內容目錄月份中原證券金股股票池運行回顧 3月份原證券“十金股合”運回顧 3月份原證券價值股票合”行回顧 412月份中原證券策略觀點 612月份中原證券股票池標的推薦 812月份原證券十大股組”標推薦 812月份原證券價值股票合”的推薦 10風險提示 13圖表目錄圖1：2023年中原證券研究所十大股組合收益和基準指表現對（單位：%） 4圖2：2023年“十大金股組合”累計收益率和基準指數累計收益率對比（單位：%）4圖3：2023年11月研究所“價值型股票組合”收益率和基準指數表現對比（單位：%）.................................................................................................................................................5圖4：2023年“價值型股票組合”組合累計收益率和基準指數累計收益率對比（單位：%） 5圖5：2023年月中信一級行業指漲跌幅單：%） 7表1：2023年11月“十大金股組合”漲跌幅和超收益率 3表2：2023年11月研究所“價值型股票組合”收益率 6表3：2023年12月“十大金股組合”標的盈利預與估值（單位：元、倍） 8表4：2023年12月“十大金股組合”標的推薦輯 9表5：2023年12月“價值型股票組合”標的盈利測與估值（單位：元、倍） 表6：2023年12月“價值型股票組合”標的推薦輯 11月份金股股票池運行回顧11月份“十大金股組合”運行回顧2023年11份上指數下跌0.28，深300指下跌3.04創業指下跌2.36。11月的研究所“十大金股組合”為：300750.SZ寧德時代、002648.SZ衛星化學、300404.SZ博濟醫藥、601555.SH東吳證券、601899.SH紫金礦業、000895.SZ雙匯發展、300308.SZ中際旭創、002865.SZ鈞達股份、603195.SH公牛集團、688777.SH中控技術。11月“十大金股組合”收益率為-1.91，跑贏滬深300指數1.13個百分點，跑贏創業板指0.45個百分點。表1：2023年11月“十大金股組合”漲跌幅和超額收益率代碼證券簡稱本期市值本期開盤價本期收盤價漲跌幅比較基準行業代碼區間漲超額收(億元)(元）(元）(%)跌幅(%)益率(%)300750.SZ寧德時代7,346185.79167.00-10.11新能源CI005011.WI-3.29-6.82002648.SZ衛星化學53816.3515.96-2.39基礎化工CI005006.WI-2.07-0.32300404.SZ博濟醫藥369.589.691.15醫藥CI005018.WI2.86-1.72601555.SH東吳證券3848.107.67-5.31非銀行金融CI005022.WI-4.03-1.28601899.SH紫金礦業3,20712.3212.18-1.14有色金屬CI005003.WI-2.961.82000895.SZ雙匯發展90426.3626.10-0.99食品飲料CI005019.WI-4.843.85300308.SZ中際旭創76287.2094.928.85通信CI005026.WI1.956.91002865.SZ鈞達股份19486.4085.16-1.44汽車CI005013.WI3.32-4.75603195.SH公牛集團872106.3397.77-8.05家電CI005016.WI-0.41-7.64688777.SH中控技術34443.6643.800.32計算機CI005027.WI2.73-2.41組合收益率-1.91滬深300000300.SH-3.041.13創業板指399006.SZ-2.360.45資料來源：、(備注：漲跌幅計算以當月開盤價為基準，當月收盤價為結算價)20230103202301032023011020230117202301242023013120230207202302142023022120230228202303072023031420230321202303282023040420230411202304182023042520230502202305092023051620230523202305302023060620230613202306202023062720230704202307112023071820230725202308012023080820230815202308222023082920230905202309122023091920230926202310032023101020231017202310242023103120231107202311142023112120231128圖1：2023年研究所“十大金股組合”收益率和基準指數表現對比（單位：%）資料來源：、(備注：漲跌幅計算以當月開盤價為基準，當月收盤價為結算價，并以復利計算)截止2023年11月30日收盤，2023年研究所月度金股組合累計收益率為-20.9，同滬深300指數跌9.54跑輸深300指數11.36個百分點;同期業板指下跌17.84跑輸創板指3.06個百點。