第一章國際投資概述

第一節(jié)國際投資的基本概念

教學(xué)要點：

1.國際投資的定義和內(nèi)涵

2.國際投資的分類及其比較

3.國際投資的性質(zhì)

一、國際投資的基本概念與類型

1.

國際投資是指各類投資主體，包括跨國公司、跨國金融機構(gòu)、官方與半官方機構(gòu)和居民個人等，將其擁有的貨幣資本、或產(chǎn)業(yè)資本

，經(jīng)跨國流動與配置形成實物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，并通過跨國營運以實現(xiàn)價值增值的經(jīng)濟行為。

（1）國際投資的主體是多元化的。

（2）國際投資的客體是多樣化的。

（3）國際投資的根本目的是實現(xiàn)價值增值。

（4）國際投資蘊含著資產(chǎn)的跨國運營過程。2.國際投資的類型

（1）第一類是，國際直接投資；

（2）第二類是，國際間接投資。

（3）國際直接投資與國際間接投資的區(qū)別與比較。

二、國際投資的分類及其比較

1.國際直接投資

2.國際間接投資

三、國際投資的性質(zhì)

1.

國際投資是社會分工國際化的表現(xiàn)形式。2.國際投資是生產(chǎn)要素國際配置的優(yōu)化。3.國際投資是一把影響世界經(jīng)濟的“雙刃劍”。4.國際投資是生產(chǎn)關(guān)系國際間運動的客觀載體。5.國際投資具有更為深刻的政治

、經(jīng)濟內(nèi)涵。

第二節(jié)國際投資的產(chǎn)生與發(fā)展

教學(xué)要點：

1.國際投資形成與發(fā)展的各階段

2.國際投資不斷發(fā)展的原因

一、國際投資的產(chǎn)生與發(fā)展1.初始形成階段（1914年以前）2.低迷徘徊階段（1914-1945年）3.恢復(fù)增長階段（1945-1979年）4.迅猛發(fā)展階段（20世紀80年代以來）5.創(chuàng)新發(fā)展階段（21世紀以來）

二、國際投資不斷發(fā)展的原因1.科技進步帶來生產(chǎn)力的飛躍。2.國際金融市場獲得了很大的發(fā)展。3.國際政策環(huán)境的自由化。4.跨國公司的全球一體化經(jīng)營戰(zhàn)略。

第三節(jié)國際投資區(qū)域與行業(yè)發(fā)展格局

教學(xué)要點：

1.影響國際投資區(qū)域格局的主要因素

一、影響國際投資區(qū)域格局的主要因素

1.

發(fā)達國家國際投資區(qū)域格局的影響因素

（1）經(jīng)濟衰退與增長的周期性因素。（2）跨國公司的兼并收購戰(zhàn)略因素。（3）區(qū)域一體化政策因素。

2.發(fā)展中國家國際投資區(qū)域格局的影響因素

（1）經(jīng)濟因素。（2）政治因素。（3）跨國公司戰(zhàn)略因素。

第四節(jié)國際投資學(xué)的基本范疇

教學(xué)要點：

1.國際投資學(xué)與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系

2.國際投資學(xué)的研究方法

一、國際投資學(xué)相關(guān)學(xué)科的關(guān)系

1.

國際投資學(xué)與國際金融學(xué)學(xué)科的關(guān)系

（1）二者的聯(lián)系。

（2）二者的區(qū)別。

2.國際投資學(xué)與國際貿(mào)易學(xué)學(xué)科的關(guān)系

（1）二者的聯(lián)系。

（2）二者的區(qū)別。3.國際投資學(xué)與西方投資學(xué)學(xué)科的關(guān)系

（1）二者的聯(lián)系。

（2）二者的區(qū)別。

二、國際投資學(xué)的研究方法

1.

實證分析與規(guī)范分析相結(jié)合

2.定性研究與定量研究相結(jié)合

3.靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合4.理論總結(jié)與實踐操作相結(jié)合

第二章國際投資理論

第一節(jié)國際直接投資理論

教學(xué)要點：

1.國際直接投資的主流優(yōu)勢理論

2.發(fā)展中國家國際直接投資的適用理論3.中小企業(yè)國際直接投資的適用理論

一、主流學(xué)派理論

1.

微觀流派理論：（1）廠商壟斷優(yōu)勢理論的核心觀點。（2）內(nèi)部化理論的核心觀點。（3）廠商增長理論的核心觀點。2.

宏觀流派理論：（1）資本化率理論的核心觀點。（2）比較理論的核心觀點。（3）綜合理論的核心觀點。（4）折衷理論的局限性。

二、發(fā)展中國家適用理論

1.

小規(guī)模技術(shù)理論的核心觀點。

2.技術(shù)地方化理論的核心觀點。3.規(guī)模經(jīng)濟論的核心觀點。

4.市場控制理論的核心觀點。5.國家利益優(yōu)先取得論的核心觀點。

三、中小企業(yè)國際直接投資適用性理論

1.

防御性理論。

2.依附理論。3.信息技術(shù)理論。

4.國家支持理論。

第二節(jié)國際間接投資理論

教學(xué)要點：

1.證券組合理論、CAPM理論、APT理論和國際證券組合理論的主要內(nèi)容

2.期權(quán)定價理論、投資行為金融理論的主要內(nèi)容

課堂討論：

以案例研究為主的分組討論和講解第三章跨國公司

第一節(jié)跨國公司的產(chǎn)生與發(fā)展

教學(xué)要點：

1.跨國公司的內(nèi)涵界定

2.跨國公司發(fā)展的產(chǎn)生與發(fā)展

一、跨國公司的內(nèi)涵

1.

