1、個人理財產品培訓材料中信銀行總行零售銀行部資產管理部侯洪濤2008年2月20日培訓內容我行不同類型個人理財產品設計理念、風險控制策略每類個人理財產品的賣點、風險收益特點和目標客戶群如何做好每類個人理財產品的風險揭示如何運用資產配置方法營銷個人理財產品突出各產品特點，強化客戶經理對各類產品概念的認識突出各產品風險、特點、投資策略等差異，強化客戶經理對整個理財產品線風險級別和產品區別的理解強化統一營銷口徑的傳導培訓目的我行中信新股系列人民幣理財產品保持了領先同業的創新和推廣力度，從產品的創新性、推出頻率、管理規模、實現收益等指標均居業內前列，顯示出領先的創新能力和品牌效應。我行首創產品：新股計劃、

2、雙盈計劃、基金計劃、新股支支打、新股月月打、新股增強型、錦繡系列、定額投資計劃、藍籌計劃等中信銀行個人理財業務情況簡介2006年7月，率先推出打新股系列產品“雙季計劃1號、2號、3號”2006年10月，率先推出中信個人理財產品風險分級標識系統2006年12月，率先推出產品期限一年的打新產品“新年計劃1號”2007年1月，率先推出以新股發行及基金投資為目標的雙盈計劃2007年4月，率先推出以基金組合投資為目標的基金計劃2007年4月，率先推出了投資股權的錦繡1號 2007年6月，率先推出高流動性的“新股支支打” 2007年7月，率先將打新與信貸結合的“新股增強型計劃4號” 2007年11月，率先

3、推出高流動性的“定額投資計劃”2007年12月，率先推出投資藍籌股的“藍籌計劃”中信銀行零售理財產品創新之路“中信理財”在第三屆中國最佳品牌建設案例評選中榮獲10大中國最佳品牌建設獎，與中國平安、中國移動、中國銀聯、招商銀行、蒙牛股份等并列成為十大知名品牌中信銀行理財產品營銷案例獲經濟觀察報“20062007年度營銷案例”評選活動金融類二等獎“卓越2006最受歡迎理財產品”評選活動中榮獲“最受歡迎人民幣理財產品”、“最受歡迎外幣理財產品”和“最受歡迎銀行卡產品”三項大獎和訊網舉辦的“2007中國銀行產品評測”頒獎活動中，中信銀行榮獲“人民幣理財產品最具投資價值獎”和“外幣理財產品最具投資價值獎

4、” 兩項大獎，我行以絕對優勢獲得了人民幣理財產品的排名冠軍，并獲得外幣理財產品的第四名。中信銀行個人理財產品獲獎情況中信銀行個人理財產品獲獎情況“2007搜狐金融理財網絡調查報告”，中信銀行“雙盈計劃”系列理財產品榮獲“銀行理財產品卓越創新”獎?！?007中國年度理財總評榜”頒獎活動中，中信理財之“新股支支打”憑借獨特的創新設計和營銷模式榮獲“2007年度最具創新的銀行理財產品”獎。由和訊網發起的“2007年度財經風云榜”頒獎活動中，我行一舉囊括“2007年度中國銀行業杰出服務獎”、“2007年度中國銀行業杰出創新獎”、“2007年度中國銀行業杰出營銷獎”、“2007年度最具投資價值人民幣理財

5、產品獎”和“2007年度最具投資價值外幣理財產品獎”等5項大獎，成為此次頒獎活動中的最大贏家。 中信銀行資金資本業務領先之路2000年，國內首家推出外幣結構性存款產品2001年，國內首家主承銷人民幣金融債券的商業銀行2004年，商業銀行中較早獲得衍生產品交易資格2004年，首批具有遠期結售匯業務試點開辦資格的股份制商業銀行2005年，中國外匯交易中心外幣對做市商業務首批三家國內銀行做市商之一2005年，國內首批兩家獲得人民幣貨幣掉期業務資格的銀行之一；并于當年7月9日完成國內首筆交易2005年，國內首批獲得人民幣結構性理財產品資格的銀行之一2006年，首批銀行間外匯市場做市商之一理財產品信托融

