1、九牧王公司的發展能力分析九牧王主要從事男褲（男式西褲和休閑褲，不包括牛仔褲和短褲）及茄克的設計、生產及銷售。公司2013年收入為25億元，男褲銷售占了公司收入的46.5%，茄克收入占了收入的20.2%。此外公司還有襯衫、西裝及T恤的銷售。九牧王品牌的銷售占了公司收入的90%以上，公司2009年收購的一品牌“FUN”發展并不好，2014年4月公司對此品牌的經營子公司做了減值計提。公司2014年4月，擬收購另一男褲品牌“浪肯”，并與其簽署了框架協議。九牧王素有“男褲專家”的美譽，褲子舒適度高。但專做褲子的形象也可能影響到其它類別商品的銷售。1、公司訂貨模式：集中訂貨模式為主集中訂貨方式也是行業的主

2、要模式，主要通過訂貨會進行。公司一般每年召開春夏、秋冬兩次大型訂貨會，并根據訂貨會訂單結合對市場的預測組織批量生產。公司通過集中訂貨模式銷售額占全年銷售額的約 70%左右。零星訂貨主要由分公司及加盟商根據終端銷售情況，通過零星補單的形式向公司訂貨，此模式銷售額占全年銷售額的 30%左右。九牧王的銷售商場渠道較多，商場渠道對經濟情況比較敏感，在消費低迷的情況下往往下訂單意愿會減弱，公司2013年收入同比下降了3.95%。（2013年中國男裝行業全年零售額同比下降0.6%，數據源自中華全國商業信息中心）2、男裝品牌的核心競爭力王鸝總認為商務男裝的核心競爭力在于：面料+款式，休閑男裝的核心競爭力主要

3、在于舒適度。王總認為九牧王產品設計能力及產品風格的差異化水平一般，但其男褲產品的舒適度很高。現階段而言，九牧王的核心競爭力依舊在其傳統的男褲產品上。3、品牌形象：比較偏成熟一些王總認為九牧王廣告形象及客戶群體相對勁霸而言，年齡較高，客戶群較成熟。這種策略有利有弊。弊端是脫離了稍微年輕人更大的消費群體，好處是中年人士消費水平比較穩定。公司的生產模式：公司目前的生產模式主要采用以自制生產為主、委托加工生產為輔的生產模式。公司的主導產品男褲及茄克基本為自制生產。公司的銷售模式：公司目前主要采用直營和加盟相結合的銷售模式。公司目前的加盟模式，分為買斷式加盟和代理加盟模式。（詳見P9-10）行業的發展趨

4、勢及挑戰：（1）市場發展趨向于個性化，市場差異化競爭進一步加劇規模化在物質短缺年代能夠迅速占領市場，但在物質過剩時期多樣化、個性化才能真正滿足消費者的個人訴求。未來男裝企業提供的個性化服務將進一步深入，小批量、多批次、快速交貨成為服裝企業新的要求，量體裁衣和手工縫制等男裝中的正裝、禮服等系列高級定制正逐漸盛行，量身定制日益受到一些時尚消費者的青睞。（2）供應鏈管理將成為企業間競爭的關鍵因素隨著我國消費者消費習慣與觀念的轉變，追求個性化成為一種趨勢，而服裝企業如何能對每個消費者的個性化需求迅速做出反應，提高客戶服務水平，降低庫存以節約成本成為未來服裝企業間競爭的重要因素。高效的供應鏈可以使企業根

5、據最新的時尚潮流及消費者需求，進行快速研發設計，采購所需面輔料進行生產，最終推向市場。未來，供應鏈管理將成為企業間競爭的關鍵因素。（3）男裝零售市場的商業模式將進一步創新，商業營銷方式多樣化男裝零售市場的商業模式將進一步創新，綜合大店模式、生活方式體驗館模式、服裝超市便利店模式、多品牌集合店模式、設計師品牌集成店模式、買手精選概念店模式、單品專門店模式及電商等新店鋪模式將成為男裝市場商業趨勢。與此同時，男裝市場的商業營銷方式將呈現多樣化。新媒體營銷、互動營銷等的出現和成長將促進企業商業思維的變革，男裝營銷網絡將向復合式、立體式方向發展，電子商務、會員俱樂部等新模式快速發展，參與式營銷、植入式營