跨國公司，是指具有全球性經(jīng)營活動動機和一體化經(jīng)營戰(zhàn)略，在多個國家擁有從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的分支機構(gòu)，并將它們置于統(tǒng)一的全球性經(jīng)營計劃之下的大型企業(yè)。（1）地理范圍上的界定：跨越國界經(jīng)營業(yè)務(wù)。（2）所有權(quán)標準的界定：所有權(quán)的多國性。（3）經(jīng)營管理特征上的界定：國際企業(yè)家；具有公司發(fā)展的全球規(guī)劃。

二、跨國公司的產(chǎn)生與發(fā)展

1.

跨國公司的產(chǎn)生（1）歐、亞、非三大洲進行的跨國經(jīng)貿(mào)活動為現(xiàn)代跨國公司的出現(xiàn)奠定了久遠的歷史文化基調(diào)；（2）跨國公司的雛形；（3）跨國公司組織形式的工業(yè)壟斷企業(yè)；（4）當前跨國公司在全球經(jīng)濟發(fā)展中的地位。

2.

跨國公司產(chǎn)生原因（1）國際分工是跨國公司形成的條件；（2）國際貿(mào)易是跨國公司形成的基礎(chǔ)；（3）資本的國際化運動和直接投資是跨國公司形成的重要手段（4）科技因素發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。

3.

跨國公司的類型（1）資源開發(fā)型跨國公司；（2）加工制造型跨國公司；（3）服務(wù)提供型跨國公司。

4.

跨國公司的發(fā)展（1）跨國公司數(shù)量急劇增長；（2）集中化趨勢更加明顯；（3）國際化經(jīng)營程度更高；

（4）跨國并購成為主要手段；（5）知識型投資成為制勝之道。

第二節(jié)跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略與組織結(jié)構(gòu)演變

教學(xué)要點：

1.價值鏈的內(nèi)涵

2.跨國公司司職能一體化和地域一體化戰(zhàn)略的演變及各種戰(zhàn)略的特點3.跨國公司組織結(jié)構(gòu)的演變及各種組織形式的特點

一、價值鏈的內(nèi)涵

1.

價值鏈，是企業(yè)組織和管理與其生產(chǎn)、銷售的產(chǎn)品和勞務(wù)相關(guān)的各種價值增值行為的聯(lián)接總和。

（1）企業(yè)的價值創(chuàng)造是通過一系列基本活動和輔助活動構(gòu)成的；

（2）這些互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，構(gòu)成了一個創(chuàng)造價值的動態(tài)過程，即價值鏈。

2、跨國公司價值鏈涉及四個環(huán)節(jié)。

3、跨國公司價值鏈案例

（1）基于商業(yè)模式創(chuàng)新的全球價值鏈拓展的蘋果發(fā)展模式。

（2）基于核心競爭力培養(yǎng)的聯(lián)想模式。

二、職能一體化戰(zhàn)略

1.

職能一體化戰(zhàn)略，是跨國公司對其價值鏈上的各項價值增值活動，即各項職能所做的一體化戰(zhàn)略安排。

2、職能一體化戰(zhàn)略的三個階段：

（1）獨立子公司戰(zhàn)略；

（2）簡單一體化戰(zhàn)略；

（3）復(fù)合一體化戰(zhàn)略。

3、跨國公司采取復(fù)合一體化戰(zhàn)略的動因。

（1）信息技術(shù)的進步；

（2）需求的驅(qū)動；

（3）激烈化的競爭

三、跨國公司組織結(jié)構(gòu)的演變及各種組織形式的特點

1.

跨國公司組織結(jié)構(gòu)的演變2.

跨國公司組織形式的特點

第三節(jié)跨國公司投資與世界經(jīng)濟

教學(xué)要點：

1.跨國公司對世界經(jīng)濟發(fā)展的綜合影響

一、跨國公司投資對世界經(jīng)濟的影響

1.

加速了生產(chǎn)與資本國際化；

2.

推動了技術(shù)創(chuàng)新與推廣；

3.促進了國際貿(mào)易發(fā)展；

4.

推動了國際金融發(fā)展；

5.

推動了世界經(jīng)濟一體化。

第四章跨國金融機構(gòu)

第一節(jié)跨國銀行

教學(xué)要點：

1.跨國銀行及其特點2.跨國銀行的組織形式3.跨國銀行在國際投資中的作用4.中國商業(yè)銀行國際化進程

一、跨國銀行及其特點

1.

跨國金融機構(gòu)，是跨國公司的一類，包括各種在國際范圍內(nèi)進行業(yè)務(wù)經(jīng)營及機構(gòu)設(shè)置的跨國銀行，以及非銀行金融機構(gòu)，如跨國投資銀行、共同基金、套利基金、養(yǎng)老基金、保險公司等。

2.跨國銀行，是指以國內(nèi)銀行為基礎(chǔ)，同時在海外擁有或控制著分支機構(gòu)，并通過這些分支機構(gòu)從事多種多樣的國際業(yè)務(wù)，現(xiàn)實其全球經(jīng)營戰(zhàn)略目標的超級銀行。（1）跨國銀行具有派生性；（2）跨國銀行的機構(gòu)設(shè)置具有超國界性；（3）跨國銀行的國際業(yè)務(wù)具有非本土性；（4）跨國銀行的戰(zhàn)略制定具有全球性。

二、跨國銀行的組織形式

1.

