董事會總經(jīng)理監(jiān)事會運營總監(jiān)董事會總經(jīng)理監(jiān)事會運營總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)行政總監(jiān)市場總監(jiān)投標(biāo)部招標(biāo)部信息部生產(chǎn)部銷售管企劃部財務(wù)部審計部人力資源部行政辦公室銷售分公司一銷售分公司三銷售分公司二銷售分公司四采購部技術(shù)總監(jiān)技術(shù)部客戶服財務(wù)科一財務(wù)科二財務(wù)科三財務(wù)科四圖1水星家紡公司組織結(jié)構(gòu)第二節(jié)上海水星家紡公司的營運資金概況一、營運資金規(guī)模表一上海水星家紡公司2019年-2023年營運資金規(guī)模20192020202120222023流動資產(chǎn)6853761022972131874412171581040749流動負(fù)債4894186795181009846996384831986營運資金195958343454308898220774208763營運資金增長率—72.70%-10.07%-33.40%-16.33%單位：萬元由表一上海水星家紡公司營運資金規(guī)模分析可得，2019年流動資產(chǎn)從685376萬元逐年上升增加到2021年的1318744萬元，從2021年下降到2023年的104079萬元，呈下降趨勢。水星家紡的流動負(fù)債金額從2019年的489418萬元增長到2021年的1009846萬元，水星家紡從2021年的1009846萬元下降至2023年的831986萬元，流動負(fù)債小幅度下降。根據(jù)水星家紡的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的變化，上海水星家紡公司營運資金從2019年的195958萬元增長到2021年的308898萬元，某種意義上揭示了呈上升增長趨勢，從2021年的308898萬元降低到2023年的208763萬元，呈下降趨勢，水星家紡的營運資金的下降不利于對公司的發(fā)展。上海水星家紡公司的營運資金增長率從2020年的72.70%下降到2023年的-16.33%，說明水星家紡企業(yè)近年來營運資金的流動性較弱，流動資產(chǎn)的變化小于流動負(fù)債的變化。二、上海水星家紡公司流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表二2019年-2023年上海水星家紡公司流動資產(chǎn)占比結(jié)構(gòu)分析單位：萬元2019年占比流動資產(chǎn)（%）2020年占比流動資產(chǎn)（%）2021年占比流動資產(chǎn)（%）2022年占比流動資產(chǎn)（%）2023年占比流動資產(chǎn)（%））貨幣資金30.1639.6840.0637.7652.84應(yīng)收票據(jù)18.3913.915.7319.6217.92應(yīng)收賬款19.4910.9413.513.7313.34短期投資——80.07存貨22.5319.322.1317.8614.04根據(jù)表二所示，上海水星家紡公司的貨幣資金占比由2019年的30.67%上升至2023年的52.84%，說明企業(yè)貨幣資金占比流動資產(chǎn)的比例較高，過多的閑置資金沒有的更好利用。上海水星家紡公司的應(yīng)收票據(jù)占比從2019年的18.39%下降至2020年的13.9%，是因為流動資產(chǎn)增加幅度大，從這些條件可以體會到應(yīng)收票據(jù)的占比下降，水星家紡從2020年的13.9%大幅上升到2022年的19.62%，說明水星家紡企業(yè)近幾年主營業(yè)務(wù)收入增加，銷售客戶增多。企業(yè)的應(yīng)收賬款占比從2019年的19.49%下降至2020的13.5%，應(yīng)收賬款下降，流動資產(chǎn)增加，2022年占比增加到13.73%，水星家紡2023年占比小幅度下降到13.34%，2021到2023年變化穩(wěn)定。上海水星家紡公司在2019年沒有進(jìn)行短期投資，水星家紡從2020年開始短期投資占比流動資產(chǎn)的比例為0.12%下降到2023年的0.07%,可以看出，在這般的框架下短期投資的比重較小。上海水星家紡公司存貨占比從2019年的22.53%下降到2023年的14.04%，說明水星家紡企業(yè)的對存貨數(shù)量控制在不斷加強管理。三、上海水星家紡公司流動負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表三上海水星家紡公司2019年-2023年流動負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表單位;萬元2019年占比流動資產(chǎn)（%）2020年占比流動資產(chǎn)（%）2021年占比流動資產(chǎn)（%）2022年占比流動資產(chǎn)（%）2023年占比流動資產(chǎn)（%）短期借款1.204.2416.1523.4513.27應(yīng)付票據(jù)43.9238.7839.6837.4141.95應(yīng)付賬款32.2834.3228.4222.928.16預(yù)收賬款5.965.754.343.565.11應(yīng)付職工薪酬2.292.791.831.642.36其他應(yīng)付款12.669.168.266.388.1如表三所示，上海水星家紡公司短期借款占比從2019年的1.20%大幅增加到2022年的23.45%，說明水星家紡企業(yè)的流動性資金較強，有能力減少借款金額從而降低風(fēng)險。