1、蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀

2、蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞

3、螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿

4、薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃

5、蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈

6、蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄

7、蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿

8、螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈裊膇羋蚇襖袇蒄蚃袃聿芆蕿袃膁薂蒅袂芄蒞螃袁羃膈蠆袀肆莃

9、薅罿膈膆蒁羈袈莁莇羇羀膄螆羇膂莀螞羆芅節薈羅羄蒈蒄羄肇芁螃羃腿蒆蠆肂芁艿薄肁羈蒄蒀蚈肅芇莆蚇芆薃螅蚆羅莆蟻蚅肇薁薇蚅膀莄蒃蚄節膇螂螃羂莂蚈螂肄膅薄螁膆莀蒀螀羆膃蒆蝿肈葿螄蝿膁節蝕螈芃蕆薆螇羃芀蒂袆肅蒅莈羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕

10、衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄

11、肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈

12、襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅

13、膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀

14、罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄

15、螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈

16、肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞

17、裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇

18、腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄

19、羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈

20、螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂

21、肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆

22、袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻

23、聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅

24、羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿

25、膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆

26、肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆螇膆芄莆薀肂芃蒈螆羈莂薁薈襖莁芀螄螀莀莃薇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁

27、袇莇葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞羇蒄莄袇袃肁薆蝕衿肀蚈羅膈聿莈螈肄肈蒀羄羀肇薂螆袆肆蚅蕿膄膅莄螅肀膅蕆薈羆膄蠆螃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇膁薃蚄肅膀蚆袀罿腿蒞螞裊艿蒈袈螁羋薀蟻聿芇芀袆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚆 企業年度財務分析報告單位：演示單位報告期間：2011年目 錄一、財務狀況總體評述 1.企業財務能力綜合評價2.行業標桿單位對比分析二、財務報表分析（一）資產負債表分析 1.資產狀況及資產變動分析2.流動資產結構變動分析 3.非流動資產結構變動分析4.負債及所有者權益變動分析（二）利潤表分析 1.利潤總額增長及構成情況 2.成本費用分析 3.收入質量分析（三）現金流量表分析 1.現金流量項目結構與變動分析

28、2.現金流入流出結構對比分析 3.現金流量質量分析三、財務分項分析（一）盈利能力分析 1.以銷售收入為基礎的利潤率分析2.成本費用對盈利能力的影響分析 3.收入、成本、利潤的協調分析4.從投入產出角度分析盈利能力（二）成長性分析 1.資產增長穩定性分析 2.資本保值增值能力分析 3.利潤增長穩定性分析 4.現金流成長能力分析（三）現金流量指標分析 1.現金償債比率 2.現金收益比率（四）償債能力分析 1.短期償債能力分析 2.長期償債能力分析（五）經營效率分析 1.資產使用效率分析2.存貨、應收賬款使用效率分析 3.營運周期分析 4.應收賬款和應付賬款周轉協調性分析（六）經營協調性分析 1.長

29、期投融資活動協調性分析 2.營運資金需求變化分析 3.現金收支協調性分析 4.企業經營的動態協調性分析四、綜合評價分析（一）杜邦分析（二）經濟增加值（eva)分析（三）財務預警-z計分模型一、財務狀況總體評述 2006年，演示單位累計實現營業收入231,659.69萬元,去年同期實現營業收入175,411.19萬元，同比增加32.07；實現利潤總額7,644.27萬元，較去年同期增加21.16；實現凈利潤6,370.21萬元，較同期增加21.11。（一）企業財務能力綜合評價： 【財務綜合能力】 財務狀況良好，財務綜合能力處于同業領先水平，但仍有采取積極措施以進一步提高財務綜合能力的必要。【盈利

30、能力】 盈利能力處于行業領先水平，請投資者關注其現金收入情況，并留意其是否具備持續盈利的能力與新的利潤增長點。 【償債能力】 償債能力處于同行業領先水平，自有資本與債務結構合理，不存在債務風險，但仍有采取積極措施以進一步提高償債能力的必要。 【現金能力】 在現金流量的安全性方面處于同行業中游水平，在改善現金流量方面，投資者應當關注其現金管理狀況，了解發生現金不足的具體原因。 【運營能力】 運營能力處于同行業中游水平，但仍有明顯不足，公司應當花大力氣，充分發掘潛力，使公司發展再上臺階，給股東更大回報。 【成長能力】 成長能力處于行業領先水平，有較樂觀的發展前景，但公司管理者仍然應當對某些薄弱環節

