1、第一章貨幣與貨幣制度一、概念1、貨幣制度：貨幣制度是指一個國家一法律形式規定的貨幣流通的組織形式2、電子貨幣：用一定金額的現金或存款從發行者處兌換并獲得代表相同金額的數據，通過使用某些電子貨幣方法將該數據直接轉移給支付對象，從而能夠清償債務，該數據本身即可稱作電子貨幣3、格雷欣法則：即“劣幣驅逐良幣”規律，當兩種鑄幣在同一市場上流通時，實際價值高于法定價值的“良幣”會被逐出流通，即被熔化或輸出國外， 導致實際價值低于法定價值的“劣幣”充斥市場的現象。二、簡答1簡述馬克思貨幣五大職能及其中最基本的職能（1）價值尺度：貨幣在表現和衡量商品價值時執行的職能（2 ）流通手段：貨幣在商品交換過程中發揮媒

2、介作用時所執行的職能（3）貯藏手段：指貨幣退出流通，貯藏起來（4 ）支付手段：指貨幣作為交換價值而獨立存在，并非伴隨著商品運動而作單方面的轉移最基本職能：價值尺度和流通手段2、如何理解劣幣驅逐良幣現象？這種現象是在哪種貨幣體制下產生的？格雷欣法則，即“劣幣驅逐良幣”規律，是指在雙本位制下，當兩種鑄幣在同一市場上流通 時，實際價值高于法定價值的“良幣”會被逐出流通，即被熔化或輸出國外，導致實際價值 低于法定價值的“劣幣”充斥市場的現象。在金銀復本位制的雙本位制下產生3、簡述貨幣層次的劃分標準及其層次劃分標準：貨幣層次按照流動性程度的強弱劃分層次（我國央行）：M°=流通中的現金Mi （貨

3、幣）=Mo+銀行的活期存款M 2 （貨幣+準貨幣）=M1 +定期存款+儲蓄存款+其他存款4、簡述貨幣制度的演變及其規律銀本位制t金銀復本位制（平行本位制、雙本位制、跛行本位制金本位制（金幣本位制t金塊本位制t金匯兌本位制不兌現的信用貨幣制度三、論述 試分析金銀復本位制下劣幣驅逐良幣現象的發生機理，并分析現代信用貨幣制度下發生的 現象劣幣驅良幣規律是指在兩種名義價值相同而實際價值不同的貨幣同時流通時，實際價值高于名義價值的貨幣即良幣被收藏、熔化而會退出流通領域， 實際價值低于名義價值的貨幣即劣幣則充斥市場，這一現象稱之為劣幣驅良幣規律，因是英國人格雷欣所發現和最早闡述的， 所以又稱之為格雷欣法則

4、。這一現象主要發生在金銀復本位制下，其發生機理為：（1）良幣與劣幣的確定：在金銀復本位制下，金幣和銀幣既有名義價值，又有實際價值，公眾根據貨幣名義價值與實際價值的比較，區分出良幣與劣幣，即實際價值高于名義價值的為良幣，實際價值低于名義價值的為劣幣。（2 ）存在官方的兌換保證：官方承諾按規定的比例即官定比價保證兩種貨幣之間的兌換。（3 ）時間的推移使得官方比價與市場比價之間出現差異，假定出現官定比價低于市場比價的情況，公眾將使用劣幣按照官定比價從官方兌換良幣，并在市場上按照市場比價交換成劣幣，并將這一行為持續下去， 最終，導致良幣被收藏或熔化， 退出流通，流通中僅存在劣幣。 在現代信用貨幣制度下

5、，由于信用貨幣沒有實際價值，僅有名義價值，貨幣賴以流通的基礎 是信譽或評價，因此判斷貨幣良、劣的標準不再是名義價值與實際價值的對比，而是公眾的評價或貨幣的信譽，評價好、信譽高的貨幣為良幣，評價差、信譽低的貨幣為劣幣；另一方 面，在貨幣失去實際價值的同時，也不再存在政府的兌換保證，為了確保自己的利益，即確保貨幣能夠購買到其所載明的價值量，公眾在流通中更愿意持有和使用良幣，劣幣將退出流通。第二章信用與利率機制一、概念1信用：是一種借貸行為，是以償還為條件的價值單方面轉移，是價值運動的特殊形式， 反應的是債權債務關系。2、消費信用：是指對消費者個人所提供的信用3、實際利率：是名義利率剔除通貨膨脹因素