母行與海外分支機構(gòu)的形式

（1）分支行制（2）控股公司制（3）國際財團銀行制

2.跨國銀行海外分支機構(gòu)的形式

（1）代表處

（2）經(jīng)理處

（3）分行

（4）附屬行或聯(lián)屬行（5）愛治法公司（6）財團銀行

三、跨國銀行在國際投資中的作用

1.

跨國銀行是國際直接投資者跨國融資的中介；2.跨國銀行是投資者跨國界支付的中介；3.跨國銀行是為跨國投資者提供信息咨詢服務(wù)的中介。

四、中國銀行國際化進程

第二節(jié)非銀行跨國金融機構(gòu)

教學(xué)要點：

1.跨投資銀行的業(yè)務(wù)特點及其在國際投資中的作用

2.共同基金的概念及其發(fā)展的動因

一、跨投資銀行的業(yè)務(wù)特點及其在國際投資中的作用1.非銀行跨國金融機構(gòu)，

是指在國際范圍內(nèi)，進行發(fā)行股票和債券、接受信用委托、提供保險等形式籌集資金運用于長期性投資的跨國金融機構(gòu)。

2.

跨國投資銀行，是指在世界各地設(shè)立分支機構(gòu)進行跨國經(jīng)營的大型投資銀行，是投資銀行業(yè)在國際范圍內(nèi)

的延伸。也是一種非銀行類的跨國公司。

投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別

3.

跨國投資銀行的業(yè)務(wù)

4.跨國投資銀行在國際投資中的作用：

（1）在國際直接投資方面；

（2）在國際間接投資方面。

二、共同基金的概念及其發(fā)展的動因

1.

共同基金，

是指通過信托、契約或公司的形式，通過公開發(fā)行基金證券（如受益憑證、基金單位、基金股份等）將眾多的、零散的社會閑置資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，由專業(yè)人員進行投資操作，并按出資比例分擔(dān)損益的投資機構(gòu)。

2.共同基金的特點。

3.共同基金發(fā)展的動因。

（1）內(nèi)在需求的增長

（2）發(fā)達的分銷渠道

（3）市場細分策略豐富了投資品種

（4）規(guī)模效應(yīng)明顯降低了投資成本

第五章官方和半官方投資主體

第一節(jié)官方國際投資

教學(xué)要點：

1.官方國際投資的內(nèi)容及其特點

2.

出口信貸及其特點

一、官方國際投資1.

官方國際投資，是一國政府機構(gòu)使用國庫資金進行跨國界投資的經(jīng)濟行為。

（1）官方投資行為帶有鮮明的國家色彩和深刻的政治內(nèi)涵。

（2）官方國際投資為低貨幣盈利。（3）官方國際投資具有中長期性。

2.中國對外援助特點與中國對外援建政策。

二、出口信貸及其特點1.

出口信貸，是出口國政府為了鼓勵本國商品出口，加強本國商品的國際競爭力所采取的對本國出口給予利息補貼并提供信貸擔(dān)保的中長期貸款方式。

2.出口信貸的特點：（1）利率低；（2）額度大；（3）期限長。

3.出口信貸的種類與運作：

（1）買房信貸及運作案例。（2）賣方信貸及運作案例。

（3）混合信貸及運作案例。

第二節(jié)半官方國際投資

教學(xué)要點：

1.半官方機構(gòu)的主要功能

2.世界銀行集團的投資管理及案例3.區(qū)域開發(fā)銀行

課堂討論：

以案例研究為主的分組討論和講解

一、半官方組織及其功能

1.

半官方組織，是指會員國入股的全球性金融及合作組織，以及區(qū)域性金融或合作援助機構(gòu)。

包括世界銀行集團、經(jīng)濟合作與發(fā)展組織、國際貨幣基金組織、區(qū)域性開發(fā)銀行等。

2.多邊的含義。

3.

半官方組織功能：

（1）它是國際信用中介機構(gòu)；

（2）它積極支持會員國調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)；

（3）協(xié)調(diào)國際經(jīng)濟關(guān)系

，成為會員國的國際講壇。

4.

半官方機構(gòu)的產(chǎn)生：

（1）全球性金融的產(chǎn)生。國際貨幣基金組織、國際復(fù)興開發(fā)銀行、世界銀行集團，以及多邊投資擔(dān)保機構(gòu)。（2）區(qū)域性金融機構(gòu)的建立。歐洲投資銀行、泛美開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行等。

5.

半官方機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)：

（1）決策機構(gòu)。（2）行政管理機構(gòu)。

6.半官方機構(gòu)的資金來源：

（1）會員國繳納的股份；（2）借款；（3）發(fā)行債券；（4）會員國捐贈；

（5）業(yè)務(wù)經(jīng)營的盈余

二、世界銀行集團

1.世界銀行集團，是聯(lián)合國系統(tǒng)下的多邊發(fā)展機構(gòu)。由五個子機構(gòu)組成：國際復(fù)興開發(fā)銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、多邊投資擔(dān)保機構(gòu)、國際投資爭端解決中心。

2.世界銀行貸款的重點。3.世界銀行對投資的管理：

（1）國際復(fù)興開發(fā)銀行對投資的管理；

（2）國際開發(fā)協(xié)會資的管理。

4.世界銀行中國項目案例

（1）云貴鄂渝水土保持項目。

（2）貴州銅仁市農(nóng)村交通項目。

（3）湖南株洲清水塘重金屬污染環(huán)境治理工程。

三、區(qū)域開發(fā)銀行1.亞洲開發(fā)銀行

課堂討論：

以案例研究為主的分組討論和講解

第六章實物資產(chǎn)與無形資產(chǎn)

第一節(jié)實物資產(chǎn)

教學(xué)要點：

1.實物資產(chǎn)的取得方式及其優(yōu)缺點

2.綠地投資及其特點3.實物資產(chǎn)的各種營運方式及其特點

一、實物資產(chǎn)的取得方式及其特點

1.

