第頁一、財務舞弊的概念及相關理論（一）財務舞弊概念全球范圍內，由于各國的政治經濟發展水平以及制度等的影響，眾人對財務舞弊的概念并沒有統一的定論，因此本文將會結合主題的研究需要，并結合現有的概念，對財務舞弊進行定義。中國的《獨立審計具體準則第8號》給出的定義為：舞弊意指導致會計報表產生不實反應的故意行為。通常表現為虛構收入、調節成本、調節費用、隱瞞關聯方關系和關聯方交易、隱瞞重大擔保和重大法律訴訟、故意采用不合適的會計政策和違反會計準則的規定編制財務報告等。美國注冊公共會計師協會在1997年定義了財務舞弊概念，認為，財務舞弊是公司或企業為了自身利益做出隱瞞和虛報財務狀況的行為，并列舉了財務舞弊可能包括的幾種做法：故意操作篡改財務報表；故意制造虛假的編制財務報告的依據性文件；故意不報公司中產生的交易或者重要交易信息；故意對財務金額數量和金額的分類上錯誤的使用財務會計原則。根據國內外學者、專家部門對于財務舞弊的定義，總結得出：財務舞弊是企業或個人，主觀進行的，為了滿足自身的利益追求，沒有底線地違背相關準則法律的違法行為。財務舞弊的結果是兩敗俱傷的，一方面阻礙了現行證券市場的健康發展，另一方面則是對于企業自身的商譽以及信譽都有了損害。（二）財務舞弊相關理論通過對于財務舞弊動因理論的學習與研究，有助于更好地發現財務舞弊現象產生的規律，識別財務舞弊所使用的手段，分析造成財務舞弊的原因，進而提出有針對性的財務舞弊防范對策建議。現階段用于分析財務舞弊動因且比較成熟的理論有以下幾類：冰山理論、舞弊三角理論、GONE理論、舞弊風險因子理論等。本文主要以舞弊三角理論為理論基礎。1、舞弊三角理論該理論由美國注冊舞弊審核師協會(ACFE)的創始人、現任美國會計學會會長史蒂文·阿伯雷齊特(Albrecht)提出，他認為，企業舞弊的產生是由壓力(Pressure)、機會(Opportunity)和自我合理化(Rationalization)三要素組成，就像必須同時具備一定的熱度、燃料、氧氣這三要素才能燃燒一樣，缺少了上述任何一項要素都不可能真正形成企業舞弊，如圖1.1所示。壓力部分主要來源有以下幾類：企業財務穩定性或盈利能力受到了內、外部經營情況的威脅；管理層為滿足第三方要求或者預期而承受的過度壓力；三是管理層或治理層的個人財務狀況同企業的財務業績相關聯。機會部分則是為財務舞弊相關人員提供了“便利之門”，主要有以下兩方面：一為企業所在行業或者其所從事的業務性質為編制虛假報告提供了機會；二為企業組織架構復雜或不穩定，內部控制要素存在缺陷致使對管理層的監督失效。自我合理化部分是在備受壓力且具有機會的客觀環境下，實施財務舞弊的人員主觀上為自己的造假行為找到的合適的理由，即所謂的借口。圖1.1舞弊三角理論模型本文主要以舞弊三角理論為基點，對佳電股份財務舞弊案例進行分析研究，并據此對財務舞弊的防范對策提出建議。

二、佳電股份財務舞弊案例介紹（一）佳電股份概況S電機股份有限公司隸屬于哈爾濱電氣集團有限公司。哈爾濱電氣集團有限公司是黨中央管理的51戶國有重要骨干企業之一。公司是哈爾濱電氣集團有限公司在國內A股上市公司，股票簡稱“佳電股份”，股票代碼“000922”。經營范圍包括電機、屏蔽電泵、局部扇風機制造與維修；電機、防爆電氣技術開發、技術服務；股權投資、自營進出口業務等。佳電股份承繼了S電機廠全部優質資產，于2012年上市，成立了哈爾濱電氣集團佳電股份有限公司。從財務指標的角度看，2018年公司的主營業務收入為19.48億元，2019年的主營業務收入為21.03億元。在數據中能夠彰顯出營業收入逐年遞增，經營狀況良好，在行業中，產品增速也是名列前茅。