圖2：2023年“十大金股組合”累計收益率和基準指數累計收益率對比（單位：%）資料來源：、(備注：漲跌幅計算以當月開盤價為基準，當月收盤價為結算價，并以復利計算)11月份“價值型股票組合”運行回顧2023年11月第十一期研究所“價值型股票組合”推薦標的如下：601058.SH賽輪輪胎、601717.SH鄭煤機、000933.SZ神火股份、000403.SZ派林生物、601899.SH紫金礦業、002415.SZ?？低暋?00782.SZ卓勝微、000625.SZ長安汽車、688268.SH華特氣體、600989.SH寶豐能源、603466.SH風語筑、688041.SH海光信息、002865.SZ鈞達股份、000895.SZ雙匯發展、300850.SZ新強聯、603195.SH公牛集團、002906.SZ華陽集團、300404.SZ博濟醫藥、603108.SH潤達醫療、688777.SH中控技術。2023年11月第十一期研究所“價值型股票組合”推薦標的等權重組合收益率2.64；同上證指下跌0.28，跑上證數2.92pct；同滬深300指數下跌3.04，跑贏滬深300指數5.68pct；同期創板指下跌2.36，跑贏創板5.00pct。圖3：2023年11月研究所“價值型股票組合”收益率和基準指數表現對比（單位：%）資料來源：、(備注：漲跌幅計算以當月開盤價為開盤價，當月收盤價為結算價)截止至11月30日收盤，2023年研究所“價值型股票組合”推薦標的等權重組合累計收益率為-21.64；同期上證指數下跌1.87，跑輸上證指數19.77pct；同期滬深300指數下跌9.54，跑輸滬深300指數12.10pct；同期創業板指下跌17.84，跑輸創業板指3.80pct。圖4：2023年“價值型股票組合”組合累計收益率和基準指數累計收益率對比（單位：%）資料來源：、(備注：漲跌幅計算以當月開盤價為開盤價，當月收盤價為結算價，并以復利計算)2023年11月研究所“價值型股票組合”中有13只個股單月收益率跑贏同期滬深300指數，分別是000625.SZ長安汽車、000403.SZ派林生物、688041.SH海光信息、603108.SH潤達醫療、688268.SH華特氣體、002906.SZ華陽集團、603466.SH風語筑、600989.SH300404.SZ688777.SH000895.SZ601899.SH002865.SZ34.26，物單月收率超20，海光息單月益率超。表2：2023年11月研究所“價值型股票組合”收益率序號證券代碼證券簡稱中信一級行業當月漲跌幅1000625.SZ長安汽車汽車34.26%2000403.SZ派林生物醫藥20.75%3688041.SH海光信息電子16.26%4603108.SH潤達醫療醫藥11.89%5688268.SH華特氣體基礎化工8.18%6002906.SZ華陽集團汽車4.49%7603466.SH風語筑傳媒2.25%8600989.SH寶豐能源基礎化工1.59%9300404.SZ博濟醫藥醫藥1.15%10688777.SH中控技術計算機0.32%11000895.SZ雙匯發展食品飲料-0.99%12601899.SH紫金礦業有色金屬-1.14%13002865.SZ鈞達股份汽車-1.44%14601717.SH鄭煤機機械-4.42%15000933.SZ神火股份有色金屬-4.54%16601058.SH賽輪輪胎基礎化工-4.56%17002415.SZ?？低曤娮?4.66%18603195.SH公牛集團家電-8.05%19300782.SZ卓勝微電子-8.44%20300850.SZ新強聯機械-10.92%資料來源：，(備注：漲跌幅計算以當月開盤價為開盤價，當月收盤價為結算價)12月份策略觀點1125.7。8.4-40.690.680.400.21-40.690.680.400.210.04-0.1-10.1-90.280-22107.838 6.386 4傳媒商貿零售醫藥汽車農林牧漁電力及公用事業紡織服裝房地產鋼鐵滬深電力設備及新能源有色金屬資料來源：、(備注：漲跌幅計算以當月開盤價為基準，當月收盤價為結算價)12月份股票池標的推薦12月份“十大金股組合”標的推薦基于對市場大勢和行業的研判，我們推薦的2023年12月“十大金股組合”如下：300127.SZ300700.SZ300748.SZ002517.SZ688017.SH688106.SH688626.SH000625.SZ002906.SZ華陽集團、600109.SH國金證券。表3：2023年12月“十大金股組合”標的盈利預測與估值（單位：元、倍）代碼公司2023EPS2024EPS2023PE2024PEPB300127.SZ銀河磁體0.620.6528.8227.444.05300700.SZ岱勒新材1.041.6617.0410.673.80300748.SZ金力永磁0.560.7735.2425.563.75002517.SZ愷英網絡0.700.8916.6613.195.01688017.SH綠的諧波0.701.03229.00154.9913.47688106.SH金宏氣體0.690.8835.3927.854.02688626.SH翔宇醫療1.451.8038.8031.144.40000625.SZ長安汽車1.090.9418.7421.632.88002906.SZ華陽集團0.901.2438.7228.053.13600109.SH國金證券0.460.5420.6317.711.11資料來源：、（股價按照2023年11月30日收盤價）表4：2023年12月“十大金股組合”標的推薦邏輯行業 