1、1. 物流企業(yè)的主要功能：基礎性服務、增值服務、物流信息服務。2. 物流企業(yè)的財務活動：以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱，包括籌資活動、投資 活動、資金運營活動、動利潤分配活動。3. 財務關系：企業(yè)在組織財務活動過程中與各有關方面所發(fā)生的經(jīng)濟利益關系。4. 物流企業(yè)管理的目標：生存、發(fā)展、獲利。5. 企業(yè)目標對財務管理的要求：圍繞企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的根本目的，適應市場經(jīng)濟環(huán)境，在資本 保值的基礎上實現(xiàn)價值創(chuàng)造，從而獲得最大利益。6. 財務管理總體目標的幾種形式：利潤最大化、每股利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價 值最大化。7. 代理關系：所謂“代理”關系是一種合同關系，其中委托人聘用代理人，并

2、授予其一定的 決策權， 代理人作為委托人的代表進行企業(yè)的經(jīng)營活動， 代理關系是基于經(jīng)營權與所有權相 分離的原則而發(fā)展出來的。8. 社會責任：企業(yè)在謀求自己利益的時候同時也使社會受益且不應當損害他人的利益，企業(yè) 應當在外部約束條件下追求企業(yè)價值最大化。9. 金融市場分類：資金市場、外匯市場、黃金市場。資金市場：貨幣市場、資本市場。貨幣 市場：短期證券市場、短期借貸市場。資本市場：長期證券市場、長期借貸市場。長期證券 市場：發(fā)行市場、流通市場。10. 金融市場的組成：主體：銀行和非銀行金融機構，是金融市場的中介機構，是聯(lián)系籌 資人和投資人的橋梁和紐帶；客體：金融市場上買賣交易的對象。參加人：客體的

3、供應 商和需求者（金融工具的供應者和需求者） 。11. 企業(yè)組織的法律法規(guī)：中華人民共和國公司法、中華人民共和國全民所有制工業(yè)企業(yè)法、 中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法、 中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法、 中華人民共和 國外資企業(yè)法等。12. 稅務法律法規(guī)：所得稅的有關法律法規(guī)流轉(zhuǎn)稅的有關法律法規(guī)行為稅、財產(chǎn)稅和 其他地方稅的有關法律法規(guī)稅收征收管理的有關法律法規(guī)。13財務法律法規(guī)：企業(yè)財務通則分行業(yè)的財務制度企業(yè)會計制度各種證券法律法 規(guī)結算法律法規(guī)合同法律規(guī)范企業(yè)內(nèi)部自行制定的財務管理辦法。15資金收支動態(tài)平衡公式：預計現(xiàn)金余額=目前現(xiàn)金余額+預計現(xiàn)金收入-預計現(xiàn)金支出16. 企業(yè)價值最

4、大化：通過對企業(yè)的科學管理，財務上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務政策， 充分考慮貨幣的時間價值、 風險和報酬對企業(yè)的影響， 在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使 企業(yè)的總價值達到最大。17. 財務管理環(huán)境：對企業(yè)財務活動產(chǎn)生影響的企業(yè)外部條件，主要有金融市場環(huán)境、法律 環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境。18. 財務管理原則：人民對財務活動共同的、理性的認識，它是從企業(yè)理財實踐中抽象出來并在實踐中得到證實的行為規(guī)范。 資金優(yōu)化配置原則： 通過資金活動的組織和調(diào)節(jié)使各項 物質(zhì)資源具有最優(yōu)的比例關系，從而保證企業(yè)持續(xù)高效地經(jīng)營。收支平衡原則：資金的收支在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。 彈性原則： 在財務管理的實踐中， 在

5、編制所 有的財務預算， 制定相關的財務決策時， 都要力爭在準確和節(jié)約的同時留有一定合理的伸縮 余地，以適應以外情況的發(fā)生。收益風險均衡原則：企業(yè)必須對每一項財務活動進行收益性和安全性分析， 按照收益與風險適當均衡的要求來決定采取何種行動方案， 在實踐中趨 利避害， 提高效益。 貨幣時間價值原則： 在進行財務計量時要充分考慮貨幣的時間價值因素。19. 金融市場對企業(yè)理財?shù)淖饔茫菏瞧髽I(yè)籌資和投資的場所企業(yè)通過金融市場可以隨時 進行長短期資金的轉(zhuǎn)化便利企業(yè)從事財務管理活動可為企業(yè)理財提供相關信息。20政府的經(jīng)濟政策基本特征：間接性與直接性相結合集經(jīng)濟、法律和行政手段于一體 穩(wěn)定性與變動性相統(tǒng)一。21

