商品期權開戶測試題庫

1.下列也許追加保證金是（）

A.賣出看跌，標期貨上漲

B.買入看漲，標期貨下跌

C.賣出看漲，標期貨上漲

D.買入看跌，標期貨下跌

答案：C

2.白糖、豆粕期權最后交易日表述錯誤是（）

A.期權最后交易日是期貨交割月前第10個交易日

B.與標期貨合約最后交易日不同

C.豆粕期權最后交易日是期貨交割月前一種月第5個交易日

D.白糖期權最后交易日是期貨交割月前二個月倒數第5個交易日

答案：A

3.到期日結算時，下列關于交易所對于滿足資金條件期權買持倉解決方式，對的

是（）

A.行權價不不大于當天標結算價看漲持倉自動行權

B.行權價不大于當天標結算價看漲持倉自動行權

C.行權價不不大于當天標收盤價看跌持倉自動行權

D.行權價不大于當天標結算價看跌持倉自動行權

答案：B

4.假設豆粕期權限倉15000手，某客戶持倉10000手M-1707-C-2700買持倉，下

列開倉行為不會超過持倉限額是（）

A.賣出5001手M-1707-P-2800

B.買入手M-1707-C-2600,同步賣出3001手M-1707-C-2800

C.買入手M-1707-C-2700,同步賣出3001手M-1707-P-2900

D.買入5001手M-1707-C-2700

答案：B

5.1手白糖期權相應（）

A.10噸白糖

B.100噸白糖

C.1手白糖期貨合約

D.10手白糖期貨合約

答案：C

6.投資者買入開倉SR309C5000合約10手后，于次日賣出平倉4手，該投資者持

倉為（）

A.4手

B.14手

C.6手

D.12手

答案：C

7.期權投資者恰當性管理辦法規定，客戶應當全面評估自身經濟實力、期權認知

能力和（），審慎決定與否參加期權交易

A.交易操作能力

B.價格趨勢判斷能力

C.期貨認知能力

D.風險控制與承受能力

答案：D

8.期權投資者恰當性管理辦法對期權投資者規定不涉及（）

A.交易所承認知識測試規定

B.期貨實盤交易經歷規定

C.資金規定

D.仿真交易及行權經歷規定

答案：B

9.豆粕期貨限倉1000手，如果交易者資金充分，原有950手期貨多頭持倉，如

果申請300手看漲期權行權，最后將有（）手期權行權成功

A.50

B.300

C.100

D.O

答案：A

10.為避免現貨大幅下跌，交易者適當操作是（）

A.買入看跌

B.買入看漲

C.買入期貨

D.賣出看漲

答案：A

11.期權漲跌停板是以上一交易日（）為基準擬定

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.集合競價

答案：C

12.客戶申請開通期權交易權限，應當具備（）編碼

A.交易所交易

B.社會信用

C.證券公司

D.期貨公司

答案：A

13.對的是（）

A.買方支付權利金，賣方繳納保證金

B.買方繳納保證金，賣方繳納保證金

C.買方繳納保證金，賣方支付權利金

D.買方支付權利金，賣方支付權利金

答案：A

14.關于大商所行權，錯誤是（）

A.期權買方可以申請對其同一編碼下行權后雙向期貨持倉進行對沖平倉，對沖數

量不超過行權獲得期貨持倉量

B.若虛值期權買方但愿行權，無需提交行權申請

C.若實值期權買方但愿放棄行權，需在規定期間內提交放棄行權申請

D,非期貨公司會員和客戶可以申請對其同一編碼下雙向期權持倉進行對沖平倉

答案：B

15.一種離到期日尚有90天M-1305-P-3500期權,當前豆粕期貨3513元/噸，則

該期權delta值最接近于（）

A.-1

B.1

C.0.5

D.-0.5

答案：D

16.白糖、豆粕期權均為美式期權，期權買方（）行權

A.只能在到期日前一天

B.可以在到期前任一交易日

C.只能在到期日當天

D.可以在到期后規定交易日

答案：B

17.投資者買入5月期貨價格為284元，同步買入5月份該期貨看跌期權，行權

