一、單選題（共34題，共68分）1.關(guān)于預(yù)期收益率、無風(fēng)險(xiǎn)利率、某證券的β值、市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)四者的關(guān)系，下列各項(xiàng)描述正確的是【答案】D預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+某證券的β值×市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)?！窘馕觥緼.預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率-某證券的β值×市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)B.無風(fēng)險(xiǎn)利率=預(yù)期收益率+某證券的β值×市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=無風(fēng)險(xiǎn)利率+某證券的β值×預(yù)期收益率D.預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+某證券的β值×市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)2.資本資產(chǎn)定價(jià)理論認(rèn)為，當(dāng)引入無風(fēng)險(xiǎn)證券后，有效邊界為（）【答案】B在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為資本市場線?！窘馕觥緼.證券市場線B.資本市場線C.特征線D.無差異曲線3.假定汪先生當(dāng)前投資某項(xiàng)目，期限為3年，第一年年初投資100000元，第二年年初又追加投資50000元，年收益率為10%，那么他在3年內(nèi)每年末至少收回（）元才是盈利的?！敬鸢浮緾【解析】A.33339B.43333C.58489D.443864.隨著復(fù)利次數(shù)的增加，同一個(gè)名義年利率求出的有效年利率也會不斷（），但增加的速度越來越（）【答案】A不同復(fù)利期間投資的年化收益率稱為有效年利率(EAR)。名義年利率r與有效年rm效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。因此，隨著復(fù)利次數(shù)的增加，有效年利率也會不斷增加，但增加的速度越來越慢，當(dāng)復(fù)利期間無限小時(shí)，相當(dāng)于連續(xù)復(fù)利?！窘馕觥緼.增加;慢B.增加;快C.增加;快D.降低;快5.A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率為10%，則第三年末兩個(gè)方案的終值相差約()元?！敬鸢浮緿期初年金指在一定時(shí)期內(nèi)每期期初發(fā)生系列相等的收付款，即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初。期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末。題中，A方案屬于期初年金，其終值的計(jì)算公式Cr500[(1+10%)3-1]10%×(1+10%)=1820.5(元);B方案屬于期末年金，其終值的計(jì)算公式為：FV=C[(1+r)T-1]r=500[(1+10%)3-1]10%=1655(元)。故第三年末兩個(gè)方案的終值相差約166元【解析】A.348B.105C.505D.1666.根據(jù)年齡層可以把生涯規(guī)劃比照家庭生命周期分為6個(gè)階段，理財(cái)活動側(cè)重于償還房貸、籌集教育金的是【答案】B成家立業(yè)之后，兩人的事業(yè)開始進(jìn)入穩(wěn)定的上升階段，收入有大幅度的提高，財(cái)富積累較多，為金融投資創(chuàng)造了條件，而且這一時(shí)期兩人的工作、收入、家庭比較穩(wěn)定，面臨著未來的子女教育、父母贍養(yǎng)、養(yǎng)老退休三大人生重任，這時(shí)的理財(cái)任務(wù)是要盡可能多地儲備資產(chǎn)、積累財(cái)富，未雨綢繆。穩(wěn)定期的理財(cái)活動是償還房貸、籌教育金;投資工具是自用房產(chǎn)投資、股票、基金?！窘馕觥緼.建立期B.穩(wěn)定期C.維持期D.高原期7.關(guān)于單利和復(fù)利的區(qū)別，下列說法正確的是【答案】D單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)?！窘馕觥緼.單利的計(jì)息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日B.用單利計(jì)算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分C.單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實(shí)際利率D.單利僅在原有本金上計(jì)算利息，而復(fù)利是對本金及其產(chǎn)生的利息一并計(jì)算8.證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應(yīng)當(dāng)在()個(gè)月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)(不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶)的【答案】A證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的10%。回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實(shí)、客戶賬戶變動確認(rèn)、證券營業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是否存在全權(quán)委托行為等情況?？蛻艋卦L應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年【解析】A.2;10%B.1;15%C.2;15%D.1;10%9.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦講座、報(bào)告會、分析會等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招的，應(yīng)當(dāng)提前()個(gè)工作日向舉辦地的證監(jiān)局報(bào)備?！