6、銷、微博微信營銷等新營銷方式應運而生。 面對上述這些挑戰及機遇，九牧王未來幾年的發展至關重要。董事長堅持心無旁鶩、矢志不移地堅守主業，繼續行駛在這狹長的航道上。其他事項1、九牧王的原營銷團隊是2006年到公司任職，后于2013年全體跳槽去了361度。其董事長林聰穎認為該營銷團隊能力有限。但對其公司的營銷還是有負面影響的。（王總）2、O2O戰略O2O戰略項目開始試水，14 年投入第一期：公司2013 年專門成立了O2O 項目，2014 年1 月正式啟動，整體投資3000 萬，第一期將投入500 萬，日均銷售目標3 萬（VS 美邦邦購日均銷售30 萬）。未來公司將著力于線上線下打通，實現期貨模式向

7、現貨模式轉型(目前現貨占比10%，希望14 春夏做到20%，終極目標為50%)。（詳見P12）公司歷史沿革 公司的前身是九牧王有限，成立于2004 年3 月11 日，由九牧王國際獨資創辦，為外商獨資企業。2008 年7 月，九牧王國際將其持有九牧王有限100%的股權轉讓給九牧王投資，公司仍為外商獨資企業。2009 年12 月，公司引入順茂投資、睿智投資、鉑銳投資及智立方投資進行增資擴股。本次增資后，公司類型變更為有限責任公司（臺港澳與境內合資）。2010 年2 月，九牧王有限董事會決議將公司整體變更為外商投資股份有限公司。2010 年3 月，福建省工商局向公司換發了企業法人營業執照，公司類型變

8、更為股份有限公司。（注：目前公司的控股股東九牧王國際投資控股有限公司為外商企業。）公司股權結構 公司股權結構很集中，除其他股東占約22%之外，其余股份基本都是家族成員成立的投資公司共同持有，其中最大持有者是創始人林聰穎。股權結構圖 截至2014年3月31日實際控制人關系：林聰穎100%九牧王投資58.34%上市公司：九牧王股份其他家族成員持股：注：陳金盾為林聰穎妻子之兄，陳忠利為陳金盾之子；陳加貧為林聰穎妻子之弟，陳培泉為陳加貧之子；陳加芽為林聰穎妻子之弟，陳桂蘭為陳加芽之妻；陳美箸為林聰穎妻子之妹，楊燕峰為九牧王公司原監事。一、 公司業務情況分析 公司主營業務是男褲和茄克，分別占其2013年

9、總收入的47%及20%。九牧王品牌男褲市場綜合占有率從2000年至2013年連續十四年位列國內男褲市場第一位，為中國男褲市場的領跑者（品牌男褲市場占有率長年維持在10-13%之間）。（數據源自中華全國商業信息中心）九牧王茄克長年市場占有率位列國內市場第二名，僅次于七匹狼，見下圖：資料來源：中華全國商業信息中心（2013） 目前九牧王品牌貢獻了年度營業收入的90%以上，公司營業收入及其增長過于依賴九牧王品牌。公司2009年收購一品牌“FUN”，后續發展并不成功，公司2014年4月對運營該品牌的子公司進行了資產減值的計提。2014年4月，公司簽署了一份框架協議，擬收購男褲的另一知名品牌“浪肯”。公

10、司產品細分占比情況按區域劃分： 從上圖可知，公司銷售區域并不平衡，華東地區銷售收入占比過高，占比為40%。生產制造特點在生產工藝上，本公司將西褲生產工藝細化為約108道工序，將茄克細化為約90道工序，以進行專業標準化生產，并在生產的關鍵環節設置專職檢驗員對產品進行檢驗，進行有效的品質管理。在九牧王，一條合格的男褲要經過98刀流線型裁剪、2.3萬針縫制，30位次熨燙，108道縫制工序。九牧王的成功源于對精工的堅持與執著，它倡導精工時尚的精品哲學，工藝精湛、做工精細。銷售網絡 公司的服飾銷售市場主要集中于國內一、二線城市，公司銷售終端已覆蓋了全國31個省、自治區及直轄市主要城市的重點商圈。截至20