6、以后的真實利率4、到期收益率：是指來自于某種信用工具的收入的現值總和與其今天的價值相等時的利率 水平二、簡答1簡述現代信用的四種形式（1 ）商業信用：是廠商在進行商品銷售時，以延期付款賒銷形式所提供的信用，它是現代 信用的基礎。（2 ）銀行信用：是指以貨幣資金借貸為運營內容和以銀行及某些非銀行金融中介機構為行 為主體的信用關系。（3）國家信用：是指國家及其附屬機構作為債務人或債權人，依據信用原則向社會公眾和 外國政府舉債或向外國政府放債的一種形式。(4)消費信用：是指對消費者個人所提供的信用。2、簡述影響利率的主要因素(1 )平均利潤率：一般企業所支付的利息率必然以平均利潤率作為最高界限，如果

7、利息率超出這一界限，就會使企業運用借入資金所生產的利潤等于或小于零，企業就不會再從金融機構借入資金了。(2) 銀行成本：主要指銀行借貸資金的成本及銀行經營的所有費用(3) 通貨膨脹預期：預期通脹率 利率水平f預期通脹率 "利率水平J(4) 中央銀行政策(5 )商業周期(6) 借貸資金供求狀況(7) 政府預算赤字(8) 國際利率水平3、簡述四種不同信用工具到期收益率( i)的計算(1) 簡易貸款的到期收益率：L =(1+i)n其中:L代表貸款金額，I代表利息支付額,n代表貸款期限，i代表到期收益率(2)固定分期償還貸款的到期收益率:R R R1 i (1 i)2(1 i)3(1 i)n

8、其中：R代表每期支付金額,i同上(3) 附息債券的到期收益率:& = C + C 2 + C1 i (1 i) (1 i)C(1 i)n+(1Fi)n其中：Pb代表債券價格，F代表債券面值，C代表每期支付的息票利息，n代表債券的期限, i同上i=(4)貼現債券的到期收益率：Fb其中Pb, F, i同上4、簡述信用工具的構成(1 )短期信用工具：本票：是出票人簽發的按指定時間向持票人無條件支付一定金額的票據匯票：是出票人簽發的一種要求付款人按指定日期向收款人(持票人)無條件支付一定款額 的票據支票：是活期存款戶簽發的要求開戶銀行向收款人（持票人）支付一定款額的票據信用卡：是消費信用的一種

9、形式，具有先消費后付款的特點（2）長期信用工具股票：是指股份公司發給股東作為入股、利潤分成（領取股息）和公司管理憑證的票據債券：是指發行者承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的債務憑證第三章金融市場一、概念1、金融市場：以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和2、貨幣市場：是指融資期限在一年以下的金融交易市場，是金融市場的重要組成部分3、資本市場：是金融市場的主要子市場，一般指經營期限在一年以上的中長期資金市場4、國債回購交易： 是指買賣雙方在成交的同時約定于未來的某一時間以一定價格雙方再行 反向成交5、金融衍生工具： 是指以杠桿或信用交易為特征，以貨幣、債券、股票等傳統金融工

10、具為 基礎而衍生的金融工具或金融商品二、簡答1、簡述金融市場的構成要素（1）金融市場主體（即金融市場的交易者，包括企業、政府、金融機構和家庭在內）（2）金融市場工具（即資金短缺部門、單位或借入資金的部門、單位或籌資者，向資金盈 余部門、單位或借出資金的部門、單位或投資者融入資金所出具的契約或憑證）（3）金融市場媒體（包括經紀人和金融機構）（4）金融市場的組織方式（主要包括拍賣方式和柜臺方式）2、簡述金融市場的主要功能（1）融通資金功能：指金融市場在社會總儲蓄向總投資的轉化當中所充當的中介功能（2 ）資源配置功能：指金融市場帶動了社會物質資源的流動和再分配，將社會資源由低效 部門向高效部門轉移（