31、加以改進。實際值行業標準值綜合能力得分標識一、盈利能力得分25.79凈資產收益率19.149.919.00總資產利潤率5.506.904.79營業毛利率19.7418.886.00主營業務比率5.905.146.00二、償債能力得分14.86現金流動負債比率7.8428.741.64資產負債率77.8458.976.00速動比率58.1444.004.00已獲利息倍數7.919.833.22三、現金能力得分11.55銷售現金比率0.040.112.27經營現金凈流量增長率470.1762.806.00盈余現金保障倍數1.525.311.43資產現金回收率6.0816.461.85四、運營能力得

32、分6.61總資產周轉率1.461.573.70應付賬款周轉率2.817.451.51應收賬款周轉率3.57398.310.04存貨周轉率4.4413.021.36五、成長能力得分10.93營業增長率32.0720.535.00凈利潤增長率21.11113.840.93固定資產投資擴張率24.547.455.00六、財務綜合得分69.73（二）行業標桿單位對比分析項 目本期實際標桿單位差異額差異率營業收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.33-91.16%凈利潤6,370.2172,030.01-65,659.80-91.16%資產規模158,514.99885,

33、182.27-726,667.28-82.09%經營現金凈流量9,671.6715,075.12-5,403.45-35.84%凈資產收益率19.1433.87-14.73-43.49%流動資產周轉率1.834.35-2.52-57.87%資產負債率77.8463.7114.1322.18%營業增長率32.0755.48-23.41-42.20%二、財務報表分析（一）資產負債表分析項 目增減額標識增減率2005年2006年流動資產129,580.18123,102.28-6,477.90-5.00%非流動資產29,928.0035,412.715,484.7118.33%資產總計159,508

34、.19158,514.99-993.19-0.62%流動負債127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%非流動負債481.9566.31-415.63-86.24%負債合計128,060.31123,393.86-4,666.45-3.64%所有者權益31,447.8835,121.143,673.2611.68%1.資產狀況及資產變動分析項 目同期結構比本期結構比增減率2005年2006年流動資產129,580.18123,102.2881.24%77.66%-5.00%非流動資產29,928.0035,412.7118.76%22.34%18.33%資產總計159

35、,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62% 2006年，演示單位總資產達到158,514.99萬元，比上年同期減少993.19萬元，減少0.62；其中流動資產達到123,102.28萬元，占資產總量的77.66，同期比減少5.00，非流動資產達到35,412.71萬元，占資產總量的22.34，同期比增加18.33。 下圖是資產結構與其資金來源結構的對比：2.流動資產結構變動分析項 目同期結構比本期結構比增減率2005年2006年貨幣資金7,592.317,158.705.86%5.82%-5.71%應收票據51,696.1948,594.5739.90%39.4

36、7%-6.00%應收賬款13,580.4115,943.3810.48%12.95%17.40%預付款項11,882.2410,426.499.17%8.47%-12.25%存貨44,079.6739,660.5234.02%32.22%-10.03%其他項目749.351,318.620.58%1.07%75.97%流動資產129,580.18123,102.28100.00%100.00%-5.00% 2006年，演示單位流動資產規模達到123,102.28萬元，同比減少6,477.90萬元，同比減少5.00。其中貨幣資金同比減少5.71，應收賬款同比增加17.40，存貨同比減少10.03

37、。 應收賬款的質量和周轉效率對公司的經營狀況起重要作用。營業收入同比增幅為32.07%，高于應收賬款的增幅，企業應收賬款的使用效率得到提高。在市場擴大的同時，應注意控制應收賬款增加所帶來的風險。3.非流動資產結構變動分析項 目同期結構比本期結構比增減率2005年2006年長期投資項目4,515.104,668.9115.09%13.18%3.41%固定資產22,924.9528,549.6376.60%80.62%24.54%在建工程1,213.251,335.004.05%3.77%10.03%無形資產及其他1,274.70859.174.26%2.43%-32.60%非流動資產29,928