2023年短期借款占比大幅下降到13.27%，主要是因為2023年短期借款和流動負(fù)債均減少，因此，短期負(fù)債占比大幅度降低。應(yīng)付票據(jù)占比從2019年的43.92%下降到2021年的39.68%，2023年時有上升至41.95%，變化幅度不大。水星家紡的應(yīng)付票據(jù)的下降是因為流動負(fù)債的增加，在此類環(huán)境中比例相應(yīng)減少（(余婷婷,李家豪,2017)）。應(yīng)付賬款占比從2019年的32.28%下降至2022年的22.9%，2023年上升至28.16%。上海水星家紡公司預(yù)收賬款占比從2019年的5.96%下降到2022年占比3.56%，說明水星家紡企業(yè)的產(chǎn)品競爭力較低，在2023年占比增加到5.11%，是因為企業(yè)提前取得銷售收入的能力有所增強。應(yīng)付職工薪酬占比從2019年的2.29%下降到2022年占比1.64%,2023年占比上升到2.36%。上海水星家紡公司其他應(yīng)付款占比從2019年的12.66%下降到2022年的6.38%，說明水星家紡企業(yè)的償債能力增強，2023年小幅度上升到8.1%，變化不大，整體比較穩(wěn)定。上海水星家紡公司的其他應(yīng)付款占比流動負(fù)債的比例從2019年的12.66%持續(xù)下降到2022年的6.38%，在2023年時占比流動負(fù)債的比例為8.1%，2019年上海水星家紡公司正在大力發(fā)展，積極擴大市場規(guī)模（范曉華,鄭亦凡,2023）。這在一定水平上揭露因此，水星家紡2019年其他應(yīng)付款占比較高，在2020年到2022年企業(yè)發(fā)展逐漸穩(wěn)定，其他應(yīng)付款占比流動負(fù)債的比例逐漸減少，2023水星家紡企業(yè)的其他應(yīng)付賬款增加且流動負(fù)債下降使其占比流動負(fù)債的比例上升。第三節(jié)上海水星家紡公司營運資金管理績效評價一、重點周期要素（一）存貨周轉(zhuǎn)率表四上海水星家紡公司2019年—2023年存貨周轉(zhuǎn)情況單位：萬元20192020202120222023期初存貨176576154392197453291810217444期末存貨154392197453291810217444146091主營業(yè)務(wù)成本8319391002839138026714226401345569存貨周轉(zhuǎn)率（%)5.035.75.645.597.4存貨周轉(zhuǎn)期（天）71.5763.1663.8364.4048.65由表四可知，上海水星家紡公司的存貨周轉(zhuǎn)率從2019年的5.03%上升到2023年的7.40%。上海水星家紡公司在2019年到2022年之存貨周轉(zhuǎn)率變化較平穩(wěn)，2023年水星家紡的周轉(zhuǎn)率與前四年相比有存貨周轉(zhuǎn)率提高。存貨周轉(zhuǎn)率越高，這在一定程度上體現(xiàn)存貨周轉(zhuǎn)速度加快，流動性增強，說明企業(yè)在2023年更重視存貨的管理。上海水星家紡公司的存貨周轉(zhuǎn)期從2019年的71.61天下降到2020年的63.15天，2021和2022年小幅度波動，水星家紡2023年存貨周轉(zhuǎn)率大幅度下降為48.63，這主要是因為2023年水星家紡企業(yè)的存貨大幅下降，從而存貨周轉(zhuǎn)期減少，說明存貨變現(xiàn)的速度加快，水星家紡的存貨管理工作的效率高（汪子怡,高宇翔,2022）。（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率表五上海水星家紡公司2019年-2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況單位：萬元20192020202120222023期初應(yīng)收賬款116019133586111896178042167099期末應(yīng)收賬款133586111896178042167099138796主營業(yè)務(wù)收入10415831252671167974417490171655325應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（%）8.3510.2011.5810.1310.82應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天)43.1435.2731.0735.5233.26由表五的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況來看，上海水星家紡公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2019年的8.35%上升到2021年的11.58%，2022年有小幅度下降變化，下降到10.13%，2023年增長到10.82%，上海水星家紡公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率整體來看變化較平穩(wěn)且較小幅度變化。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期從2019年的43.14減少到2021年的31.07，2022年上升至35.52，2023年又減少到周轉(zhuǎn)期為33.26。這在某種程度上體現(xiàn)了總體來說，上海水星家紡公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是減少的，企業(yè)收回的壞賬風(fēng)險也會減小。