價為290元，權利金為12元，則該期權損益平衡點（）

A.278

B.272

C.302

D.296

答案：A

18.投資者買入看跌期權，就具備按行權價（）

A.賣出標權利

B.賣出標義務

C.買入標權利

D.買入標義務

答案：A

19.錯誤是（）

A.SR705P6700空頭持倉也許會被追加保證金

B.SR705C6700多頭持倉只能在到期日行權

C.SR705C6700多頭持倉在行權可用資金局限性時，行權申請會被回絕

D.SR705P6700空頭持倉在到期日前也許被行權

答案：B

20.期權按照買方權利性質劃分，分為（）

A.美式期權、歐式期權

B.看漲期權、看跌期權

C.實值、平值和虛值期權

D.期貨期權、現貨期權

答案：B

1、在期權交易中，（）需要繳納保證金

A、買方

B、賣方

C、買賣雙方均需繳納

D、買賣雙方均不需繳納

答案：B

2、按行權價格與標物價格關系，期權可分為()

A、看漲期權和看跌期權

B、現貨期權和期貨期權

C、美式期權和歐式期權

D、實值期權、虛值期權和平值期權

答案：D

3、按期權可以申請執行時間不同，期權可分為()

A、看漲期權和看跌期權

B、現貨期權和期貨期權

C、美式期權和歐式期權

D、實值期權、虛值期權和平值期權

答案：C

4、按期權標資產不同，期權可分為()

A、看漲期權和看跌期權

B、現貨期權和期貨期權

C、美式期權和歐式期權

D、實值期權、虛值期權和平值期權

答案：B

5、買入看漲期權風險和收益關系是()

A、損失有限，收益有限

B、損失有限，收益無限

C、損失無限，收益有限

D、損失無限，收益無限

答案：B

6、賣出看跌期權風險和收益關系()

A、損失有限，收益巨大

B、損失有限，收益有限

C、損失巨人，收益巨人

D、損失巨大，收益有限

答案：D

7、下列交易中，賺錢隨著標物價格上漲而始終增長是()

A、買進看漲期權

B、賣出看漲期權

C、買進看跌期權

D、賣出看跌期權

答案：A

8、下列方略積極行權后轉換為期貨空頭部位為()

A、買進看跌期權

B、賣出看跌期權

C、買進看漲期權

D、賣出看漲期權

答案：A

9、投資者賣出看跌期權，獲得最大收益是()

A、無窮大

B、標資產市場價格

C、權利金

D、零

答案：C

10、當標物價格在損益平衡點以上時(不計交易費用)，買進看跌期權損失()

A、不會隨著標物價格上漲而變化

B、隨著行權價格上漲而增長

C、隨著標物價格上漲而減少

D、隨著標物價格上漲而增長，最大至權利金

答案：D

11、關于看跌期權盈虧平衡點(不計交易費用)，如下說法對的是()

A、盈虧平衡點-執行價格十權利金

B、盈虧平衡點二期權價格-行權價格

C、盈虧平衡點二期權價格+行權價格

D、盈虧平衡點二行權價格-權利金

答案：D

12、如不計交易費用，買進看漲期權最大虧損為()

A、權利金

B、標資產跌幅

C、行權價格

D、標資產漲幅

答案：A

13、在其她因素不變狀況下，下列關于標物價格波動幅度與期權價格關系說法,

對的是()

A、標物價格波動限度對看漲期權與看跌期權影響方向不同

B、標物價格波動限度對實值期權與虛值期權影響方向不同

C、標物價格波動越人，期權價格越高

D、標物價格波動越大，期權價格越低

答案：C

14、下面關于期貨和期權關系描述中，說法對的是()

A、期貨可以買空賣空，而期權則不可以

B、期貨和期權買賣雙方權利都是對稱

C、商品期貨合約交割標實物，商品期權合約交割為期貨合約

D、期貨和期權買賣雙方均需要繳納保證金

答案：C

15、對于期權賣方而言，如下哪種說法是錯誤()

A、履約義務

B、繳納保證金

C、支付權利金

D、承擔比較大風險

答案：C

16、選用下面哪種期權合約進行投機風險最大()

A、買入看漲期權

B、賣出保護性看跌期權

C、出售裸看漲期權

D、出售裸看跌期權

答案：C

17、下面對于交易期權看法錯誤是()