證券代碼 公司簡稱 推薦邏輯有金屬 300127.SZ 銀磁體 公主產為結熱釹硼鐵以釤磁，廣用汽、息電機設備 300700.SZ 岱新材 公金石產規穩提，模應來利力高同，司斷進有金屬 300748.SZ 金永磁 公是研、產銷高能鐵永材、組稀永材回綜利20222.53145.17%傳媒 002517.SZ 愷網絡 公以奇奇品構業基盤以新類掘業增點；2023年司20242024機械設備 688017.SH 綠的諧波 公司是國產諧波減速器龍頭企業，中長期受益工業機器人減速器自主開發，同時，受益化工 688106.SH 金氣體 公是內要特氣和宗體應，營務宗體特氣和氣100醫生物 688626.SH 翔醫療 公為復域頭業品全下開了營院立療構軍等戶長。汽車000625.SZ長安汽車公司自主品牌盈利能力持續改善，多品牌矩陣驅動新能源轉型速度加快。啟源、深藍、S7A05A0612汽車002906.SZ華陽集團公司聚焦智能化和輕量化發展趨勢，汽車電子業務持續拓展，突破大眾SCANIA、一汽AR-HUD多路線發展，已推出814非金融 600109.SH 國證券 公投業雖股融規下幅較的響現，收總仍持高位，IPO資料來源：、12月份“價值型股票組合”標的推薦基于對市場大勢和行業的研判，我們推薦的2023年12月“價值型股票組合”如下：000403.SZ688401.SH000625.SZ002906.SZ688268.SH603108.SH002517.SZ600989.SH688626.SH600989.SH000895.SZ688777.SH002865.SZ300748.SZ002415.SZ603195.SH300820.SZ英杰電氣、300782.SZ卓勝微、300700.SZ岱勒新材、688107.SH綠的諧波。較之11月份，本期調出603466.SH風語筑、300404.SZ博濟醫藥、601899.SH紫金礦業、000933.SZ601717.SH601058.SH300850.SZ002517.SZ688626.SH601689.SH300748.SZ300820.SZ英杰電氣、300700.SZ岱勒新材、688017.SH綠的諧波。表5：2023年12月“價值型股票組合”標的盈利預測與估值（單位：元、倍）序號代碼公司2023EPS2024EPS2023PE2024PEPB1000403.SZ派林生物0.750.9538.6630.232.962688041.SH海光信息0.510.71140.97101.109.243000625.SZ長安汽車1.090.9418.7421.632.884002906.SZ華陽集團0.901.2438.7228.053.135688268.SH華特氣體1.652.2645.2233.055.496603108.SH潤達醫療0.841.0226.7721.863.247002517.SZ愷英網絡0.700.8916.6613.195.018600989.SH寶豐能源0.811.2318.0311.952.939688626.SH翔宇醫療1.451.8038.8031.144.4010601689.SH拓普集團2.082.8535.4125.846.2111000895.SZ雙匯發展1.731.8815.0913.924.5012688777.SH中控技術1.371.7831.9524.663.6513002865.SZ鈞達股份10.6613.807.996.173.5214300748.SZ金力永磁0.560.7735.2425.563.7515002415.SZ?？低?.561.8522.3618.774.5416603195.SH公牛集團4.254.8922.9819.976.5317300820.SZ英杰電氣2.162.9127.7320.546.6718300782.SZ卓勝微2.263.0561.3345.417.8019300700.SZ岱勒新材1.041.6617.0410.673.8020688017.SH綠的諧波0.701.03229.00154.9913.47資料來源：、（股價按照2023年11月30日收盤價）表6：2023年12月“價值型股票組合”標的推薦邏輯行業 證券代碼 公司簡稱 推薦邏輯汽車 601689.SH 拓集團 公深化Tier0.5戰，戶車單價量升至1以，分型達兩24基化工 600989.SH 寶能源 公是國型化領的頭業未國油預保在高運態，帶動煤化工企業盈利的提升。食品飲料000895.SZ雙匯發展公司是國內肉制品加工龍頭，產品品類豐富。2023年上半年國內生豬價格整體處于低機械 300820.SZ 英電氣 公是產率源頭業在伏細領已做業對頭并步透電子 688041.SH 海光信息 公司為國內CPU+GPGPU高端處理器領先企業，國內x86服務器CPU市場自主開發空間廣23H2CPUGPGPUDCUDCU有金屬 300748.SZ 金永磁 公是研、產銷高能鐵永材、組稀永材回綜利20222.53145.17醫藥 688626.SH 翔醫療 公為復域頭業品全下開了