實物資產(chǎn)，即具有實物形態(tài)的資產(chǎn)。

從法學(xué)意義上說，其價值形態(tài)表現(xiàn)為動產(chǎn)和不動產(chǎn)。（1）動產(chǎn)；（2）不動產(chǎn)。

2.實物資產(chǎn)是國際直接投資最主要的客體。3.實物資產(chǎn)的取得方式：（1）在東道國創(chuàng)建新企業(yè)，綠地投資。（2）收購兼并東道國現(xiàn)有的企業(yè)。

4.

實物資產(chǎn)的運營較之實物資產(chǎn)的取得更能體現(xiàn)國際投資的本質(zhì)。

二、綠地投資及其特點1.

綠地投資，即在東道國新創(chuàng)企業(yè)，是指跨國公司等國際投資主體在東道國境內(nèi)依照東道國的法律設(shè)立全部或部分資產(chǎn)所有權(quán)歸外國投資者所有的企業(yè)。

2.綠地投資特點

3.綠地投資的案例

（1）玉龍鋼管（萊基）投資公司在尼日利亞建鋼管廠。

（2）紅豆集團主導(dǎo)建設(shè)柬埔寨西港特區(qū)項目。（3）福耀集團在美國俄亥俄州投資建廠。

三、實物資產(chǎn)的各種營運方式及其特點

1.股權(quán)參與下實物資產(chǎn)的運營方式及特點

2.非股權(quán)參與下實物資產(chǎn)的運營方式及特點

第二節(jié)無形資產(chǎn)

教學(xué)要點：

1.無形資產(chǎn)及其內(nèi)容

2.跨國公司R&D全球化的特點3.跨國公司戰(zhàn)略聯(lián)盟的類型及發(fā)展動因4.無形資產(chǎn)的各種營運方式

一、無形資產(chǎn)

1.

無形資產(chǎn)，是指企業(yè)為進行生產(chǎn)經(jīng)營活動而取得的、能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的、但不具有實物形態(tài)的資產(chǎn)。2.無形資產(chǎn)的特征：

（1）不具有實物形態(tài)；（2）是為企業(yè)使用而非出售的資產(chǎn)；（3）在創(chuàng)造經(jīng)濟利益方面存在較大的不確定性。

3.無形資產(chǎn)的內(nèi)容：

（1）專利權(quán)、特征、種類；（2）非專利技術(shù)、特征、種類；（3）商標權(quán)、特征；

（4）著作權(quán)、特征；（5）特許權(quán)；（6）土地使用權(quán)、使用方式；（7）商譽。

二、跨國公司體系內(nèi)的R&D與全球化

1.跨國公司體系內(nèi)的R&D，是指跨國公司體系內(nèi)的機構(gòu)與其國外分支機構(gòu)共同承擔(dān)技術(shù)、技能的研究與開發(fā)。2.跨國公司R&D全球化，是指跨國公司為了充分利用不同東道國在人才、科技實力以及科研基礎(chǔ)設(shè)施的比較優(yōu)勢，在全球范圍內(nèi)有組織的安排科研機構(gòu)，以從事新技術(shù)、新產(chǎn)

品的研究與開發(fā)。3.跨國公司R&D全球化的特征：

（1）跨國公司R&D投入超全球半數(shù)。

（2）跨國公司在海外設(shè)立的研發(fā)機構(gòu)數(shù)目不斷增加。

（3）海外研發(fā)活動對跨國公司的技術(shù)開發(fā)與創(chuàng)新的貢獻不斷提高。

（4）專利申請的國際化程度迅速提高。

（5）跨國公司間的國際技術(shù)聯(lián)盟不斷增加。

4.

跨國公司研發(fā)國際化擴張的動因：從推動因素+拉動因素角度分析：

（1）市場驅(qū)動；

（2）生產(chǎn)驅(qū)動；

（3）技術(shù)驅(qū)動；

（4）創(chuàng)新驅(qū)動；

（5）成本驅(qū)動；

（6）政策驅(qū)動。

5.

跨國公司研發(fā)國際化對東道國選擇有哪些因素考慮？

（1）對政策環(huán)境的考慮；

（2）對當?shù)厣a(chǎn)規(guī)模和特性的考慮；

（3）對技術(shù)和人力資源的考慮；

三、無形資產(chǎn)的運營方式1.股權(quán)參與下無形資產(chǎn)的營運方式

2.非股權(quán)參與下無形資產(chǎn)的營運方式

第七章金融資產(chǎn)

第一節(jié)國際債券

教學(xué)要點：

1.國際債券的概念及分類

2.國際債券市場的發(fā)展趨勢

3.歐洲債券市場的發(fā)展及其特點4.中國國債市場的國際化

一、國際債券及其分類

1.國際債券，是指各種國際機構(gòu)、各國政府及企事業(yè)法人遵照一定的程序在國際金融市場上以外國貨幣為面值發(fā)行的債務(wù)融資憑證。

2.國際債券的分類：（1）按發(fā)行地分類；（2）按時期長短分類；（3）按性質(zhì)分類；（4）按發(fā)行主體分類。

3.理論上國際債券的分類：

（1）外國債券；

（2）歐洲債券；

（3）全球債券。

4.實務(wù)上國際債券的分類：

（1）固定利率債券；

（2）浮動利率債券；

（3）與股權(quán)相聯(lián)系的債券；（4）按照國際清算銀行的分類，國際債券市場還包括短期的國際貨幣市場工具。

二、歐洲債券市場及其特點

1.歐洲債券市場迅速發(fā)展的原因

2.歐洲債券一級市場：

（1）幣種結(jié)構(gòu)；

（2）發(fā)行程序；

（3）發(fā)行機制創(chuàng)新。

3.