A、買入期權成本可以較低

B、如果買入期權后價格與看法不同，不會被套

C、任何狀況下期權風險都要比期貨小

D、買入期權后雖然看錯，風險不會擴大

答案：C

18、如果交易者是看跌期權賣方，履約后將持有標期貨(),

A、長頭寸

B、短頭寸

C、沒有頭寸

D、以上皆不符合

答案：A

19、如果交易者是看漲期權賣方，履約后將持有標期貨(),

A、長頭寸

B、短頭寸

C、沒有頭寸

D、以上皆不符合

答窠：B

20、其她條件不變，當期貨價格上漲時，相應期權價格變化是()

A、看漲期權上漲，看跌期權下跌

B、看漲期權下跌，看跌期權上漲

C、看漲期權下跌，看跌期權下跌

D、看漲期權上漲，看跌期權上漲

答案：A

1、對于看跌期權，虛值期權()

A、行權價格不不大于期貨價格

B、行權價格等于期貨價格

C、行權價格不大于期貨價格

D、行權價格與期貨價格無關

答案：C

2、美式期權中，除了波動率外，()與期權價值正有關變動

A、標市場價格

B、行權價格

C、利率

D、據到期日時間

答案：c

3、關于看漲期權說法對的是()

A、時間價值:權利金+內涵價值

B、時間價值二權利金-內涵價值

C、時間價值;內涵價值

D、時間價值二保證金

答案：B

4、期權剩余有效日期越長，其時間價值就()

A、越大

B、越小

C、不變

D、趨于零

答案：A

5、除距到期時間外，期權時間價值與下列哪個影響期權價格因素關系最密切()

A、行權價格

B、標資產市場價格

C、波動率

D、利率

答案：C

6、當合約到期時，實值期權()

A、不具備內涵價值，也不具備時間價值

B、不具備內涵價值，具備時間價值

C、具備內涵價值，不具備時間價值

D、既有內涵價值，又具備時間價值

答案：C

7、當前豆粕期貨價格為3400元/噸，豆粕看漲期權行權價格為3250元/噸，則

該期權內涵價值為()元/噸

A、0

B、-350

C、120

D、150

答案：D

8、某投資者持有一看漲期權，當前該期權內涵價值是40元，標物價格為350

元，該期權行權價格為()元

A、310

B、350

C、390

D、已知條件局限性，不能擬定

答案：A

9、期權價格包括時間價值和內涵價值，下述哪種狀況只包括時間價值，內涵價

值為0()

A、看漲期權行權價格)標物市場價格

B、看跌期權行權價格)標物市場價格

C、看漲期權行權價格〈標物市場價格

D、以上都不是

答窠：A

10、就看跌期權而言，當期權標資產價格()期權行權價格時，內涵價值為零

A、不大于

B、不不大于或者等于

C、只有不不大于

D、只有不大于

答案：B

11、相似標資產、相似期限、相似行權價格美式期權價值總是()歐式期權價值

A^不不大于

B、不大于

C、不不大于等于

D、不大于等于

答案：A

12、下列與美式看跌期權價格反方向變動因素是()

A、行權價格

B、標資產價格波動率

C、到期期限

D、市場價格

答案：D

13、哪一類型期權擁有最大時間價值()

A、實值期權

B、平值期權

C、虛值期權

D、以上皆不符合

答案：B

14、哪一類型期權擁有最大內涵價值()

A、實值期權

B、平值期權

C、虛值期權

D、以上皆不符合

答案：A

15、下列關于期權說法對的是()

A、內涵價值不不大于時間價值

B、內涵價值不大于時間價值

C、內涵價值也許為零

D、到期日前虛值期權時間價值為零

答案：C

16、如下關于期權價格說法，不對的有()

A、看跌期權價格下限為行權價格減去標資產市場價格之差

B、看跌期權價格上限為行權價格

C、看漲期權價格應當低于標資產市場價格

D、看漲期權價格不應當高于行權價格

答案：D

17、下列關于期權行權價格描述，不對的是()

A、對看漲期權來說，其她條件不變狀況下，行權價格減少，期權內涵價值增長

B、對看跌期權來說，其她條件不變狀況下，當標物市場價格等于或者高于行權

價格時，內涵價值為0

C、普通來說，行權價格與標物市場價格差額越大，時間價值就越小

D、對看漲期權來說，標物價格超過行權價格越多，內涵價值就越小

答案：D

18、普通來說，在其她條件不變狀況下隨著期權臨近到期時間，期權時間價值逐

漸()

