財務管理第八版課件演講人：日期：REPORTINGREPORTINGCATALOGUE目錄財務管理概述籌資管理投資管理營運資金管理利潤分配管理財務分析與評價戰略財務管理01財務管理概述REPORTING財務管理是在一定的整體目標下，關于資產的購置（投資），資本的融通（籌資）和經營中現金流量（營運資金），以及利潤分配的管理。財務管理的定義財務管理目標是指企業進行財務活動所要達到的根本目的，具體包括利潤最大化、股東財富最大化、企業價值最大化等。財務管理的目標財務管理的定義與目標財務管理的內容財務管理的內容包括財務決策、財務計劃和財務預算、財務控制、財務分析與評價等。財務管理的職能財務管理的職能是指財務管理在企業管理中的作用，包括決策職能、計劃職能、控制職能和監督職能等。財務管理的內容與職能財務管理的原則財務管理原則是指進行財務管理所應遵循的基本規范，包括資金合理配置原則、風險與收益均衡原則、貨幣時間價值原則等。財務管理的規范財務管理的原則與規范財務管理規范是指企業在進行財務管理時應遵循的標準和約束，包括財務管理制度、內部控制、財務信息披露等方面的規定。010202籌資管理REPORTING混合籌資結合股權與債務籌資，既能分散控制權，又能降低財務風險，但需平衡兩者之間的關系。股權籌資通過發行股票、留存收益等方式籌集資金，具有長期性、無需還本付息等優點，但可能分散控制權。債務籌資包括長期借款、發行債券等，具有籌資速度快、籌資成本低等優點，但會增加財務風險。籌資渠道與方式選擇指企業為籌集和使用資本所付出的代價，包括籌資費用和用資費用。資本成本指企業資本的構成及其比例關系，包括債務資本和股權資本的比重。資本結構通過調整債務與股權的比例，降低資本成本，提高企業價值。優化資本結構資本成本與資本結構優化010203通過合理安排資本結構、控制債務比例等方式，降低企業財務風險。風險控制在利用杠桿效應的同時，需關注風險控制，確保企業穩健發展。杠桿效應與風險控制的平衡利用債務籌資的杠桿作用，放大企業收益和風險的波動幅度。杠桿效應杠桿效應與風險控制03投資管理REPORTING投資項目評估與決策方法現金流折現法通過預測項目未來的現金流，并使用合適的折現率將其折現至今天，從而評估項目的價值。回收期法通過計算項目的投資回收期來評估項目的風險和投資價值，短期回收期項目更具流動性。NPV（凈現值）法通過計算項目未來現金流的凈現值，來判斷項目是否值得投資。IRR（內部收益率）法通過計算項目內部收益率來評估項目的投資回報率，高于公司資本成本的項目才值得投資。多元化投資策略通過投資多種證券來降低投資組合的整體風險。風險與收益平衡根據投資者的風險偏好，選擇合適的風險水平以獲得最大收益。資本資產定價模型（CAPM）通過計算證券的預期收益與風險之間的關系，來確定合理的投資組合。積極投資策略與消極投資策略根據市場情況，選擇主動投資或被動投資。證券投資組合策略及優化通過多元化投資來降低單一資產或行業風險。風險分散利用金融衍生品進行風險對沖和收益保護。期貨與期權的應用01020304識別投資過程中的潛在風險，并評估其對投資組合的影響。風險識別與評估制定長期的投資計劃和資本預算，確保穩定的投資回報。資本預算與長期規劃風險管理與收益平衡技巧04營運資金管理REPORTING現金流量預測與監控技術現金流量預測方法包括銷售百分比法、回歸分析法、時間序列分析法等，用于預測企業未來現金流量的變化趨勢和數量。現金流量監控技術現金流量管理策略通過編制現金流量預算、設立現金預警系統、進行現金流量分析等措施，確保企業現金流量的充足性和穩定性。包括收支兩條線管理、集中管理、分散管理等，旨在優化企業現金流量結構，提高資金使用效率。應收賬款管理策略包括賬齡分析、催收程序、壞賬準備等，旨在降低企業應收賬款的風險和成本。信用政策設計根據企業實際情況和客戶信用狀況，制定合理的信用標準、信用期限和現金折扣等，以擴大銷售、提高市場占有率。應收賬款融資方式包括應收賬款質押、保理業務等，為企業提供資金支持，緩解資金壓力。應收賬款管理及信用政策設計存貨控制模型包括經濟訂貨量模型（EOQ）、再訂貨點模型、安全庫存模型等，旨在降低企業存貨的持有成本和缺貨成本。存貨管理策略包括ABC分類法、JIT采購、VMI等，旨在提高存貨周轉率和降低庫存水平。存貨盤點與清查定期進行存貨盤點和清查，確保存貨數量準確、質量可靠，及時發現和解決問題。存貨控制模型及實踐應用05利潤分配管理REPORTING利潤分配原則包括按勞分配、按資分配、兼顧各方利益等原則，旨在合理平衡企業各方利益。利潤分配政策制定需考慮企業盈利狀況、未來發展需要、股東回報等因素，制定長期穩定的利潤分配政策。利潤分配原則和政策制定包括現金股利、股票股利、財產股利等，企業需根據實際情況選擇適合的支付方式。股利支付方式支付股利時需遵循相關法規和規定，確保合法合規；同時，需關注支付時間、金額、方式等細節，以維護股東利益。操作技巧股利支付方式選擇和操作技巧股票回購指企業從市場上購回自家股票，以降低注冊資本或用于股權激勵等操作。回購時需考慮市場情況、企業財務狀況等因素。股權激勵計劃實施股票回購和股權激勵計劃實施通過股票期權、限制性股票等方式，讓員工持有企業股份，從而激發其工作積極性和創造力。實施時需關注激勵對象、授予數量、行權條件等關鍵要素。010206財務分析與評價REPORTING01資產負債表分析了解企業的資產、負債和所有者權益狀況，評估企業的資本結構和償債能力。財務報告解讀技巧02利潤表分析掌握企業的收入、成本和利潤情況，評估企業的盈利能力。03現金流量表分析了解企業的現金流入和流出情況，評估企業的現金流量和資金運營能力。財務比率分析通過計算各種財務比率，如償債能力比率、盈利能力比率、營運效率比率等，評估企業的財務狀況和經營成果。趨勢預測方法運用時間序列分析、回歸分析等方法，分析企業的財務數據，預測未來的發展趨勢和變化。財務比率分析和趨勢預測方法財務指標選擇根據企業的戰略目標和經營特點，選擇適合的財務指標，如利潤率、資產回報率、每股收益等。績效評價標準制定根據行業標準、歷史數據和經驗等因素，制定科學的績效評價標準，對企業的財務狀況和經營成果進行客觀評價。企業績效評價指標體系構建07戰略財務管理REPORTING根據企業總體戰略，制定財務戰略規劃，明確企業財務目標和發展方向。戰略規劃的制定依據財務戰略規劃，進行預算編制，包括經營預算、資本預算和財務預算等。預算編制的流程對預算執行情況進行定期分析，及時調整戰略規劃和預算，確保企業財務目標的實現。預算執行情況的分析戰略規劃和預算編制流程梳理010203分析企業各項成本，確定成本動因，找出降低成本的機會和途徑。戰略成本分析識別企業的價值創造環節，通過優化資源配置、提高生產效率等手段，提升企業價值。價值創造分析將成本控制與價值創造相結合，通過降低成本同時提升企業價值，實現企業的可持續發展。成本控制與價值創造的結合戰略成本控制和價值創造途徑挖掘跨國公司財務策略部