歐洲債券二級市場：

三、國際債券市場的發(fā)展趨勢

1.債券類別結(jié)構(gòu)將更趨多元化。

2.債券發(fā)行主體將進一步多元化。

3.美元債券地位依然穩(wěn)固。

四、中國國債市場的國際化1.

國債一級市場與二級市場

2.外資進入國債市場的資金來源

第二節(jié)國際股票

教學(xué)要點：

1.國際股票的概念、類型和最新進展

2.全球主要證券交易所

3.中資企業(yè)境外上市

4.中國證券市場的開放:雙Q制度

一、國際股票及其分類

1.

國際股票，是指世界各國大企業(yè)公司按照有關(guān)規(guī)定在國際證券市場上發(fā)行和參與市場交易的股票。

2.國際股票的分類：

（1）海外直接發(fā)行上市的股票。

（2）歐洲股權(quán)。

（3）存托憑證。

3.

中資企業(yè)海外上市的案例

（1）中國民營企業(yè)SL稀貴金屬公司在澳大利亞證券市場上市。

（2）阿里巴巴在美國存托憑證上市。

二、全球主要證券交易所

1.

紐約證券交易所

（1）對非美國公司上市的要求。

2.

香港聯(lián)合交易所

（1）對公司上市的要求。

3.

美國納斯達克市場

（1）納斯達克市場的三個層次。

（2）對公司上市的要求。

三、中資企業(yè)境外上市情況

1.

中資企業(yè)境外上市的起始

2.中資企業(yè)五輪境外上市潮

3.境外二級市場不是溫柔鄉(xiāng)

4.境外上市中資企業(yè)的行業(yè)分布

四、中國證券市場的開放：雙Q制度

1.QFII制度2.QDII制度

第三節(jié)金融衍生工具

教學(xué)要點：

1.金融衍生工具的概念及其類型

2.金融衍生工具發(fā)展的國際經(jīng)濟背景3.全球金融衍生工具市場的最新進展4.中國金融衍生工具的發(fā)展

課堂討論：以案例研究為主的分組討論和講解

一、金融衍生工具及其分類

1.金融衍生工具，是指一種根據(jù)事先約定的事項進行支付的雙邊合約，其合約價格取決于或派生于原生金融工具的價格及其變化。

2.

金融衍生工具的特點：（1）金融衍生工具價格受基礎(chǔ)資產(chǎn)價格變動的影響；（2）金融衍生工具交易過程具有杠桿效應(yīng)；（3）金融衍生工具設(shè)計靈活、種類繁多。3.

金融衍生工具的功能：（1）套期保值；（2）投機。

4.

金融衍生工具的分類：（1）按性質(zhì)不同的分類：金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠期、再衍生金融工具。（2）金融期貨：貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨。（3）金融期權(quán)：現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)；現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán)的區(qū)別。（4）金融互換：貨幣互換、利率互換。

二、金融衍生工具發(fā)展的國際經(jīng)濟背景

1.浮動匯率制度的形成

2.石油、債務(wù)危機的爆發(fā)

3.

金融自由化浪潮

4.金融電子化趨勢

5.金融全球化趨勢

三、全球金融衍生工具市場的最新進展

1.金融衍生工具市場競爭進一步加劇

2.金融衍生交易電子化

3.金融衍生市場國際化

四、中國金融衍生工具的發(fā)展第八章國際投資環(huán)境

第一節(jié)國際投資環(huán)境概述

教學(xué)要點：

1.國際投資環(huán)境的分類

2.國際投資環(huán)境的特點

一、國際投資環(huán)境的分類

1.

國際投資環(huán)境，是指東道國對國際投資產(chǎn)生有利或不利影響的各種條件因素相互依存、相互制約所構(gòu)成的有機整體。

2.國際投資環(huán)境的分類

（1）國際環(huán)境和國內(nèi)環(huán)境。（2）硬環(huán)境和軟環(huán)境。

（3）自然因素環(huán)境、人為自然因素環(huán)境、人為因素環(huán)境。

二、國際投資環(huán)境的特點

1.

綜合性。

2.先在性。

3.差異性。

4.動態(tài)性。

5.主觀性。

第二節(jié)國際投資環(huán)境因素分析

教學(xué)要點：

1.經(jīng)濟環(huán)境因素分析

2.法律環(huán)境因素分析

3.社會文化環(huán)境因素分析

一、經(jīng)濟環(huán)境因素分析

1.

國內(nèi)經(jīng)濟因素，主要包括經(jīng)濟制度和經(jīng)濟體制、經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟穩(wěn)定性、市場環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境等方面的因素。

2.涉外經(jīng)濟因素，主要包括國際收支狀況、國際貿(mào)易狀況、國際金融狀況、引進外資狀況

等方面的因素。

3.

泰國投資環(huán)境的分析報告。

二、法律環(huán)境因素分析

1.

