規范退市規則管理制度?一、總則（一）目的為規范公司股票退市相關事宜，保護投資者合法權益，維護證券市場秩序，促進公司健康穩定發展，依據相關法律法規及證券交易所規則，特制定本管理制度。（二）適用范圍本制度適用于公司及公司全體董事、監事、高級管理人員、股東及其他相關利益主體。（三）基本原則1.合規性原則：嚴格遵守國家法律法規、證券交易所規則及其他相關規范性文件的規定，確保公司退市行為合法合規。2.公平公正公開原則：保障所有投資者在退市過程中的公平知情權、參與權和決策權，信息披露真實、準確、完整、及時，不偏袒任何一方。3.風險防控原則：提前識別、評估和應對退市風險，制定有效措施，降低退市對公司、股東及相關利益者造成的不利影響。二、退市情形及標準（一）強制退市情形及標準1.交易類強制退市情形及標準連續20個交易日的每日股票收盤價均低于人民幣1元：公司股票在證券交易所上市交易后，若連續20個交易日的每日股票收盤價均低于人民幣1元，將觸發交易類強制退市情形。連續20個交易日的每日股票市值均低于人民幣3億元：對于市值較低的上市公司，若連續20個交易日的每日股票市值均低于人民幣3億元，也將面臨交易類強制退市。連續120個交易日累計成交量低于500萬股：公司股票連續120個交易日累計成交量低于500萬股，符合該交易類強制退市標準。2.財務類強制退市情形及標準最近一個會計年度經審計的凈利潤為負值且營業收入低于人民幣1億元：公司最近一個會計年度經審計的凈利潤為負值，同時營業收入低于人民幣1億元，將被認定為財務類強制退市情形。最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值：當公司最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值時，觸發財務類強制退市條件。被出具無法表示意見或否定意見的審計報告：若公司最近一個會計年度的財務會計報告被會計師事務所出具無法表示意見或否定意見的審計報告，將面臨財務類強制退市風險。未在法定期限內披露年度報告或中期報告：公司未在法定期限內披露年度報告或中期報告，且在公司股票停牌兩個月內仍未披露，將被實施退市風險警示；在停牌兩個月屆滿后，公司仍未披露相關定期報告，將被終止上市。3.規范類強制退市情形及標準公司因欺詐發行、重大信息披露違法或者因涉嫌欺詐發行罪、重大信息披露違法罪被依法移送公安機關：此類嚴重違法違規行為將導致公司面臨規范類強制退市。公司的主要資產被查封、扣押、凍結或者被抵押、質押，且其賬面價值占總資產的比例達到或者超過50%：公司主要資產出現上述情形，且達到相應比例，可能觸發規范類強制退市。公司存在半數以上董事無法保證公司所披露年度報告或中期報告的真實性、準確性和完整性，且未在法定期限內改正：公司治理出現嚴重問題，半數以上董事無法保證定期報告質量且未改正，將面臨規范類強制退市風險。公司未在規定期限內披露年度報告或者中期報告，且公司股票已停牌兩個月：公司未按時披露定期報告且股票停牌達到兩個月，將被實施退市風險警示；若在停牌兩個月屆滿后仍未披露，將被終止上市。4.重大違法類強制退市情形及標準公司存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為：公司出現此類重大違法違規行為，將被實施重大違法類強制退市。公司的全資子公司，或占控股子公司股份50%以上的其他子公司，或對公司財務報表具有重要影響的參股公司，其涉及的重大違法行為導致公司主營業務收入連續三年低于人民幣1億元：子公司的重大違法行為對公司主營業務收入產生重大不利影響，且滿足相應條件，公司將面臨重大違法類強制退市。（二）主動退市情形1.公司股東大會決議主動撤回其股票在證券交易所的交易，并決定不再在該交易所交易：公司根據自身戰略規劃、經營狀況等因素，經股東大會審議通過，主動決定撤回股票交易申請，不再在證券交易所上市交易。2.公司股東大會決議主動撤回其股票在證券交易所的交易，并轉而申請在其他交易場所交易或轉讓：公司可能出于業務發展需要，如尋求更適合的資本市場平臺等原因，決定撤回在現有證券交易所的交易申請，轉而申請在其他交易場所進行交易或轉讓。3.公司向所有股東發出回購全部股份或部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發生變化，不再具備上市條件：公司通過回購股份，改變股本結構和股權分布，達到不再滿足上市條件的情形，從而選擇主動退市。4.公司股東向所有其他股東發出收購全部股份或部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發生變化，不再具備上市條件：股東間的收購行為導致公司股權結構改變，不符合上市條件，促使公司主動退市。