6、資型集合理財計劃投資新股申購信托的新股理財計劃投資基金組合信托的基金理財計劃 投資新股+基金組合理財信托的雙盈理財計劃投資股權信托的錦繡計劃證券投資基金或證券集合資產管理計劃包裝產品中信銀行個人理財產品列表資產快車理財計劃QDII產品結構性產品：與利率、匯率、商品等掛鉤個人理財產品設計理念關注不同類型市場投資機遇尋找和把握市場熱點分析客戶需求和同業競爭設計產品并推出中信銀行個人理財產品分類推介第一類：資產快車理財計劃資金投向：購買優質信貸資產或認購投資信貸資產集合信托的優先受益權設計理念：應對市場變化、結合宏觀政策、信托融資型產品升級版產品特點：短期、中等風險、收益穩定風險控制措施：資產的選擇

7、目標客戶群：偏好中等以下風險、穩定收益客戶中信銀行個人理財產品分類推介第二類：信托融資型集合理財計劃資金投向：項目貸款、流動資金貸款、購買信貸資產等設計理念：傳統融資型產品，個人理財與公司業務的有機結合產品特點：較低或中等風險、收益穩定風險控制措施： 用款客戶和購買資產的選擇 信用增級：包括我行、政策性銀行或優質客戶目標客戶群：偏好中等以下風險、穩定收益客戶中信銀行個人理財產品分類推介第三類：新股申購理財計劃（增強型）資金投向：新股+信貸資產投資信托設計理念：專家打新股，閑置投資產，資金充分運用，收益安全增強產品特點：低風險、收益安全穩定、獨創性地引入發放貸款或受讓優質信貸資產的投資模式、費用

8、補償機制風險控制措施：一級市場申購策略和資產投資策略目標客戶群：偏好較低風險、希望獲取新股申購收益的客戶中信銀行個人理財產品分類推介第四類：新股申購理財計劃（全面配置型）資金投向：新股+信貸資產投資信托設計理念：主動應對新股可能的政策變化，積極捕捉市場投資機遇產品特點：低風險產品，新股、可轉債申購、信貸資產、債券、貨幣資產工具等是主要投資收益來源。全面配置型新股類產品,將隨市場和政策的變動對各投資品種的配置比例進行動態調整，對投資品種的選擇和配置是基于優先選擇把握機會大、預期投資收益率高的投資品種的原則。 風險控制措施：新股首日拋出、靈活配置目標客戶群：偏好較低風險、希望獲取新股申購等投資收益

9、的客戶中信銀行個人理財產品分類推介第五類：流動性新股產品新股支支打資金投向：新股申購信托設計理念：分享新股收益、高流動性、明確計劃性產品特點：分享新股收益的首選現金管理工具，一打一回 、進出方便、計劃明確，閑暇資金分享新股申購高收益風險控制措施：新股首日拋出目標客戶群：追求閑置資金分享新股收益、資金使用有計劃性的客戶中信銀行個人理財產品分類推介第五類：流動性新股產品新股月月打 資金投向：新股申購信托 設計理念：分享新股收益、資金一月一回 產品特點：一月一回、流動性與收益性兼顧，資金按月投，新股連續打，進出方便，進一步提高收益 風險控制措施：新股原則上首日拋出 目標客戶群：追求分享新股收益、資金

10、使用有計劃性、流動性要求不很強烈的客戶中信銀行個人理財產品分類推介第六類：雙盈計劃資金投向：新股+基金組合投資信托設計理念：新股基金雙向組合，在風險控制的基礎上進行組合投資，突出CPPI策略產品特點和投資策略：雙向雙盈：新股申購、基金投資組合理財；較高風險產品；采取CPPI策略，在控制風險的前提下利用新股申購獲得低風險的超額收益，動態調整基金比例，降低整體投資風險風險控制措施： CPPI策略，組合投資目標客戶群：可承擔較高風險、博取基金投資風險收益的客戶中信銀行個人理財產品分類推介第七類：基金計劃資金投向：新股+基金組合投資信托設計理念：基金中的基金，突出主動管理，優選配置基金組合，靈活調整，