法律完備性，主要是公司法、外商投資法、勞工權(quán)利保護法。

2.法律公正性，主要看東道國法院是否堅持用同一標準對待各方。

3.

法制穩(wěn)定性，主要看法制是否“朝令暮改”。

4.土庫曼斯坦投資法律環(huán)境的分析報告。

三、社會文化環(huán)境因素分析

1.語言文字

2.

價值觀

3.教育水平

4.

宗教。

5.社會心理和社會習(xí)慣

6.東道國社會文化環(huán)境影響外資企業(yè)決策。

第三節(jié)國際投資環(huán)境評價

教學(xué)要點：

1.國際投資環(huán)境的評價形式

2.國際投資環(huán)境的評估方法

一、國際投資環(huán)境的評價形式

1.

案例導(dǎo)入。案例啟示：

企業(yè)“走出去”必須重視對國際投資環(huán)境的評價。

2.國際投資環(huán)境的評價形式，是指國際投資環(huán)境的評價工作組織實施的具體方式。

（1）專家實地考察。

（2）問卷調(diào)查評價。

（3）咨詢機構(gòu)評估。

二、國際投資環(huán)境的評價方法

1.

羅氏等級評價分法。它將影響國際投資環(huán)境的43項因素分為八類，由評價者填寫。這是目前人們采用最多的方法。

2.F-M矩陣評估模型，是將影響國際投資環(huán)境的126項因素分為三類，由評價者填寫。再通過評估模型計算結(jié)果。

3.

基于羅氏等級評價分法對香港投資環(huán)境的分析報告。

第九章國際投資政策管理

第一節(jié)國際投資效應(yīng)分析

教學(xué)要點：

1.國際直接投資的資本形成效應(yīng)

2.國際直接投資的技術(shù)進步效應(yīng)

一、國際直接投資的資本形成效應(yīng)

1.

國際直接投資效應(yīng)，就是國際直接投資的經(jīng)濟影響效果，既包括對東道國的影響，也包括對投資國的影響。

（1）正效應(yīng)與負效應(yīng)。（2）直接效應(yīng)與間接效應(yīng)。

2.

國際直接投資效應(yīng)是綜合的效應(yīng)，包括資本形成效應(yīng)、技術(shù)進步效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)、國際貿(mào)易效應(yīng)、就業(yè)效應(yīng)。

3.資本形成效應(yīng)

（1）對東道國的影響：——直接效應(yīng)：從資本流動方向考察；從進入方式考察；

從資金來源考察；從東道國市場結(jié)構(gòu)考察?！?/p>

間接效應(yīng)：產(chǎn)業(yè)連鎖效應(yīng)；示范與牽引效應(yīng)。

（2）對投資國的影響。

二、國際直接投資的技術(shù)進步效應(yīng)1.技術(shù)能力是制約一國企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵因素。

2.國際直接投資對東道國的影響

（1）直接效應(yīng)：低效應(yīng)；中效應(yīng)；雙贏效應(yīng)。

（2）間接效應(yīng)：溢出效應(yīng)。

3.國際直接投資對投資國的影響

（1）擁有先進技術(shù)和高素質(zhì)科技人員的區(qū)位日益成為國際直接投資的熱點。

（2）發(fā)展中國家到發(fā)達國家直接投資吸收先進技術(shù)。

（3）對發(fā)達國家來說，對外投資也是他們?nèi)〉孟冗M技術(shù)的重要途徑。

第二節(jié)東道國國際投資政策

教學(xué)要點：

1.東道國各種國際投資政策的主要內(nèi)容

2.經(jīng)濟特區(qū)的特殊政策

一、東道國各種國際投資政策的主要內(nèi)容

1.

財政政策：降低所得稅率；免稅期、關(guān)稅減免；加速折舊；反避稅措施。

2.

金融政策：補貼性貸款；貸款擔(dān)保；低息貸款；政府股權(quán)投資。

3.技術(shù)政策：制度建設(shè)；促進技術(shù)擴散。

4.資本政策：利潤匯出政策；資本匯出政策。

5.人事政策：領(lǐng)導(dǎo)人員政策；員工政策。

6.再投資政策：稅收激勵；改進服務(wù)。

二、經(jīng)濟特區(qū)的特殊政策

1.

經(jīng)濟特區(qū)：是指一個國家或地區(qū)為了實現(xiàn)一定的經(jīng)濟技術(shù)目標而劃定的地理位置優(yōu)越的區(qū)域，在對外經(jīng)濟活動中實行特殊開放的經(jīng)濟政策和管理體制。它是自由貿(mào)易區(qū)、出口加工區(qū)、經(jīng)濟特區(qū)、科學(xué)工業(yè)園、自由港、自由關(guān)稅區(qū)、自由工業(yè)區(qū)、自由邊境區(qū)、促進投資區(qū)的統(tǒng)稱。

2.經(jīng)濟特區(qū)依照發(fā)展階梯具有多種類型。3.經(jīng)濟特區(qū)的特殊政策：

（1）只適用符合特區(qū)情況的有關(guān)法律

（2）放寬或解除對外國投資的管制

（3）設(shè)立具有較大自主權(quán)，辦事效率高的特區(qū)管理機構(gòu)

（4）稅收優(yōu)惠

（5）投資補助（6）特殊的政府保證

4.現(xiàn)有建設(shè)為現(xiàn)代特區(qū)發(fā)展提供了重要的經(jīng)驗

第三節(jié)投資國國際投資政策

教學(xué)要點：

1.

發(fā)達國家對外投資政策2.發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家對外投資政策

一、發(fā)達國家對外投資政策

1.