A、越大

B、為零

C、變小

D、不變

答案：C

19、下列關于美式看漲期權說法，不對的是()

A、當標市場價格足夠高時，期權價值也許會等于標物價格

B、當標市場價格為0時，期權價值也為0

C、只要期權沒有到期，期權價格就會高于其內涵價值

D、期權下限為其內涵價值

答案：D

20、期權價格是指()

A、期權成交時標資產市場價格

B、買方行權時標資產市場價格

C、買進期權合約時所支付權利金

D、期權成交時商定標資產價格

答案：C

1、人商所豆粕期權是()期權

A、美式

B、歐式

C、美式兼歐式

D、以上說法都不對

答案：A

2、下面不是大商所豆粕期權合約月份是()

A、1月

B、4月

C、8月

D、12月

答案：B

3、大商所豆粕期貨期權最小變動價位為()元/噸

A、0.1

B、0.2

C、0.b

D、1

答案：C

4、大商所豆粕期貨期權合約標物是()手豆粕期貨合約。

A、1

B、10

C、20

D、100

答案：A

5、下面不是大商所豆粕期權行權價格間距是()

A、25元/噸

B、50元/噸

C、75元/噸

D、100元/噸

答案：C

6、大商所每天可交易期權合約行權價格應至少覆蓋()漲跌停板價格范疇

A、1個

B、1.5個

C、2個

D、3個

答案：B

7、客戶進行期權交易，應當使用與期貨交易()交易編碼和()賬戶。

A、相似、不同

B、相似、相似

C、不同、相似

D、不同、不同

B

8、豆粕期權合約在()上市

A、標期貨掛盤交易下一交易日

B、標期貨上市交易日

C、標期貨合約有成交后下一種交易日

D、標期貨上市前一日

C

9、期權買方開倉時，按照()收取權利金

A、市價

B、成交價

C、昨日結算價

D、最低價

B

10、每日期權交易結束后，交易所按照()結算所有賣方保證金

A、收盤價

B、昨結算價

C、今結算價

仄成交價

C

11、豆粕期權每日結算價由()得出

A、全天成交加權平均

B、最后兩小時加權平均價

C、期權定價模型計算理論價格

D、收盤價格

C

12、豆粕期權行權成功后，買賣雙方均需繳納()

A、交易手續費

B、行權手續費

C、履約手續費

D、放棄手續費

B

13、期權保證金收取跟下列哪個因素無關()

A、期權合約結算價

B、期權虛值額

C、期貨合約結算價

D、期貨合約收盤價

D

14、期權集合競價階段無成交時，以()作為開盤價

A、昨結算價

B、昨收盤價

C、開市后第一筆成交價

D、昨最高價

C

15、豆粕期權交易中暫時沒有指令為()

A、限價止盈指令

B、市價指令

C、限價指令

D、組合指令

D

16、大商所豆粕期權合約最后交易日是()

A、期貨合約交割月第15個交易日

B、期貨合約交割月10個交易日

C、期貨合約交割月前一種月王數第5個交易日

D、期貨交割月前第十個交易日

C

17、最后交易日通過會服系統下達行權或放棄指令時間是()

A、15：00之前

B、15：00之后

C、15：00-15：30

D、截止至15：30之前

D

18、買方行權前可以申請對所持有()持倉進行對沖平倉解決

A、期權持倉

B、期貨持倉

C、期權和期貨持倉

D、僅期貨持倉

C

19、買賣雙方配對后按照()建立相應期貨合約持倉

A、行權價格

B、當天期貨結算價格

C、昨日期貨結算價格

D、收盤價格

B

20、期權漲跌停板幅度()期貨合約漲跌停板幅度。

A、不不大于

B、等于

C、不大于

D、無法比較

B

1、下列關于牛市看漲期權垂直套利分析對的有()

A、其方略是買一份高行權價格看漲期權，賣一份更低行權價格看漲期權

B、在預測價格將下跌到一定水平時使用

C、最大風險為收取權利金

D、最大收益為：(高行權價格-低行權價格)-最大風險

D

2、為避免現貨價格大幅下跌風險，交易者可進行操作是()

A、買入看漲期權

B、賣出看漲期權

C、買入看跌期權

D、買入期貨

C

3、加工商為了回避已買入原材■料價格下跌風險，慣用保值手段除了賣出期貨合

約以外，還可以使用買進看跌期權或()O

A、賣出看跌期權

B、買進看漲期權

C、賣出看漲期權

D、購買期貨

C

4、看跌期權買方想對手中合約平倉，應()

