1、共享知識分享快樂正常情況下房地產 15種融資方式簡介1：國內銀行貸款影響商業銀行貸款的利率因素中央銀行貼現率、放款期限、存款利率、放貸利率風險、管理貸款成本、優惠利率。國內商業銀行貸款種類信用貸款信用貸款指單憑借款人的信譽，而不需要提供任何抵押品的放款。信用貸款分一下五種類型：普通限額貸款、透支放款、備用貸款承諾、消費者貸款、票據貼現貸款擔保抵押貸款分為兩種：擔保品貸款、保證書擔保貸款；保證書擔保貸款保證書擔保貸款指由第三者出具保證書擔保的放款。商業放貸的七大風險政策風險、市場風險、經營風險、財務風險、完工風險、抵押物估價風險、貸款保證風險流程如下：一、 貸款申請（1） 借款人資格（2） 申請

2、貸款材料，包括單位資料、項目資料二、商業銀行貸款調查（一）借款人資格的核查（二）調查核實項目情況，包括：項目建設條件評價、市場評估、投資估算和籌資評估、償債 能力評估、貸款風險評價三、核定信用等級，提出審查結論四、房地產開發貸款審查和審批三性原則：合法性、合規性、可靠性五、貸款的發放六、貸后管理2:國外銀行貸款我國利用國外貸款的主要形式：外國政府貸款、國際金融組織貸款和國際商業貸款。目前向我國提供多邊貸款的國際金融組織主要有世界銀行（WBG、國際農業發展基金組織（IFAD）和亞洲開發銀行（ADB）。亞洲開發銀行以項目貸款為主、同時還有部門貸款、規劃貸款、中間金融機構貸款等。國際商業貸款是針對在

3、國際金融市場上以借款方式籌集的各種資金的總稱。 國際商業貸款一般包括兩種形式：一是由一兩家國外金融機構提供的貸款；二是由一家金融機構牽頭、多家國外金融機構組成銀團，聯合某借款人提供較大金額的長期貸款，通常稱為國際銀團貸款（也成為辛迪加貸款）。外資銀行五大關注點對外貸款態度謹慎、風險控制非常嚴格、透明度是境外融資最大障礙、更相信市場的保障、爭奪個人房貸業務看重商用物業未來是否有穩定的租金回報，而對分割出售的商用物業興趣不大。關注高端物業，即（重點城市，重點物業和重點客戶）。國外銀行貸款運作程序項目建議書-可行性研究報告-備選項目審批-利用外資方案-借用國外貸款項目的程序。3：民間借貸融資特點：形

4、式上的分散、隱蔽性金額上的小規模性范圍上局限性利率上的高低不一與隨行就市借貸合約非格式化對償債的硬約束性我國發展開發商貼息委托貸款的優點和缺陷優點：可有效實現融資、成本低，可降低銀行金融風險可行性強，為金融市場所快速接受房地產企業在實現融資的同時實現了銷售，一舉兩得缺點：適用該方式的企業有一定的限制，并非所有房地產開發商都可以運用開發商承擔風險較大并非開創融資新渠道第六章 房地產抵押融資抵押內涵：設定抵押的目的在于擔保債權，抵押是債的擔保的一種方式。抵押人不轉移對抵押物的占有。抵押權人得以通過抵押物折價或以拍賣、變賣抵押的價款優先償還。抵押流程：開發企業初始資金啟動項目一 項目建設中隨時抵押完

5、工樓盤a抵押資金投入新樓盤建設a項目收入償還銀行借貸本金及利息。4：房地產典當融資典當是一種以實物為抵押，取得臨時性貸款的融資方式。特點：融資性、單一性、商業性、小額性、短期性、高利性、安全性、便捷性。流程：審當、驗當、收當、保管、贖當。五日后仍未清償當金回贖的當物，實為絕當，典當行對絕當物品依法享有處置權。5：項目融資參與方：項目發起人(Project Sponsor )、項目公司、融資方(Borrower)、其他：承建商、 購買者、法律顧問(Law Consultant) 、融資顧問(Financial Adviser).特點：項目融資以項目為導向項目融資為無追索權或者有限追索權項目融資對

