業(yè)平均先進(jìn)成本。典型考題12、企業(yè)生產(chǎn)費用按經(jīng)濟(jì)用途所進(jìn)行的分類是（）A.經(jīng)營成本、資本支出 B.變動費用、固定費用C.產(chǎn)品成本、期間費用 D.直接費用、間接費用答案：C13、一般來說，新產(chǎn)品設(shè)計成本參照的控制標(biāo)準(zhǔn)是（）A.費用預(yù)算B.目標(biāo)成本C.消耗定額D.計劃指標(biāo)答案：B16、對可比產(chǎn)品成本計劃進(jìn)行分析時，只影響成本降低額， 不影響成本降低率的情況是（）A.實際產(chǎn)量比計劃產(chǎn)量增加B.產(chǎn)

43、品品種結(jié)構(gòu)發(fā)生變化C.實際單位成本比計劃單位成本降低D.產(chǎn)品質(zhì)量比上年有較大提高答案：A第八章銷售收入和利潤管理考情分析本章重點考察銷售收入預(yù)測和日常管理、利潤預(yù)測、計劃和管理的方法以及利潤分配的管理。出題形式以選擇、簡答，計算為主，大概分值約15分。主要內(nèi)容考點一銷售收入管理一、確認(rèn)銷售收入的條件影響收入的因素。注意區(qū)別幾個概念：退回、折扣、折讓二、銷售收入的預(yù)測銷售收入預(yù)測程序：5步銷售收入預(yù)測方法：判斷分析法、調(diào)查分析法、趨勢分析法和因果分析法。產(chǎn)品價格的制定方法：成本加成定價法反方向定價法稅金的計算和繳納（了解）注意增值稅是價外稅，增值稅的計稅和消費稅是一樣的考點二利潤的預(yù)測和計劃一企

44、業(yè)利潤的構(gòu)成營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-營業(yè)稅金及附加+其他業(yè)務(wù)收入-其他業(yè)務(wù)支出-期間費用+投資收益利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出凈利潤=利潤總額-所得稅費用二利潤預(yù)測本量利分析法熟記以下幾個公式：EBIT =銷售收入-變動成本-固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動成本=EBIT + 固定成本=銷售收入*邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率+變動成本率=1保本點：EBIT=0保本點銷售量=固定成本總額+ （單價-單位變動成本）相關(guān)比率法根據(jù)利潤和銷售收入、資金占用總額等指標(biāo)的關(guān)系，對計劃期的利潤進(jìn)行預(yù)測的方法。因素測算法影響銷售利潤增減變動的主要因素有：產(chǎn)品銷售數(shù)量、品

45、種結(jié)構(gòu)、成本水平、期間費用、價格和稅率確定上年度產(chǎn)品銷售利潤額；測算各因素變動對產(chǎn)品銷售利潤的影響；綜合計劃年度銷售利潤額。利潤計劃考點三利潤分配企業(yè)利潤分配基本程序（注意把公益金劃去）股份制企業(yè)利潤分配股份制企業(yè)利潤分配特點：4條股利政策基本理論：股利無關(guān)論（MM®論）和股利相關(guān)論。影響股利政策因素：法律因素、債務(wù)契約因素、公司自身因素、股東因素。股利政策類型：剩余股利政策（掌握計算）、固定股利或穩(wěn)定增長股利政策、固定股利 支付率政策、低正常股利加額外股利政策。股利的種類：現(xiàn)金股利和股票股利。股利的發(fā)放程序：宣布日、股權(quán)登記日、除息日、股利發(fā)放日。典型考題14、以下保本銷售量的計算

46、公式，正確的是（）A.保本銷售量=B.保本銷售量=C.保本銷售量=D.保本銷售量=答案：C15、如果某公司選擇以每 10股送5股的形式發(fā)放股利， 此前股價為每股15元，則除權(quán) 日該公司的股票價格應(yīng)該是（）A. 5 元 B.10 元C.15 元 D.20 元答案：B08年1月多選題28、企業(yè)選擇采取穩(wěn)定增長股利政策的理由有（）A.可使投資者要求的股票必要報酬率提高B.有利于投資者有規(guī)律地安排股利收入和支出C.可以向市場傳遞該公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定增長的信息D.不會給公司財務(wù)造成較大壓力E.本企業(yè)經(jīng)營比較穩(wěn)定答案：BC計算題39、某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)計產(chǎn)品售價為每件 400元，消費稅稅率12% (價內(nèi)稅

47、)，單 位產(chǎn)品變動成本 300元，固定成本總額為 2 000 000元，目標(biāo)禾1J潤4 000 000元。要求：(1)預(yù)測甲產(chǎn)品保本點銷售量和銷售收入；答案：保本點銷售量=2000000 (400X ( 1-12%) -300) =38462銷售收入=200000g ( 1-12%-300+ 400)或二38461.54X400 =15384616要求：(2)預(yù)測甲產(chǎn)品實現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量和銷售收入；答案：目標(biāo)利7閏的銷售量 =(2000000+4000000) + (400X ( 1-12%) - 300 ) =115385目標(biāo)利潤的銷售收入 =(2000000+4000000) + ( 1