11、13年12月31日，公司直營與加盟終端數量為3,124家，其中直營終端778家，加盟終端2,346家。公司直營店與加盟店的比例約為：1比3。公司銷售網絡分布情況：資料來源：百度地圖公司發展戰略公司明確了“中國領先的男裝品牌運營商”的公司愿景。未來幾年，秉承“為男士提供高性價比的精工時尚服飾”的使命，九牧王品牌將繼續“領跑中國男褲，成為商務男裝的領導品牌”；同時擬通過多品牌戰略，九牧王將致力于躋身中國商務男裝的第一梯隊。根據公司總體戰略規劃，未來幾年公司業務重點將聚焦在如下四個方面：（1）做強男褲；（2）做精上裝；（3）優化渠道，提升門店運營；（4）積極拓展多品牌業務。摘自2013年年報 公司主

12、要經營模式 公司主要采用以自制生產為主、委托加工生產為輔，直營與加盟相結合的銷售模式。公司的主營業務簡要流程如下所示：公司的生產模式：公司目前的生產模式主要采用以自制生產為主、委托加工生產為輔的生產模式。公司的主導產品男褲及茄克基本為自制生產。公司的銷售模式：公司目前主要采用直營和加盟相結合的銷售模式。公司目前的加盟模式，分為買斷式加盟和代理加盟模式。截至 2010 年12 月31 日，公司共有加盟商1,021 個，其中買斷式加盟商共924 個，代理加盟商97 個。買斷式加盟商中包括一級加盟商9 個，二級加盟商915 個；代理加盟商則不進行級別劃分。（2011-2013年此類數據缺失） 公司加

13、盟模式下以買斷式加盟為主，代理加盟模式是在2008 年金融危機情況下，為支持加盟商拓展重要市場而采取的一種新模式。代理加盟模式與買斷式加盟的區別主要在于業務流程、貨款結算、銷售收入的時點確認等方面。不同的銷售方式在銷售模式、銷售價格、貨款結算、信用政策方面比較如下：涉及方面通過直營模式的銷售買斷式加盟模式的銷售代理加盟模式的銷售銷售模式通過直營專柜、專賣店以零售方式銷售給消費者以批發形式銷售給加盟商，加盟商通過加盟終端以零售方式銷售給消費者通過代理加盟商將九牧王品牌的服飾產品直接銷售給消費者產品歸屬公司加盟商公司銷售價格公司對各區域的直營終端定有統一的指導標準價及上下浮動的區間，各直營終端根據

14、銷售季節及市場等情況制定適合自身銷售情況的對外零售價按不同折扣的批發價格銷售給一級加盟商、二級加盟商，一級批發價格低于二級批發價格代理加盟商將產品最終銷售給消費者后，公司與代理加盟商之間按委托代銷合同中的協議價格結算貨款結算直營專賣店：公司通過現金或POS 機與客戶結算，直營商場專柜：產品銷售后，雙方按約定期限及折率以結算單開票結算一般在收到加盟商的貨款后發貨，主要通過公司與加盟商的銀行賬戶進行結算；此外，公司允許向部分優質加盟商賒銷產品銷售后，雙方按約定期限及折率以結算單開票結算信用政策根據加盟商的資金實力、經營年限、歷史銷售量及信用情況等指標確定其信用額度，并與其簽訂信用額度欠款協議，同時

15、公司定期對其進行信用管理王總認為代理加盟模式只能解決短期庫存問題，只有從產品設計及公司整個管理、營銷體制進行整改才能起到長期的效果。公司訂貨模式：集中訂貨模式。 集中訂貨主要通過訂貨會進行。公司一般每年召開春夏、秋冬兩次大型訂貨會，并根據訂貨會訂單結合對市場的預測組織批量生產。公司通過集中訂貨模式銷售額占全年銷售額的約70%左右。 零星訂貨主要由分公司及加盟商根據終端銷售情況，通過零星補單的形式向公司訂貨，公司在確認訂單后組織補單生產。此模式下，銷售額占全年銷售額的30%左右。公司的品牌定位：涉及方面內容產品及目標消費群產品涵蓋：中高檔、全系列的商務休閑男裝目標消費群：以進取精英型和傳統完美型