6、項目發起人來說實現了更有效的風險分散。項目融資成本更高。融資模式直接安排模式：房地產開發商直接安排項目的融資，并直接承擔相應的各種責任和義務。項目公司安排模式：開發商投資成立一個項目公司，再由該項目以自身名義與融資方簽訂融資方式，并有項目公司對項目的建設銷售進行管理，并承擔義務。以承購合同為基礎的融資模式以產品支付為基礎的融資模式：在融資方購買開發項目部分房產未來銷售收入的權益的基礎之上，并進行融資安排的模式。項目融資的程序：可行性分析a融資分析a融資模塊選擇a融資談判a融資協議的執行a貸款償還涉及的文件：信用協議、土地租賃合同、承建合同、支付協議、抵押擔保協議、抵押轉讓協議、融資方的內部協議

7、。主要成功策劃理念高起點的市場定位、理論引導市場的先進營銷方式、發現未來商業經營模式、發現社會投資空白點，引領全民投資新模式、媒體集中投放策略、恰當的入市時機，前期火爆的市場排隊造勢，銷售時機把握得當。5：發行債券融資發行債券的程序：發行債券的決議、制定發行債券的章程、辦理債券等級評定手續、發行債券的申請與批準、制定募集辦法并予以公告、簽訂承銷協議、募集款項。這個適用于前50 強和 100強的開發商6：商業信用融資商業信用的主要特點：商業信用使用商品生產特點、商業信用能夠為買賣雙方提供方便、商業信用可以鞏固經濟合同，加強經濟責任、商業信用有利于競爭。商業信用融資的具體方式：應收賬款融資、商業票

8、據融資、預收貨款融資等。7：金融租賃融資金融租賃也叫融資租賃，是由出租人根據承租人的請求，按雙方的事先合同約定，想承租人制定的出賣人購買承租人制定的固定資產，在出租人擁有該固定資產所有權的前提下，以承租人支付所有租金為條件，講一個時期的該固定資產的占有、使用和收益權讓渡給承租人。金融租賃融資的關鍵要素：承租方主體、出租房主體、期限、租賃標的三大金融租賃類型直接融資租賃、經營租賃、出售回租。金融租賃六大特征可以獲得全額融資，可以節省資本性投入，無需額外的抵押和擔保品，可以降低企業現金流量的壓力；可以起到一定的避稅作用；從某種意義上來說，可以用作長期貸款的一個替代品。金融租賃和投資信托的區別金融租

9、賃投資信托資金來源為銀行為投資者資金量可解決的資金量小解決的資金量較小風險承擔由租賃公司和銀行共同承擔風險由投資者承擔收益分擔收益由銀行和租賃公司分享收益歸投資者、信托投資公 司取少量報酬。房地產融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，是一種集信貸、貿易和租賃為一體的適 應性較強的融資。金融租賃操作流程業務聯系及洽談：客戶向租賃公司提供有關資料a租賃公司實地考察客戶經營狀況 a經辦人撰寫申請報告及內部審批a與客戶簽訂租賃合同，辦理相關文件手續 a開發商向客戶提供不動產 或者動產a租賃公司向供貨商支付開發款項，租賃合同同時生效及起租a承租人按合同規定暗示支付租金a還清所有租金后，合同終止 a租

10、賃物所有權轉讓給承租人。房地產金融租賃模式創新“售后回租 + 呆理”租賃模式。“售后回租+保理”的操作思路：房地產企業與金融租賃公司簽訂房產購買合同及房產回租合同將房產按造價或評估價折舊出售給金融租賃合同， 金融租賃公司再把房地產回租給房地產企業，房地產企業按合同規定的期限，金額等支付租金。房地產產權過戶給金融租賃公司，期限屆滿之后房地產企業以一元錢回購房產。房地產產權又過戶與房地產企業，這叫做“售后回租”。金融租賃公司與商業銀行簽訂保理合同，將房地產企業的租金應收款賣給商業銀行。商業銀行獲得了合同規定的租金應收款的收款權，同時也將房地產抵押權拿在手上，這一做法成為商業銀行國內“保理業務”。7

11、：信托計劃融資信托業和銀行業、證券業、保險業一起構成現代金融四大支柱。信托在經濟活動中的基本功能：財產事務管理功能、融通資金功能、社會投資功能、為社會公 益事業服務的功能。具有的優勢：信托融資創新空間寬廣。信托具有財產隔離功能。相對銀行貸款而言，房地產信托融資方式，可以不受通過銀行貸款時企業自有資金應不低于開 發項目總投資的30%勺約束。分類：抵押貸款類信托、股權投資類信托、股權證券化信托、權益轉讓模式、混合型信托（指權益信 托和債務信托相結合）。程序：1、確定可以利用信托模式進行融資的項目，一般來說利用信托融資的項目應符合如下標準： 經濟效益原則、政策扶持原則、保險系數原則、風險可控原則、抵