38、.0035,412.71100.00%100.00%18.33% 2006年，演示單位非流動資產達到35,412.71萬元，同期比增加5,484.71萬元，同期比增加18.33。長期投資項目達到4,668.91萬元，同比增加3.41；固定資產28,549.63萬元，同比增加24.54；在建工程達到1,335.00萬元，同期比增加10.03；無形資產及其他項目達到859.17萬元，同比減少32.60。4.負債及所有者權益變動分析項 目同期結構比本期結構比增減率2005年2006年流動負債127,578.36123,327.5479.98%77.80%-3.33%非流動負債481.9566.310

39、.30%0.04%-86.24%所有者權益31,447.8835,121.1419.72%22.16%11.68%負債和所有者權益159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62% 2006年，演示單位負債和權益總額達到158,514.99萬元，同期比減少0.62；其中負債達到123,393.86萬元，同期比減少3.64，所有者權益35,121.14萬元，同期比增長11.68。資產負債率為77.84，同期比減少2.44個百分點，產權比率為3.51，同期比減少0.56。 從負債與所有者權益占總資產比重看，企業的流動負債比重為77.80，非流動負債比重為0.04，所有

40、者權益的比重為22.16。企業負債的變化中，流動負債減少3.33，長期負債減少86.24。（二）利潤表分析項 目增減額標識增減率2005年2006年營業收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%營業成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營業稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理費用5,093.287,239.582,146.3042.14%財務費用-478.171,106.031,584.20331.31%營業利潤6,280.867,

41、886.031,605.1725.56%利潤總額6,309.437,644.271,334.8421.16%凈利潤5,259.806,370.211,110.4121.11%1.利潤總額增長及構成分析 2006年，演示單位累計實現營業收入總額231,659.69萬元，較同期增加32.07；實現凈利潤6,370.21萬元，較同期增加21.11。從凈利潤的形成過程來看：營業利潤為7,886.03萬元，較同期增加25.56；利潤總額為7,644.27萬元，較同期增加21.16。2.成本費用分析項 目增減額增減率2005年2006年營業收入175,411.19231,659.6956,248.5032

42、.07%成本費用總額169,405.57223,843.7754,438.2032.13%營業成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營業稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理費用5,093.287,239.582,146.3042.14%財務費用-478.171,106.031,584.20331.31% 2006年，演示單位發生成本費用累計223,843.77萬元，同期比增加32.13，其中營業成本185,936.04萬元，占成本費用總額的83.07；銷售費用為2

43、8,906.86萬元，占成本費用總額的12.91；管理費用為7,239.58萬元，占成本費用總額的3.23；財務費用為1,106.03萬元，占成本費用總額的0.49。 公司營業收入較去年同期增加32.07，成本費用總額較去年同期增加32.13。其中營業成本同期增加28.80，銷售費用較同期增加45.62，管理費用較同期增加42.14，財務費用較同期增加331.31。變化幅度最大的是財務費用。 3.收入質量分析項 目增減額增減率2005年2006年營業收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%應收賬款13,580.4115,943.382,362.9617.40%

44、營業利潤6,280.867,886.031,605.1725.56%經營活動現金凈流量1,696.289,671.677,975.38470.17% 2006年，演示單位累計營業收入同比增加32.07，同時應收賬款同比增加17.40。營業收入和營業利潤同比都在增加，營業收入增幅更大，應注意控制成本費用上升。收入擴大的同時經營現金凈流量也同時增加。（三）現金流量表分析項 目增減額增減率2005年2006年經營現金凈流量1,696.289,671.677,975.38470.17%投資現金凈流量-6,933.13-8,453.42-1,520.29-21.93%籌資現金凈流量-3,389.84-1

45、,595.551,794.2952.93%現金凈增加額-8,626.68-433.618,193.0694.97%1.現金凈流量變動趨勢分析 2006年，演示單位現金及現金等價物凈減少433.61萬元，同期比增加94.97，其中經營活動現金凈增加9,671.67萬元，同比增加470.17；投資活動現金凈減少8,453.42萬元，同比減少21.93；籌資活動現金凈減少1,595.55萬元，同比增加52.93。 2.現金流入流出結構對比分析項 目增減額增減率2005年2006年經營活動現金流入124,405.11158,304.5133,899.4027.25%經營活動現金流出122,708.83