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期表六上海水星家紡公司2019年-2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)情況單位：萬元20192020202120222023主營業(yè)務(wù)成本8319391002839138026714226401345569平均應(yīng)付賬款163043195582260090257603231265應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率（%)5.005.355.675.235.51應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）7268646966由表六的上海水星家紡公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)情況來看，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率從2019年的5%上升至2021年的5.67%，2022年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率為5.23%，有小幅度下降，2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率上升為5.51%，這在一定程度上見證了說明水星家紡公司占用供應(yīng)商貨款降低，上游供應(yīng)商談判實力有所增強。上海水星家紡公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期從2019年的72天下降到2023年的66天，說明企業(yè)付款及時，賒銷的情況逐漸減少，減少了占用其他床用紡織品企業(yè)資金的情況，有利于保護(hù)水星家紡企業(yè)的信譽，會吸引更多的企業(yè)賒銷貨物給公司。針對這一設(shè)計的合理性論證，本文將通過最終成果進(jìn)行支撐，并融合文獻(xiàn)中的理論構(gòu)建與實證分析，來確認(rèn)本研究方法的有效性和適用性。對結(jié)果的深入分析不僅能彰顯該設(shè)計在應(yīng)對特定問題上的出色能力，還能揭示其在更廣泛范圍內(nèi)的潛在價值和應(yīng)用潛力。此外，本文還對比了現(xiàn)有文獻(xiàn)中相似研究的設(shè)計及成果，進(jìn)一步突出了本設(shè)計的獨特之處及其對領(lǐng)域的推動作用。各渠道營運資金管理績效（一）采購渠道營運資金管理表七上海水星家紡公司2019年-2023年采購渠道營運資金詳細(xì)項目單位：萬元20192020202120222023材料存貨1420523947333001436815166預(yù)付賬款6767134712001186182527應(yīng)付賬款157974233190286989228217234312應(yīng)付票據(jù)214959263505400677372775349027采購渠道營運資金-351961-445806-634355-578006-565646采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期（天）-101.19-132.05-182.43-118.97-123.02由表七可得，上海水星家紡公司的采購渠道營運資金從2019年的-351961萬元下降到2021的-634355萬元，主要是因為床用紡織品原材料存貨、預(yù)付賬款、應(yīng)付款項等都呈逐年上升趨勢且應(yīng)付款項占比較大，這在某種程度上證實了從2022年上升到的-578006萬元，2023年下降到-565646萬元，這主要是因為床用紡織品材料存貨、預(yù)付賬款以及應(yīng)付款項較2021年有較明顯的下降趨勢，水星家紡企業(yè)的資金流動性就越快（成峰,2022）。上海水星家紡公司的采購渠道周轉(zhuǎn)期從2019年的-101.19天下降到2021年的-182.43天，采購渠道營運資金的不斷減少從而使水星家紡企業(yè)的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期更小，從2022年的-182.43到2022年的-118.97，2022年采購渠道營運資金的減少縮短了上海水星家紡公司的營運資金周轉(zhuǎn)期，2023年的周轉(zhuǎn)期較2022年的相比，某種意義上揭示了采購渠道周轉(zhuǎn)期小幅度下降到-123.02天。水星家紡的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期的負(fù)值越小就說明企業(yè)占用上游供應(yīng)商的資金時間越長。（二）供應(yīng)商采購管理表八上海水星家紡公司2019—2023年前五年供應(yīng)商采購金額情況單位：%20192020202120222023前五名供應(yīng)商采購金額（萬）119510200037284986307650243264占年度采購金額比例17.1117.9818.0924.0920.28從這些條件可以體會到由表八上海水星家紡公司供應(yīng)商采購金額情況來看，企業(yè)的前五名供應(yīng)商采購金額從2019年的119510萬元上升到2022年的307650萬元，呈上升趨勢，2023年是243264萬元，上海水星家紡床用紡織品公司供應(yīng)商采購金額有所下降。