（二）佳電股份財務舞弊案例回顧1、案例始末佳電股份在2017年受到深交所的審查中，被發現以前年度可能存在財務舞弊行為。審查追溯過程中，該事件始末大致如下表2.1所示。表2.1佳電股份財務舞弊事件始末時間事件2012年9月17日佳電股份將資產注入ST阿繼9月21日“ST阿繼”變成了“ST佳電”，佳電股份完成了證券名稱變更2013年1月9日佳電股份成功上市1月25日“ST佳電”名稱變為“佳電股份”2017年3月21日深圳證券交易所對佳電股份進行了審查4月6日證監會向佳電股份發出了《調查通知書》4月10日佳電股份完成了對2016年年報的修改12月1日證監會向佳電股份下發了市場禁入決定書和行政處罰書2018年3月16日佳電股份向證交所提出可以撤銷退市風險的警告申請2、違法行為從證監會對佳電股份的處罰公告中可以看出，佳電股份存在如下違法行為，2013年、2014年，佳電股份通過減少成本結轉的手段，將銷售費用遞延確認，據此虛增利潤數額，在2015年時通過多結轉成本費用以及多計提了減值準備等手段消化之前調整的利潤，具體金額如表2.2所示。表2.2佳電股份2013-2015年違規調整會計信息情況（單位：萬元）項目年份虛增利潤少記成本少記費用201315766.0312740.543025.4920144076.362786.933298.502015-19842.39-11068.21-4314.92綜上可得，這三年中，佳電股份虛構利潤金額近2億元，數額巨大且性質相當惡劣。3、處罰結果證監會于2017年12月向佳電股份下發了《市場禁入決定書》和《行政處罰書》，并對佳電股份及其相關的管理人員進行了處罰，如表2.3所示：表2.3佳電股份財務舞弊事件處理情況佳電股份警告處分，罰款60萬元趙明（董事長、總經理）警告處分，罰款30萬元，禁入證券市場5年梁喜華（財務總監）警告處分，罰款20萬元，禁入證券市場3年張英健、杜文朋警告處分，罰款10萬元陳光浩、張志祥、王紅霞警告處分，罰款8萬元胡鳳斌、賈紹華、孫傳堯、郭寅警告處分，罰款7萬元王小明、崔劍、張軍、要成志、王曉文警告處分，罰款5萬元張勝根、高全宏、李國強、閆紅、常忠警告處分，罰款3萬元資料來源：證券會《行政處罰判決書》佳電股份的財務舞弊行為所受到的處罰僅僅只是經濟處罰，管理層至多也是罰款、禁入證券市場三年，并且處罰金額都遠遠低于了舞弊所獲取的利益金額，違規成本過低，很有可能導致其他公司存在僥幸心理并紛紛效仿，致使財務舞弊現象曾出不窮。

三、佳電股份財務舞弊手段及后果（一）佳電股份財務舞弊手段佳電股份通過多種手段對利潤進行調整，但仍然無法掩蓋財務舞弊的事實。佳電股份在此次財務舞弊事件中所采用的手段主要是虛增利潤、大幅計提存貨跌價準備、遞延確認銷售費用等。1、少結轉成本費用虛增利潤上市公司常常通過調整利潤來進行財務舞弊，而成本費用則是直接影響利潤的要素之一，佳電股份通過延期確認成本費用的方式實現成本費用的降低，具體操作如表3.1：表3.1佳電股份2013-2015年主營業務成本結轉情況（單位：萬元）201320142015少結轉主營業務成本12740.542786.93多結轉主營業務成本11068.21數據來源：證監會《行政處罰決定書》佳電股份在2013-2015年度中，對成本費用都做了不同程度的調整，并且在2015年時，通過調增主營業務成本去對之前進行的違規行為進行一個粉飾，據此來滿足對應的財務標準需求。2、大幅計提存貨跌價準備存貨跌價準備在一定程度上可以影響利潤，并且有可操作性，存貨跌價準備是可以轉回的，當大幅計提存貨跌價準備時，可以將利潤虛增。表3.2反映了三年間佳電股份存貨跌價準備具體情況。