12、押擔保原則、壟斷經營原則。2、信托融資項目需提交的材料3、資金信托項目材料4、項目業務介紹材料5、申請項目公司財務資料6、選擇中介機構7、與信托公司和相關中介機構制定信托計劃8：房地產基金投資三大策略組合投資、跨市套利、資產重組。影響基金投資策略的五大關鍵因素匯率、利率差異（資金成本在國內外市場倒掛）、國有不良資產處置及非主營業務資產剝離、國內外資本市場的機會、海外房地產基金自身風險管理的需要。吸引外資基金的五種策略。產品本身的投資價值、物業價格、城市選擇、營銷包裝、開發商的管理團隊。9：產權交易融資產權交易是指資產所有者（企業的所有者）將其資產所有權和經營權有償轉讓的一種經濟活動。而這種經濟

13、活動是一種以實物形態為基礎特征的財產權益的全部或者部分出賣的行為。房地產企業通過產權交易，可以實現資本、土地、勞動力等資源要素的重新組合，是房地產融資的一種重要方式。產權交易可以作如下分類：按產權交易方式劃分按產權交易方式分：購買、承擔債務、吸收入股、控股、承擔安排全部職工等其他條件。按產權交易主體之間的組織形式劃分組織形式：兼并、承包、租賃、拍賣、股份轉讓、資產轉讓。產權交易融資操作流程系列照顧推介活動與產權交易融資活動的具體步驟：第一、 動員和項目征集階段。第二、 項目組織和整理階段第三、 發布階段。第四、 跟蹤和落實階段。招股推介活動將從以下四個方面提供服務：第一、 是征集有融資需求的項

14、目，并進行分類整理和包裝。第二、 進行多渠道宣傳推介，廣泛征集投資者第三、 鑒證交易過程，依法出具交易憑證。10：證券化融資證券化是指在企業金融與資產金融兩方面領域，主要以證券形式有資本市場進行資金籌措現象的普遍化。所謂房地產證券化，就是把流動性低的、非證券形態的房地產投資直接轉變為資本市場上的證券資產的金融交易過程，從而使投資者與投資對象之間的關系有直接的物權擁有轉化為債權擁有的油價政權形式。房地產證券化的功能和作用功能：資產的及時變現、風險的分散化、融資的靈活性。11: REIT項目融資房地產投資信托在國外稱為REIT（Real Estate Investment Trust） ，是指信托

15、公司通過制定信托投資計劃，與投資者（委托人）簽訂信托投資合同，通過發行信托受益憑證或者股票等方式受托投資者的資金，然后進行房地產或者房地產抵押貸款投資，并委托或聘請專業機構和人員實施具體的經營管理的一種資金信托投資方式，一般以股份公司或者契約型信托的形式出現。轉發是美德，但請標明出處：房地產投資俱樂部(fdctz888)REIT (房地產投資信托)的比較優勢第一：REIT是一種房地產的證券化產品，通常采用股票或者受益憑證的形式，使房地產這種不動產流動起來，具有很強的流動性。第二：REIT將所募集的資金委托專業人士集中管理，進行多元化投資組合選擇不同地區和不同類型的房地產項目及業務進行投資，根據

16、投資組合遠離，可有效降低投資風險。第三：傳統的房地產投資往往需要投資者投入數額巨大的資金，同時可能擔負著較大的債務風險。REIT的出現改變這種情況，它將房地產投資拆細證券化，為中小投資者提供了一個進入房地產投資的較好渠道。第四：作為金融工具，REIT由于自身的特點而成為一個很好的資金融資渠道。轉發是美德，但請標明出處：房地產投資俱樂部(fdctz888)12: ABS目融資所謂ABS是英文“Asset Backed Securities ”的縮寫，它是以項目所屬資產為支撐的證券化融資方式，即以項目所擁有的資產為基礎，以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。所謂BOT是“Build Operate Transfer”的縮寫，意思是“建設-經營-移交”。典型的BOT定義是：政府就某個基礎設施項目與非政府部門的項目公司簽訂特許權協議，授予簽約方的項目公司來承擔該項目的投資、融資、建設、經營和維護，在協議規定的特許期限內，這個項目公司向設施使用者收取適當的費用，由此回收項目投入融資、建造、經營和維護成本。13：夾層融資夾層融資(Mezzanine Financing )是一種介于優先債券和股本之間的融資方式，指企業或者項目通過夾層資本的形式融通資金的過程。包括兩個層面含義：從夾層資本的提供方，即投資者的