11、分散風險，分享成長產品特點和投資策略：通過基金選擇體系，優選基金，主動管理，并動態調整高風險資產與低風險資產的比例，分享成長；適度的激勵約束，保證了管理人與客戶的利益高度一致；高風險產品，結合新股等低風險資產投資；風險控制措施：優選基金，主動管理，結合低風險投資目標客戶群：可承擔高風險、博取基金投資風險收益的客戶第八類：定額投資計劃 資金投向：新股+基金組合投資信托 設計理念：通過定時定額機制和專家理財的結合，推出較高流動性、方便參與的理財產品 產品特點和投資策略：分散風險，復利投資，進出方便，組合配置，專家定投 風險控制措施：參與機制、組合投資 目標客戶群：可承擔高風險、每月有固定投資或儲蓄

12、需求、博取基金投資風險收益的客戶什么是定投？ 分散風險和成本。 復利翻番的威力。中信銀行個人理財產品分類推介中信銀行個人理財產品分類推介第九類：穩健配置投資計劃 資金投向：新股、可轉債（含分離交易可轉債）的一級市場投資、證券投資基金、債券、信貸資產投資以及符合法律法規的貨幣市場工具。 設計理念：主動應對目前股市波動，有效控制風險，積極捕捉市場投資機遇 產品特點和投資策略：重點投資于低風險類金融產品; 在獲得穩健的投資收益基礎上，適當投資于封閉式基金、股票型開放式基金等高風險類金融產品，為控制風險，投資高風險類金融產品的比例不超過資產凈值的20%。遵從嚴格的投資組合保險策略（CPPI），并根據產

13、品單位凈值的變化調整投資于低風險類金融產品和高風險類金融產品的比例。 風險控制措施：投資組合和策略 目標客戶群：可承擔較高風險、適度追求基金投資風險收益的客戶第十類：藍籌計劃資金投向：“藍籌+新股”信托計劃，投資中國境內依法公開發行的藍籌股票（滬深300指數成分股）、證券投資基金、首發新股、增發新股、可轉債（含分離交易可轉債）、國債、政策性金融債、企業債(含公司債)、債券逆回購、資產支持證券、信貸資產投資以及符合中國法律法規的貨幣市場工具等金融產品。設計理念：藍籌概念產品特點和投資策略：兼顧新股穩健收益，博取藍籌股票風險收益，動態調整，分享成長，投資組合保險策略（CPPI）風險控制措施：投資組

14、合保險策略（CPPI）目標客戶群：可承擔高風險、追求股票投資風險收益的客戶中信銀行個人理財產品分類推介中信銀行個人理財產品分類推介第十一類：結構性存款 根據投資者風險喜好程度,通過與市場風險或信用風險關聯,并設置不同的本金和收益擔保比例,形成各種風險收益程度不同的產品. 投資者愿意承擔合理的有限的風險,提高資金的使用效率和收益. 形式的多樣性和靈活性，量體裁衣的結構設計中信銀行個人理財產品分類推介結構性存款分類 匯率掛鉤型產品 利率掛鉤型產品 股票掛鉤型產品 商品掛鉤型產品 基金掛鉤型產品 人民幣匯率掛鉤型產品 混合型產品利率掛鉤型產品利率掛鉤型類 固定收益型 收益遞增型 利率區間掛鉤型 目標

15、收益型 雪球型 與掉期利率掛鉤型中信銀行個人理財產品分類推介第十二類：QDII產品 掛鉤基金或基金籃子 舉例：“東南亞主題”代客境外理財5號中信銀行個人理財產品分類推介“東南亞主題”代客境外理財5號 東南亞主題產品是由我行作為產品管理人，招商銀行及美國花旗銀行作為產品托管人。主要投資于由瑞士銀行倫敦分行發行、與鄧普頓亞洲增長基金（TEMFRBI LX）、富達基金-東南亞基金（FSEAAUA LX），富達基金- 亞太股息增長基金（FIDAPGA LX）連結的、以美元計價的三年期票據。 本產品聯系的基金籃子由以下三支基金組成： A. 鄧普頓亞洲增長基金在籃子占比為40%。該基金投資于亞洲（不包括澳