上海水星家紡公司的占年度采購金額比例從2019年的17.11%增加到2022年的24.09%，是由于上海水星家紡床用紡織品企業(yè)在不斷擴大規(guī)模，產(chǎn)品銷量逐漸增加。2023年采購金額占比年度采購金額比例下降到20.28%。五年間，上海水星家紡床用紡織品企業(yè)的采購金額以及占比雖然在不斷增加，在這般的框架下但比例變化較為穩(wěn)定。(四）生產(chǎn)渠道營運資金管理表九上海水星家紡公司2019年—2023年生產(chǎn)渠道營運資金詳細(xì)項目單位：萬元單20192020202120222023在產(chǎn)品存貨1962319534047261018其他應(yīng)收款38413955643659488707應(yīng)付職工薪酬1118418959184821636419651其他應(yīng)付款6193962258834296354867356生產(chǎn)渠道營運資金-67320-74067-92021-73238-77282生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期（天)-19.36-21.29-4.88-15.07-16.80由表九可得，上海水星家紡公司的生產(chǎn)渠道營運資金從2019年的-67320萬元下降到2021年的-92071萬元；2022年有所上升，上升為-73238萬元，2023年較2022年小幅度下降到-77282萬元。在此類環(huán)境中三年間呈逐年下降趨勢，說明上海水星家紡床用紡織品公司應(yīng)付職工薪酬及其他應(yīng)付款的金額比在產(chǎn)品和其他應(yīng)收款的金額高。2022年由于企業(yè)的應(yīng)付職工薪酬和其他應(yīng)付款較2021年有所下降，因此生產(chǎn)渠道營運資金有所上升。2023年各項目較2022年都有所增加且變化幅度不大，這在一定水平上揭露因此，上海水星家紡床用紡織品公司的生產(chǎn)渠道營運資金較2022年有所上升。上海水星家紡公司的生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期從2019年的-19.36天小幅度下降到2020年的-21.29，從2020年的-21.29大幅上升到2021年的-4.88，2021年時上海水星家紡床用紡織品企業(yè)的營業(yè)收入大幅增加從而縮短了上海水星家紡公司的生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期，這在某種程度上體現(xiàn)了從2021年的-4.88下降到2023年的-16.80天，上海水星家紡床用紡織品公司生產(chǎn)渠道周轉(zhuǎn)期在后兩年中有所下降，說明上海水星家紡床用紡織品公司在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金運轉(zhuǎn)加快，生產(chǎn)效率提高。上述結(jié)果在全面性和科學(xué)性方面均符合標(biāo)準(zhǔn)，凸顯了本研究團(tuán)隊的嚴(yán)謹(jǐn)態(tài)度和科學(xué)方法。通過深入分析，本研究不僅全面涉及了所設(shè)定的研究問題和目標(biāo)，而且在邏輯系統(tǒng)內(nèi)對觀察到的現(xiàn)象和數(shù)據(jù)進(jìn)行了合理的解讀。這一結(jié)論為相關(guān)領(lǐng)域提供了有力的支撐，并為進(jìn)一步的研究構(gòu)建了穩(wěn)固的基礎(chǔ)。同時，本研究也指出了自身的不足，期待未來的工作能夠在此基礎(chǔ)上進(jìn)行更深入的探索，解決當(dāng)前的難題，以獲得更為深入的見解。（四）營銷渠道營運資金管理表十上海水星家紡床用紡織品營銷渠道營運資金詳細(xì)項目單位：萬元20192020202120222023成品存貨129203147721228776173581106766應(yīng)收賬款133586111896178042167099138796應(yīng)收票據(jù)126022142143207465238783186517預(yù)收賬款2916539094438393545542515應(yīng)交稅費697259856129109756856營銷渠道營運資金352674356681564315533033382708營銷渠道周轉(zhuǎn)期（天）121.89102.51120.94109.7183.23由表十所得，上海水星家紡公司的營銷渠道營運資金從2019年的352674萬元增加到2021年的564315萬元，這是由于上海水星家紡床用紡織品公司成品存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)的大幅度增加，從而營運資金也在不斷增加，應(yīng)收款項變化劇烈，是由于上海水星家紡床用紡織品公司銷售規(guī)模擴大信用客戶銷售占比增加所導(dǎo)致（陳浩然,周美婷,2022）。這在某種程度上揭露從2021年的564315萬元下降到2023年的382708萬元主要是因為2023年較前兩年的營銷渠道營運資金減少主要是產(chǎn)成品存貨、應(yīng)收款項以及應(yīng)交稅費的減少從而有了顯著的變化。第三章上海水星家紡床用紡織品營運資金管理存在的問題第一節(jié)流動負(fù)債占比重大根據(jù)上海水星家紡公司的營運資金規(guī)模分析，流動負(fù)債占營運資金的比重比較大。