信息與技術(shù)支持政策

2.

財政支持政策3.金融支持政策4.管理與限制政策

二、發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家對外投資政策

1.

管理政策

（1）計劃管理

（2）重點管理

（3）現(xiàn)金流管理

（4）外匯管理

2.促進政策

（1）信息與技術(shù)援助

（2）稅收優(yōu)惠

（3）金融支持

（4）人才培訓(xùn)

第十章國際投資法規(guī)管理

第一節(jié)國際直接投資法規(guī)

教學(xué)要點：

1.國際直接投資的國內(nèi)法規(guī)范2.國際直接投資的國際法規(guī)范

一、國際直接投資的國內(nèi)法規(guī)范

1.

投資國的國內(nèi)法規(guī)范

（1）對外投資審批的法律規(guī)范

（2）海外投資保險的法律規(guī)范

2.東道國的國內(nèi)法規(guī)范

（1）發(fā)達國家東道國的國內(nèi)法規(guī)范

（2）發(fā)展中東道國的國內(nèi)法規(guī)范

二、國際直接投資的國際法規(guī)范

1.

雙邊性國際法規(guī)范

（1）雙邊性規(guī)范產(chǎn)生的原因

（2）雙邊性規(guī)范的類型

（3）中國加拿大促進保護投資協(xié)定

2.區(qū)域性國際法規(guī)范

（1）歐盟的相關(guān)規(guī)范

（2）北美自由貿(mào)易區(qū)的相關(guān)規(guī)范

（3）阿拉伯區(qū)域內(nèi)投資保證公司公約

3.

全球性國際法規(guī)范

（1）《華盛頓公約》

（2）《漢城公約》

（3）與貿(mào)易有關(guān)的投資措施

（4）未來的多邊投資協(xié)議

第二節(jié)國際間接投資法規(guī)

教學(xué)要點：

1.國際證券投資的法規(guī)管理

2.國際投資基金的法規(guī)管理3.國際期貨、期權(quán)的法規(guī)管理

一、國際證券投資的法規(guī)管理

1.

國際證券發(fā)行的法規(guī)管理2.國際證券流通的法規(guī)管理

二、國際投資基金的法規(guī)管理

1.

美國國際投資基金的法規(guī)管理2.英國國際投資基金的法規(guī)管理

三、國際期貨和期權(quán)投資的法規(guī)管理

1.

政府機構(gòu)的管理2.期貨期權(quán)交易法規(guī)3.行業(yè)的自律管理

第三節(jié)國際投資爭端的解決

教學(xué)要點：

1.非司法解決方式及其類型

2.準司法解決方式及主要的機構(gòu)3.司法解決方式及其類型

一、非司法解決方式及其類型

1.

非司法解決方式，是投資雙方在一起相互通報或協(xié)商以便對投資中的某個有損一方利益的問題找出解決辦法，或通過討論對該問題取得某種程度的一致或妥協(xié)的行為或者過程。

（1）談判或磋商（2）調(diào)停

調(diào)停人可以是國際機構(gòu)、國家機構(gòu)、私人機構(gòu)或個人。（3）調(diào)解

有法律專家參加的調(diào)解委員會。

二、準司法解決方式及主要的機構(gòu)

1.

仲裁，是指投資雙方自愿將爭端提交第三者審理，由其做出裁決。

2.仲裁方式與調(diào)解方式和司法方式的不同

3.仲裁形式

（1）特設(shè)仲裁庭（2）常設(shè)仲裁庭

4.常設(shè)仲裁庭機構(gòu)：國際商會仲裁院、斯德哥爾摩商會仲裁院。

三、司法解決方式及主要的機構(gòu)

1.

訴訟，是指國際或國家法院，依照法律規(guī)定，在當事人和其他訴訟人參與的情況下，依法解決訟爭的活動。投資雙方自愿將爭端提交第三者審理，由其做出裁決。

2.國際司法解決方式

國際法院

3.各國法院解決方式

屬地管轄

屬人管轄

普通法管轄

第十一章國際投資風(fēng)險管理

第一節(jié)政治風(fēng)險管理

教學(xué)要點：

1.政治風(fēng)險及其類型

2.政治風(fēng)險評估的各種方法3.政治風(fēng)險的防范方式

一

、政治風(fēng)險及其類型

1.

政治風(fēng)險，是指在國際經(jīng)濟往來中，由于未能預(yù)期到的政治因素變化而給國際投資活動可能帶來經(jīng)濟損失的風(fēng)險。

2.

政治風(fēng)險類型：

（1）國有化風(fēng)險

（2）戰(zhàn)爭風(fēng)險

（3）政策變動風(fēng)險

（4）轉(zhuǎn)移風(fēng)險

二

、政治風(fēng)險的評估的各種方法

1.

政治風(fēng)險評估，是投資者對東道國的各種政治狀況進行調(diào)查、分析、預(yù)測，得出對該國投資可能面臨的政治風(fēng)險的總體評價，從而為國際投資活動提供決策依據(jù)。2.

政治風(fēng)險評估方法：

（1）國別評估報告

（2）評分等級法

（3）預(yù)先報警系統(tǒng)

（4）風(fēng)險指數(shù)法

三

、政治風(fēng)險的防范方式

1.

投資前期的政治風(fēng)險防范：

（1）辦理海外投資保險

（2）與東道國政府進行談判2.