表3.2佳電股份存貨跌價計提情況項目年份存貨總額存貨跌價準備計提比例20136.520.030.51%20148.850.010.13%20156.190.528.12%數據來源：佳電股份2013-2015年報由上表可以看出，前兩年計提的存貨跌價準備數額相近且都很小，在2015年存貨跌價準備大幅提高。在2013年和2014年，公司通過少結轉成本費用的方式虛增了利潤，為避免庫存商品出現單價不合理的現象，在2015年需要將財務狀況恢復正常，將前兩年虛增的利潤全部轉回。這使得佳電股份在2015年大幅計提存貨跌價準備。3、遞延確認銷售費用由于營業利潤是通過各項收入減去各項成本、費用所得，故而費用也是影響利潤的重要因素。從當時的處罰公告當中可以得知，在三年間，佳電股份均存在延期確認銷售費用的現象。表3.32013年銷售費用調整情況（單位：萬元）項目年份延期確認的銷售費用201320142009.0720151016.42表3.42014年銷售費用調整情況（單位：萬元）項目年份延期確認的銷售費用2013201420153298.50表3.52015年銷售費用調整情況（單位：萬元）項目年份收回多延期確認的銷售費用20131016.4220143298.502015數據來源：證監會《行政處罰決定書》由上表可知2013年銷售費用分別遞延至2014年、2015年。2014年銷售費用延期至2015年。2015年將應計入2013及2014年的銷售費用計入本年。通過上述三個表格的數據分析，說明佳電股份在2013年及2014年為了達到資產重組應達到的水平，采用了延期確認銷售費用的方式來操縱利潤。（二）佳電股份財務舞弊后果佳電股份財務舞弊事件被公布后，造成了股價下跌、失去投資者信任、資金鏈斷裂等一系列現象的出現，對企業自身以及證券交易市場都造成了不良影響。通過各種手段虛增利潤，粉飾報表，期望營造出一種經營狀況良好且盈利的假象。財務舞弊這一違法行為所營造出的只能是一時的景象，最后終究會暴露出來。佳電股份財務舞弊的這一行為，沒立足實際情況且沒有從根本上解決問題，反而造成了惡劣影響。其一是違背了道德，嚴重影響企業的信用等級，其二，這是一種違法行為，無論是企業還是相關管理人員，都會受到法律的制裁。財務舞弊行為也對證券市場產生了不良影響，對行業風氣有著不良示范。法律是莊嚴而神圣的，法律的制定到執行的種種環節都是進行了嚴格審查的，所以我們也要嚴格遵守法律法規，否則將會受到法律的制裁。我國相應法律對于財務人員獨有這具體的行為準則，并且要求嚴格按照準則執行相應工作。但佳電股份，通過各種違規手段粉飾報表，虛增利潤，董事會相關成員指使他人隱瞞重大事項等行為，不僅違反了準則規定，更是違反了相關的法律法規。佳電股份及其高層管理人員的舞弊行為擾亂我國經濟市場的正常秩序，嚴重損害了我國法律的嚴肅性，對于今后出現的財務舞弊行為，勢必要嚴厲處罰！四、佳電股份財務舞弊動因分析財務舞弊這一現象自會計的誕生就出現了，經濟的快速發展造就了數據信息化時代，信息的傳播速度越來越迅速，如果不能及時有效的對產生的問題進行解決，提出對策，那么就會對經濟市場等造成一系列不良影響，所以我們應當從各個角度出發，全面分析財務舞弊產生的原因，并據此有針對性的提出建議。（一）佳電股份財務舞弊的壓力1、規避退市風險公司設立的目的就是為了獲取利益，上市公司為了獲取更大利益則會盡力脫離ST股票市場，通過各種方式獲取資金并且據此創造更大的利潤。佳電股份當然不可避免的想要利益更大化，通過“保殼”行為來確保自己不會面臨退市，并且能夠獲取更多的利潤。在2017年被審查的過程中發現，佳電股份前兩個年度的凈利潤為負值，按照深交所的規定，佳電股份面臨退市風險警告，為了避免退市，公司相應工作人員如果進行財務舞弊，那么結局就是退市。