11、3 ）宏觀調控功能：指政府通過金融市場對宏觀經濟進行調控（4）經濟“晴雨表”功能：指金融市場的變化反應了微觀及宏觀經濟的運行狀況3、簡述基礎性金融市場、貨幣市場、資本市場及金融衍生市場的主要構成基礎性金融市場主要由貨幣市場、資本市場及外匯市場構成；債券貨幣市場主要由同業拆借市場、票據貼現市場、可轉讓定期存單市場、短期債券市場、回購市場等子市場構成；資本市場主要由股票市場、債券市場和基金市場構成；金融衍生市場主要包括金融遠期市場和期貨市場、金融期權市場、金融互換市場。第四章金融機構一、概念金融機構：也稱金融中介機構，是資金盈余者與資金需求者之間融通資金的信用中介。二、簡答1試述金融機構產生的原因

12、（1）處理信息問題的競爭優勢（2）業務分銷和支付優勢（3）風險轉移優勢2、簡述金融機構的主要功能（1）融通資金的信用中介，有效地配置社會資源（2）創造信用貨幣，擴張信用（3）提供廣泛的金融服務3、簡述現代金融機構體系的構成（1 ）存款性金融機構（2）非存款性金融機構（3 ）官辦和半官辦的專業信用機構4、簡述我國現行金融機構體系及構成（1）貨幣當局和金融監管機構（即一行三會）（2 ）商業銀行（分為國有商行、股份制商行、城市商行及住房儲蓄銀行）（3 ）非銀行金融機構（4 ）境內開辦的外資、僑資、中外合資金融機構第五章商業銀行一、概念1商業銀行：現代商業銀行是以獲取利潤為經營目標、以多種金融資產和金

13、融負債為經營 對象、具有綜合性服務功能的金融企業。2、表外業務：是指商業銀行所從事的不列入資產負債表且不影響資產負債總額的經營活動。3、擔保貸款：是指以特定的擔保品或第三人的信用作為保證的貸款，如果借款人不履行義 務，銀行有權處理其用作保證的擔保品，或要求保證人承擔保證責任，按照約定履行義務。4、信用風險：指借款人在貸款到期時，沒有能力向銀行償還本金或者有意不履行還款義務 而給銀行造成損失的可能性。5、市場風險：指由于不確定的經濟形勢的變化和金融市場資金供求關系的變化而給銀行貸 款帶來的風險6、操作風險：是指由于不完善或有問題的內部操作過程、人員、系統或外部事件而導致的 直接或間接損失的風險二

14、、簡答1簡述商業銀行的主要職能（1）信用中介職能：是商業銀行最基本、最能反映其經營活動特征的職能（2）支付中介職能（3）信用創造職能（商業銀行的獨有職能）（4）金融服務職能2、簡述商業銀行資本的功能及其構成資本的功能：營業功能、保護功能和管理功能資本的構成：（1 ）普通資本（包括普通股、資本盈余和未分配利潤）（2 ）優先資本（包括優先股、資本票據和資本債券及可轉換債券）（3 ）其他資本（4 ）其他來源3、簡述影響商業銀行資本需要量的主要因素（1 ）整個國家及銀行所處地區的經濟形勢（2 ）銀行信譽的高低（3）銀行負債機構（4）銀行資產質量（5）銀行業務經營活動的規模4、簡述巴塞爾協議n和巴塞爾協