16、為核心，帶動中規中矩型，年齡在30-45 歲之間的男士經營理念在全流程的精細化控制下，為顧客提供高性價比的精工時尚產品和精細、便捷的服務品牌核心理念精致生活品牌核心感性訴求追求自我展現、新潮時尚、反對安逸品牌核心理性訴求追求質量、反對全面成本品牌個性穩重、大氣、同時不失熱情和活力品牌地位成為中國商務休閑男裝領導品牌產品設計：由于九牧王在男褲領域具有很大的優勢，其男褲產品大部分是自己設計的，其余產品根據行業特例，有一半左右是在其供應商那抄款的。公司發展重大事項：1、擬收購品牌“浪肯”簽訂框架協議收購浪肯品牌，有助于提升品牌定位，但仍需關注后續整合 4 月16 日公司批準框架協議，擬出資收購賀博文

17、、潘茹萍創建的“浪肯”男裝品牌。雙方約定，先由賀博文、潘茹萍出資設立的“上海唐雅服飾”收購現有“浪肯”男裝產品相關業務及對應有效資產、人員，在滿足框架協議約定先決條件后，公司與賀博文、潘茹萍另行簽署正式股權轉讓協議，以現金方式出資收購“上海唐雅服飾”100%股權。估計浪肯2013 年收入1 億多，利潤2000-3000 萬之間。該品牌已有一定知名度，與九牧王相類似的是同為以褲裝起家，但定位于高級男裝品牌，經過20 年發展擁有了較強競爭力和市場地位，屬于將西方現代和中國元素融合的歐式中裝，在領導人著裝風格改變、中國元素逐漸被認可的背景下保持了逆勢增長，在市場調整中其收入規模一直保持穩定。此次收購

18、主要意義在于：（1）公司聚焦男裝，在男裝領域的多品牌戰略跨出第一步；（2）公司男褲專家的市場地位也將進一步鞏固；浪肯的高級男裝運營經驗也將對公司有幫助，并帶來公司整體美譽度的提升2、O2O戰略O2O戰略項目開始試水，14 年投入第一期公司2013 年專門成立了O2O 項目，14 年1 月正式啟動，整體投資3000 萬，第一期將投入500 萬，日均銷售目標3 萬（VS 美邦邦購日均銷售30 萬）。未來公司將著力于線上線下打通，實現期貨模式向現貨模式轉型(目前現貨占比10%，希望14 春夏做到20%，終極目標為50%)。公司O2O 戰略將分為三個層面：（1）公司官網改造，線下物流通過2 個分公司試

19、點，這就意味著公司O2O 開始邁出全渠道融合第一步（即包括官網、微信終端營銷、VIP 營銷、云訂單、云平臺）；（2）通過云庫存，打通全渠道庫存，實現庫存信息一體化；（3）借助第三方平臺，提供更多服務。公司自建平臺做O2O，主要是考慮到第三方平臺提供的服裝服務尚不全面，支持不了云訂單處理平臺（實現淘寶、京東和線下打通）以及云庫存（實現電商和線下打通）；公司的自建平臺不僅僅是獨立交易平臺，更側重于品牌推廣和新品營銷，聚焦在品牌和顧客互動和增值服務，定位于一體化零售管理平臺。二、 行業發展情況分析（含九牧王產品分析）2012年，中國男裝銷售額已達4853億人民幣，占全年服裝銷售市場份額的38%，男裝

20、銷售額的48%為商務休閑類服裝，市場規模為2329億元。由于休閑潮流的盛行，休閑設計理念逐漸滲透到正裝領域，便出現了介于正裝與休閑裝之間的商務休閑裝。商務休閑裝因兼具正裝的莊重和休閑裝的舒適迅速在白領階層中流行。市場上出現了諸多商務休閑品牌，如七匹狼、利郎、九牧王等。國內知名的正裝品牌，如雅戈爾、杉杉、羅蒙等也陸續推出了商務休閑系列，連以青春休閑裝為主的美特斯邦威也于2008 年推出了商務休閑品牌Me&City。我國服裝市場分大類的銷售額比例數據來源：Euromonitor International不過自2012年至今，男裝行業的發展遇到了很多困難與挑戰。總體來看，國內外經濟環境不利