通過營運資金規(guī)模分析來看，近幾年上海水星家紡公司的流動資產(chǎn)和營運資金的金額呈下降趨勢，企業(yè)的流動負(fù)債從2019年到2021年之間逐年上升，從2021年到2023年流動負(fù)債平穩(wěn)下降且變化幅度不大，遵循此理論框架進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)研究可得出以下結(jié)論整體來看，上海水星家紡公司的流動負(fù)債較多。如果企業(yè)的流動負(fù)債過高，償債壓力會越來越大并且流動負(fù)債的期限較短，一般在一年之內(nèi)的還款時間，因此對企業(yè)有一定的還款壓力。從而也會對上海水星家紡床用紡織品企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營有一定的影響，會影響企業(yè)的盈利水平。流動負(fù)債占比營運資金規(guī)模金額較高，公司在需要償還大額債務(wù)的情況下，同時要維持正常的上海水星家紡床用紡織品公司運營是比較困難的，這對公司營運而言，是不利于企業(yè)發(fā)展的。因此，上海水星家紡床用紡織品公司應(yīng)該注重流動負(fù)債的問題，同時減少流動負(fù)債的比重。第二節(jié)貨幣資金利用率低表十一上海水星家紡公司近五年的投資額情況單位：萬元20192020202120222023投資額6200202359924446003759投資額變動幅度（%）51.40226.37390.46-95.36-18.29由表十一上海水星家紡公司近五年的投資額情況來看，企業(yè)的投資額從2019年的6200萬元上升至2021年的99244萬元，企業(yè)的年投資額變動幅度在這兩年分別為226.37%和390.46%， 上海水星家紡公司的主要投資是用于購買股權(quán)以及新設(shè)子公司。從2021年開始企業(yè)投資額下降到2023年的3759萬元，某種意義上揭示了由此可以看出來上海水星家紡公司在2022年和2023年減少了投資發(fā)展，大幅度的減少投資金額會降低上海水星家紡床用紡織品公司的利潤和公司的整體發(fā)展水平，不利于企業(yè)的長期發(fā)展，說明企業(yè)對貨幣資金的利用率較低，應(yīng)加大閑置貨幣資金的利用率。表十二上海水星家紡公司2019-2023年貨幣資金情況單位：萬元20192020202120222023庫存現(xiàn)金4.679.444.352.874.48銀行存款204333382737460024402989477109其他貨幣資金91812314116025661672846由表十二上海水星家紡公司的貨幣資金情況可得，庫存現(xiàn)金的數(shù)量金額在五年中數(shù)量較小，在2021年到2023年之間平穩(wěn)變化。本項研究不僅確認(rèn)了當(dāng)前理論架構(gòu)的合理性，還揭示了實踐運用中可能存在的短板與改進(jìn)潛力。通過深入分析實際狀況，本文發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有理論在不同情境下的應(yīng)用效果存在差異，這促使本文進(jìn)一步思考如何依據(jù)具體情況調(diào)整并優(yōu)化理論框架，以增強其實用性和導(dǎo)向作用。同時，研究還指出了實踐運用中可能面臨的挑戰(zhàn)，如資源分配不均等、技術(shù)實施障礙以及文化多樣性等，為未來的研究和應(yīng)用提供了關(guān)鍵的指引。企業(yè)的銀行存款由2019年的204333萬元增加到2023年的477109萬元，總體上上海水星家紡床用紡織品公司呈上升趨勢不斷增多，其他貨幣資金由2019年的9181萬元增加到2023年的72846萬元，數(shù)量金額也在不斷增加。上海水星家紡公司的貨幣資金金額在后幾年中總體是呈增加趨勢。結(jié)合上表的投資額分析來看，企業(yè)的貨幣資金逐年增加，投資金額逐漸減少，說明企業(yè)的貨幣資金利用率較低，應(yīng)加大閑置貨幣資金對內(nèi)外企業(yè)的投資金額。眾所周知，銀行存款的利率比長短投資的利率低的多，將大量的貨幣資金存放在銀行存款，并沒有用于投資產(chǎn)生的收益多，上海水星家紡床用紡織品企業(yè)應(yīng)該適當(dāng)增加對長短期投資，從而提高企業(yè)在市場的占有率和地位。表十三上海水星家紡公司2019-2023年開發(fā)支出項目情況單位：萬元20192020202120222023床用紡織品傳統(tǒng)產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)5091.943087.846118.875036.023998.79床用紡織品創(chuàng)新產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)239.71279.712378.215738.376109.07其他技術(shù)開發(fā)2.84134.8265.3346.71—從企業(yè)2019年到2023年的開發(fā)支出項目情況可知，上海水星家紡公司五年間有床用紡織品傳統(tǒng)產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)、床用紡織品創(chuàng)新技術(shù)開發(fā)以及其他技術(shù)開發(fā)。其他技術(shù)開發(fā)由2020年的134.82萬元降到2022年的46.71萬元，2023年沒有進(jìn)行技術(shù)開發(fā)，說明企業(yè)對其他技術(shù)開發(fā)不夠重視。