投資中的政治風(fēng)險防范：

（1）生產(chǎn)和經(jīng)營戰(zhàn)略

（2）融資戰(zhàn)略

第二節(jié)匯率風(fēng)險管理

教學(xué)要點：

1.匯率風(fēng)險的概念及其類型

2.影響匯率的因素及匯率預(yù)測的方法3.匯率風(fēng)險的防范方式

一、匯率風(fēng)險的概念及其類型

1.

匯率風(fēng)險，是指在國際經(jīng)濟活動中，由于未能預(yù)期到的匯率變動而給跨國企業(yè)可能帶來經(jīng)濟損失的風(fēng)險。

2.匯率風(fēng)險類型：

（1）交易風(fēng)險

（2）折算風(fēng)險

（3）經(jīng)濟風(fēng)險

二、影響匯率的因素及匯率預(yù)測的方法

1.

匯率預(yù)測：方向、幅度、時間

2.影響匯率的因素：

（1）國際收支

（2）相對通貨膨脹率

（3）相對利率

（4）國際儲備

（5）宏觀經(jīng)濟政策

3.

匯率預(yù)測的方法：（1）過慮規(guī)則

（2）市場動向指數(shù)

三、匯率風(fēng)險的防范方式1.交易風(fēng)險和折算風(fēng)險的防范：

（1）利用遠期外匯市場套期保值

（2）利用貨幣市場套期保值

（3）提前或推遲支付

（4）平行貸款

2.經(jīng)濟風(fēng)險的防范：

（1）分散化經(jīng)營戰(zhàn)略

（2）營銷管理戰(zhàn)略

（3）生產(chǎn)管理戰(zhàn)略

第三節(jié)經(jīng)營風(fēng)險管理

教學(xué)要點：

1.經(jīng)營風(fēng)險的概念及其類型

2.經(jīng)營風(fēng)險的識別方式3.經(jīng)營風(fēng)險的規(guī)避方式

課堂討論：

以案例研究為主的分組討論和講解

一、經(jīng)營風(fēng)險及其類型

1.

經(jīng)營風(fēng)險，是指企業(yè)在進行跨國經(jīng)營時，由于市場條件和生產(chǎn)技術(shù)等條件的變化而給企業(yè)可能帶來損失的風(fēng)險。2.經(jīng)營風(fēng)險類型：

（1）價格風(fēng)險

（2）銷售風(fēng)險

（3）財務(wù)風(fēng)險

（4）人事風(fēng)險

（5）技術(shù)風(fēng)險

二、經(jīng)營風(fēng)險的識別方式

1.

風(fēng)險識別的內(nèi)容

風(fēng)險因素、后果程度。2.經(jīng)營風(fēng)險的識別方法：

（1）德爾菲法

（2）頭腦風(fēng)暴法

（3）幕景識別法

三、經(jīng)營風(fēng)險的規(guī)避方式

1.

風(fēng)險規(guī)避

2.風(fēng)險抑制

3.風(fēng)險自留

4.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

課堂討論：

以案例研究為主的分組討論和講解

第十二章中國利用外資

第一節(jié)中國利用外資概況

教學(xué)要點：

1.中國利用外資的發(fā)展歷程

2.中國利用外資的效應(yīng)

3.中國利用外資的經(jīng)驗

一、中國利用外資的發(fā)展歷程

1.

第一階段（1949-1978年）

2.第二階段（1979-1991年）

3.第三階段（1992-2012年）

4.全面開放新階段（2013年至今）

二、中國利用外資的效應(yīng)

1.

補缺與啟動效應(yīng)

2.增長拉動效應(yīng)

3.競爭效應(yīng)

4.技術(shù)溢出與創(chuàng)新促進效應(yīng)

5.就業(yè)促進效應(yīng)

6.制度催化與管理示范效應(yīng)

三、中國利用外資的經(jīng)驗

1.

將利用外資作為對外開放的重要組成部分，并與時俱進地進行理論和政策創(chuàng)新

2.將利用外資與國家經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃有機結(jié)合起來，不斷提升利用外資的質(zhì)量和效應(yīng)

3.將利用外資與發(fā)揮我國比較優(yōu)勢有機結(jié)合，激活國內(nèi)微觀市場主體活力，建立現(xiàn)代市場經(jīng)濟體系

4.我國不斷發(fā)展壯大的國民經(jīng)濟和更加完善的投資環(huán)境，為利用外資提供了最堅實的基礎(chǔ)

第二節(jié)中國利用外商直接投資

教學(xué)要點：

1.中國利用外商直接投資的發(fā)展階段

2.外商直接投資的方式分析3.外商直接投資的結(jié)構(gòu)分析4.新時期外商直接投資的戰(zhàn)略調(diào)整

一、中國利用外商直接投資的發(fā)展階段

1.

起步階段

（1979-1986年）

2.穩(wěn)步發(fā)展階段（1987-1991年）

3.高速發(fā)展階段（1992-1995年）

4.調(diào)整發(fā)展階段（1996-2000年）

5.成熟穩(wěn)定階段（2001-2012年）

6.高質(zhì)量發(fā)展階段（2013年至今）

二、外商直接投資的方式分析

1.

中外合資經(jīng)營企業(yè)

2.中外合作經(jīng)營企業(yè)

3.外資企業(yè)4.外商投資股份企業(yè)5.中外合作開發(fā)企業(yè)6.BOT投資方式

三、外商直接投資結(jié)構(gòu)分析

1.

外商直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

2.外商直接投資的區(qū)域結(jié)構(gòu)

3.外商直接投資的來源結(jié)構(gòu)

三、新時期外商直接投資的戰(zhàn)略調(diào)整