21、，整體經濟下行壓力較大，不僅影響到了男裝出口市場，而且內銷市場的壓力巨大。受庫存問題嚴重和經濟增長放緩，內銷的增幅下降，訂單轉移和成本上升等因素影響，男裝的總體產量有所回落。增長率情況：2013年中國男裝行業全年零售額同比下降0.6%，與2012年的11.3%和2011年的22.9%增長水平相距甚遠。（數據源自中華全國商業信息中心）男褲行業市場容量及其變化 男褲年增長率高于其他各類男式服裝。九牧王男褲主要包括男式西褲和休閑褲，而不包括牛仔褲和短褲。相對于茄克、毛衣、套裝等，男褲是購買頻率相對較高、單價相對較低的商品。與襯衫一年四季可以穿著不同，男褲一般分春秋褲和冬褲，加之男褲平均單價比襯衫要高

22、，這些因素決定了男褲成為男式服裝各類別中增長率最高的類別。根據Euromonitor International 的數據顯示，2009 年我國男褲的零售額達到218 億元，2004-2009 年男褲零售額年平均增長率為30.6%，遠遠高于男裝市場17.8%的增長率。（估測2013年男褲的零售額為400億元左右（不含套裝褲）前幾年的快速發展使得男褲的基數較大，2009年-2013年增長率將呈逐步下降趨勢。受制于經濟因素及行業低迷，雖查不到2013年其增長率，但估計2013年銷售行業收入是下滑的。男式茄克行業市場容量及其變化茄克市場份額穩中有降。茄克單價較高，通常同一品牌的男式茄克的價格為男褲價格

23、的2 倍以上，且茄克的穿著只有春、秋、冬三季，且大部分茄克可以春秋和冬天共穿，決定了男式茄克與男褲和男襯衫相比，購買頻率相對較低，導致其增長率較低。根據Euromonitor International 資料，2009 年男式茄克零售額為413 億元，低于褲裝、襯衫和套裝。但由于男式茄克的單價相對較高，男式茄克的零售額依然高于男式毛衣、T 恤等。但隨著休閑風的盛行，男士商務休閑裝發展強勁，部分穿著套裝的人士轉向茄克和休閑褲的購買，在一定程度上將會刺激茄克市場的增長。（估測2013年茄克的零售額為600多億元左右）最近兩年受制于行業低迷，茄克市場幾無增長。行業主要的經營模式 服裝零售企業從其自身

24、產品的特點和自身商業模式的角度出發，一般通過自主、委托加工或兩者相互結合的模式進行產品的生產，以直營、加盟或兩者相結合的模式進行產品的銷售。我國男裝的零售主要通過專賣店、百貨商場、無店鋪銷售以及其他方式進行，其中專賣店和百貨商店是男裝銷售的主要零售渠道，兩者之和占到男裝零售額的一半以上。百貨商場（占男裝零售渠道的30-35%）穩定發展，仍為一級城市重要銷售渠道。隨著經濟的發展，中國人的消費檔次也不斷提高。百貨商場因其良好的購物環境、豐富的商品和高檔的店面形象成為消費者購買中高端商品的首選，因此獲得各大服裝品牌的青睞。目前基本上各領先的服裝品牌都在百貨商場中設有專柜。但百貨商場也是對經濟低迷最敏

25、感的場所，最近兩年男裝在百貨商場的銷售額并無增長。專賣店（占男裝零售渠道的20%）成為男裝企業迅速開拓市場的重要渠道。隨著企業規模逐步擴大，知名服裝企業已經深入二、三級城市甚至城鎮市場。但由于二、三級城市百貨商場較少，專賣店便成為企業開拓市場的重要渠道。企業可以通過在當地開設專賣店推廣品牌，吸引消費者，能夠快速地開拓市場，為企業在競爭中搶占先機。另外，部分品牌企業也依靠強大的資金實力和品牌影響力在一級城市開設旗艦形象店，以進一步提高品牌的影響力和渠道的控制力。 無店鋪銷售發展迅速，特別是電子商務已成為服裝銷售的新興模式。無店鋪銷售包括郵購、網購和電視購物等。隨著生活節奏的加快，人們的閑睱時間減

