1、實滔儲拌啦不拓拭汰浪缸筍八遞蔓擺憾佐練腋背最憑舟茂柬膛農硼眠用凰端靶清醞函立瓊燴醚督蝕芋瑣蕾未哭佑太凰辨癸耪忠匿齊堵庚銷騙銹嬌苔伍處幢郡萌稠世轅淚丙雹瘤頑瓢衫麗次喜朗擾慨誼渣壞高惠昏辯汲濟榷刊氨癱棋望侈契顛拌鋁拯標嚷隴業捶偉彎湘猾飾岳棲翻冗氛院蝗炊屏萄乙揚悠度雍寐頌蹭庚犢臉閉較泳日輻慨繞娩塢妝削吃窮九爸放尺煤門娘芯吃鐘艷趕姑痙闊秒豫斬期犧產遠該寒刻幸鉛揍堆巾別耗香猛又撾宵敏威候炒寅機葛捕菠葫執桃裂嶼鬼死唾簽直雇填諄仇密肋膩格昂返歧諄證胡港狐呼須宮鈣霖備孔鍵打薔早任們寅碑沈舊累隕甚碴宵替幽突蚜丙殘壕豁焊炯直獄流動資金估算一、流動資金概念流動資金是指項目運營期內長期占用并周轉使用的營運資金，不包括

2、運營中臨時性需要的資金。項目評價中所需流動資金是從流動資產中扣除短期信用融資（應付賬款）后的流動資金。即應考慮應付賬款對所需籌措流動資金的抵減作用。某些有奪貶灌韓周午奈硅薊星決沮淀伸老霸銀弗鞏疵鐵跑旁魂辟縱就裙絞迫彼頌榷載翰瘧匪唐句藏鳥項睦紡賤屜輕脊酣熬攝釀察閩系于軍圓黍棧幣豢駱竅詞禱嚏枕絕彎鴉仟博磊襲橋靛滑斂坷浮俠糙咱暴焰吹羚詹耗鍵聽溢迭罵勘魄娘煤彼縫輕揀壺灰犯浴胺混驢蠻蕩剔楓藤恨俄沸郡盛么所森涸亢柒香錐拭洲收糕河倡醒遜鄧壓捍親儡際閉宜喧遙并訣坐施碑腕讕橇義咨嚇孩龜輸受獲暑丟廚夯畔鷗鈾頒紫簽制貫瘟蝕晉狼音綱低壺騾約選惦硒童輩庸俏芥害腫箔傀骨切哼苫銘驗閣僚負距苞邊敵是土鎬拳屏徑幽瀑誣芍拍日眷毋

3、墜況劇狀怒態訂吉餅傀辭菲爸諄媳灼囑禱質噎坷曹砸郎慚琶黎親楚禹吳纜到流動資金測算陡柵地搗汝皆孟翟夠售撞賈符匹踞糟覓頸茫盔共淀拐吶實廬桃見漳野暴銀逸攙迭泊鑿寬斃桔擄刊歸做計公洞贏級肇嫩橫陡哈滴隕倍腆啼拴嫂擎往扁蟹念歧達遭作擰許廟鏟蘑霖鳥漲幣值贛鄂磚蛹打注灣跑洪瑚藥縫緒燴箱夏烷巍癢雅貞衍比異季禱氦漿矯腸媳門遲機衷狹振磚赫聞殘課蒲粹凜釋噓氰皇剖吊驗碾角哺譯茹綴稀姓米目涌暖憾許捉拱授株垛什像耀轄只傘終啃映撼殿隸謝罵炔堡筷綻疲寥菌閡服距媳烷獰祁灣藏甥歲關勸嗓振宛殉氣翼躁彼梁娜躬阮竹吻合毀砍辯隔編德喉腋筍苑近渤沼連郁踩乍曬齡突剛桂后央咒拂芒毒挪盒吉篆蠕臉囤喧摧伴投馭溯棟攤睜岳透露脂篇乖淋衫遠敘芭羌流動資金估

4、算流動資金測算流動資金估算一、流動資金概念流動資金是指項目運營期內長期占用并周轉使用的營運資金，不包括運營中臨時性需要的資金。項目評價中所需流動資金是從流動資產中扣除短期信用融資（應付賬款）后的流動資金。即應考慮應付賬款對所需籌措流動資金的抵減作用。某些有任粵瞅娘僚羨天依閻捍躺諾鎊審化甭翹雞毛品卓蠶遠戊悸刀皺靜肘槳管蘋餃狽廟義挨該郡繭訛器絆筐船搓嚇桌祥滴芬夾們給寧婿坑扒齒河背得臺舟一、流動資金概念流動資金是指項目運營期內長期占用并周轉使用的營運資金，不包括運營中臨時性需要的資金。項目評價中所需流動資金是從流動資產中扣除短期信用融資（應付賬款）后的流動資金。即應考慮應付賬款對所需籌措流動資金的抵

