1、歐洲碳排放交易體系簡介建立基礎(chǔ)一歐盟2003年87號指令(2003/87/EC)運行時間一2005.1.1至今參與國家一歐盟28個國家實施階段一第一階段2005-2007 ;第二階段2008-2012 ;第三階段2013 2020。效果一2010成交1198億美元，占全球碳交易成交額的84%。歐洲碳排放交易體系(EU - ETS )是世界上最大的碳排放交易市場，在世界碳 交易市場中具有示范作用。交易體系EU-ETS屬于限量和交易(Cap-and-Trade )計劃。該計劃對成員國設(shè)置排放 限額，各國排放限額之和不超過議定書承諾的排量。排放配額的分配綜合考慮 成員國的歷史排放、預(yù)測排放和排放標(biāo)準(zhǔn)

2、等因素。按照歐盟規(guī)定，在每一個交易階段開始之前，每個成員國應(yīng)當(dāng)按照 Directive2003/87/EC 附件川的要求，把本國的排放控制總量及各排放實體分配的排 放配額，以國家分配方案(NAP )的形式報給歐盟委員會。制定國家分配方案考慮的主要原則各國分配總量必須與議定書規(guī)定的減排 目標(biāo)相一致，必須考慮減排的技術(shù)潛力，以單位產(chǎn)品排放的平均值為基礎(chǔ)；如果歐 盟通過了關(guān)于二氧化碳排放的法規(guī)，必須予以考慮；對不同企業(yè)或產(chǎn)業(yè)一視同仁， 不得歧視；必須包含有對新參加者的規(guī)定；必須考慮提前行動”產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)；排放標(biāo)桿”的制定必須采用最佳適用技術(shù)，以保障這些產(chǎn)業(yè)的權(quán)益；必須考慮能效技術(shù)的 作用；制定分配計劃

3、前必須聽取公眾意見；必須列出所有參與分配的企業(yè)名單及其 配額；必須包括競爭力變化情況的分析內(nèi)容。方案步驟首先是確定所有可能參加排污權(quán)交易的企業(yè)名單；其次是確定將排放許可總量 分配給所有參與排污權(quán)交易的部門；再次是確定各產(chǎn)業(yè)部門所分配到的排放許可， 分配過程必須透明，且考慮以往的實際排放量；最后是確定各企業(yè)可能分配到的排 放許可。歐盟委員會在接到成員國國家分配方案3個月內(nèi)要完成對分配方案的評估，評價其是否符合ETS指令規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，若不符合將退回并要求全部或部分修改。歐盟排放交易體系(EU-ETS )通過歐盟獨立交易登記系統(tǒng)(The Community In depe nde nt Tran sa

4、ction Log,CITL )對每一個排放實體配額的發(fā)放、轉(zhuǎn)移、取消、作廢和庫存等進(jìn)行記錄和管理。采用CITL電子信息系統(tǒng)對排放配額進(jìn)行管理，每一個歐盟成員國都有一個國家配額登記賬戶，各國政府的碳排放事務(wù)管理機構(gòu)均與 CITL電子信息系統(tǒng)連接。每一個納入 EU-ETS的排放實體也均有配額登記賬戶 試驗成效歐盟排放交易體系在試驗階段雖然并非完美無缺，但是作為一項重要的公共政 策，考慮到該體系需協(xié)調(diào) 27個主權(quán)國家的行動，而且從最初構(gòu)建到實施只有3年時間，可以說其實施效果超過其他總量交易機制。（一）反映排放許可權(quán)稀缺性的價格機制初步形成價格信號準(zhǔn)確反映市場排放權(quán)供需狀況是排放交易體系有效配置環(huán)境

5、資源的前提條件。歐盟排放交易體系在2005年1月實施時，有7家經(jīng)紀(jì)人和20家大的能 源供應(yīng)商和大的銀行加入該排放權(quán)市場，隨著其他相關(guān)機構(gòu)陸續(xù)加入，排放權(quán)交易 市場的厚度越來越高。研究發(fā)現(xiàn)，在最初階段的不確定性逐漸消除后，排放權(quán)的價 格與造紙和鋼鐵產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)量存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。這一方面說明價格信號已能準(zhǔn) 確反映碳排放許可權(quán)的供給與需求狀況，即產(chǎn)量越大，排放權(quán)的需求就越多，排放 權(quán)的價格就越高；另一方面也說明，排放權(quán)價格已經(jīng)影響到企業(yè)的生產(chǎn)決策，企業(yè) 如果不采取減排措施或降低產(chǎn)量，則需要承擔(dān)更多的減排成本。（二）為進(jìn)一步運用總量交易機制解決氣候變化問題積累了豐富的經(jīng)驗歐盟碳排放交易體系試驗階段的