15、議川的主要內容巴塞爾協議n（1）最低資本要求：資本充足率不小于8% ;有關資本的定義加入了信用風險、市場風險和操作風險（2 ）監管審核（3 ）市場約束（增強銀行信息的透明度）巴塞爾協議川（1 ）全球各商業銀行的一級資本充足率下限將從現行的4%上調至6%;（2） 由普通股構成的“核心” 一級資本占銀行風險資產的下限將從現行的2%提高至4.5% ；（3） 各家銀行應設立“資本防護緩沖資金”，總額不得低于銀行風險資產的2.5%。5、簡述商業銀行負債的主要構成（1 ）自有資本（2）存款（3）短期借入款6、 簡述商業銀行資產的主要構成p116-117（1 ）現金資產：庫存現金；法定準備金；存放同業；托收

16、未達款（應收賬款）（2）票據業務：包括票據貼現和票據抵押貸款業務。（3 ）貸款業務：貸款業務是商業銀行的最主要資產業務，包括擔保貸款、消費貸款和公司 業務貸款等。（4 ）證券業務：包括有價證券抵押貸款和有價證券投資兩種。7、簡述抵押貸款與質押貸款的異同相同點：都是擔保貸款的一種。不同點：（1）定義不同。（2）方式不同。抵押貸款不轉移財產，質押貸款轉移財產。8簡述貸款五級分類的主要內容，并指出哪些為不良貸款、（1 ）五級分類內容：正常性貸款；關注性貸款；次級類貸款；可疑類貸款；損失類貸款（2）不良貸款：次級類貸款；可疑類貸款；損失類貸款9、簡述商業銀行證券投資的目標（1 ）取得利益（2 ）降低風

17、險（3 ）補充資產流動性10、簡述商業銀行無風險及有風險表外業務的主要構成無風險表外業務：匯兌業務；結算業務；代理業務；信托業務；租賃業務；銀行卡業務；咨 詢業務有風險表外業務：擔保和類似的或有負債；承諾；與利率或匯率有關的或有項目11、簡述商業銀行貸款審查的 6C原則（1） 品德（主要考察借款人是否具有清償債務的意愿以及是否能夠嚴格履行合同條件）；（2）能力（主要指借款人的償還能力）（3）資本（即借款者的貨幣價值）（4）擔保或抵押（5）環境（指廠商得以在其中運營的經濟環境或貸款申請者的就業環境）（6）連續性（事業的連續性，指借款企業持續經營的前景）三、論述1請論述商業銀行貸款風險的種類，并支

18、持商業銀行采取哪些貸款保護措施來規避風險？ 貸款風險的種類有：（1）信用風險。（2）市場風險。（3）操作風險或利率風險。貸款風險的防范或貸款保護是：（1）減少信用貸款的比重，擴大抵押貸款比重，以防止信用風險的發生。（2）對存貸款利率實行浮動利率，以避免市場利率變動給銀行帶來經營損失。（3）建立貸款呆帳或壞賬準備金，防止貸款風險給業務經營帶來的沖擊。（4）對于大額貸款，可采取銀團貸款或幾家銀行聯合貸款方式，共同承擔風險。（5）對貸款進行風險轉移，采用投保等方式。2、請指出商業銀行經營管理中必須遵循的原則以及商業銀行如何實現這些原則的協調？（1）盈利性（2）安全性（3）流動性（4）“三性”的對立統

19、一對于三性的矛盾和統一， 銀行經營的總方針就是謀求三性的盡可能合理的搭配協調。三性的相對地位是：盈利性為銀行目標， 安全性是一種前提要求， 而流動性是銀行的操作性或工具 性的要求。銀行經營的總方針， 就是在保證安全性的前提下， 通過靈活調整流動性，來致力 于提高盈利性。3、商業銀行管理理論主要有哪些？（1 ）資產管理理論：認為銀行利潤的主要來源以及主動能夠加以管理的是資產業務。其中 包括真實票據論、轉換理論、預期收入理論和超貨幣供給理論。（2）負債管理理論：銀行可以主動管理負債，通過積極的競爭去爭取各種存款機想歐洲美 元、聯邦資金借款來影響資金來源。主要包括購買理論和銷售理論。（3）資產負責聯