A、賣出看跌期權

B、賣出看漲期權

C、買入看跌期權

D、買入看漲期權

A

5、買入看漲期權事實上相稱于擬定了一種(),從而鎖定了風險

A、最高賣價

B、最低賣價

C、最高買價

D、最低買價

C

6、為了盡量減少期貨合約交易中虧損，可以在買進期貨合約同步()

A、買入有關期貨看漲期權

B、買入有關期貨看跌期權

C、賣出有關期貨看漲期權

D、賣出有關期貨看跌期權

B

7、關于買進期權了結方式，如下說法錯誤是()

A、可以選取放棄行權

B、可以選取行權了結，買進或賣出標資產

C、可以選取對沖平倉了結，買進或賣出標資產

D、可以選取對沖平倉了結，平倉后權利消失

C

8、某榨油廠通過買入看漲期權套期保值，下列說法不對的是()

A、確立了一種最高買價

B、確立了一種最低賣價

C、有效避免了大豆價格大幅上漲帶來采購成本上升

D、在現貨價格上升時，可以享有低價購買好處

B

9、熊市看漲期權垂直套利方略是()

A、買一份低行權價格看漲期權,賣一份更高行權價格看漲期權

B、賣一份低行權價格看跌期權,賣一份更高行權價格看跌期權

C、賣一份低行權價格看跌期漢,買一份更高行權價格看跌期權

D、賣一份低行權價格看漲期權,買一份更高行權價格看漲期權

D

10、賣出1份低行權價格A看跌期權，買一份更高行權價格B看跌期權是()

A、牛市看漲期權垂直套利

B、牛市看跌期權垂直套利

C、熊市看漲期權垂直套利

D、熊市看跌期權垂直套利

0

11、采用垂直套利方略可以實現()

A、風險無限,收益無限

B、風險有限,收益無限

C、風險有限,收益有限

D、風險無限,收益有限

c

12、某投資者以為將來大豆期貨會大漲，但資金有限，又怕一旦方向看錯損失增

長，那么她決策應當是（）

A、買入大豆期貨

B、賣出大豆看跌期權

C、買入大豆看漲期權

D、賣出大豆期貨

C

13、以相似行權價格同步賣出看漲期權和看跌期權，屬于（）

A、買入跨式套利

B、賣出跨市套利

C、買入寬跨式套利

D、賣出寬跨式套利

B

14、某投資者在2月份以300元權利金買入一張5月到期、行權價格為3500元/

噸看漲期權，同步，她又以200元權利金買入一張5月到期、行權價格為3400

元/噸看跌期權。若到期后價格上漲獲利100元，則標物價格應為（）

A、3400元/噸

B、3500元/噸

C、3600元/噸

D、3700元/噸

D

1b、某投資者買入5月期貨合約價格為284美分/蒲式耳，同步買入5月份CBUT

小麥看跌期權行權價格為290美分/蒲式耳，權利金為12美分/蒲式耳，則該期

權損益平衡點為()美分/蒲式耳

A、278

B、272

C、296

D、302

A

16、某投資者以10元/噸權利金買入豆粕看漲期權，行權價格為3200元/噸，期

權到期日豆粕期貨合約價格為3235元/噸，此時該投資者理性選取和收益狀況是

()

A、不執行期權，收益為0

B、不執行期權，虧損為10元/噸

C、執行期權，收益為25元/噸

D、執行期權，收益為35元/噸

C

17、當投資者買入某種資產看跌期權時，()

A、投資者預測該資產市場價格將上漲

B、投資者最大損失為期權行權價格

C、投資者獲利空間為行權價格減標物價格再減去權利金

D、投資者獲利空間將視市場價格上漲幅度而定

C

18、某投資者以200元/噸價格賣出4手行權價格為4000元/'噸豆粕看跌期權，

期權到期時標豆粕價格為4170元/噸，則該交易這凈損益為（）元

A、-8000

B、8000

C、-14800

D、14800

B

19、下面關于賣出看漲期權損益（不計交易費用）說法，不對的有（）

A、行權收益二標物價格一行權價格一權利金

B、平倉收益二期權賣出價一期權買入價

C、最大收益二權利金

D、損益平衡點二期權賣出價+行權價格

A

20、一豆粕看漲期權，豆粕期貨當前價格為元/噸，行權價格為元/噸，期權價格

為200元，若此時豆粕期貨合約市價為2300元/噸，買方行權，則下列il算錯誤

是（）

A、期權買方凈損益為100元/噸

B、期權行權時空頭虧損為300元/噸

C、期權多頭行權后賺錢300元/噸

D、期權賣方凈損失200元/噸

C

1、大豆期貨看漲期權Delta為。.7,這意味著()