上海水星家紡公司應(yīng)該利用部分閑置的貨幣資金加大對其他產(chǎn)品的技術(shù)開發(fā)，從這些條件可以體會到因為產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)對床用紡織品企業(yè)是來說十分重要的，關(guān)乎一個床用紡織品企業(yè)的銷售狀況以及產(chǎn)品的市場知名度和產(chǎn)品的競爭力。這些新發(fā)現(xiàn)為后續(xù)的研究趨勢提供了指導(dǎo)，突出了理論探索與實證研究相結(jié)合的重要性。本研究不僅確認(rèn)了現(xiàn)有理論架構(gòu)的有效性，還揭示了實際操作中可能遇到的阻礙與制約，為后續(xù)研究提供了寶貴的參考點。研究成果為解決現(xiàn)實問題提供了實用的方法和策略，促進(jìn)了理論知識向?qū)嵺`應(yīng)用的轉(zhuǎn)化，提升了決策的科學(xué)性和合理性。第三節(jié)采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期較長表十四上海水星家紡公司與MD床用紡織品集團(tuán)2019-2023年采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期的比較情況單位：天20192020202120222023五年均值上海水星家紡-101.19-132.05-182.43-113.8-123.15-130.52MD床用紡織品集團(tuán)-82.97-89.21-79.33-63.18-76.64-78.27由表十四上海水星家紡公司的MD床用紡織品集團(tuán)采購渠道周轉(zhuǎn)期的分析來看，上海水星家紡公司的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期從2019年的-101.19天持續(xù)下降至2021年的-182.43，從2021年上升到2023年的-123.15天，采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期五年均值為-130.52。2023年MD床用紡織品集團(tuán)的周轉(zhuǎn)期為-76.64天，在這般的框架下且近五年均值為-78.27，上海水星家紡公司和同行業(yè)MD床用紡織品集團(tuán)的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期相比，雖然兩家公司的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期均為負(fù)值，但是MD床用紡織品集團(tuán)的采購渠道周轉(zhuǎn)期較大些，說明上海水星家紡公司在采購渠道上占用了大量供應(yīng)商資金，MD床用紡織品在侵占供應(yīng)商資金的規(guī)模相對而言要小于上海水星家紡公司，在此類環(huán)境中但是占用供應(yīng)商大量營運資金時間過長，會導(dǎo)致供應(yīng)商的強烈不滿，供應(yīng)商最終可能會通過增加原材料的購買價格或者采用成本低、質(zhì)量差的材料彌補材料的融資成本，這在一定水平上揭露長時間以來，不利于上海水星家紡公司和供應(yīng)商公司之間的良好合作關(guān)系，還會降低制造商的信譽，消費者對產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生不滿，影響企業(yè)在市場上口碑，這些都不利于企業(yè)的發(fā)展（趙文杰,吳小萌,2021）。第四節(jié)營銷渠道周轉(zhuǎn)期較慢表十五上海水星家紡公司與MD床用紡織品集團(tuán)的營銷渠道周轉(zhuǎn)期情況單位：天20192020202120222023五年均值上海水星家紡98.8100.46159.34106.4781.33109.28MD床用紡織品62.8145.3137.2341.0130.7243.42根據(jù)表十五上海水星家紡公司與MD床用紡織品集團(tuán)的營銷渠道周轉(zhuǎn)期情況看出，上海水星家紡公司營銷渠道周轉(zhuǎn)期從2019年的98.8天持續(xù)上升到2021年的159.34天，2021年營銷渠道周轉(zhuǎn)期從159.34下降到81.33，這在一定程度上體現(xiàn)且近五年的營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期平均值為109.28，相比之下，MD床用紡織品集團(tuán)的營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期從2019年的62.81下降到2023年的30.72天，總體呈逐漸下降趨勢，MD床用紡織品營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期五年平均值僅為43.42，經(jīng)過近五年間周轉(zhuǎn)期對比，發(fā)現(xiàn)兩家公司均為國內(nèi)床用紡織品企業(yè)，但是差距如此之大，上海水星家紡床用紡織品的五年平均周轉(zhuǎn)期是MD床用紡織品五年周轉(zhuǎn)期的三倍左右。這在某種程度上揭露通過上海水星家紡公司的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)占比的數(shù)據(jù)分析，近五年間企業(yè)的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)占比流動資產(chǎn)的比例較大，僅次于貨幣資金的占比并且企業(yè)的應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)金額相差不大（孫欣然,葉子凡,2020）。