20、合管理理論：協調搭配作出最優化的資產負債組合，以滿足三性要求。第六章中央銀行一、概念1中央銀行：中央銀行是國家賦予其制定和執行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控，對 金融機構乃至金融業進行監督管理的特殊的金融機構。2、最后貸款人：指央行執行的在商業銀行發生資金困難而無法從其他銀行或金融市場籌措 時，向中央銀行融資的最后辦法的職能。二、簡答1簡述央行的基本職能（1）中央銀行是“發行的銀行”（2）中央銀行是“銀行的銀行”（3）中央銀行是“政府的銀行”2、簡述央行負債業務的主要構成（1）貨幣發行業務（2 ）存款業務（主要指代理國庫及集中存款準備金的業務）（3 ）資本業務3、簡述央行資產業務的主要構成（

21、1）貸款和貼現（2）證券買賣業務（3）金銀、外匯儲備業務4、簡述央行制度的主要類型（1）單一式中央銀行制度（2）復合式中央銀行制度（3 ）準中央銀行制度5、簡述央行與商行的主要區別（1）中央銀行業務操作情況集中反映在一定時期的資產負債表上，中央銀行通過調整自身資產負債結構，影響存款機構準備金數額， 見解調節金融機構的信貸規模，實現對金融的宏觀調控。（2 ）中央銀行是發行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，其突出職能是制定貨幣政策、金 融監管、提供支付清算服務。第七章貨幣供給一、概念1貨幣供給：是指貨幣供給主體向社會公眾供給貨幣的經濟行為。2、貨幣供給量：是指在企業、個人以及各金融機構中的貨幣總存量

22、。貨幣供給量是一個時 點數，是一定時刻的貨幣存量。3、基礎貨幣：由公眾持有的現金和商業銀行的準備金構成，它是商業銀行存款貨幣擴張的 基礎，又稱為咼能貨幣和強力貨幣。4、貨幣乘數：指貨幣供給量與基礎貨幣之間存在的倍數關系。5、 派生存款：是指商業銀行通過貸款、貼現、 投資等業務轉化而來的存款，也稱衍生存款。二、簡答1簡述基礎貨幣的構成對金融機構的再貸款、再貼現、黃金外匯占款、購買政府債券和負債項目的政府存款等2、簡述影響貨幣供應量的主要因素(1 )基礎貨幣(2) 比例(3) 超額存款準備金率(反比)(4) 現金漏損率(不確定)(5) 活期轉定期存款率(反比)3、簡述影響貨幣乘數的主要因素法定存款

23、準備金率、超額存款準備金率、現金比率、活期存款與定期存款的比率等三、論述1試寫出現代二級銀行體制下貨幣供給的主要理論模型并具體分析影響和決定貨幣供應 量的主要因素？如何理解貨幣供應量是由央行、商行和社會公眾共同決定的？2、法定存款準備金的計算第八章貨幣需求一、概念1貨幣需求：是指在一定時間內社會各經濟主體為滿足正常的生產、經營和各種經濟活動 需要而應該保留或占有一定貨幣的動機或行為。2、貨幣需求量：是指在一定時期內，社會各部門(個人、企業、政府)在既定的社會經濟 和技術條件下需要的貨幣數量的總和。3、貨幣均衡：4、貨幣失衡：二、簡答1試述費雪的現金交易數量說2、試述凱恩斯的貨幣需求理論及其貨幣

24、需求函數(1) 凱恩斯對貨幣需求的分析是從分析人們的持幣動機開始的。他認為，人們之所以需要持有貨幣，是因為存在流動性編好這種普遍的心理現象。所謂流動性偏好，是指人們在心理上偏好流動性，愿意持有流動性最強的貨幣而不愿意持有其他缺之流動性的資產的欲 望。這種欲望構成了對貨幣的需求。(2) 人們對貨幣的需求源于三種動機：一是交易動機所產生的貨幣需求，指為了應付日常交易需要而產生的持有貨幣的需要，是收入的增函數。二是預防性動機所產生的貨幣需求，指為了防止未來收入和支出的意外變化而保留的貨幣余額，也是收入的增函數。 三是投機動機而產生的貨幣需求，指為了從事證券投機活動而產生的持有貨幣需要，是當期利率的減