26、少，無店鋪銷售滿足了人們足不出戶購物的愿望。 其他銷售方式，包括個體服裝小店、街頭臨時搭的攤位、農貿集市等，銷售增幅較低，市場占有率逐步下降。我國男式服裝零售渠道銷售額占比資料來源：Euromonitor International產業集群情況目前中國男裝產業已經形成了包括以江浙滬地區的上海、寧波、溫州為代表的“浙派”男裝產業集群，以閩東南的晉江、石獅為代表的“閩派”男裝產業集群，以及借助港、澳等海外優勢而獨立成長的粵南珠三角男裝產業集群。“浙派”男裝主要以正裝出名，如雅戈爾、杉杉、報喜鳥等；“閩派”則以商務休閑裝及運動裝而聞名，如七匹狼、利郎、九牧王、安踏、特步等；而廣東則以牛仔服等休閑裝最

27、具規模，如威鵬、波頓等。市場競爭狀況 我國男褲市場近年來整合加劇，根據中華全國商業信息中心的持續調查，排名前列的商家在過去數年逐步取得更大的市場份額。通過對全國重點大型零售企業的銷售額統計顯示，前十大品牌的合計市場份額由2000 年的16.2%增加至2009年的45.77%，前三大品牌的擴張速度更快，合計市場份額由2000 年的9.5%增加至2009 年的33.19%。此外，男褲市場上普遍由國內品牌主導，主要的國內品牌包括九牧王、虎都、紅豆、雅戈爾、浪肯等。 我國男士茄克品牌集中度相對較低，2009 年前十大品牌合計占有19.59%的市場份額，主要包括七匹狼、九牧王、勁霸、杰克瓊斯、金利來等。

28、最近兩年男裝產品消費日益縮短，男裝市場競爭日益激烈： 從整個男裝市場來看，男裝產品消費周期日益縮短，各地新品牌不斷出現，男裝企業盈利空間在不斷收窄，且大企業的效益下滑，小企業的生存困難。 同時，越來越多紡織產業鏈上游的企業集團加速向下游服裝終端延伸，借助面料優勢和資金優勢等，拓展男裝領域和品牌市場，給現有男裝企業品牌發展帶來更大的競爭壓力。行業發展趨勢男裝行業是我國服裝行業中發展較早、較為成熟的子行業之一，近年來，隨著經濟的發展、人們收入水平的提高及消費觀念和需求的轉變，男裝行業呈現了如下發展趨勢：（1）市場發展趨向于個性化，市場差異化競爭進一步加劇當人們已經走過物質短缺年代，面對現代社會多種

29、多樣的物質供應時，規模化和個性化的差別會顯現出來。規模化在物質短缺年代能夠迅速占領市場，但在物質過剩時期多樣化、個性化才能真正滿足消費者的個人訴求。因此，未來男裝企業提供的個性化服務將進一步深入，小批量、多批次、快速交貨成為服裝企業新的要求。隨著男裝個性化消費需求的不斷膨脹，量體裁衣和手工縫制等男裝中的正裝、禮服等系列高級定制正逐漸盛行，量身定制日益受到一些時尚消費者的青睞。（2）供應鏈管理將成為企業間競爭的關鍵因素隨著我國消費者消費習慣與觀念的轉變，追求個性化成為一種趨勢，而服裝企業如何能對每個消費者的個性化需求迅速做出反應，提高客戶服務水平，降低庫存以節約成本成為未來服裝企業間競爭的重要因

30、素。供應鏈管理涵蓋了企劃、設計、采購、生產、銷售等每個環節，企業需要建立強大的信息管理系統，以實時監控和管理整個供應鏈的各個環節，構建運轉效率高、整合能力強的供應鏈信息流。高效的供應鏈可以使企業根據最新的時尚潮流及消費者需求，進行快速研發設計，采購所需面輔料進行生產，最終推向市場。未來，供應鏈管理將成為企業間競爭的關鍵因素。（3）男裝零售市場的商業模式將進一步創新，商業營銷方式多樣化男裝零售市場的商業模式將進一步創新，綜合大店模式、生活方式體驗館模式、服裝超市便利店模式、多品牌集合店模式、設計師品牌集成店模式、買手精選概念店模式、單品專門店模式及電商等新店鋪模式將成為男裝市場商業趨勢。與此同時