A、大豆期貨價格增長小量X,期權價格增長0.7X

B、大豆期貨價格增長小量X,期權價格減少0.7X

C、大豆價格增長小量X,期權價格增長0.7X

D、大豆價格增長小量X,期權價格減少0.7X

A

2、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與期權標物價格變動之間關系是()

A、Delta

B、Gamma

C、Theta

D、Vega

A

3、Delta值也許范疇在()之間

A、0至ij1

B、-1到1

C、-1到0

D、-2到2

B

4、當投資組合中所有頭寸Delta值為()時，咱們稱之為Delta中性

A、-1

B、0

C、1

D、0.5

B

5、Gamma是衡量Delta相對標物價格價格變動敏感指標。數學上，Gamma是期權

價格對標物價格O導數。

A、一階

B、二階

C、三階

D、四階

B

6、（）是用于衡量期權理論價值由于時間通過而下降速度，是時間通過風險度

量指標。

A、Delta

B、Gamma

C、Theta

D、Vega

C

7、（）定義為期權價格變化與利率變化之間比率，用來衡量期權理論價值對于

利率變動敏感性，計量利率變動風險。

A、Delta

B、Gamma

C、Rho

D、Vega

c

8、()用來衡量期權價格變化與標物價格波動率變化比率。

A、Delta

B、Gamma

C、Rho

D、Vega

D

9、賣方收取權利金()當作保證金使用。

A、可以

B、不可以

C、盤中不可以，盤后可以

D、盤后不可以，盤中可以

A

10、期貨和期權合約限倉是()

A、合并

B、非合并

C、非交割月合并，交割月不合并

D、交割月合并，非交割月不合并

B

11、下列哪項制度不是期權實行風險管理制度？()

A、漲跌停板制度

B、強減制度

C、大戶報告制度

D、持倉限額制度

B

12、某投資者買進一份看漲期權同步賣出一份相似標資產、相似行權價格看跌期

權，這事實上相稱于投資者在期貨市場上()

A、做多

B、做空

C、對沖

D、套利

A

13、交易所限倉為1000手，如果交易者資金充分，原有950手期貨買持倉，如

果申請300手看漲期權行權，最后將有()手期權行權成功°

A、0

B、50

C、300

D、100

B

14、下列關于期權希臘字母說法對的是()

A、當購買平值期權時，Theta為正值

B、實值期權Gamma值最大

C、深度實值看跌期權Delta趨于1

D、深度虛值看漲期權Delta趨于0

D

15、一種買入看跌期權可以由下列哪種組合合成（）?

A、期貨多頭+看跌多頭

B、期貨空頭+看漲多頭

C、期貨空頭+看跌空頭

D、期貨多頭+看漲空頭

B

16、一種看漲期權delta為0.7,下面哪種方略可以使100手看漲期權空頭變成

delta中性（）

A、買入70手期貨

B、買入100手看漲期權

C、買入100手期貨

D、買入70手看漲期權

A

17、在看漲期權未到期前，實值期權、平值期權、虛值期權Delta指標之間關系

是（）

A、實值期權Delta）虛值期權Delta＞平值期權Delta

B、虛值期權Delta）平值期權Delta）實值期權Delta

C、實值期權Delta）平值期權Delia）虛值期權Delta

D、實值期權Delta=平值期權Delta二虛值期權Delta

C

18、下列關于期權風險指標Delta說法不對■的是()

A、投機者可以使用Delta來辨認對標物價格變化反映最強烈期權

B、套保者可以運用Delta來計算對沖標物所需要期權合約數量

C、期權距離到期日時間越近，實值期權和虛值期權Delta值差距越小

D、Delta值可以看作期權到期時變為實值期權概率

C

19、下列關于Gamma值說法不對的為()