科學(xué)研究的復(fù)雜性日益顯著，單一學(xué)科的知識儲備已不足以全面解析問題。因此，加強跨學(xué)科的合作與交流變得尤為重要。整合各學(xué)科的專業(yè)見解、探究途徑與技術(shù)資源，研究者們能更高效地應(yīng)對科學(xué)難題，發(fā)掘更具綜合性和系統(tǒng)性的解決之道。跨學(xué)科合作不僅加速了新理論、新技術(shù)與新應(yīng)用的產(chǎn)生，還為科研人員提供了更廣闊的視野和多元化的思維框架。根據(jù)MD床用紡織品的財務(wù)報告發(fā)現(xiàn)，MD床用紡織品的應(yīng)收票據(jù)則是應(yīng)收賬款的好幾倍，說明MD床用紡織品在銷售渠道的話語權(quán)明顯強于上海水星家紡公司，上海水星家紡公司在下游渠道的建設(shè)中沒有有明顯劣勢。同時發(fā)現(xiàn)，上海水星家紡公司近五年的預(yù)收賬款占比流動資產(chǎn)比例保持在5%左右變化平穩(wěn)，說明企業(yè)預(yù)收賬款的金額較小，從而進(jìn)一步說明上海水星家紡公司在銷售渠道上得到預(yù)收款項能力較弱。第五節(jié)營運資金管理意識薄弱通過分析上海水星家紡公司的各渠道營運資金管理績效在經(jīng)營活動中的狀況，了解到上海水星家紡公司在采購、生產(chǎn)、營銷渠道環(huán)節(jié)上管理不好，說明水星家紡企業(yè)管理層不重視渠道營運資金管理，營運資金管理意識較弱。根據(jù)前面對上海水星家紡公司近五年的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期以及營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期和同行業(yè)的MD床用紡織品集團(tuán)相比，發(fā)現(xiàn)上海水星家紡公司的渠道周轉(zhuǎn)較慢，在渠道營運管理方面還需要多多加強（(許志遠(yuǎn),曹雨婷,2017)）。另外盡管上海水星家紡公司有對營運資金涉及項目的績效，但水星家紡公司各個項目是單獨進(jìn)行考察分析，沒有認(rèn)真檢查企業(yè)價值鏈上各個環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容和情況，目前上海水星家紡公司的營運資金管理的意識還是較為單薄，這在一定程度上見證了缺少對整體營運資金的管理和控制，營運資金管理理念不具有先進(jìn)性，上海水星家紡公司可以向同行業(yè)的上海水星家紡、MD等國內(nèi)品牌認(rèn)可度更高、制度管理更強的集團(tuán)進(jìn)行學(xué)習(xí)與借鑒。傳統(tǒng)的營運資金管理理念已經(jīng)不適合現(xiàn)代企業(yè)對營運資金的管理，因此上海水星家紡公司應(yīng)該加強對營運資金管理的意識（蔡欣然,邱澤民,2021）。第四章上海水星家紡床用紡織品營運資金管理的對策第一節(jié)降低流動負(fù)債比重從上海水星家紡公司近五年的營運資金的數(shù)據(jù)來看，企業(yè)流動負(fù)債占營運資金的比重較大，流動負(fù)債過多，對企業(yè)有一定的償還壓力，從而也會對企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營有一定的影響。流動負(fù)債占比營運資金規(guī)模金額較高，這對水星家紡公司營運而言，是不利于企業(yè)發(fā)展的。上海水星家紡公司要想保持一個適合當(dāng)前企業(yè)發(fā)展水平，應(yīng)該保持適度的流動負(fù)債額度，衡量流動負(fù)債和長期負(fù)債的結(jié)構(gòu)，這在某種程度上證實了還要注意降低負(fù)債成本。另外適當(dāng)增加長期債務(wù)的比例，有利于于減少水星家紡企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。在資本收益大于負(fù)債的成本的前提下，水星家紡企業(yè)想要獲取更多收益時，保證投資收益率高于負(fù)債利率，更容易降低財務(wù)風(fēng)險。上海水星家紡公司需根據(jù)企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營情況來控制負(fù)債額度適量增加長期負(fù)債的比例，保證負(fù)債還款前還清本金和利息。公司應(yīng)該選擇的合理籌資方式，合理制定負(fù)債計劃。第二節(jié)提高貨幣資金使用率上海水星家紡公司的貨幣資金流動性資金充足，且在流動資產(chǎn)占比較大。根據(jù)上海水星家紡公司的投資額情況，2019年到2023年的投資額明顯下降幅度大，企業(yè)減少了項目投資。從2019年開始，上海水星家紡公司在國內(nèi)外市場不斷擴大企業(yè)規(guī)模，為了保證企業(yè)正常運營的資金需求，遵循此理論框架進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)研究可得出以下結(jié)論單依賴于企業(yè)的銷售產(chǎn)品的營業(yè)收入來維持水星家紡企業(yè)的運營資金周轉(zhuǎn)是不現(xiàn)實的，為了獲取更多的利潤，公司可以將存放在銀行賬戶的閑置貨幣資金進(jìn)行合理的投資（陳浩然,周美婷,2022）。長期投資有助于水星家紡企業(yè)謀劃資金，長期投資的目的有:對投資企業(yè)重要的戰(zhàn)略計劃有重大影響或控制權(quán)，控制被投資單位的經(jīng)營和資產(chǎn)來實現(xiàn)更多價值。