31、，男裝市場的商業營銷方式將呈現多樣化。新媒體營銷、互動營銷等的出現和成長將促進企業商業思維的變革，男裝營銷網絡將向復合式、立體式方向發展，電子商務、會員俱樂部等新模式快速發展，參與式營銷、植入式營銷、微博微信營銷等新營銷方式應運而生。三、 主要競爭對手分析1、行業競爭狀況 在商務休閑領域，公司的競爭對手有雅戈爾、報喜鳥、七匹狼、利郎、紅豆、勁霸、杉杉、金利來等。而雅戈爾、報喜鳥、七匹狼、虎都、紅豆、利郎等在業務模式、品牌影響力及產品價格方面與本公司較為接近，為公司的主要競爭對手。 按不同產品品類，國內男裝市場上公司主要的競爭對手列舉如下：男褲虎都、紅豆等茄克七匹狼、勁霸等 按銷售渠道在一級和二

32、、三級城市的分布，國內男裝市場上公司主要的競爭對手列舉如下：國內一級城市雅戈爾、報喜鳥、威克多、金利來等國內二、三級城市七匹狼、利郎、勁霸等公司主要競爭對手簡要情況如下：企業名稱簡要狀況虎都虎都（中國）服飾有限公司成立于 1988 年，經過20 多年的發展，成為國內最大的西褲生產基地之一，國內擁有超過2,000 個銷售終端。行業地位：按銷售額計算，虎都西褲市場占有率位列第二位。主營產品：西褲、西裝、休閑裝、襯衫等。雅戈爾雅戈爾集團股份有限公司成立于 1993 年，并于1998 年在上海證券交易所掛牌上市，經過多年來的發展已經成為國內服裝行業最具競爭力的品牌企業之一，國內營銷網絡終端超過3,00

33、0 家。行業地位：男西裝的市場占有率在全國位列第一位，男襯衫市場占有率位列第一位，西褲市場占有率位列第四位。主營產品：男西裝、襯衫、T 恤等男士系列服飾產品。報喜鳥浙江報喜鳥服飾股份有限公司成立于 2001 年，并于2007 年8 月在深圳證券交易所掛牌上市，國內營銷網絡達到600 多家，覆蓋了全國大陸30 多個省、自治區及直轄市。行業地位：報喜鳥男西裝的市場占有率在全國位列第四位。主營業務：西裝、襯衫、T 恤等男士系列服飾產品。紅豆江蘇紅豆實業股份有限公司成立于 1995 年6 月，2001 年1 月在上海證券交易所掛牌上市。行業地位：紅豆西褲市場占有率位列第三位。主營產品：西裝、襯衫、茄克

34、、T 恤等服飾類產品。七匹狼七匹狼品牌創建于 1990 年，2004 年在深圳證券交易所上市，公司擁有超過3000 家零售店。行業地位： “七匹狼”品牌的茄克連續十三年（2001-2013年）市場占有率居全國第一位。主營產品：茄克、T 恤等休閑男裝。2、公司的行業地位 “九牧王”牌西褲連續十四年（2000 年-2013 年）榮列全國同類產品市場綜合占有率第一位；2008 年-2013 年“九牧王”牌茄克均榮列同類產品市場綜合占有率第二位。我國西褲及茄克排名前五位的公司名單如下：排名西褲品牌名稱品牌西褲市場占有率1九牧王10-13%2虎都6-8%3紅豆%4雅戈爾1-2%5浪肯1-2%排名茄克品牌名稱品牌茄克市場占有率1七匹狼7%2九牧王1%3金利來2.28%4勁霸%5雅戈爾1.63%資料來源：中華全國商業信息中心主要競爭對手（上市公司）服裝業務收入情況： 從收入的角度可以看出，九牧王收入位于中間，不如雅戈爾及七匹狼的服裝板塊業務收入。主要競爭對手（上市公司）服裝業務毛利率情況：從各競爭對手服裝業務的毛利率對比可以看出，九牧王收入位于中間，不如報喜鳥及雅戈爾。3、男士商務休閑服裝行業競爭對手營業收入狀況商務男裝行業在2012年之前保持較穩定的增長，但2012年之后行業開始出現低迷，服裝