25、函數。根據凱恩斯的分析，每個人心中都有一個正常利率，人們通過對比心中的正常利率，預期市場利率的升降來選擇持有貨幣還是債券。當市場利率較低，人們預期利率將上升時， 則拋售債券而持有貨幣；反之則拋出貨幣而持有債券。(3) 凱恩斯的貨幣需求函數為：L為貨幣總需求，L1為交易性與預防性貨幣需求，L2為投機性貨幣需求，Y為現期收入，r為市場利率。貨幣需求與現期收入成正比，與現行市場利率成反比。(4) 凱恩斯認為投機性貨幣需求對利率的敏感性較強，加之利率水平是經常變化的, 因此貨幣需求函數從而貨幣流通速度是極度不穩定的。3、簡述貨幣失衡的調節措施(貨幣政策相關)4、簡述貨幣學派的貨幣需求函數及主要結論5、

26、簡述決定和影響貨幣需求的主要因素從宏觀角度:(1)全社會商品和勞務的總量從微觀角度:(2)市場商品供求的結構變化(1 )收入水平(3 )價格水平(2 )收入的分配結構(4 )收入的分配結構(3)價格水平及其變動(5)貨幣流通速度(4 )利率和金融資產收益率(6) 信用制度的發達程度(5) 心里和習慣等因素況等客觀因素(7 )人口數量、人口密集程度、產業結構、 城鄉關系及經濟結構、社會分工交通運輸狀 6、簡述古典學派的現金余額數量說三、論述請論述弗里德曼認為貨幣需求函數是穩定的主要依據弗里德曼認為在影響貨幣需求的主要因素中，恒久收入是穩定的，而至于機會成本變量利率對貨幣需求的影響也比較小，因為對

27、貨幣需求主要取決于其它資產的收益率與貨幣收益率的比較，當市場上債券等資產收益率提高時，銀行也會通過改善服務 （在實際利率高限管制的情況下）或提高定期存款與儲蓄存款的利率（在沒有利率高限的管制的情況下），使得貨幣收益率與其它資產收益率之間的差距保持不變，從而市場利率水平的變化對貨幣需求的影響不大。因此，貨幣需求從而貨幣流通速度是穩定的。第九章通貨膨脹與通貨緊縮一、概念通貨膨脹：是指在一定時間內一般物價水平持續上漲的現象。二、簡答簡述通貨膨脹的主要度量指標、主要成因及類型主要度量指標：消費物價指數、批發物價指數、GNP平減指數主要成因（1）需求拉上說（指“太多的貨幣追逐太少的商品”而引起的通脹）（

28、2）成本推進說（3 ）供求混合推進說（4）“結構型”通貨膨脹說（5 ）通貨膨脹預期說類型：（1 ）根據物價上漲速度快慢劃分：爬行式、步行式、跑步式、奔騰式（2）根據表現形式劃分：公開型、隱蔽型（3）根據成因劃分：需求拉上型、成本推動型、結構型第十章貨幣政策一、概念1貨幣政策：是中央銀行為實現既定的宏觀經濟目標而采用的各種控制和調節貨幣供應量 及利率的方針和措施的總和。2、 菲利普斯曲線：表明失業率與物價上漲率之間存在著此消彼長的關系。詳見P2143、 法定存款準備金率：是指中央銀行通過調整商業銀行交存中央銀行的法定存款準備金比 率，從而影響貨幣供應量的活動。4、公開市場業務： 是指中央銀行在金

29、融市場上買進或賣出政府債券，以改變商業銀行等存 款準備金數量，進而影響商業銀行的商業創造能力和貨幣供給量和利率，實現貨幣政策目標的一種政策措施。5、貨幣政策時滯：指貨幣政策從指定到活動主要的或全部的效果所必須經過的一段時間。二、簡答1簡述貨幣政策的主要內容及其之間的關系2、簡述央行貨幣政策工具的主要內容及其構成一般性貨幣政策工具： 法定存款準備金率政策、 再貼現政策、公開市場業務（P218計算題） 選擇性貨幣政策工具：證券市場信用控制、消費者信用控制（重點）、不動產信用控制（重點）、優惠利率、預繳進口保證金制度直接信用控制：利率控制（重點）、信用配額管理、流動性比率、直接干預、特別存款間接信用