6、. 為確保管理者的決策和股東目標一致，股東應如何控制管理者的行為？為了防止經(jīng)營者 與股東目標相背離， 股東通常會采取激勵和監(jiān)督兩種辦法來協(xié)調(diào)。 這些激勵措施主要包括股 票期權、 獎金和津貼以及福利待遇等， 這與管理者決策是否體現(xiàn)了股東利益密切相關。 監(jiān)督 主要通過與管理者簽約，聘請注冊會計師審計財務報表以及明確管理權限等措施來實現(xiàn)。22. 貨幣時間價值：指資金在投資和再投資過程中，由于時間因素而形成的價值差額，它表 現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價值增值額。23. 單利的含義：每期按照初始本金計算利息，當期利息不計入下期本金的使用的利率，即 僅對借（貸）款的原始金額或本金計息的利率。24. 復利的含義：

7、本金產(chǎn)生的利息，在下一個計息期也加入到本金中，隨同本金一同計息。25. 年金的含義：在一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。26. 年金的特點： “三同”，即“同距”“同額”“同向”。27. 風險與報酬的含義：物流企業(yè)在各項財務活動過程中，由于發(fā)生各種難以預料或難以控 制因素的作用， 使企業(yè)的實際收益與預計收益發(fā)生背離， 從而蒙受經(jīng)濟損失或獲得利益的可 能性。28. 風險分類：市場風險（不可分散風險） 、利率風險、變現(xiàn)能力風險、違約風險、通貨膨脹 風險、經(jīng)營風險。29. 風險報酬系數(shù)的確定方法：根據(jù)以往的歷史資料加以確定、由公司領導層或有關專家確 定、由國家有關部門組織專家確定30. 利息率：一定

8、時期的利息額與本金的比率，也就是資金的增值同投入資金的價值之比。31. 資金利率的組成內(nèi)容：純利率、通貨膨脹率、風險報酬率（違約風險報酬率、流動性風 險報酬率、期限風險報酬率）32風險報酬：兩種方法表示：風險報酬額：投資者因冒風險進行投資而獲得的超過時間 價值的那部分額外報酬。 風險報酬率： 投資者因冒風險進行投資而獲得的超過時間價值率 的那部分的額外報酬率。即，風險報酬額與原投資額的比率。在財管中，講到風險報酬，通 常指風險報酬率。33籌資管理：物流企業(yè)作為籌資主體根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營對外投資和調(diào)整資本結構等方面的需 要，通過籌資渠道和金融市場運用籌資方式，經(jīng)濟有效地籌措和集中資本的財務活動。34

9、權益資本（股權資本/自有資本）：企業(yè)所有者投入的資本金以及企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中形 成的留存收益（資本公積、盈余公積和未分配利潤）35.負債資本（債權資本/債務資本/借入資本）：企業(yè)以在一定時期內(nèi)償還本息為條件籌集的 資本。36直接籌資：企業(yè)不借助銀行等金融機構，直接與資本所有者融通資本的一種籌資活動。37.間接籌資：企業(yè)借助銀行等金融機構融通資本的一種籌資活動。38物流企業(yè)籌資的四類動機：新建籌資動機、擴張籌資動機、償債籌資動機、混合籌資動 機。39資金的籌集渠道：政府財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、其他法人資金、 職工和民間資金、企業(yè)內(nèi)部資金、國外和港澳臺資金。40資金的籌措方式

10、：吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益、向銀行借款、發(fā)行公司債 券、融資租賃。41權益資本籌措的主要方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益。42吸收直接投資的種類：1）按來源分類：吸收國家直接投資，主要是國家財政撥款，由 此形成企業(yè)的國家資本金。 吸收非銀行金融機構， 其他企事業(yè)等法人單位的直接投資， 由此形成企業(yè)的法人資本金。 吸收企業(yè)內(nèi)部職工和城鄉(xiāng)居民的直接投資， 由此形成企業(yè)的個 人資本金。吸收外國投資者和我國港澳臺投資者的直接投資，由此形成企業(yè)的外商資本金。2）按投資者的出資形式分：吸收先進投資吸收非現(xiàn)金投資（吸收實物資產(chǎn)投資、吸收 無形資產(chǎn)投資）43吸收直接投資的程序：確定所需直