5.除公司股東外的其他收購人向所有股東發出收購全部股份或部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發生變化，不再具備上市條件：其他收購人的要約收購行為引發公司股權結構變動，致使公司不再符合上市要求，進而實現主動退市。6.公司因新設合并或者吸收合并，不再具有獨立主體資格并被注銷：公司通過合并重組，形成新的主體或被其他主體吸收，自身不再具備獨立法人資格而被注銷，導致股票終止上市。7.公司股東大會決議公司解散：公司根據自身經營戰略調整、股東意愿等因素，經股東大會決議通過，決定解散公司，從而觸發主動退市程序。三、退市程序（一）退市風險警示1.觸發退市風險警示情形的識別與判斷：公司證券事務部門負責密切關注公司經營狀況、財務指標、信息披露等情況，及時識別是否出現可能觸發退市風險警示的情形。一旦發現相關跡象，應立即組織財務、審計等部門進行分析評估，確定是否確實觸發退市風險警示情形。2.發布退市風險警示公告：若經評估確認觸發退市風險警示情形，公司應在事實發生的次一交易日向證券交易所提交書面報告，并在兩個交易日內發布退市風險警示公告。公告內容應包括觸發退市風險警示的具體情形、對公司的影響、公司采取的應對措施以及提示投資者注意投資風險等。3.股票簡稱變更：公司股票自發布退市風險警示公告之日起，其簡稱前冠以"*ST"字樣。（二）暫停上市1.暫停上市情形的持續觀察與評估：在退市風險警示期間，公司持續關注相關情形的發展變化，定期對公司經營狀況、財務指標等進行評估，判斷是否滿足暫停上市的條件。2.申請暫停上市：若公司認為自身情況符合暫停上市條件，應在規定時間內向證券交易所提交暫停上市申請。申請材料應包括公司基本情況、觸發暫停上市情形的詳細說明、公司采取的整改措施及未來發展規劃等。3.證券交易所審核與決定：證券交易所收到公司暫停上市申請后，將組織相關部門進行審核。審核內容包括公司提交的申請材料是否真實、準確、完整，公司是否符合暫停上市條件等。經審核通過后，證券交易所作出是否同意公司股票暫停上市的決定。4.暫停上市公告：公司股票暫停上市前一交易日，公司應發布暫停上市公告，告知投資者公司股票將暫停上市的決定、暫停上市起始日期等信息。（三）終止上市1.終止上市情形的再次評估與判斷：在暫停上市期間，公司繼續采取措施改善經營狀況、解決觸發退市的問題。證券事務部門持續跟蹤評估公司是否滿足終止上市的情形，如是否未能在規定期限內消除退市風險警示情形等。2.終止上市決定的作出：若公司未能在規定期限內滿足恢復上市條件，或出現其他導致終止上市的情形，證券交易所將作出終止公司股票上市的決定。3.終止上市公告：公司股票終止上市前一交易日，公司應發布終止上市公告，公告內容包括終止上市的決定、終止上市的日期、對公司及投資者的影響以及后續安排等。4.退市整理期安排：公司股票自終止上市決定公告之日起進入退市整理期。退市整理期的期限為15個交易日。在此期間，公司股票將在證券交易所進行交易，但每日漲跌幅限制為10%。公司應在退市整理期開始前5個交易日內，發布退市整理期開始的公告，明確退市整理期的交易安排、公司聯系方式等信息。5.股票摘牌：退市整理期屆滿后，公司股票將被摘牌，終止在證券交易所的交易。四、信息披露（一）退市風險警示期間的信息披露1.定期報告披露：公司在退市風險警示期間，應按照證券交易所的要求，按時披露年度報告和中期報告。年度報告和中期報告應包含公司基本情況、財務狀況、經營成果、重大事項、退市風險警示情況及公司采取的應對措施等內容。報告應經會計師事務所審計，并確保信息真實、準確、完整。2.重大事項臨時公告：公司發生可能對公司股票價格產生較大影響的重大事項，如重大資產重組、重大訴訟仲裁、主要資產被查封扣押凍結等，應立即發布臨時公告。臨時公告應詳細說明事項的起因、目前進展情況、對公司的影響以及公司擬采取的措施等。公告應在事實發生的次一交易日向證券交易所提交書面報告，并及時披露。（二）暫停上市期間的信息披露1.定期披露進展情況：公司應在暫停上市期間，每半年披露一次公司為恢復上市所采取的措施及進展情況。披露內容包括公司經營狀況改善情況、財務指標變化情況、整改措施落實情況以及與相關部門溝通協調情況等。2.重大事項及時公告：如公司在暫停上市期間發生重大事項，如獲得重大合同、重大投資項目進展、主要業務發生重大變化等，應及時發布臨時公告。公告內容應參照退市風險警示期間重大事項臨時公告的要求，確保投資者及時了解公司動態。（三）終止上市相關信息披露1.