A、Gamma代表了Della對標物價格變化敏感度

B、期權處在平值狀態是，Gamma最小

C、看漲期權多頭Gamma值為正

D、期貨沒有Gamma風險

B

20、下列關于Vega值說法不對的是()

A、歐式期權和美式期權Vega值均為正值

B、波動率變化方向與期權價格變化方向相似

C、期貨頭寸Vega值為1

D、期權頭寸可以變化組合中Vega值

C

理論上，相似標資產，相似期限、相似行權價格美式期權價值總是()歐式期權

價值。

A、不不大于

B、不大于

C、不大于等于

D、不不大于等于

D

期權投資者恰當性管理辦法在期權投資者規定不涉及()

A、期貨實盤交易經歷

B、仿真交易及行權經歷規定

C、貨金規定

D、交易所規定測試規定

A

投資者支付權利金買入看跌期權，就具備按行權價格()O

A、買入期權標物權利

B、賣出期權標物義務

C、買入期權標物義務

D、賣出期權標權利

D

鄭州商品交易所和大連商品交易所期權合約持續三個交易浮現同方漲跌停板單

邊無持續報價但未進入異常狀況，交易所()o

A、暫停該合約

B、不實行強減辦法

C、實行強減辦法

D、暫停標期貨合約交易

C

期貨期權行權后，()獲得期貨多頭持倉。

A、看跌期權買方和看跌期權賣方

B、看跌期權買方和看漲期權賣方

C、看漲期權買方和看跌期權買方

D、看漲期權買方和看跌期權賣方

D

為避免現貨價格大幅下跌風險，交易者適當進行操作是()(

A、買入看跌期權

B、賣出看漲期權

C、買入期貨合約

D、買入看漲期權

A

到期日結算是，下列關于鄭商所、大商所對于滿足資金條件期權買持倉解決方式,

表述對的是()O

A、行權價格不大丁當天標物結算價看漲期權持倉自動行權

B、行權價格不大于當天標物結算價看跌期權持倉自動行權

C、行權價格不不大于當天標物收盤價看跌期權持倉自動行權

D、行權價格不不大于當天標物結算價看漲期權持倉自動行權

A

1手大商所豆粕期權合約相應()0

A、100噸豆粕

B、1手豆粕期貨合約

C、1。手豆粕期貨合約

D、10噸豆粕

B

己具備交易所承認期權仿真交易經歷客戶，還必要具備交易所承認（），才符合

開通期權交易權限原則。

A、仿真行權經歷

B、現貨交易經歷

C、股票交易經歷

D、期貨交易經歷

A

客戶進行商品期權交易，應當使用與（）相似交易編碼和相似賬戶。

A、仿真交易

B、期貨交易

C、遠期交易

D、股票交易

B

當結算時，交易所計算期權賣方交易保證金根據不涉及Oe

A、期權合約當天結算價

B、期權合約當天收盤價

C、期權合約虛值額

D、期權合約標物當天結算價

B

期權投資者恰當性管理辦法規定，客戶應當全面評估自身經濟實力、期權誰知能

力和()，審慎決定與否參加期權交易。

A、價格趨勢判斷能力

B、風險控制與承受能力

C、期貨誰知能力

D、交易操作能力

B

白糖、豆粕期權均為美式期權，期權買方()行權。

A、只能在到期日前一天

B、只能在到期日當天

C、可以在到期日規定交易日

D、可以在到期日前任一交易日

D

鄭商所白糖期權最小變動單位為Oo

A、0.5元/噸

B、1元/噸

C、0.1元/噸

D、0.5元/斤

關于鄭商所白糖期權套保規定，說法錯誤是()o

A、賣出套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約賣方向、看漲期權合約賣方向、

看跌期權合約賣方向套期保值持倉

B、交易所有權規定獲批套期保值持倉額度會員或客戶報告現貨、期貨及期權交

易狀況

C、期權行權時，期權套期保值持倉轉化為相應期貨套期保值持倉

D、買入套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約買方向、看跌期權合約賣方向

套期保值持倉

A

如下關于看漲期權空頭表述，對的是()o

A、獲得權利金，擁有賣權

B、獲得權利金，負有履約義務

C、支付權利金，擁有買權

D、支付權利金，負有履約義務

B

下列也許追加保證金情形是()o