敬鸢浮緼證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦講座、報(bào)告會、分析會等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備?！窘馕觥緼.5B.10C.3D.1510.關(guān)于MACD的應(yīng)用，當(dāng)出現(xiàn)()時(shí)，是多頭市場?！敬鸢浮緼DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場。DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場。【解析】A.DIF和DEA均為正值B.DIF和DEA均為負(fù)值C.當(dāng)DIF向下跌破零軸線D.DIF為正值而DEA為負(fù)值11.市場風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是【答案】A市場風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是，確保將所承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)?？刂圃诳梢猿惺艿暮侠矸秶鷥?nèi)，使所承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)水平與其風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本實(shí)力相匹配【解析】A.確保將所承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)?？刂圃诳梢猿惺艿暮侠矸秶鷥?nèi)B.消除風(fēng)險(xiǎn)C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.提高收益率12.如果某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的【答案】C行業(yè)處于生命周期中的成長期時(shí)，企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高?！窘馕觥緼.幼稚期B.成熟期C.成長期D.衰退期13.下列不屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是【答案】B政策風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱微觀風(fēng)險(xiǎn)，是因個(gè)別特殊情況造成的風(fēng)險(xiǎn)，它與整個(gè)市場沒有關(guān)聯(lián)。具體包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、偶然事件風(fēng)險(xiǎn)等【解析】A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.政策風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)D..財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)14.理財(cái)收入占比越大，說明家庭對工作收入的依賴();工作收入的占比越大，說明家庭對工作收入的依賴性就【答案】A理財(cái)收入占比越大，說明家庭對工作收入的依賴越低;工作收入的占比越大，說明家庭對工作收入的依賴性就越大。【解析】A.越低：越大B.越高;越大C.越高;越小D.越低;越小15.下列不屬于衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品特征的是【答案】D衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品具有四個(gè)顯著特性，即跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。【解析】A.聯(lián)動性B.跨期性C.杠桿性D.低風(fēng)險(xiǎn)性16.在對客戶的未來收入預(yù)測時(shí)，預(yù)料的能夠長期連續(xù)獲得的收入稱為【答案】C常規(guī)性收入也可稱經(jīng)常性收入、持久性收入，是人們可以預(yù)料的能夠長期連續(xù)獲得的常規(guī)性收入，一般在上一年收入的基礎(chǔ)上作出合理的預(yù)期?！窘馕觥緼.預(yù)期收入B.固定收入C.常規(guī)性收入D.臨時(shí)性收入17.證券期望收益率為0.11，貝塔值是1.5，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05，市場期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，這個(gè)證券【答案】C根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，該證券風(fēng)險(xiǎn)收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11.其與證券的期望收益率相等，說明市場給其定價(jià)既沒有高估也沒有低估，是比較合理的?！窘馕觥緼.被低估B.被高估C.定價(jià)公平D.價(jià)格無法判斷18.()就是同時(shí)買入和賣出具有相近特性的兩個(gè)以上債券品種，從而獲取收益級差的行為?！敬鸢浮緽債券互換就是同時(shí)買入和賣出具有相近特性的兩個(gè)以上債券品種，從而獲取收益級差的行為。【解析】A.利率互換B.債券互換C.息票互換D.違約互換19.證券公司應(yīng)該至少()開展一次流動性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試。【答案】C證券公司至少應(yīng)每半年開展一次流動性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試，分析其短期和中長期承受壓力情景的能力?！窘馕觥緼.每一年B.每三個(gè)月C.每半年D.每兩年20.下列各項(xiàng)屬于投資適當(dāng)性要求的是【答案】C【解析】A.特定的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品B.適合的投資者購買低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品C.適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品D.特定的投資者購買低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品21.