1、我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)的困境機(jī)遇及戰(zhàn)略 摘 要：本文通過介紹金融中介以及金融中介機(jī)構(gòu)的概念，分析了金融中介機(jī)構(gòu)存在的必要性，針對(duì)當(dāng)前國(guó)外金融中介機(jī)構(gòu)的沖擊，詳細(xì)敘述了我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)面臨的困境及不利因素。并且也分析了這種沖擊為我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)帶來的機(jī)遇。最后，針對(duì)目前面臨的困境及機(jī)遇，給出了具體的應(yīng)對(duì)國(guó)外金融中介機(jī)構(gòu)沖擊的戰(zhàn)略措施。 關(guān)鍵詞：金融中介機(jī)構(gòu)；困境；機(jī)遇；戰(zhàn)略 一、金融中介機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)介 金融中介機(jī)構(gòu)就是專門從事需求者與供給者之間進(jìn)行資金融通的媒介實(shí)體。金融中介一般由銀行金融中介及非銀行金融中介構(gòu)成，具體包括商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司以及信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融

2、中介在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中占據(jù)著十分重要的位置。隨著經(jīng)濟(jì)金融化程度的不斷加深和經(jīng)濟(jì)全球化的迅速推進(jìn)，金融中介本身成為一個(gè)十分復(fù)雜的體系，并且這個(gè)體系的運(yùn)作狀況對(duì)于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的健康發(fā)展具有極為重要的作用。 二、金融中介機(jī)構(gòu)存在的必要性 金融中介機(jī)構(gòu)通過金融市場(chǎng)發(fā)揮著降低交易成本、解決信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)管理等幾個(gè)方面功能。隨著金融衍生交易的不斷擴(kuò)大這些功能也越來越明顯。 （一）交易成本。金融工具(金融商品)被金融中介機(jī)構(gòu)利用，使得降低金融產(chǎn)品的交易費(fèi)用可以通過期間內(nèi)的消費(fèi)轉(zhuǎn)換和跨時(shí)期的消費(fèi)轉(zhuǎn)換來實(shí)現(xiàn)。 （二）信息不對(duì)稱問題。金融交易市場(chǎng)和其他交易市場(chǎng)一樣，由于借款人和貸款人之間的不完全信息或信息不對(duì)稱，會(huì)引起

3、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行等金融中介機(jī)構(gòu)可以獲得公司信息、分辨信貸風(fēng)險(xiǎn)的高低，通過委托監(jiān)督機(jī)制,借款人的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)可以有效的被克服。 （三）不確定性。對(duì)于未來的消費(fèi)人們往往很難事先準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，這是由于信息不對(duì)稱和未來發(fā)展的不確定性等因素造成的。投資可能帶來的收益會(huì)被持有現(xiàn)金而喪失，流動(dòng)性又會(huì)被用于投資而降低。 （四）風(fēng)險(xiǎn)管理。大多數(shù)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，他們的資金有限，較大的風(fēng)險(xiǎn)難以承受。分解和管理風(fēng)險(xiǎn)可以通過金融中介機(jī)構(gòu)。金融中介有兩種分散風(fēng)險(xiǎn)的方法：一是資產(chǎn)組合，通過向眾多客戶發(fā)放大量貸款構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)分散的資產(chǎn)組合；二是套期保值，通過金融衍生工具進(jìn)行套期保值。 三、我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展困境

4、 （一）外資的沖擊。國(guó)內(nèi)金融中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)陣地受到大量外資金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入的沖擊。外資銀行憑借其資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良，資金實(shí)力雄厚，管理經(jīng)驗(yàn)豐富，規(guī)模龐大，經(jīng)營(yíng)理念成熟，技術(shù)先進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)等顯著優(yōu)勢(shì)，搶奪低成本、低風(fēng)險(xiǎn)、高效益的中間業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)外高新科技企業(yè)、大型跨國(guó)公司、外商投資企業(yè)等優(yōu)秀客戶群, 并在人民幣業(yè)務(wù)領(lǐng)域的形成激烈競(jìng)爭(zhēng)。 （二）制度的不完善。在間接融資市場(chǎng)上，國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行機(jī)制特別是風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制有待進(jìn)一步提高。在直接融資市場(chǎng)上，除少量證券公司、投資信托公司等為股份有限公司外，基本上是采取有限責(zé)任的形式。雖然法人治理結(jié)構(gòu)，三權(quán)分立的模式已經(jīng)按公司法的要求建立了，而且股權(quán)在一定程度上通