11、接投資的數(shù)量選擇吸收直接投資的來源簽署決定、合同或協(xié)議等文件取得資金44. 股票的種類： 1）按股東的權利和義務分： 普通股優(yōu)先股2）按股票票面是否記名分：記名股票不記名股票 3）按投資主體分：國家股法人股個人股外資股4）按幣種和上市地區(qū)分： A股B股H股N股S股5）按是否上市分：上市股票非上 市股票45. 股票的發(fā)行方式：公募發(fā)行、私募發(fā)行；股票的推薦方式：自銷、委托承銷。47. 股票的發(fā)行價格：等價、市價 /時價、中間價48. 長期負債籌資的主要方式：長期借款、發(fā)行債券、融資租賃。49長期借款的種類及劃分標準：1）按提供貸款的機構分：政策性銀行貸款商業(yè)銀行貸款其他金融機構貸款 2）按借款條

12、件分：信用貸款擔保貸款票據(jù)貼現(xiàn)3）按貸款用途分：基本建設貸款專項貸款流動資金貸款。50. 長期借款的信用條件：1）信貸額度 2）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 3）補償性余額51. 長期借款的程序：企業(yè)提出借款申請銀行審查借款申請簽訂借款合同企業(yè)取得 借款企業(yè)償還借款52債券的種類及劃分標準：1）按債券是否記名分類：記名債券無記名債券2）按債券本金的償還方式分：一次性償還債券分期償還債券通知償還債券延期償還債券3）按債券有無抵押品分： 信用債券 /無擔保債券抵押債券 /擔保債券 4）按利率是否固定分： 固定利率債券浮動利率債券5）按是否參與公司盈余分配分：參與公司債券非參與公司債券6）按是否上市分：上市債券、非

13、上市債券53. 發(fā)行債券的程序： 1）做出發(fā)行債券的決議或決定2）提出發(fā)行債券的申請 3）公告?zhèn)技k法 4）委托證券承銷機構，募集債券款。54. 債券的發(fā)行方式：私募發(fā)行、公募發(fā)行；債券的銷售方式：自銷和承銷。 56債券發(fā)行的價格：平價發(fā)行、折價發(fā)行、溢價發(fā)行。57融資租賃：又稱為資本租賃，財務租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求購買設備， 并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務。58.融資租賃的特點：第一，一般由承租企業(yè)向租賃公司提出正式申請，由租賃公司購進設 備，組給承租企業(yè)使用。第二，租賃回頭比較穩(wěn)定，在規(guī)定的租期內(nèi)非經(jīng)雙方同意，任何一 方不得中途解約，這有利于

14、維護雙方的權益。 第三，租賃期限較長，大多為設備使用年限的 一半以上。第四，由承租企業(yè)負責設備的維修保養(yǎng)和保險，但無權自行拆卸改裝。第五，租 賃期滿，按事先約定的辦法處理設備，通常由承租企業(yè)留購。59融資租賃的形式：直接租回、售后租回、杠桿租賃。60. 融資租賃的程序： 1）做出租賃決策 2）選定租賃物，委托租賃 3）辦理驗貨，付款與保 險 4）按期繳付租金 5）租賃期屆滿，租賃物的處理。61. 混合性資金：既有某些股權性資金特征又具有某些債權性資金特征的資金形式。62. 優(yōu)先股特征： 1）優(yōu)先股是一種股息固定的股票，它是一種類似于債券，但又具有普通股的某些特性的混合證券。相對于普通股而言，優(yōu)

15、先股享有一定的優(yōu)先權。2）優(yōu)先股股東一般無表決權， 因此不能參與公司決策， 也就不能控制公司的經(jīng)營管理， 而且優(yōu)先股可由公司 贖回， 發(fā)行優(yōu)先股的公司，按公司章程的有關規(guī)定，根據(jù)公司需要，可以以一定的方式將所 發(fā)行的優(yōu)先股收回，以調(diào)整公司的資本結構。63優(yōu)先股的種類及劃分標準：1）按股利是否能累積分：累積優(yōu)先股非累積優(yōu)先股2）按能否參與分配企業(yè)盈余分：參與優(yōu)先股非參與優(yōu)先股3）按優(yōu)先股可否轉(zhuǎn)換為普通股分：可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股4）按企業(yè)有無收回優(yōu)先股的權利分：可收回優(yōu)先股不可收回優(yōu)先股81. 資本結構：企業(yè)各種資金來源的構成和比例關系。廣義，企業(yè)全部資金來源的構成及其 所體現(xiàn)的比例關系。