A、買入看跌期權，標期貨合約價格上漲

B、賣出看漲期權，標期貨合約價格下跌

C、賣出看跌期權，標期貨合約價格下跌

D、買入看漲期權，標期貨合約價格上漲

C

投資賣出看漲期權，就具備按行權價格()0

A、買入期權標物權利

B、買入期權標物義務

C、賣出期權標物權利

D、賣出期權標物義務

D

如下期權中，()是實值期權

A、標物價格為600元，行權價格為610元看漲期權

B、標物價格為600元，行權價格為580元看跌期權

C、標物價格為600元，行權價為600元看漲期權

D、標物價格為600元，行權價格為610元看漲期權

D

大商所豆粕期權交易指令不涉及()O

A、限價止盈指令

B、市價指令

C、限價止損指令

D、限價指令

B

看漲期權多頭可以通過()方式平倉。

A、買入同一看跌期權

B、賣出同一看漲期權

C、買入同一看漲期權

D、賣出同一看跌期權

B

豆粕期權合約在()掛牌上市。

A、標期貨合約掛牌交易下一交易日

B、標期貨合約上市前一日

C、標期貨合約有成交后下一種交易日

D、標期貨合約上市交易日

D

關于期權持倉，如下描述錯誤是()o

A、某投資者SR705c6700多頭持倉只能在到期日行權

B、某投資者SR705P700空頭持倉在到期日前也許被行權

C、某投資者SR705P6700空頭持倉也許被追加保證金

D、某投資者SR705c6700多頭持倉在行權可用資金局限性時，行權申請會被回絕

A

到期日結算進，下列關丁鄭商所、大商所對丁滿足資金條件期權買持倉解決方式,

表述對的是

A、行權價格不大于當天標物結算價看漲期權持倉自動行權

B、支權價格不不大于當天標物收盤價看跌期權持倉自動行權

C、行權價格不大于當天標物結算價看跌期權持倉自動行權

D、行權價格不不大于當天標物結算價看漲期權持倉自動行權

A

看漲期權空頭，負有在一時間內()O

A賣出標資產權利

B、賣出標資產潛在義務

C、買入標資產潛在義務

D、買入標資產權利

B

在標期貨合約保證金原則不變狀況下，下列也許追加保證金情形是()o

A、買入看跌期權，標期貨合約價格下跌

B、賣出看漲期權，標期貨合約上漲

C、買入看漲期權，標期貨合約下跌

D、賣出看跌期權，標期貨合約價格上漲

B

投資者賣出看跌期權，就具備按行權價格()o

A、買入期權標物義務

B、賣出期權杯物義務

C、賣出期權標物權利

D、買入期權標物權利

A

看跌期權空頭可以通過()方式平倉。

A、賣出同一看跌期權

B、賣出同一看漲期權

C、買入同一看跌期權

D、買入同一看漲期權

C

豆粕期貨看漲期權Delta為0.7,這意味著().

A、豆粕價格增長小量X,看漲期權價格增長0.7X

B、豆粕期貨價格增長小量X,看漲期權價格增長0.7X

C、豆粕價格小量X,看漲期權價格減少0.7X

D、豆粕期貨價格增長小量X,看漲期權價格增長0.7

A

關于大商所期權行權，如下說法錯誤是()O

A、若實值期權買方但愿放棄行權，需在規定期間內提交放棄行權申請

B、若虛值期權買方但愿行權，無需提交行權申請

C、非期貨公司會員和客戶可以申請對同一交易編碼下雙向期權持倉進行對沖平

倉

D、期權買方可申請對其同一交易編碼下行權后雙向期貨持倉進行對沖平倉，對

沖數量不超過行權獲得期貨持倉量

B

在期權交易中，期權買方為獲得相應權利，必要將O付給期權賣方。

A、實物資產

B、權利金

C、標資產

D、保證金

B

行權價格為2200元，標價格為2100元看漲期權權利金為50元，其時間價值為

()元。

A、2200

B、100

C、50

D、0

C

當前白糖1705合約價格為6780,某投資預測將來價格將會大幅上漲，這時她也

許采用方略不涉及()o

A、買入SR705P6600

B、買入SR705C6800

C、賣出SR705P6700

D、買入SR705C6700

A

關于鄭商所白糖期權行權下列說法不對的是()。

A、到期日結算時，對于提交行權或放棄申請期權持倉，交易所按照實值期權自

動行權，虛值期