16、洲、新西蘭和日本）中獲得大部分溢利的機構，或在歐洲有主要業務的機構的股票及與股票有關的證券，成立至今收益為302.9，年初至今收益為79.7，晨星評級為四星。 B.富達基金-東南亞基金在籃子占比為30%。該基金成立于2002年，成立至今收益為776.5，年初至今收益為78.2，星晨評級為五星，主要投向中國、南韓和臺灣等地區，金融、工業和咨詢科技等行業。C. 富達基金- 亞太股息增長基金在籃子占比為30%。該基金成立于2004年12月16日，成立至今收益為86，年初至今收益為32.8，主要投向臺灣、南韓和香港等地區，金融、主要消費品和咨詢科技等行業。 個人理財產品的風險揭示風險自負，賣者有責流程

17、對產品的要求：一對一評估中信個人理財產品風險評級低風險，如固定收益型外匯理財產品等較低風險，如新股計劃等中等風險，如資產快車計劃等較高風險，如雙盈計劃等高風險，如錦繡計劃、基金計劃、藍籌計劃等中信理財創造性地用顏色對風險進行標識，極大地方便了投資者購買產品風險與收益關系風險收益新股支支打、月月打 新股申購計劃定投計劃 雙盈計劃基金計劃 藍籌計劃港股早班車 錦繡計劃 風險級別風險級別 對應理財產品對應理財產品低風險國債、銀行固定收益類人民幣/外幣理財產品、貨幣市場基金等較低風險企業債、銀行新股計劃和類固定收益類（銀行集合計劃）、債券基金中等風險銀行優先理財計劃和類固定收益類（銀行集合計劃）、配置

18、基金較高風險銀行雙盈計劃、配置基金，結構性產品高風險銀行基金計劃、股權投資計劃、股票基金、股票個人資產配置不同生命周期不同理財偏好動態調整個人資產配置中信理財品牌內涵專家創造 財富之道中信銀行依托中信控股特有的金融資源，整合 “銀行、證券、基金、信托、保險、期貨、資金資本” 等各個理財領域，形成專家團隊，提供一站式綜合金融服務，實現客戶對財富增值的最終目的。如何投資銀行理財產品何為專家理財收益與風險共存了解產品與了解自己結合個人理財業務的相關監管辦法銀監會相關規章制度（一）商業銀行個人理財業務管理暫行辦法（二）商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法（三）中國銀行業監督管理委員會辦公廳 關于商

19、業銀行開展個人理財業務風險提示的通知（四）中國銀監會辦公廳關于進一步規范商業銀行個人理財業務有關問題的通知（銀監辦發200847號）（五）其它個人理財業務管理辦法、規定或補充指導意見個人理財業務的我行相關制度和管理辦法我行個人理財業務管理制度中信銀行個人理財業務管理辦法（暫行）（信銀字【2005】2290號 ）中信銀行代理信托項目上報要求及審批流程（信銀字【2006】888號 ）中信銀行個人理財業務市場推廣相關規定（暫行）（信銀字【2006】1088號）中信銀行個人理財產品風險分級管理辦法（試行） （信銀字【2006】1634號）中信銀行個人理財業務檢查規定（信銀字【2006】1851號）檢查

20、部門 總行稽核審計部、風險管理部、各業務部門有權對全行個人理財業務進行現場或非現場檢查。具體檢查的組織形式、檢查方式和內容由總行統一安排。各分行應根據自身管理要求對轄內個人理財業務的開展進行檢查。檢查形式 個人理財業務檢查采取現場檢查和非現場檢查兩種形式。檢查工作由有權檢查部門發起，并根據具體情況由相關部門組成聯合檢查小組。 個人理財業務的稽核審計個人理財業務的稽核審計檢查的重點 理財產品的設計、研發 營銷環節的風險揭示、信息披露 售后環節 信息披露 投訴處理 項目運作等方面檢查內容主要包括如下四方面：（一）產品設計研發是否按要求反映產品屬性、合理設計、進行成本和收益核算、明確風險檢測和管控措