16、狹義， 企業(yè)各種長期資本的來源及其構成比例， 主要研究長期股權資本 和長期債權資本的構成內(nèi)容及比例關系。短期資本被作為營運資金來管理。64. 可轉(zhuǎn)換債券的特點： 可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人在約定期限內(nèi)可將其轉(zhuǎn)換為普通股的債券。 以投資者的角度看， 可轉(zhuǎn)換債券可以看作是一般債券加上一個相關選擇權的投資。 從籌資企 業(yè)角度看， 可轉(zhuǎn)換債券具有債務和權益籌資的雙重特性， 屬于混合性籌資。 企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換 債券，應在債券籌集辦法中規(guī)定具體轉(zhuǎn)換辦法。 債券持有人對是否將債券轉(zhuǎn)換為普通股具有 選擇權， 在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換之前， 企業(yè)需要定期向債券持有人支付利息。 如果在規(guī)定的轉(zhuǎn)換 期限內(nèi)債券持有人未進行轉(zhuǎn)換，

17、企業(yè)需要繼續(xù)定期支付利息， 并且計期償還本金。 這種情況 下，可轉(zhuǎn)換債券與普通債券投資沒區(qū)別， 屬于債權籌資。 如果在規(guī)定的轉(zhuǎn)換期內(nèi)， 債券持有 人將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)化為股東權益， 從而具有股權籌資的屬性。 在我國， 只有上市公司和重點 國有企業(yè)才有資格發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。65. 認股權證的特點：認股權證是由股份公司發(fā)行的可以在一定時期內(nèi)認購其股份的買入期權。它賦予持有者在一定時期內(nèi)以約定的價格購買發(fā)行公司一定股份的權利。認股權證可以單獨發(fā)行， 也可依附于其他證券發(fā)行，如發(fā)行債券、優(yōu)先權時附有認股權證。對發(fā)行公司而 言，發(fā)行認股權證是一種特殊的籌資手段。 認股權證本身含有期權條款， 其持有者在認購股

18、份之前，對發(fā)行公司既不擁有股票認購權，也不擁有股權，而只是擁有股票的認購權，而且用認股權證購買普通股， 其價格一般低于市價， 這樣認股權證就有了價值， 發(fā)行公司既可通 過發(fā)行認股權證籌集資金， 還可用于公司成立時對股票承銷商的一種補償。 由此可見， 認股 權證與可轉(zhuǎn)換債券既有相同之處， 又有不同之處。 可轉(zhuǎn)換債券與認股權證所籌集的資金都具 有債務和權益性雙重性質(zhì)， 都屬于混合性籌資， 但發(fā)行認股權證籌資和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資 不同的是，認股權證持有者行使優(yōu)先認股權后，企業(yè)除了獲得原已發(fā)售權證籌得的資金外， 還可新增一筆股權資本金， 而可轉(zhuǎn)換債券在行使轉(zhuǎn)換權后， 只是改變了資本結構， 而沒有新 增

19、資金來源。66. 認股權證的種類及劃分標準：1）根據(jù)認股權證的有效期限分：長期認股權證和短期認股權證。 2）根據(jù)認股權證的發(fā)行方式分：單獨發(fā)行的認股權證、附帶發(fā)行的認股權證。67. 調(diào)整性償債籌資：即企業(yè)具有足夠的能力支付到期舊債，但為了調(diào)整原有資本結構，舉 借一種新債務，從而使資本結構更加合理。68. 補償性余額：貸款機構要求借款企業(yè)將借款的1 0% 20%的平均余額留存在貸款機構。69. 混合性資金：是指既具有某些股權性資金特性又具有某些債權性資金特征的資金形式。70. 資本成本：企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。71. 資本成本構成：從絕對量的構成來看，包括資本籌集費用和資本占用費用。7

20、2. 資本成本種類：個別資本成本、綜合資本成本、邊際資本成本。73. 個別資本成本：企業(yè)某種個別的長期資本成本與實際有效籌資額的比率。74. 綜合資本成本：也稱加權平均資本成本，是在個別資本成本的基礎上，根據(jù)各種資本在 總資本中所占的比重，采用加權平均的方法計算企業(yè)全部長期資本的成本率。75. 邊際資本成本：企業(yè)追加長期資本的成本率。76. 營業(yè)杠桿：由于固定成本的存在而導致息稅前利潤的變動幅度大于營業(yè)額變動幅度的杠 桿效應，它反映了營業(yè)額與息稅前利潤之間的關系。77. 財務杠桿：由于債務的存在，而導致稅后利潤變動幅度大于息稅前利潤變動幅度的杠桿 效應，它反映了息稅前利潤與稅后利潤的關系。78