2、經濟利益驅使財務舞弊的根本原因就是為了追求更大的經濟利益，管理者作為公司運營過程中的主導者，他們可以用各種手段來達到經濟利益最大化，在各種手段中，對財務數據、報表進行操縱是比較容易達到的。上市公司的經營狀況由財務指標反映，良好的財務指標可以使管理者從公司獲取更多的利益，進而提升自己的社會地位。然而人們對利益的欲望是無止境的，管理者不滿足于自身從公司獲利，想要為自己身邊人謀取利益，佳電股份的高層管理者就存在這樣以權謀私的行為。并且佳電股份在當地推動發展，是GDP增長的重要組成部分，政府部門期望佳電股份的發展越來越好。再加之，佳電股份與原股東阿繼電器之間有對賭協議，若對賭失敗，則面臨高額的賠償金，管理層認為，一旦對賭失敗，那么對公司的影響就不僅僅是高額賠償金，并由此引發更惡劣的經濟影響。綜合以上，佳電股份的管理層便試圖通過財務造假的方式來粉飾報表，追求利益最大化。追根究底，還是由于各個層面的經濟利益所驅使導致的財務舞弊現象。（二）佳電股份財務舞弊的機會1、公司內部治理結構缺陷圖4.1佳電股份組織機構圖佳電股份的組織架構如圖4.1所示，且總經理部下設了十一個職能部門，監事會是對董事會有一個監督職能，股東大會下設的監事會和董事會可以相互制約，但是如果某一機構不能有效發揮作用，那么就會使這個組織架構失效。圖4.2展示了上市公司的治理結構。圖4.2上市公司治理結構示意圖對于佳電股份而言，公司的內部結構存在缺陷，董事長與財務總監聯合并且串通，進行財務舞弊，并且在很長一段時間里都沒有被發現，這足以說明內部監督機制已經失效。2、股權結構缺少制衡隨著國有企業改革，越來越多的國有企業變為股份制、上市公司。我國對于股份制公司股權結構有所規定，要保障國有法人的控股地位，這一規定在一定程度上體現了政府試圖壟斷股票市場，但這又于我國市場原則相矛盾，側面體現出了上市公司治理的不合理。在我國證券市場上，很多的零散股權擁有者，在很多事情的決策上都沒話語權，但是大股東又過于集中，擁有過于相對的決策權。很容易出現“一家獨大”的情況，不利于公司的良好發展。表4.1佳電股份2013至2017年前五大股東持股比例示意圖股東名稱20132014201520162017哈爾濱電氣集團公司24%22%24%24%24%S電機廠20%18%15%15%15%北京建龍重工集團21%19%16%16%11%第四大股東0.8%1.5%1.6%0.6%0.6%第五大股東0.2%1.4%1.5%0.5%0.5%數據來源：佳電股份2013-2017年年度報告佳電股份股東持比如上圖所示，排名前三的股東之間又存在著利益關聯。排名第一一是二的集團公司，而排名第三則與佳電股份之間存在資產重組協議補償關系。佳電股份中高層管理者實施財務舞弊，這一行為的發生與佳電股份的股權結構過于集中是有密切關聯的。3、外部審計機構工作不到位大華事務所是向佳電股份提供審計服務的第三方機構，在佳電股份發生財務舞弊的2013-2015年度中，持續向佳電股份提供審計服務，并且三年間出具的一直都是標準無保留審計意見。長期合作關系導致大華事務所與佳電股份之間保持了良好的“信任”關系，有了一定的利益關聯。并且在證監會出具處罰決定書之前，財務舞弊也是有跡可循的，連續年度審計報告均由同一注冊會計師簽字，對事務所以及注冊會計師的獨立性有所損害。長期合作關系以及第三方機構的獨立性、審計人員的職業道德素質等因素都決定了是否會為財務舞弊提供機會。（三）佳電股份財務舞弊的自我合理化1、管理層道德品質低下財務舞弊者常常將自己的舞弊行為上升到是為了迎合社會的道德觀念。具有誠信的管理者往往可以有效遏制舞弊行為的發生，而財務舞弊者通常將自己的行為歸因于外界因素。