與被投資企業(yè)的聯(lián)系更加緊密，兩家床用紡織品公司通過長期商業(yè)合作，原材料供應(yīng)也會更加充足，或下游的營銷更加順暢，某種意義上揭示了長期以往兩家公司都能收益。短期投資主要是將資金投入到容易變現(xiàn)的項目上來并且較短周期內(nèi)獲取可觀的利益[5]。上海水星家紡公司平衡好長短期投資的結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)更好地運營并且穩(wěn)定發(fā)展。另外水星家紡企業(yè)有大量的貨幣資金，可以用于專門項目或者技術(shù)開發(fā)上和研發(fā)新產(chǎn)品。如今，同類化床用紡織品產(chǎn)品的種類越來越多，消費者在選擇品牌產(chǎn)品時，首先注重的產(chǎn)品品質(zhì)以及性價比等。依據(jù)這些初期階段的成果，本文能設(shè)定更多前瞻性的假設(shè)和探索途徑，深化對本領(lǐng)域的理解，并促進(jìn)理論與實務(wù)的進(jìn)一步融合。這些初期發(fā)現(xiàn)所驅(qū)動的研究規(guī)劃，將助力提高整個領(lǐng)域的研究質(zhì)量，加快科學(xué)發(fā)現(xiàn)的進(jìn)程，并為政策規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用和社會進(jìn)步提供穩(wěn)固的理論支撐與實踐導(dǎo)向。隨著探究的不斷深入，本文期待能發(fā)現(xiàn)更多深層次的機制。因此，這更需要水星家紡企業(yè)能抓住消費者的真實心理，才能打開企業(yè)的市場知名度，為擴大水星家紡公司規(guī)模而籌集充足資金。企業(yè)應(yīng)該加強產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)，以便更好的搶占市場資源（林俊杰,黃若彤,2022）。第三節(jié)縮短采購周轉(zhuǎn)期上海水星家紡公司的采購周轉(zhuǎn)期近五年的均值較小，和同行床用紡織品企業(yè)的采購渠道周轉(zhuǎn)期相比有較大的差距，企業(yè)可以通過縮短渠道周轉(zhuǎn)期來提高上海水星家紡公司的營運資金管理水平，從這些條件可以體會到需要注意以下幾點（劉嘉慧,馮博文,2022）:首先，水星家紡企業(yè)要不斷完善供應(yīng)商評價體系，從眾多上游公司中選出商業(yè)信用評價良好的供應(yīng)商公司進(jìn)行合作，形成長期合作伙伴，這樣可以保證水星家紡企業(yè)能夠擁有長期穩(wěn)定的材料貨源。其次，企業(yè)應(yīng)該制定合理的采購計劃，縮短采購周期。在制定采購策略時，根據(jù)原材料性質(zhì)的不同對供應(yīng)商進(jìn)行分類。經(jīng)營生產(chǎn)需要的關(guān)鍵原材料，可以尋找多家供應(yīng)商來進(jìn)行采購，尋找提供高質(zhì)量材料的供應(yīng)商公司構(gòu)建穩(wěn)定的合作，在這般的框架下這樣對床用紡織品產(chǎn)品質(zhì)量更有保障。對于一般的原材料，水星家紡企業(yè)可以選擇高頻率地采購，選取成本最低的幾家供應(yīng)商進(jìn)行采購。上海水星家紡公司還應(yīng)該采取措施盡力降低采購風(fēng)險，水星家紡企業(yè)應(yīng)該根據(jù)季節(jié)性變化制定合理的采購計劃，以免增加材料庫粗暴以及庫存管理成本，外部環(huán)境發(fā)生變化時，及時調(diào)整采購計劃。第四節(jié)加強營銷渠道管理每個企業(yè)都需要重視營銷渠道管理，有助于提高市場份額和品牌知名度，加強市場競爭力。首先，上海水星家紡公司要注重建設(shè)多種銷售渠道并且加大宣傳力度。如今在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大時代中，越來越多的消費者傾向于網(wǎng)絡(luò)購物，不用出門就能買到產(chǎn)品并且?guī)拖M者送貨上門，在此類環(huán)境中給消費者帶來了極大的便利，省時省力。線下專賣店銷售已經(jīng)不再時主流銷售（韓雨辰,趙博涵,2019）。因此，上海水星家紡公司需要推動線上與線下的一體化發(fā)展，與發(fā)展成熟的電商平臺進(jìn)行合作并且加強對廣告宣傳工作的方案與計劃，借助媒體平臺進(jìn)行大力宣傳樹立良好的品牌形象和口碑。最后，上海水星家紡公司應(yīng)該加強產(chǎn)品研發(fā)。眾所周知，床用紡織品企業(yè)的核心競爭力是產(chǎn)品創(chuàng)新。隨著新技術(shù)的發(fā)展和市場的日益競爭，產(chǎn)品的生命周期較短。因此，水星家紡企業(yè)必須抓住時機研發(fā)新產(chǎn)品并快速地吸引住消費者，才能在眾多競爭者中成為脫穎而出。增強營運資金管理意識上海水星家紡公司的目標(biāo)實現(xiàn)更多的利潤，大多數(shù)企業(yè)管理層更關(guān)注某一單個要素的分析結(jié)果，沒有將各個生產(chǎn)流程部門之間進(jìn)行聯(lián)系，這在一定水平上揭露從而導(dǎo)致各要素環(huán)節(jié)的內(nèi)部關(guān)系處于混亂狀態(tài)，從而對績效水平產(chǎn)生不好的影響。因此，上海水星家紡公司的高層管理者和員工人員們對缺乏營運資金管理效率對企業(yè)的認(rèn)識。水星家紡企業(yè)需要要求相關(guān)管理人員重視對公司內(nèi)部管理的重要性，學(xué)習(xí)營運資金對企業(yè)管理的意義，同時上海水星家紡公司的高層領(lǐng)導(dǎo)者除了要注重利潤和價值最大化外，需要領(lǐng)導(dǎo)者從營運資金管理的整體性方面考慮企業(yè)的戰(zhàn)略