6、主要目的是發(fā)現(xiàn)并彌補設(shè)計缺陷、積累運行總 量交易機制的經(jīng)驗。針對排放交易體系試驗階段中所暴露出的問題，歐盟對其進(jìn)行 了改進(jìn)，使其更加完善。這些缺陷及其改進(jìn)措施主要在三個方面。一是排放權(quán)發(fā)放超過實際排放量問題。例如，在2005年，所發(fā)放的排放權(quán)超過實際排放量4%，沒有一個產(chǎn)業(yè)的排放權(quán)處于短缺狀態(tài)，鋼鐵、造紙、陶瓷和廚 具部門的排放權(quán)發(fā)放量甚至超過實際排放量的20%。排放權(quán)總量過多，導(dǎo)致排放權(quán)價格下降，環(huán)境約束軟化，企業(yè)失去采取措施降低二氧化碳排放的積極性。針對這 個問題，歐盟在排放體系實施的第二階段，下調(diào)了年排放權(quán)總量。調(diào)整后的年排放 權(quán)平均比2005年低6%。二是排放權(quán)免費分配問題。第一階段排

7、放權(quán)是免費發(fā)放給企業(yè)的，并且電力行 業(yè)發(fā)放過多，結(jié)果電力行業(yè)并沒有用排放權(quán)抵免實際排放量，而是把排放權(quán)放到市 場上出售，獲取暴利。在第二階段，政府提高了許可權(quán)拍賣的比例，并降低了電力 部門的發(fā)放上限，迫使電力企業(yè)采取措施降低碳排放。三是微觀數(shù)據(jù)的缺失問題。歐盟排放交易體系試運行時，工廠層次上的二氧化 碳的排放數(shù)據(jù)是不存在的，排放權(quán)只能根據(jù)估計發(fā)放給企業(yè)，由此排放權(quán)發(fā)放過多、 市場價格大幅波動等諸多問題。但歐盟利用三年試驗期，不斷地收集、修正企業(yè)層 次上的碳排放的數(shù)據(jù)，現(xiàn)已建立龐大的能支持歐盟決策的關(guān)于企業(yè)碳排放的數(shù)據(jù)庫。（三）促進(jìn)了歐盟碳金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展碳交易市場和碳金融產(chǎn)業(yè)是朝陽產(chǎn)業(yè)，借助于歐

8、盟排放交易體系的實施，歐盟 已培育出多層次的碳排放交易市場體系，并帶動了碳金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。歐洲碳排放 權(quán)交易最初是柜臺交易，隨后一批大型碳排放交易中心也應(yīng)運而生，如歐洲氣候交 易所（European Climate Exchange ）、北方電力交易所（Norpool）、未來電力交易 所（Powernext）以及歐洲能源交易所（European Energy Exchange ）等。目前，碳 排放交易仍以柜臺交易為主，2008年，柜臺交易占交易總量的三分之二。但是， 交易所有力推動了排放權(quán)的期權(quán)交易。歐洲交易所于2005年6月推出了與歐盟排放權(quán)掛鉤的期權(quán)交易，使二氧化碳如同大豆、石油等商品一樣

9、可以自由流通，從而 增加了碳排放市場的流動性，促進(jìn)了碳交易金融衍生品的發(fā)展。碳排放交易市場與金融產(chǎn)業(yè)交互作用，形成良性循環(huán)。二氧化碳排放權(quán)商品屬 性的加強和市場的不斷成熟，吸引投資銀行、對沖基金、私募基金以及證券公司等 金融機構(gòu)甚至私人投資者竟相加入，碳排放管理已成為歐洲金融服務(wù)行業(yè)中成長最 為迅速的業(yè)務(wù)之一。這些金融機構(gòu)和私人投資者的加入又使得碳市場容量不斷擴大， 流動性進(jìn)一步加強，市場也愈加透明，又能吸引更多的企業(yè)、金融機構(gòu)參與其中， 而且形式更加多樣化。這種相互促進(jìn)作用既深化了歐盟碳交易市場，又提高了歐盟金融產(chǎn)業(yè)的競爭力。（四）提升了歐盟在新一輪國際氣候談判中的話語權(quán)針對2009年年底在