佳電股份董事長兼總經理趙明在已知公司經營不善的情況下，不從公司自身找問題，進行內部排查，努力解決當下經營不善的狀況，反而試圖沖破法律底線，采用違規操作，對財務數據進行篡改，進而粉飾報表。這一行為表明管理層道德品質低下、法律觀念淡薄、不計后果、不擇手段追求自身利益最大化。我國相關法律規定，公司管理層有責任對公司各個決策事項已經成果負責，并且要積極主動了解相應情況。故而在佳電股份財務舞弊事件被爆出后，大多數管理者回應的不知情、不了解、未參與都不能成為逃避法律制裁、道德譴責的說辭。2、舞弊暴露的可能性小我國監管部門對于財務舞弊事件的監管力度不夠、處罰程度低致使管理層存在僥幸心理。監管部門主要是注冊會計師協會、證監會等部門，由于注冊會計師協會與我國市場上的會計師事務所或多或少都存在經濟利益關聯。基于這種經濟關聯，注冊會計師協會便無法保持自身獨立性，監管作用就有所局限；而證監會對出現財務舞弊的公司，處罰力度小，低廉的違規成本也使經營不善的上市公司看到了“希望”，管理層也因此存在僥幸心理，畢竟以低廉的違規成本換取高額的經濟利益，是一筆穩賺不賠的買賣。總之，相關法律法規的不夠完善，致使管理層僥幸心理存在并反復試探法律底線。五、防范財務舞弊的對策（一）減輕舞弊壓力層面1、科學制定經營目標企業戰略當中有使命和愿景，其中公司的經營目標是使命的具化，這就說明了目標是要在一個可以實現的范圍內制定的，通過一次次的完成制定的目標，最終達成公司使命。當超越合理范圍所制定目標時，就會造成壓力，并且由于這種壓力不能夠通過后期的努力消除，則會帶來更加不良的影響。佳電股份從一開始就跨越合理范圍，設立暫時不可能實現的目標，在公司內部造成了厚重的財務壓力，最終以虛增利潤進行財務舞弊收尾。通過當時的年報數據顯示，佳電股份在實施舞弊之前，公司整體發展趨勢向好，但是由于壓力致使管理層的不良行為，導致了公司后期數據指標迅速下滑并且失去了投資者的信任。由此可知，一個合理的經營目標，對公司而言十分重要，要理性投資并且要根據行業情況等因素及時調整戰略目標，確保順利、健康發展。2、強化內部審計建設營運良好的上市公司，一般都設有內部審計部門，為了在所有流程尚未結束之前能夠盡快發現問題并加以處理。但就目前我國現狀而言，內審制度不夠完善，大大降低了內審人員的工作積極性以及內審機制的有效性，致使對于公司的監督薄弱。佳電股份應當積極強化內部審計建設，重視內審機構的有效監管，審計委員會應當具備相應權利來保障內審機構能夠直接與管理層交流溝通，并保持自身獨立性。定期開展內、外部審計人員的交流學習活動，通過學習優秀事務所的審計經驗以及相應的審計過程、制度等，進一步加強內部審計建設，充分發揮內審對管理層的監督制衡作用。（二）減少舞弊機會層面1、完善內部治理結構內部治理結構決定了公司是否能夠良好運營，佳電股份的內部治理機構存在缺陷，很容易導致內部監督失去效用。應當在整個系統流程中，確保監事會能發揮設置效用，能夠對董事會進行一個監督，這就需要重新完善結構。完善內部結構要從根源開始，選任人員背景調查、選任制度的完善都有助于完善公司的內部治理結構。并且對于監事會成員的兼任也要做一個限制，就如同財務人員當中出納不能兼任稽核、收入、支出等賬目登記工作，借此來確保監事會成員的獨立性，從而有效發揮監事會的監督作用。2、優化內部控制體系在各大上市公司中，內控制度完善、實行到位的公司更能發展壯大。所以佳電股份應當優化企業內部的控制體系。佳電股分首先要結合實際情況制定一套科學的內控制度，通過制度的切實保障，逐步優化內部控制，并且在年報中將內部控制作為必須披露的項目內容，并注明落實狀況和實際情況。公司要實施內部控制，主要是為了預防財務舞弊行為的產生。財務舞弊行為是很有可能在內部行進當中被發現，并且予以處理的。