21、. 早期資本結構理論：凈收益理論、凈營業(yè)收益理論、傳統(tǒng)理論。 79 MM 資本理論： MM 定理 1、MM 定理 2。 80.新的資本結構理論：代理成本理論、平衡理論、非對稱信息理論。82. 資本結構作用： 1）一定程度的債權資本有利于降低企業(yè)的綜合資本成本。由于債務利率 是通常低于股票股利率， 而且債務利息在稅前利潤中扣除， 有節(jié)稅作用， 從而使債券資本成 本大大低于股權資本成本。 所以適當提高債務資本所占比例， 在一定程度上能夠起到降低綜 合成本的作用。 2）合理安排債權資本比例可以獲得財務杠桿利益。由于債務利息特別是長 期債務資本的利息通常在一定期間內(nèi)都是固定不變的， 所以當息稅前利潤增

22、大時， 每單位息 稅前利潤所負擔的固定利息會相應減低， 從而可供所有者分配的稅后利潤會有所增加， 使企 業(yè)獲得財務杠桿利益。 因此，在一定限度內(nèi)適當?shù)匕才艂鶛噘Y本可以充分發(fā)揮財務杠桿的正 效應，給企業(yè)所有者帶來更多的價值積累。3）適度的債權資本比例可以增加公司價值。一般而言， 一家公司的價值應該等于其債權資本的市場價值與股權資本的市場價值之和。 公司 的價值與公司的資本結構是緊密聯(lián)系的。 資本結構對公司的債權資本市場價值和股權資本市 場價值以及公司總資本的市場價值都有重要影響。 因此合理安排資本結構有利于增加公司的 市場價值。83. 最佳資本結構：在一定條件下，使企業(yè)綜合資本成本最低，企業(yè)價值

23、最大的資本結構。 84每股收益無差別點： 指不論采取何種籌資方式均使公司每股收益額不受影響，即每股收益額保持不變的息稅前利潤水平。85. 內(nèi)部長期投資的特點： 1）內(nèi)部長期投資變現(xiàn)能力差； 2）內(nèi)部長期投資的資金占用數(shù)量 相對穩(wěn)定； 3）內(nèi)部長期投資的資金占用額較大； 4）內(nèi)部長期投資的次數(shù)相對較少。 5）內(nèi) 部長期投資的回收時間較長。86. 現(xiàn)金流量的構成： 1）現(xiàn)金流出量 2）現(xiàn)金流入量 3）現(xiàn)金凈流量87投資回收期：回收初始投資所需要的時間，一般以年為單位。投資回收期W期望回收期， 接受投資方案；投資回收期 > 期望回收期，拒絕接受投資方案。88. 平均報酬率：投資項目壽命周期內(nèi)平

24、均的年投資報酬率，也稱平均投資報酬率。89. 凈現(xiàn)值：特定方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。NPV>0 ，即貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流入大于貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流出， 說明該投資項目的報酬率大于預定貼現(xiàn)率， 方案可行。 NPV<0 ，即貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流入小于貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流出，則說明該投資項目的報酬率小于預 定的貼現(xiàn)率，方案不可行。90. 獲利指數(shù)：利潤指數(shù)，是投資項目投入使用后的現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和與初始投資額之比。91. 內(nèi)部報酬率：能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，是凈現(xiàn)值為零 時的貼現(xiàn)率。 當內(nèi)部報酬率高于企業(yè)資本成本或必要報酬率時， 就采納方案； 當內(nèi)部報酬率 低于

25、企業(yè)資本成本或必要報酬率時，就拒絕方案。92. 傳統(tǒng)債券投資風險：違約風險、利率風險、通貨膨脹風險、變現(xiàn)能力風險、匯率風險。93. 帶有附加條款的債券的投資風險：提前贖回條款、償債基金條款、提前售回條款、轉(zhuǎn)換 條款。94. 債券評級：債券償債能力的高低和違約可能性的等級。95. 股票投資的特點： 1）股票投資是股權性投資； 2）股票投資風險大； 3）股票投資的收益 高； 4）股票投資的收益不穩(wěn)定； 5）股票價格的波動性大。96證券投資組合的意義：在實務中，投資者進行證券投資時，通常不是將所有的資金全部 投向單一的證券， 而是有選擇地投向一組證券。 這種將資金同時投資于多種證券的投資方式 稱為證