5、過增資擴(kuò)股得到分散，但現(xiàn)階段，行之有效的法人治理結(jié)構(gòu)還未在我國(guó)的金融中介機(jī)構(gòu)中建立起來，直接融資市場(chǎng)還存在一些深層次問題，這些制約了市場(chǎng)功能的有效發(fā)揮。 （三）人才流失。我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)的員工人均利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)外。因此,優(yōu)秀人才跳槽進(jìn)外企現(xiàn)象很普遍。這給我國(guó)的金融中介構(gòu)造成了很大的損失,人才流失嚴(yán)重阻礙了國(guó)內(nèi)金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展。 （四）地區(qū)發(fā)展不平衡。受歷史、政治、自然條件、改革開放等因素的影響，經(jīng)濟(jì)不均衡發(fā)展在我國(guó)東西部普遍存在。進(jìn)而，地區(qū)分布不均衡的態(tài)勢(shì)也在我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)出現(xiàn)。數(shù)量少、規(guī)模小、實(shí)力弱是西部地區(qū)的金融中介機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，這很難為西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融支持，已成了西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)

6、發(fā)展的制約因素之一。 （五）服務(wù)質(zhì)量有待提高。范圍狹窄及手段落后的服務(wù)，高素質(zhì)專業(yè)技術(shù)人員十分匱乏，很難為客戶提供靈活多樣的個(gè)性化服務(wù)。服務(wù)質(zhì)量水平低下，導(dǎo)致不能適應(yīng)金融行業(yè)快速發(fā)展的需要。 四、我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)的機(jī)遇 （一）有利于我國(guó)形成競(jìng)爭(zhēng)性金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)體系可以通過引入國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)使其進(jìn)一步完善。隨著大規(guī)模進(jìn)入的外資金融機(jī)構(gòu)和改革不斷深入的國(guó)內(nèi)金融體系與金融機(jī)構(gòu)，一系列深刻的變化在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)體系發(fā)生。 （二）拓寬我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，使其走向國(guó)際化。市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的限制在國(guó)內(nèi)金融中介機(jī)構(gòu)在海外拓展業(yè)務(wù)時(shí)較少遇到，有利于其在國(guó)際金融市場(chǎng)上爭(zhēng)取更廣闊的發(fā)展空間,從而可以更廣泛地參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，

7、自身的業(yè)務(wù)發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步和人才吸收、成長(zhǎng)也可以從競(jìng)爭(zhēng)中得到促進(jìn)。 （三）有助于推動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化在我國(guó)金融運(yùn)行和金融監(jiān)管中形成，金融中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范化得到促進(jìn)。首先，隨著金融改革的深化，金融中介機(jī)構(gòu)必須按國(guó)內(nèi)統(tǒng)一的規(guī)則和制度框架來規(guī)范其發(fā)展；其次，國(guó)際的統(tǒng)一規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和方法必須被我國(guó)的金融中介機(jī)構(gòu)遵循。 五、我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展戰(zhàn)略 金融中介機(jī)構(gòu)可以從以下幾個(gè)方面提高自身服務(wù)質(zhì)量以及利潤(rùn)水平，適應(yīng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)并取得優(yōu)勢(shì)地位。 1、經(jīng)營(yíng)理念的轉(zhuǎn)變；2、風(fēng)險(xiǎn)管理控制的加強(qiáng)；3、管理水平的提高；4、產(chǎn)品創(chuàng)新；5、人才培養(yǎng)；6、積極合作發(fā)展；7、積極發(fā)展個(gè)人金融服務(wù)。 參考文獻(xiàn)： 1米什金.貨幣金融學(xué)m.北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社,1998. 2黃濤.信息非對(duì)稱與金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)展j.中國(guó)集體經(jīng)濟(jì).2007. 3楊大強(qiáng).金融中介理論的發(fā)展趨勢(shì)和理論前沿j.濟(jì)南金融.2007. 其他參考文獻(xiàn)：1.趙慧芝.加強(qiáng)高校科研經(jīng)費(fèi)管理的幾點(diǎn)思考j.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2010(12).2.付林,李冬葉.高校科研經(jīng)費(fèi)的使用監(jiān)管機(jī)制j.黑龍江高教研究,2009(11).3.江軼.高校科研經(jīng)費(fèi)管理若干問題探析j.福建財(cái)會(huì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)