30、控制（考）3、簡述央行貨幣政策的傳導機制央行運用貨幣政策工具通過貨幣供應量變動來引起總支出、就業、物價等經濟變量的變化，以最終實現預期目標。4、簡述央行貨幣政策的中介目標的選擇標準及其常用的中介目標選擇標準：（1）可控性：即是否易于為貨幣當局所控制。（2 ）可測性：一是中央銀行能夠迅速獲取有關中介指標的準確數據；二是有較明確的定義 并便于觀察、分析和監測。（3）相關性：是指只要能達到中介指標，央行在實現或接近實現貨幣政策目標方面不會遇到障礙和困難。常用中介指標：（1）利率：可控性強；可測性強；貨幣當局能夠通過利率影響投資和消費支出，從而調節 總需求。（2）貨幣供應量5、簡述影響貨幣政策效應的主

31、要因素（1）貨幣政策時滯 P228（2）貨幣流通速度（3）微觀預期主體（4）其他因素：體制因素（掃過）；金融創新（看一遍）6、簡述貨幣政策的時滯及其種類P228（1 ）內部時滯：認識時滯；行政時滯（2 ）中期時滯（3 ）外部時滯：決策時滯；生產時滯三、論述題1論述央行貨幣政策的三大法寶及其優缺點（1 ）存款準備金政策存款準備金政策是指中央銀行通過調整法定存款準備金比率，來影響商業銀行的信貸規模，從而影響貨幣供應量的一種貨幣政策工具。它是一種威力強大不易常用的貨幣政策工具，就其效果而言，它往往能迅速達到預定的中介目標，甚至預期的最終目標， 但它將對實際經濟活動產生強有力的沖擊， 往往引起經 濟的

32、劇烈動蕩，如頻繁調整也將使商業銀行很難進行適當的流動性管理，因此它的運用往往產生較大的副作用。因此，不適合微調，也不能經常使用。（2）再貼現政策再貼現政策是指中央銀行通過提高或降低再貼現率來影響商業銀行的信貸規模和市場利率，從而影響貨幣供應量的一種貨幣政策工具。再貼現政策既可以調節貨幣供應量，對信貸結構的調整也有一定效果，并能夠在一定程度上反映中央銀行的政策意圖，產生“告示作用”。 此外，中央銀行可以利用它來履行最后貸款人的職能，防止金融恐慌，有利于一國經濟的相對穩定。但在運用此項工具時中央銀 行處于被動地位，這種決策能否取得預期的效果，將決定于商業銀行或其他金融機構對該決策的反應；而且再貼現

33、率的調整有時不能準確反映中央銀行的政策意圖，并可能會引起公眾誤解；中央銀行通過再貼現政策發揮最后貸款人職能，存在道德風險問題。（3）公開市場業務公開市場業務是指中央銀行在金融市場上公開買進或賣出有價證券（特別是政府證券）：以投放或回籠基礎貨幣，控制貨幣供應量，并影響市場利率的一種行為。與其他貨幣政策工具相比，公開市場業務的優點在于：主動權完全在中央銀行，其操作規模大小完全由中央銀行自己控制；可以靈活精巧地進行， 可以適時適量地按任何規模進行 調節；具有極強的可逆轉性；操作迅速，不會有延誤。當然，公開市場業務作為一種貨幣政 策工具也有其缺陷，主要是對大眾預期的影響和商業銀行強制性影響比較微弱。2、結合08年以來的貨幣政策實踐分析央行如何運用貨幣政策對經濟進行有效調控第十一章金融創新一、概念金融創新：是指金融領域內各種金融要素實行新的組合。 具體而言，是指金融機構為了生存、 發展和迎