21、施、充分揭示風險；（二）理財產品項目是否嚴格按要求履行了報批、報備或其它手續；（三）產品銷售環節（包括前端營銷和后端售后服務兩個環節）是否按要求進行了風險揭示、進行信息披露并妥善處理客戶投訴；（四）理財產品項目的運作情況是否正常。個人理財業務的稽核審計個人理財業務的稽核審計理財產品設計研發環節的合規性要求 （一）產品理財產品（計劃）的名稱應恰當反映產品屬性，避免使用帶有誘惑性、誤導性和承諾性的稱謂。為理財產品（計劃）（尤其是非保證收益型理財產品（計劃）命名時，應避免使用蘊含潛在風險或易引發爭議的模糊性語言。 （二）理財產品（計劃）的設計應強調合理性，應按照審慎經營原則，設計符合整體經營策略的理

22、財產品（計劃）。應做好充分的市場調研工作，細分客戶群，針對不同目標客戶群體的特點，設計相應的理財產品（計劃）。個人理財業務的稽核審計 同時，理財產品（計劃）的設計應尊重和保護金融消費者的權益，特別是知曉理財產品（計劃）風險特征的權益。 （三）加強對理財業務市場風險的管理。應在對理財產品（計劃）的市場變化做出科學合理的預測的基礎上，進行相應的資金成本和收益測算，并據此明確產品（計劃）的期限及產品（計劃）期限內有關市場風險的監測和管控措施，嚴格按照“成本可算、風險可控”的原則設計開發產品。個人理財業務的稽核審計理財產品（計劃）研發環節、營銷環節風險揭示的合規性要求原則 1.產品風險揭示應充分、清晰

23、和準確； 2.禁止理財業務人員將理財產品（計劃）當作一般儲蓄產品，進行大眾化推銷； 3.禁止理財業務人員誤導客戶購買與其風險認知和承受能力不相符合的理財產品（計劃）； 4.嚴肅處理利用有意隱瞞或歪曲理財產品（計劃）重要風險信息等欺騙手段銷售理財產品（計劃）的業務人員。 具體要求參見檢查辦法個人理財業務的稽核審計產品營銷及售后環節信息披露的合規要求原則 應采取有效方式及時告知客戶重要信息。在與客戶簽訂合同時，應明確約定與客戶聯絡和信息傳遞的方式，明確相關信息的披露方式，以及在信息傳遞過程中各方的責任，避免使客戶因未及時獲知信息而錯過資金使用和再投資的機會。具體要求參見檢查辦法個人理財業務的稽核審

24、計產品售后環節投訴處理的合規要求原則1.應妥善處理客戶投訴，減少投訴事件的發生。2.應設置并向客戶告知理財業務的投訴電話，指定專門的人員或部門及時處理客戶投訴。3.應建立客戶投訴的登記、統計制度，對客戶投訴情況進行研究分析。4.對于客戶投訴較多的理財業務環節和理財產品（計劃），應制定切實有效的解決措施，加以改正。具體要求參見檢查辦法 個人理財業務的稽核審計 理財產品項目應按要求履行了報批、報備或其它手續，并獲得相關授權。應加強對理財產品項目的運作情況的監控和管理，應緊密關注運作情況是否正常、風險是否處于可控狀態。 Q&ATHANKS！匯率掛鉤型產品匯率掛鉤型產品1 期限：三個月 幣種：

25、美元 掛鉤指數：歐元兌美元匯率 本金：100%保證 投資收益：期末支付 6.0，如投資期間匯率未碰到指定區間邊界； 否則為1.5； 指定區間：期初所確定匯率上下500bps；匯率掛鉤型產品匯率掛鉤型產品2 期限：三個月 幣種：美元 掛鉤指數：美元兌日元匯率 投資收益：期末支付，7.0 本金：如期末美元兌日元匯率低于或等于115，則100返還美元本金；如期末美元兌日元匯率高于115，則以（美元本金*115）返還日元本金；利率掛鉤型產品利率掛鉤型類 固定收益型 收益遞增型 利率區間掛鉤型 目標收益型 雪球型 與掉期利率掛鉤型利率掛鉤型產品利率掛鉤型產品1 期限：一年 幣種：美元 本金：100%保證