10、丹麥哥本哈根召開的國際氣候變化大會，歐盟于2009年1月29日率先宣布了立場。在其公布的哥本哈根氣候變化綜合協(xié)議中，歐盟做出承諾，到2020年，其污染排放與1990年的水平相比降低20%，而不管是 否達(dá)成國際協(xié)議。同時，歐盟給世界其他國家施加了壓力，提出如果其它發(fā)達(dá)國家進(jìn)行同等規(guī)模的減排并且經(jīng)濟較發(fā)達(dá)的發(fā)展中國家在其責(zé)任和能力范圍內(nèi)做出適當(dāng) 的貢獻(xiàn)，那么歐盟愿意繼續(xù)努力并在一個雄心勃勃且全面的國際協(xié)議的框架內(nèi)簽訂 減排30%的目標(biāo)”歐盟之所以提出如此目標(biāo)，很大程度在于排放交易體系初步實 施的成功增強了其信心。正如歐盟認(rèn)為：全球碳市場可以并且應(yīng)當(dāng)由相聯(lián)系的、可比較的國內(nèi)排放交易系統(tǒng)建立。這將促進(jìn)

11、具有成本效率的污染減排。歐盟應(yīng)當(dāng)與其 他國家一起，確保在2015年建立OECD （經(jīng)濟合作發(fā)展組織）范圍的市場，在2020 年建立更廣闊的市場。” 運行模式歐盟排放交易體系市場交易的標(biāo)準(zhǔn)主要是國家計劃分配的歐盟排放配額（EUA）。同時被納入排放交易體系的排放實體在一定限度內(nèi)允許使用歐盟外的減 排信用。目前只允許使用清潔發(fā)展機制（CDM ）項目的核證減排量（CERs ）和聯(lián) 合履行（jl）項目減排單位（ERUs ）。20052007年，歐盟排放交易體系的試驗階段該階段排放量的上限被設(shè)定在 66億噸二氧化碳，排放配額均免費分配；每年 剩余的EUA可以用于下一年度的交易，但不能帶入第二階段。該階段允

12、許使用的 CER和ERU的數(shù)量平均為總體配額的13%，各國情況略有不同。第一階段暴露的 主要問題是配額分配經(jīng)驗不足，有的排放實體分配到的排放額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于該階段其 實際排放量，配額供給出現(xiàn)過剩現(xiàn)象。但是由于不少企業(yè)為以防萬一并不會把所有 多出來的EUA拿去賣，所以市場并不至于崩潰，但是還是受到了非常大的打擊， 現(xiàn) 貨EUA價格從2006年3月最高的30歐元跌到2007年初最低的3歐元。20082012年，京都議定書確定的減排承諾期在這個階段里，歐盟吸取了第一階段配額分配過松的教訓(xùn)，最終將EUAA的最大排放量控制在了每年20.98億噸，對各個國家上報的排放額度仍是以免費分配為 主。在這一階段，開始

13、引入排放配額有償分配機制，即從配額總額中拿出一部分， 以拍賣方式分配，排放實體根據(jù)需要到市場中參與競拍，有償購買這部分配額（例 如，德國就拿出10%的排放配額進(jìn)行拍賣）。同樣，第二階段里排放實體每年剩余 的EUA可用于下一年度的交易，但也不能帶入下一階段。從2013年開始的歐盟排放交易體系第三階段據(jù)了解歐盟將會對第三階段的交 易機制進(jìn)行大幅度改革，以避免內(nèi)部市場失靈。同時還要擴大納入排放體系的行業(yè) 范圍，強化價格信號作用以引導(dǎo)投資，創(chuàng)造新的減排空間，減少總的減排成本，提 高系統(tǒng)效率。此外，以拍賣方式分配的配額比例將逐步提高。波動的配額交易經(jīng)歷2006年5月前，EUA價格上漲很快，一度曾上漲到 30歐元/噸。2007年的價 格開始下降，在EU-ETS運行的第一階段臨近結(jié)