48、-12%-300+ 400)或二115384.62 X 400=46153846要求：(3)為使產(chǎn)品在市場上有競爭力，產(chǎn)品單價調(diào)低為每件380元，在其他條件不變的情況下，計算保本點銷售量和銷售收入的增加量。(計算結(jié)果取整數(shù))答案：保本點銷售量=2000000 (380X ( 1-12%) -300) =58140銷售收入的增力口量=58139.53X380 - 15384616=6708405第九章企業(yè)的設(shè)立、購并、分立與清算考情分析本章重點考察企業(yè)的設(shè)立、購并分立和清算的原因、種類和工作順序。出題形式以選擇 為主，大概分值約 1 5分。主要內(nèi)容考點一企業(yè)的設(shè)立企業(yè)組織形式獨資企業(yè)、合伙企業(yè)和

49、公司(包括有限責(zé)任公司和股份有限公司)企業(yè)設(shè)立程序企業(yè)設(shè)立條件(1)具有合法的企業(yè)名稱(2)具有健全的組織機(jī)構(gòu)(3)具有企業(yè)章程(4)具有資本金(5)具有符合國家法律、法規(guī)和政策規(guī)定的經(jīng)營范圍、確定的場所和設(shè)施(6)具有健全的財務(wù)會計制度企業(yè)組織機(jī)構(gòu)包括股東會、董事會和監(jiān)事會?？键c二企業(yè)的購并企業(yè)購并動機(jī)(1)提高企業(yè)效率(2)代理問題的存在(3)節(jié)約交易成本(4)目標(biāo)公司價值被低估(5)增強(qiáng)企業(yè)在市場中的地位(6)降低投資風(fēng)險和避稅企業(yè)購并決策購并方式：承擔(dān)債務(wù)式、購買式、吸收股份式、控股式。被并購方企業(yè)資產(chǎn)評估作價方法：重置成本法、市場法、收益法?？键c三企業(yè)分立企業(yè)分立動機(jī)(1)滿足公司適

50、應(yīng)經(jīng)營環(huán)境變化的需要。(2)消除“負(fù)協(xié)同效應(yīng)”，提高公司價值。(3)企業(yè)擴(kuò)張。(4)彌補(bǔ)購并決策失誤或成為并購決策的一部分。(5)獲取稅收或管制方面的收益。(6)避免反壟斷訴訟。企業(yè)分立程序考點四企業(yè)的清算企業(yè)清算的原因和分類(1)企業(yè)清算的原因：8種(2)企業(yè)清算分類自愿清算、行政清算、司法清算；解散清算、破產(chǎn)清算。清算機(jī)構(gòu)和工作程序清算財產(chǎn)的變現(xiàn)清算財產(chǎn)的范圍清算財產(chǎn)變現(xiàn)原則：4條。清算財產(chǎn)變現(xiàn)不需變現(xiàn)白財產(chǎn)：5條。清算財產(chǎn)的分配：分配順序 3步。典型考題單選題16、解散清算與破產(chǎn)清算相同的特征是()A.清算的性質(zhì)相同B.被清算企業(yè)的法律地位相同C.清算的目的相同 D.處理利益關(guān)系的側(cè)重點

51、相同答案：C17、企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)及控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為是()A.企業(yè)并購B.企業(yè)聯(lián)營C.企業(yè)設(shè)立D.企業(yè)分立答案：A多選題29、企業(yè)清算時，不需要變現(xiàn)的財產(chǎn)有()A.現(xiàn)金和各種存款B.整套的機(jī)器設(shè)備C.已售出準(zhǔn)備發(fā)運的貨物D.企業(yè)債務(wù)清算后分配給投資者的汽車E.直接轉(zhuǎn)給債權(quán)人的用于擔(dān)保的房產(chǎn)答案：ACDE第十章財務(wù)分析考情分析本章重點考察各種財務(wù)指標(biāo)的計算和運用。出題形式以選擇、簡答、計算為主，大概分值名1 15分。主要內(nèi)容考點一財務(wù)分析概述財務(wù)分析的目的和意義財務(wù)分析的原則和要求財務(wù)分析所依據(jù)的資料考點二財務(wù)分析的方法比較分析法通常采用的評價標(biāo)準(zhǔn)有：絕對標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

52、、歷史標(biāo)準(zhǔn)。比率分析法經(jīng)常用于財務(wù)分析的比率有相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率、動態(tài)比率。趨勢分析法考點三財務(wù)比率償債能力比率(1)流動比率。應(yīng)用流動比率應(yīng)注意問題。(2)速動比率。應(yīng)用速動比率應(yīng)注意問題。(3)現(xiàn)金比率(4)資產(chǎn)負(fù)債率(5)有形資產(chǎn)負(fù)債率(6)產(chǎn)權(quán)比率(7)已獲利息倍數(shù)資產(chǎn)營運能力比率(1)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(2)存貨周轉(zhuǎn)率獲利能力比率(1)銷售凈利潤率(2)資產(chǎn)凈利潤率(3)實收資本利潤率(4)凈資產(chǎn)利潤率(5)基本獲利率(6)每股收益(7)每股股利（8）市盈率考點四 財務(wù)狀況的綜合分析杜邦分析法利用各個財務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析的一種方法。凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析體系的核心指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利潤率x權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額+所有者權(quán)益=1+ （ 1-資產(chǎn)負(fù)債率）資產(chǎn)凈利潤率*肖售凈利潤率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合評分法典型考題單選題