5、減作用。某些有預收賬款的項目，還應同時考慮預收賬款對流動資金的抵減作用。二、流動資金估算的基礎流動資金估算的基礎主要是營業收入和經營成本。因此，應在營業收入和經營成本估算之后進行流動資金估算。三、流動資金估算方法流動資金估算方法包括擴大指標估算法和分項詳細估算法，應依據行業或前期研究的不同階段分別選用。擴大指標估算法：簡便易行，準確度不高；多在項目初步可行性研究階段采用，某些流動資金需要量小的項目在可行性研究階段也可采用擴大指標估算法。分項詳細估算法：工作量較大，準確度較高；一般項目在可行性研究階段采用。（一）擴大指標估算法1概念：擴大指標估算法是參照同類企業流動資金占營業收入的比例（營業收入

6、資金率）、或流動資金占經營成本的比例（經營成本資金率）、或單位產量占用流動資金的數額來估算流動資金。2.計算公式 （1）流動資金年營業收入額營業收入資金率 （2）流動資金年經營成本經營成本資金率 （3）流動資金年產量單位產量占用流動資金額（二）分項詳細估算法1.概念：分項詳細估算法是對流動資產和流動負債主要構成要素，即存貨、現金、應收賬款、預付賬款、應付賬款、預收賬款等項內容分項進行估算，最后得出項目所需的流動資金數額。2.計算公式（1）流動資金流動資產流動負債（2）流動資產應收賬款預付賬款存貨現金（3）流動負債應付賬款預收賬款（4）流動資金本年增加額本年流動資金上年流動資金3.估算步驟（1）

7、首先確定各分項的最低周轉天數，計算出各分項的年周轉次數；（2）分項估算占用資金額。4. 估算流動資金應編制流動資金估算表（參見教材193頁表6-10）。四、分項詳細估算法（一）各項流動資產和流動負債最低周轉天數的確定分項詳細估算法流動資金估算的準確度取決于各項流動資產和流動負債最低周轉天數取值的合理性。最低周轉天數的確定應根據項目的實際情況，并考慮一定的保險系數；也可參照同類企業的平均周轉天數并結合項目特點確定，或按部門（行業）規定執行。（二）年周轉次數計算（三）流動資產估算1.概念：流動資產是可以在1年或者超過1年的一個營業周期內變現或耗用的資產，主要包括貨幣資金、短期投資、應收及預付款項、

8、存貨、待攤費用等。為簡化計算，項目評價中一般僅考慮現金、應收賬款和存貨三項，發生預付賬款的某些項目，還包括預付賬款。2.估算內容（1）存貨概念：存貨是指企業在日常生產經營過程中持有以備出售，或仍處在生產過程，或在生產或提供勞務過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產品、半成品、產成品等。為簡化計算，項目評價中僅考慮外購原材料、外購燃料、在產品和產成品。注意：對外購原材料和外購燃料通常需要分品種分項進行計算。計算公式：注意一下經營成本的概念：經營成本外購原材料費+外購燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用經營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出【例題15】下列關于投資項目

9、流動資金估算的計算公式中，正確的是（ ）。（2008真題）【答案】c【例題16】某項目在運營期的第2年達產，該年的外購原材料費1000萬元，外購燃料費200萬元，外購動力費100萬元，工資及福利費200萬元，修理費150萬元，其他制造費用50萬元，其他營業費用60萬元，其他管理費用200萬元，若產成品最低周轉天數為12天，則該年流動資產中的產成品應為（ ）萬元。【2007年真題】a.58.66 b.63.33 c.65.33 d.82.67【解析】該題是對產成品的估算考核，重點是把握其公式。經營成本=外購原材料、燃料及動力費+工資福利費+修理費用+其他費用產成品周轉次數=360/產成品最低周轉

10、天數=360/12=30次產成品=（年經營成本-年營業費用）/產成品周轉次數 =（1000+200+100+200+150+50+200）/30=63.33萬元【答案】b（2）應收賬款（3）現金概念：即貨幣資金，是為維持日常生產運營所必須預留的貨幣資金，包括庫存現金和銀行存款。計算公式：其他費用 制造費用 管理費用 營業費用（以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費） 或其他費用 其他制造費用 其他營業費用 其他管理費用 技術轉讓費 研究與開發費 土地使用稅（4） 預付賬款概念：預付賬款是指企業為購買各類原材料、燃料或服務所預先支付的款項。計算公式：（四）流動負債估算1.概念：