46、148,632.8525,924.0221.13%投資活動現金流入4.15309.09304.947,342.86%投資活動現金流出6,937.288,762.511,825.2326.31%籌資活動現金流入78.376,408.686,330.318,077.14%籌資活動現金流出3,468.228,004.234,536.02130.79% 2006年，演示單位實現現金總流入165,022.29萬元，其中經營活動產生的現金流入158,304.51萬元，占總現金流入的比例為95.93；實現現金總流出165,399.60萬元，其中經營活動產生的現金流出148,632.85萬元，占總現金流出的比

47、例為89.86。3.現金流量質量分析 經營狀況較為穩定，經營活動帶來的穩定現金流入可在償還債務的同時繼續滿足投資需求，應注意投資合理性。三、財務分項分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎的利潤率指標分析項 目2003年2004年2005年2006年營業毛利率21.20%18.30%17.70%19.74%營業利潤率5.16%3.84%3.58%3.40%營業凈利率4.20%3.33%3.00%2.75%截止到報告期末，演示單位的營業毛利率為19.74，營業利潤率為3.40，營業凈利率為2.75。企業總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費用開支和營業外支出的增加，使營業利潤率和銷售凈利率

48、都同比下降，對盈利狀況造成較大影響。2.成本費用對獲利能力的影響分析成本費用與利潤總額的配比分析項 目2003年2004年2005年2006年利潤總額4,421.264,935.686,309.437,644.27成本費用總額83,744.19122,010.50169,405.57223,843.77成本費用利潤率5.28%4.05%3.72%3.42% 演示單位本期成本費用利潤率為3.42，影響成本費用利潤率變動的因素是利潤總額比去年同期增長1,334.84萬元，增長率為21.16；本期成本費用合計數為223,843.77萬元，上年同期數為169,405.57萬元，同比增長54,438.2

49、0萬元，增長率為32.13。 成本費用結構分析項 目2003年2004年2005年2006年營業成本/成本費用83.12%84.81%85.22%83.07%營業稅金/成本費用0.57%0.48%0.34%0.29%銷售費用/成本費用14.17%12.51%11.72%12.91%管理費用/成本費用2.66%2.75%3.01%3.23%財務費用/成本費用-0.51%-0.55%-0.28%0.49%從絕對金額來看，占成本費用構成比率最大的是營業成本，占總成本費用的83.07，所以控制成本費用應從營業成本著手。與去年同期相比，營業成本增長額為41,570.42萬元，增長率為28.80。3.收入

50、、成本、利潤增長的協調性分析項 目2003年2004年2005年2006年營業收入增長率6.91%43.39%38.49%32.07%營業成本增長率8.22%48.66%39.52%28.80%營業利潤增長率11.84%6.68%29.26%25.56% 演示單位本期營業成本增長率為28.8,營業收入增長率為32.07,營業利潤增長率為25.56,營業成本的增長小于營業收入的增長說明企業投入產出效率有所提高，營業收入與營業成本的協調性增強，營業收入增長大于營業利潤的增長，說明成本費用控制環節有待加強。 營業收入同期比繼續擴大的同時，也實現了企業資本的保值增值，企業成長性較好。4.以資產/股東權

51、益為基礎的獲利能力分析項 目2003年2004年2005年2006年總資產報酬率4.54%4.42%4.43%5.50%凈資產收益率16.41%16.63%17.87%19.14% 總資產報酬率表示企業全部資產獲取收益的水平，全面反映了企業的獲利能力和投入產出狀況，演示單位本期總資產報酬率為5.50，去年同期總資產報酬率為4.43，利潤總額及利息支出影響該比率增加2.22，總資產的變動使該比率減少1.15。 凈資產收益率是評價企業自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標，充分反映了企業資本運營的綜合效益，可以用于不同行業間的比較，演示單位本期凈資產收益率為19.14，與去年同期相比，凈利潤的增長率為21.11，所有者權益增長率為11.68。（二）成長性分析1.資產增長情況分析 項 目2003年2004年2005年2006年總資產增長率3.21%16.03%53.95%-0.62%流動資產增長率 0.00%12.12%50.47%-5.00%固定資產增長率7.58%61.19%93.68%24.54%截止到報告期末，演示單位總資產增長率達到-0.62。從增減率上來看，流動資產變動較大。流動資產增長率為-5.00，從流動資產結構上看，其中貨幣資金比例