下列各種技術(shù)指標(biāo)中，屬于趨勢型指標(biāo)的是【答案】B【解析】A.WMSB.MACDC.KDJD.RSI22.在控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行過程中，下列做法錯(cuò)誤的是【答案】C【解析】A.當(dāng)反饋的信息表明客戶沒有按設(shè)計(jì)方案的意見執(zhí)行稅收規(guī)劃時(shí)，稅收規(guī)劃人應(yīng)給予提示，指出其可能產(chǎn)生的后果B.當(dāng)反饋的信息表明從業(yè)人員設(shè)計(jì)的稅收規(guī)劃有誤時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)修訂其設(shè)計(jì)的稅收規(guī)劃C.當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)改變稅收規(guī)劃D.在特殊情況下，客戶因?yàn)榧{稅與征收機(jī)關(guān)發(fā)生法律糾紛時(shí)，從業(yè)人員按法律規(guī)定或業(yè)務(wù)委托及時(shí)介入，幫助客戶度過糾紛過程23.加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將（）相結(jié)合?！敬鸢浮緼【解析】A.指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略B.指數(shù)化投資管理與消極型股票投資策略C.積極型股票投資策略與消極型股票投資策略D.積極型股票投資策略與簡單型消極投資策略24.政府債券、金融債券和公司債券，是按債券的（）分類【答案】D【解析】A.付息方式B.債券形態(tài)C.發(fā)行額度D.發(fā)行主體25.久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和（）乘積的差額?！敬鸢浮緽【解析】A.收益率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.現(xiàn)金率D.市場利率26.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告謀取不當(dāng)利益?！敬鸢浮緽【解析】A.自動回避制度B.隔離墻制度C.事前回避制度D.分類經(jīng)營制度27.在很多年前，陳先生因?yàn)橥顿Y股票遭受損失，再也不愿意投資股票，由于擔(dān)心會遭受損失，對于小王推薦的一些非保本收益理財(cái)產(chǎn)品也不大感興趣。請問陳先生對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度為【答案】C【解析】A.無法判斷B.風(fēng)險(xiǎn)中立型C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型D.風(fēng)險(xiǎn)偏好型28.下列不屬于客戶風(fēng)險(xiǎn)特征的是【答案】C【解析】A.風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度B.實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力C.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期D.風(fēng)險(xiǎn)偏好29.通過對公司現(xiàn)金流量表的分析，可以了解【答案】C【解析】A.公司資本結(jié)構(gòu)B.公司盈利狀況C.公司償債能力D.公司資本化程度30.有效市場假說是（）證券投資策略的理論依據(jù)?！敬鸢浮緽【解析】A.交易型B.被動型C.積極型D.投資組合保險(xiǎn)31.技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是【答案】C【解析】A.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)B.公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)C.市場歷史交易數(shù)據(jù)D.行業(yè)基本數(shù)據(jù)32.關(guān)于債券的特點(diǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是【答案】A【解析】A.根據(jù)不同的發(fā)行目的，政府債券有不同的期限，從一年至幾十年B.公司發(fā)行債券的目的主要是為了滿足經(jīng)營需要C.金融債券的期限以中期較為多見D.金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券是金融機(jī)構(gòu)的主動負(fù)債33.根據(jù)年齡層可以把個(gè)人生涯規(guī)劃比照家庭生命周期分為6個(gè)階段，理財(cái)活動側(cè)重于償還房貸、籌集教育金的是【答案】B【解析】A.建立期B.穩(wěn)定期C.維持期D.高原期34.所有者權(quán)益變動表中，屬于“利潤分配”科目項(xiàng)上內(nèi)容的是【答案】C【解析】A.資本公積轉(zhuǎn)增資本(或股本)B.一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備彌補(bǔ)虧損C.提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備D.所有者投入資本二、計(jì)算題（共0題，共0分）35.某校準(zhǔn)備設(shè)立永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)36000元資金，若年復(fù)利率為12%，該校現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少元本金？【答案】本金=PV=C/r=36000/12%=300000(元)【解析】36.吳女士希望8年后購置一套價(jià)值200萬元的住房，10年后子女高等教育需要消費(fèi)60萬元。20年后需要積累和準(zhǔn)備40萬元用于退休后的支出。假設(shè)投資報(bào)酬率為8%，吳女士總共需要為未來的支出準(zhǔn)備的資金量是多少萬元?！敬鸢浮抠彿浚?00萬元×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(/2=8，r=8%)=200×0.540=108(萬元);教育：60萬元×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(n=10，r=8%)=60×0.463=27.78(萬元);退休：40萬元×復(fù)利