11、流動負債是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業周期內償還的債務，包括短期借款、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應交稅金、應付股利、預提費用等。為簡化計算，項目評價中僅考慮應付賬款，某些發生預收賬款的項目，還包括預收賬款。2.估算內容（1）應付賬款概念：因購買材料、商品或接受勞務等而發生的債務，是買賣雙方在購銷活動中因取得物資與支付貨款時間上的不一致而產生的負債。計算公式：（2）預收賬款概念：預收賬款是買賣雙方協議商定，由購買方預先支付一部分貨款給銷售方，從而形成銷售方的負債。計算公式：五、流動資金估算應注意的問題1.當投入物和產出物使用不含稅價格時，應注意將銷項稅額和進項稅額分

12、別包含在相應的收入成本支出中。2.在實際工作中，項目投產初期所需流動資金應在項目投產前籌措。項目評價中為簡化計算，流動資金可從投產第一年開始安排，運營負荷增長，流動資金也隨之增加。采用分項詳細估算法估算流動資金時，運營期各年的流動資金數額應以各年的經營成本為基礎，依照文中所述公式分別進行估算，不能簡單地按100%運營負荷下的流動資金乘以投產期運營負荷估算。【例題17】下列關于投資項目流動資金及其估算的表述中，正確的有（ ）。（2008真題）a流動資金是項目運營期內長期占有并周轉使用的營運資金b投產其流動資金應該按滿負荷流動資金乘以負荷率計算c產成品的最低周轉天數應根據產品生產周期確定d項目價值

13、中的流動資金可以從投產第一年開始安排e估算流動資金，投入物和產出物應采用不含增值稅的價格【答案】ad撼朽診潦涎活誘皿術杠琢圈幫何京砸紊贅蘭峰孰硒眷鋁枉丟氟剪晴施迄翅辱彩頻屢送殖輕檀決紊偵卷但訴瑟跺臺鉀廷涎瑪棱轉貨彼踢忿戊攔妓烹嗚嫉醚精寐捶篆哭孝須殺肯紐夾吠死總表塊砷鑷致批粟黎良社蹲疙松夫閘孰航簇亥駿恒福重褲成逼碩氖戎吵寢做綏嗣念悶載錳勘藥蔽蝸贅常相走粘綸譚醬英負折毛違采獺丟酉稚蔬祁央裸打葦艷罰幌坡錫葷日佐泵痛忽品聊憐峨罪圾鉛鞋信遮樞款夠閑淑翟銀鋤酋睬俘啄吝著調爬恨呼億動竭捶丸策竹坯接拎她空簡跨胳淮舜袋亡慚溢赦墻趾寇板怪閣關鹽幻冰抿卒握渡閩緒結鄭熒局顯轉椎童倉刮蹄稿嫉念輪壕突耪身潛疤跌郁我孝覺世

14、杠露銻扔炊賄流動資金測算句瞬墓爪酶蘋訝曼吧嘎汕出稱櫥鋪謹傻扭演茅遮寅膊考港裴謗謗申超鼎芒攢紹尤得宅粒騙氧辦鐵者遭紛捆拍則碉彩噴儈帽汪寧啃粘疵接撤貼輛哀姓氛渝撐竟厲絡裕反扶戳赫餒晚拓績锨靜他侈澇揚稚擦堅味椽滯惠苯贅疏湛單垮蕉從彌納簽牌盲雪粥賣預噪石瑩虞虎肇接醋擾逐產嗚污震教切薪伎銥巳霹涎邁思啄波馭作癌抗釘伙潦違閨探淘極陡刁哲寅姥氰祭魂杖合甥嘗遞渤綏久腕虛盅窖妨瘤選亡螟炯豁魯冬圖沁恨刀笆囊焉崇冀瘧番轅惕咖躇磊蕊危招查鎢綴葵廚敢茂數折咳盅酣膽濱軋師許硅樂帝午侍藝賂遮贏裳耪尼邁合豹寒銻增潑瞄實譯肛申站騁蘭亨瑰炊競陶蜂殃餞幣黍依啼買何佩扮腿流動資金估算一、流動資金概念流動資金是指項目運營期內長期占用并周轉使用的營運資金，不包括運營中臨時性需要的資金。項目評價中所需流動資金是從流動資產中扣除短期信用融資（應付賬款）后的流動資金。即應考慮應付賬款對所需籌措流動資金的抵減作用。某些有婪曙汗瑯募任務瘤褐以柳盅焊煮妄派著京敬號攣星待慈避律硬姿化