26、 投資收益：每季度支付，5.20 銀行每季度有權提前終止產品利率掛鉤型產品利率掛鉤型產品2 期限：兩年 幣種：美元 掛鉤指數：美元6m Libor 本金：100%保證 投資收益：每季度支付，6.20n/N n：付息期間指數位于指定區間內的天數； N：付息期間總天數； 指定區間：06.5 銀行每季度有權提前終止產品利率掛鉤型產品利率掛鉤型產品3 期限：一年 幣種：美元 掛鉤指數：美元兩年掉期利率與三個月Libor之差 本金：100%保證 投資收益：每季度支付，6.25n/N n：投資期間指數大于等于-10bps的天數； N：投資期間總天數； 銀行每季度有權提前終止產品利率掛鉤型產品利率掛鉤型產品

27、4 期限：一年 幣種：美元 掛鉤指數：美元十二個月Libor 本金：100%保證 投資收益：到期支付 8，如到期日美元12m Libor大于或等于6.2%； 4，如到期日美元12m Libor在6.2%6.0%區間內； 否則為0；股票掛鉤型產品股票掛鉤型產品1 期限：一年半 幣種：美元 掛鉤指數：港交所上市建行、交行、中國電信、中國石油、中國人壽五只股票 本金：到期100%保證 投資收益： 投資期末觀測指數，收益為50（指數終值/指數初值1），最低為1.5；股票掛鉤型產品股票掛鉤型產品2 期限：兩年 幣種：美元 掛鉤指數：香港恒生指數 本金：到期100%保證 投資收益： 投資期末觀測指數，收益

28、為（指數終值/指數初值1），最高為14.0%, 最低為0。股票掛鉤型產品股票掛鉤型產品3 期限：兩年 幣種：美元 掛鉤指數：恒生指數、標普500、日經指數 本金：到期100%保證 投資收益： 每年底觀測指數，將指數按照季度平均表現排列為P1、P2和P3，年收益為（50*P1 + 30*P2 + 20*P3），最低為1.5。商品掛鉤型產品石油掛鉤型產品黃金掛鉤型產品商品掛鉤型產品石油掛鉤型產品1 期限：一年 幣種：美元 掛鉤指數：WTI原油價格 本金：100%保證 投資收益：期末付息 2.5，如果期末油價高于初始價的105； 5.0，如果期末油價高于初始價的110； 7.5，如果期末油價高于初始

29、價的110；商品掛鉤型產品石油掛鉤型產品2 期限：六個月 幣種：美元 掛鉤指數：WTI原油價格 本金：100%保證 投資收益：期末付息 終值/初始值1，如果投資期間油價從未高于初始價的110，最低為0； 否則2.0； 商品掛鉤型產品黃金掛鉤型產品1 期限：六個月 幣種：美元 掛鉤指數：倫敦貴金屬交易所黃金價格（USD/Oz） 本金：100%保證 投資收益：期末付息，5.75n/N n：投資期間金價落在指定區間內的天數； N：投資期間總天數； 指定區間：500750；商品掛鉤型產品黃金掛鉤型產品2 期限：一年 幣種：美元 掛鉤指數：倫敦貴金屬交易所黃金價格（USD/Oz） 本金：100%保證 投

30、資收益：期末付息，投資期間每天觀測金價，如 未碰到指定區間A的邊界，則為10；如未碰到指定區間B的邊界，則為6；最低為1； 指定區間A：定盤價75至定盤價75； 指定區間B：定盤價100至定盤價100；基金掛鉤型產品基金掛鉤型產品1 期限：三年 幣種：美元 掛鉤指數：ING RENTA FUND、CAAM International、PIONEER High Yield、Jefferies Commodity Index 本金：期末100%保證 投資收益：期末付息，投資期間每月底觀測基金凈值，收益為（基金平均月凈值100），最低為0；基金掛鉤型產品基金掛鉤型產品2 期限：二十六個月 幣種：美元 掛鉤指數：CSFB/Tremont Investable Hedge Fund Index 本金：期末100%保證 投資收益：每年支付1固定收益，期末支付浮動收