終止上市決定公告：公司應在收到證券交易所終止上市決定后，及時發布終止上市決定公告。公告內容應準確傳達終止上市的決定、決定作出的日期、終止上市的原因以及對公司和投資者的影響等重要信息。2.退市整理期信息披露：在退市整理期內，公司應按照證券交易所的規定，每日披露公司股票的交易情況，包括開盤價、收盤價、最高價、最低價、成交量、成交額等。同時，公司應在退市整理期屆滿前至少發布三次風險提示公告，提醒投資者注意退市風險，理性投資。3.摘牌公告：公司股票摘牌前，應發布摘牌公告，告知投資者公司股票終止上市交易的具體日期，并提醒投資者關注公司后續安排，如股份轉讓等事宜。五、投資者保護（一）投資者溝通與咨詢渠道1.設立專門咨詢電話：公司設立專門的投資者咨詢電話，安排專人負責接聽。咨詢電話應在工作日正常工作時間保持暢通，及時解答投資者關于公司退市相關問題，如退市原因、退市程序、對投資者權益的影響等。2.建立投資者郵箱：公司設立投資者郵箱，投資者可通過郵箱向公司咨詢問題、提出建議或表達訴求。公司應安排專人定期查看郵箱，并及時回復投資者郵件。回復內容應準確、詳細，對于復雜問題應在規定時間內給予明確答復。3.召開投資者說明會：在公司觸發退市風險警示、暫停上市或終止上市等關鍵節點，公司應根據需要召開投資者說明會。投資者說明會應采用現場會議、網絡直播或其他有效方式進行，確保投資者能夠廣泛參與。會上，公司應向投資者詳細介紹公司退市相關情況、解答投資者疑問、聽取投資者意見和建議。（二）退市后股份轉讓安排1.股份轉讓場所選擇：公司股票終止上市后，將根據相關規定選擇合法合規的股份轉讓場所進行股份轉讓。公司應及時向投資者披露股份轉讓場所的具體信息，包括場所名稱、交易規則、轉讓流程等。2.股份轉讓方式：股份轉讓方式應符合股份轉讓場所的規定和要求，常見的轉讓方式包括協議轉讓、公開競價轉讓等。公司應根據自身實際情況和投資者需求，選擇合適的轉讓方式，并確保轉讓過程公平、公正、公開。3.投資者權益保障措施：在股份轉讓過程中，公司應采取有效措施保障投資者的合法權益。如建立健全股份轉讓登記制度，確保股份轉讓信息準確、及時記錄；加強對股份轉讓過程的監督，防止內幕交易、操縱市場等違法違規行為發生；及時處理投資者在股份轉讓過程中遇到的問題和糾紛，維護市場秩序和投資者信心。（三）投資者賠償機制1.明確賠償責任主體：對于因公司欺詐發行、重大信息披露違法等重大違法違規行為導致投資者損失的，公司應依法承擔賠償責任。同時，公司控股股東、實際控制人、相關董事、監事、高級管理人員等若存在過錯，也應依法承擔相應的賠償責任。2.制定賠償方案：公司應根據相關法律法規和實際情況，制定具體的投資者賠償方案。賠償方案應明確賠償范圍、賠償標準、賠償方式、賠償時間等內容。賠償范圍應包括投資者因投資公司股票所遭受的直接損失；賠償標準應合理、公正，充分考慮投資者的實際損失情況；賠償方式可根據實際情況選擇現金賠償、股份賠償或其他合適方式；賠償時間應明確具體的期限，確保投資者能夠及時獲得賠償。3.保障賠償資金來源：公司應積極籌集賠償資金，確保賠償方案能夠順利實施。賠償資金來源可包括公司自有資金、控股股東或實際控制人提供的資金支持、依法處置公司資產所得資金等。公司應建立賠償資金專項管理制度，加強對賠償資金的管理和監督，確保資金安全、合理使用。六、內部責任追究（一）責任認定原則1.過錯責任原則：根據相關人員在公司退市過程中是否存在過錯行為，確定其應承擔的責任。過錯行為包括但不限于違反法律法規、公司章程、內部管理制度，未勤勉盡責履行職責，故意隱瞞或虛假披露重要信息等。2.因果關系原則：認定相關人員的責任時，應考慮其過錯行為與公司退市之間是否存在因果關系。若其過錯行為直接導致或顯著促成了公司退市情形的發生，則應承擔相應責任。3.責任與損失相適應原則：根據相關人員過錯行為的性質、情節、后果以及對公司和投資者造成的損失程度，確定其應承擔的責任大小，確保責任與損失相匹配。（二）責任追究對象1.公司董事、監事、高級管理人員：公司董事、監事、高級管理人員對公司的經營決策、財務管理、信息披露等負有直接責任。若因其過錯行為導致公司觸發退市情形，應依法追究其責任。2.相關業務部門負責人及工作人員：涉及公司財務、審計、信息披露、合規管理等業務部門的負責人及工作人員，若在工作中存在失職、瀆職行為，對公司退市負有責任的，也應納入責任追究對象范圍。3.控股股東、實際控制人：控股股東、實際控制人對公司的重大決策具有重要影響。若其利用控制權損害公司利益，導致公司退市，應依法承擔相應責任。（三）責任追究方式1.警告、批評：對于情節較輕的責任人員，給予警告、批評等處分，責令其改正錯誤行為，加強對相關法律法規和規