26、券的投資組合， 又稱證券組合或投資組合。 證券投資具有盈利性， 但同時也伴有一定 的風險， 投資者進行投資的目的是為了分散風險， 即追求在一定的收益水平下風險最小， 或 者在一定的風險水平下獲取最大的收益， 如果簡單地把資金全部投向一種證券， 便要承受巨 大風險，一旦失誤，就會全盤皆輸。因此，投資者一般會將資金投放于一組證券。97. 證券投資組合的具體方法： 1）投資組合的三分法：即風險高、風險適中、風險低的證券 各占投資組合的 1/3。2）按風險等級和報酬率高低進行投資組合。先測算自己期望的投資報酬率和所能承受風險程度，然后選擇相應風險和收益的證券進行投資組合。3）選擇不同的行業(yè)、 區(qū)域和市

27、場的證券進行投資組合。 要求所有選擇的證券的行業(yè)， 區(qū)域和證券市場都應 該分散。 4）選擇不同期限的證券進行投資組合。要求投資者根據(jù)未來的現(xiàn)金流量安排各種 不同投資期限的證券，進行長、中、短期相結合的投資組合。98. 營運資金：營運資本，指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。99. 營運資金的管理目標：實現(xiàn)企業(yè)價值最大化；保持充足的流動性；使財務風險最小化。100. 營運資金管理：企業(yè)在營運資金政策指導下實施的對營運資金的管理（短期財管） 。101. 持有現(xiàn)金的動機： 1）交易動機。為了滿足交易的需要，物流企業(yè)總要保留一定量的現(xiàn) 金，以便在貨幣收入不足支出時，維持交易的正常進行。 2）預防動機。在正

28、常業(yè)務活動現(xiàn) 金需要量的基礎上， 追加一定數(shù)量的現(xiàn)金余額以應付未來現(xiàn)金流入和流出的隨機波動， 是物 流企業(yè)在確定必要現(xiàn)金持有量時應當考慮的因素。 企業(yè)為應付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主 要取決于以下三個方面： 一是企業(yè)愿意承擔風險的程度， 二是企業(yè)臨時舉債能力的強弱； 三 是企業(yè)對現(xiàn)金流量預測的可靠程度。 3）投機動機。 物流企業(yè)在保證經(jīng)營正常進行的基礎上， 還希望有一些可用現(xiàn)金以便抓住回報率較高的投資機會，這就是投機動機對現(xiàn)金的需求。102. 現(xiàn)金持有成本：持有現(xiàn)金所放棄的報酬，是持有現(xiàn)金的機會成本，這種成本通常為有價 證券的利息率，它與現(xiàn)金余額成正比例的變化 。103. 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本：現(xiàn)金與

29、有價證券轉(zhuǎn)換的固定成本，如經(jīng)紀人的費用、稅金及其他管理費 用。轉(zhuǎn)換成本與交易的次數(shù)有關，而與持有現(xiàn)金的多少無關。104. 應收賬款的機會成本：即持有成本，指物流企業(yè)的資金因被應收賬款占用而可能喪失的 其他投資收益。105. 應收賬款的管理成本：物流企業(yè)對應收賬款進行管理所發(fā)生的各項成本費用的支出。106. 應收賬款的壞賬成本：應收賬款因某些原因無法收回而給企業(yè)帶來的損失。107. 信用標準：企業(yè)同意向客戶提供商業(yè)信用而提出的基本要求。108. 信用條件：企業(yè)要求客戶支付賒銷款的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。109. 存貨：企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品，或為了出售

30、仍然處在 生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品，或?qū)⒃谏a(chǎn)過程中、提供勞務過程中耗用的材料、物料等。110. 存貨的種類： 1）按存貨所有權：自有存貨、代理存貨；2）按存貨的經(jīng)濟內(nèi)容：商品存貨、產(chǎn)成品存貨、材料存貨、包裝物存貨、低值易耗品存貨。3）按存貨的經(jīng)濟用途：銷售用存貨、生產(chǎn)用存貨。 4）按存放地點：庫存存貨和在途存貨。111. 存貨的功能： 1）儲存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正常進行。2）儲備必要的產(chǎn)成品， 有利于銷售。 3）適當儲存原材料和產(chǎn)成品， 便于組織均衡生產(chǎn)， 降低產(chǎn)品成本。 4） 各種存貨的保險儲備，可以防止意外事件造成的損失。112. 利潤分配的原則： 1）依法分配原則 2）分配和