與此同時，還應當積極采取措施落實風險管理工作，并重點針對風險進行科學評價，然后運用有效的方式及時規避。3、加強外部監管力度我國國內審計制度存在的缺陷給上市公司的管理層提供的財務舞弊機會，主要是來源于制度的不合理和不完善，造成的第三方監督機制失效。建立審計輪換制度，以此保證第三方機構的獨立性。規范上市公司和外部審計機構的關系，建立和實施審計輪換制是為了促使注冊會計師保持必要的職業懷疑，更謹慎地進行審計工作，做出適當的職業判斷，并出具高質量的審計報告。雖然更換會計師事務所和合伙人會提高審計成本，降低審計效率，但由于財務舞弊問題很難被一家會計師事務所發現，當更換了不同的事務所和合伙人時，能夠提高發現財務舞弊的可能性，進而有效減少財務舞弊行為的發生。（三）消除舞弊自我合理化借口層面1、加強道德品質建設在公司發展過程中，公司的管理層起著主導作用，管理層的道德修養和價值觀對公司的使命和愿景有著重要影響。一般而言，財務舞弊事件的發生都有管理者的參與。如若一個上市公司的管理層失去道德底線，沒有自我約束力，利用職務之便，為自己和他人謀取不正當利益。即使管理層道德素質低下，不是財務舞弊行為發生的主要因素，但也足夠成為財務舞弊行為發生的助推劑。佳電股份應當健全公司內部分員工培訓制度，同時也要加強專業知識、道德和法律意識，并且對于已經出現的違規行為，及時進行公示，并記入相關人員的誠信檔案，對于誠信檔案要定期向公眾進行公示，使得公眾對上市公司行使監督職責的同時，也可以掌握相應從業人員的真實情況。只有通過加強對管理層和財務人員的道德建設，一個公司才能有有良好的文化環境，能夠保持誠信經營，讓公司不斷發展壯大。2、完善舞弊發現機制有效對上市公司的監管，不能僅僅從市場來制約，更要多角度、全方面的對上市公司進行一個監管。這樣需要的就不僅僅是相應的證監會監管，也需要個人、社會公眾的監管。我國應立足實際完善機制、健全制度。鼓勵投資者維護合法權益，進一步完善我國在保護中小投資者合法權益方面的相關法律法規，樹立中小型投資者的維權意識。會計師事務所也可以利用一些信息技術來提高審計效率，保證審計質量。我國相關部門應當立足于證券市場發展的現狀，根據香港證券市場的優質實踐經驗在對舞弊實施者做出罰款的同時，根據其情節的嚴重情況對其進行相應的刑事責任認定。通過健全相應法律法規增強監管作用、加大懲罰力度等措施削弱管理層的僥幸心理。結論本文以在2017年經證監會查處發現財務舞弊的佳電股份為分析主體，通過對案例的回顧，進而分析此次財務舞弊所使用的手段，并在此基礎上分析此次財務舞弊行為產生的后果。基于舞弊三角理論深入分析，佳電股份財務舞弊的動因，并根據相關理論提出針對性的防范措施。本文研究發現：佳電股份財務舞弊的手段主要有如下幾種，分別是少結轉成本費用虛增利潤、大幅計提存貨跌價準備、遞延確認銷售費用。基于舞弊三角理論，財務舞弊的壓力來源主要是規避退市風險以及經濟利益的驅使。并且由于公司內部治理結構的缺陷、股權結構缺少制衡以及外部審計機構工作不到位等原因也為財務舞弊的發生提供了機會。管理層道德品質低下、我國違法成本過低，也導致了他們對于自身財務舞弊的自我合理化行為。根據上述研究發現，本文提出：在預防財務舞弊行為發生時，從舞弊三要素的角度出發。壓力層面要從科學制定經營目標、強化內部審計建設。減少機會層面，要完善內部治理結構，優化內部控制體系，加強外部監管力度。消除自我合理化借口層面，要加強道德品質建設并且完善舞弊發現機制。本文亦仍有不足之處，由于上市公司舞弊理論以及能夠提供參考的文獻資源有限，并且此次研究個體樣本數據，缺乏大數據的支持，難免存在局限，并且本文所用數據幾乎都來自于證監會處罰決定書，多為二手數據，分析也不夠充分。因此本文所提出的相關防范建議的實踐