31、積累并重原則 3）各方利益兼顧原則 4） 投資與收益對等原則。113. 利潤分配的程序： 1）彌補企業(yè)以前年度虧損。 2）提取法定盈余公積金。法定盈余公積 金按稅后利潤的 10%提取，但當法定盈余公積達到注冊資本的50%時，可不再提取。 3）提取法定公益金。法定公益金主要用于職工集體福利設施的購建開支，按當年凈利潤的 5% 10%提取。 4）支付優(yōu)先股股利。按公司發(fā)行的優(yōu)先股股數(shù)，面值和股利率支付。5）提取任意盈余公積金。 股份公司的任意盈余公積金應在支付優(yōu)先股股利后提取， 其提取比例或金額 由股東會議確定。任意盈余公積金可以用以彌補公司虧損或用于增加公司注冊資本。 6）支 付普通股股利： 在

32、按照上述程序彌補虧損， 提取法定盈余公積金等后的剩余利潤， 可按普通 股股東持有的股份比例分配。114. 股利無關論和股利相關論。 1）股利無關論。股利的支付及數(shù)額的增減不會影響投資者 對公司的態(tài)度， 因而也不會改變公司的市場價值。 投資者不關心公司股利的分配。 股利 的支付比率不影響公司的價值。 2）股利相關論。股利政策是決定企業(yè)價值的因素之一。因 為股票價值是由預期的現(xiàn)金流量和股東所要求的報酬率決定的， 而股利政策的運用在理論上 能夠影響股東對股票的看法， 以及評價， 從而改變股東對股票所要求的最低報酬率。 原則上， 預期現(xiàn)金流量是不變的， 但如果股利政策使股東所要求的報酬率提高， 股票的

33、價值就會降低； 反之，股票價格就會上升。115. 影響股利支付政策的因素： 1）法律因素：資本保證金約束、資本積累約束、償債能力 約束、超額累積利潤約束。 2）公司因素：舉債能力、現(xiàn)金流量、未來投資機會、資本成本。 3）股東因素：擔心控制權的稀釋、追求穩(wěn)定收入、規(guī)避風險、規(guī)避所得稅。4）其他因素：債務合同約束、通貨膨脹。116. 股利支付方式：股份公司分派股利的方式一般有現(xiàn)金股利、股票股利、財產(chǎn)股利和負債 股利等。 其中， 現(xiàn)金股利是股份公司以現(xiàn)金的形式發(fā)放給股東的股利，它是股利支付的主要方式；股票股利是指公司以增發(fā)的股票作為股利的支付方式； 財產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的資產(chǎn) 支付的股利， 具體有實

34、物股利、 證券股利等； 負債股利是公司用增加股東的債權作為分發(fā)給 股東的投資報酬，這時股東又成為公司的債權人， 而此時公司資產(chǎn)總額不變，負債增加，資 產(chǎn)凈值減少。 財產(chǎn)股利和負債股利實際上是現(xiàn)金股利的替代。 這兩種股利支付方式目前在我 國公司股利支付實務中很少應用。117. 股票股利：股票股利是公司以發(fā)放股票作為股利的支付方式。與現(xiàn)今股利不同，股票股 利不會導致企業(yè)現(xiàn)金的真正流出。 從會計的角度看， 股票股利只不過是將資金從未分配利潤 或盈余公積金帳戶轉(zhuǎn)移到普通股帳戶上， 它并未改變股東權益總額， 也不會改變每位股東的 持股比例，企業(yè)不需要付出現(xiàn)金。118. 股票分割：指將面額較高的股票交換成

35、面額較低的股票的行為，例如，將原來的一般股 票交換成兩股股票。 就會計而言， 股票分割對企業(yè)的權益資本帳戶不產(chǎn)生任何影響， 但會使 企業(yè)股票的面值降低， 股票數(shù)量增加。 股票分割不屬于某種股利支付方式， 但其所產(chǎn)生的效 果與發(fā)放股票股利近似。119. 股票合并：企業(yè)將原來面額較小的若干股股票合并成為一般面額較大的新股票的行為。 企業(yè)進行股票合并的直接原因： 1）盡管企業(yè)獲利狀況較好，但由于原發(fā)股票數(shù)量過多而影 響每股收益從而影響市價上漲，以至被錯誤低估。2）公司獲利情況欠佳，每股收益過低，需要借助股份合并措施相對提高每股收益；以期刺激股票市價上漲。120. 物流企業(yè)績效評價的含義：又稱物流企業(yè)

36、績效評估或績效衡量，是指運用適當科學的方 法，對物流企業(yè)的各部門和經(jīng)營者， 員工在一定的經(jīng)營期間內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況， 財務運營效 益及經(jīng)營者業(yè)績等進行定量與定性的考核、分析、評定其優(yōu)劣，評估其績效。121. 績效評價的過程： 1）績效計劃：確定業(yè)務目標，行為標準及其衡量、發(fā)展目標及其衡 量。 2）績效實施。 3）績效考核：工作結果考核、工作態(tài)度考核、工作行為評價。4）績效診斷： 確定績效水平差距及原因；通過診斷指導解決問題；績效是多方面的責任；持續(xù)不斷地進行績效診斷。 5）績效結果的應用：員工的培訓與開發(fā)；員工崗位的變動；薪酬的調(diào)整 與分配；為其他過程提供反饋信息。122. 傳統(tǒng)財務評價的局限性

37、： 1）忽略了對無形資產(chǎn)和智力資產(chǎn)的評價；2）缺乏長遠思考；3）“看著后視鏡開車” ； 4）財務指標與企業(yè)組織的各個層次不相關；5）傾向于強調(diào)職能部門。123. 平衡記分卡的概念：平衡記分卡（ BSC ）就是拋棄傳統(tǒng)的單一的測評方法，建立一種能夠反映多哥方面的績效指標，并同時能夠?qū)λ麄冞M行檢查參評的制度。124. 平衡記分卡強化的兩個基本企業(yè)問題。1）有效的企業(yè)績效評價問題。 2）成功實施戰(zhàn)略的重要問題。125. 平衡記分卡的指標體系：財務指標、顧客指標、內(nèi)部運作流程指標、學習、創(chuàng)新與成長 指標。126. 使企業(yè)的平衡記分卡與戰(zhàn)略相聯(lián)結的三個原則：與財務指標掛鉤、因果關系、業(yè)績驅(qū)動 因素。12

38、7. 面向戰(zhàn)略的系統(tǒng)績效管理模式的概念：在物流企業(yè)績效管理中，基于戰(zhàn)略，運用系統(tǒng)思 想，把績效管理作為一個系統(tǒng)性的， 聯(lián)系戰(zhàn)略的動態(tài)調(diào)整過程，將其置于企業(yè)經(jīng)營管理、人 力資源管理的環(huán)境系統(tǒng)中去研究。128. 企業(yè)兼并：通常是一家企業(yè)以現(xiàn)金、證券或其他形式購買取得其他企業(yè)的產(chǎn)權，使其他 企業(yè)喪失法人資格或改變法人實體，并取得對這些企業(yè)決策控制權的經(jīng)濟行為。129. 企業(yè)兼并的類型：1）按照兼并雙方勞務與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系劃分：橫向兼并：收購方與目標企業(yè)處于同一行業(yè)、相同生產(chǎn)階段，一方對另一方實施兼并行為；縱向兼并：收購方與目標企業(yè)處于同意行業(yè)、不同生產(chǎn)階段，一方對另一方實施兼并行為；混合兼并：收購方 達

39、到一定資本積累水平后， 為了分散因業(yè)務單一而產(chǎn)生的行業(yè)性經(jīng)營風險而對不同行業(yè)的其他企業(yè)實施兼并的行為。2）按照兼并的實現(xiàn)形式分：承擔債務式兼并現(xiàn)金購買式兼并股份交易式兼并。3）按兼并態(tài)度分：善意兼并敵意兼并。4）按兼并是否通過證券交易所劃分：要約收購協(xié)議收購。130. 企業(yè)兼并動機：實現(xiàn)多元經(jīng)營動機、合理避稅動機、追求利潤的動機、壟斷的動機。131. 企業(yè)重整： 對陷入財務危機， 但仍有轉(zhuǎn)機和重建價值的企業(yè)根據(jù)一定程序進行重新整頓， 使企業(yè)得以維持和復興的做法。132. 企業(yè)重整的基本條件：1）盡管企業(yè)負債經(jīng)營，造成財務狀況惡化，但企業(yè)資產(chǎn)總額還大于負債總額，尚未處于法定破產(chǎn)境地。 2）企業(yè)雖暫時無償債能力，但到期的債務還可以 通過協(xié)商或調(diào)解得以延期與和解。3）導致企業(yè)財務困難的原因已經(jīng)找到，并且能夠迅速加以排除和解決。 4）可以通過有效途徑籌措重整企業(yè)所必需的資本，以實施即定的重整方案。133. 企業(yè)清算：企業(yè)終止過程中，為保護債權人，所有者利益相關者的合法權益，依法對企 業(yè)財產(chǎn)、債權債務進行全面清查，處理企業(yè)未了事宜，收取債權，變賣財產(chǎn)，償還債務，分 配剩余財產(chǎn)， 終止其經(jīng)營活動等一系列工作的總稱， 當一個企業(yè)估計其 “死亡的價值高于生 存的價值”時，變發(fā)生了清算。134 企業(yè)清算