集團財務公司資金集中管理的制約因素及完善路徑??摘要：企業集團財務公司作為非銀行金融機構,旨在為企業集團成員單位提供財務管理服務,進而加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率。資金集中管理作為企業集團財務公司的核心功能,是一種先進的財務管理方式,在我國大型企業集團公司中得到越來越多的運用,但因受成員單位范圍、管理制度、技術手段等因素影響,企業集團資金歸集率及使用效率仍然不高,資金集中管理方式亟待進一步優化和改進,以期促進企業集團更長遠的發展。關鍵詞：企業集團;資金集中管理;策略;財務公司作為企業集團內部金融活動中心，是企業集團進入資金市場的主要渠道，是聯結、凝聚企業集團內部成員單位的資金樞紐，是企業集團運用信貸、利率等經濟杠桿進行內部調控的重要手段。近年來，財務公司在企業集團經濟活動中已具有重要地位，逐步發展成為企業集團內部的融資中心、結算中心、信貸中心和投資中心。“九層之臺，起于壘土”，資金歸集是財務公司的安身立命之本。財務公司通過不斷優化資金歸集模式和管控理念，堅持以利率市場化為契機，褒獎與罰沒并行，管理制度與信息系統“兩翼”并進，充分運用市場化、信息化手段調動成員單位資金歸集積極性和主動性，從而實現財務公司資金集中管理水平持續“躍升”。1、財務公司資金集中管理的概念及意義資金集中管理，是指企業集團將各個部門及公司資金進行集中調配和使用的財務管理模式。財務公司立足資金集中管理信息系統化平臺，以資金信息管理系統為載體，依托商業銀行的資金結算聯動，形成以集團成員單位銀行賬戶開立、使用及管理為載體，資金歸集率考核為手段，持續提升集團資金高效運行。資金集中管理的意義主要體現在4個方面：一是更高質量地發揮資金使用效果，最大程度地匯集企業的閑散資金，從而有效地助力和保障企業戰略目標的實現；二是更大力度地平衡企業內部資金供需，最大效能地配置企業資源，從而調節好各個成員單位資金的不平衡，為各個企業的發展提供資金支持；三是更大效率地提高資金使用效益，最大方便地促進企業集團內部的資金周轉，從而降低企業財務成本；四是更大安全地保障企業集團資金鏈，最大可能地發揮集團管控作用、洞悉成員單位的財務狀況，從而加強對各個成員單位的資金管控，有效防范企業財務風險。2、財務公司資金集中管理的現狀及制約因素目前，根據銀保監會頒布的《企業集團財務公司管理辦法》中關于企業集團成員單位的規定，成員單位包括：母公司及其控股51%以上的子公司（以下簡稱子公司）；母公司、子公司單獨或者共同持股20%以上的公司，或者持股不足20%但處于最大股東地位的公司；母公司、子公司下屬的事業單位法人或者社會團體法人。這一規定從制度層面決定和限制了財務公司成員單位集中、半集中、未集中的資金管理并存模式。事實上，我國大型企業集團為了提高資金集中度，特別是國有企業，往往更多依靠績效考核方式來約束各成員單位提高資金歸集度。因此，資金集中管理在實踐中仍存在一些突出問題，主要表現為以下幾方面。2.1、資金歸集率不夠理想資金歸集率既是監管部門對財務公司進行評級的考核指標，更是衡量企業資金集中管理是否有效的關鍵指標，但在我國很多企業集團中，資金歸集率仍然普遍較低。有些企業集團雖然建立了資金集中管理模式，但實際執行時存在一定的操作與管理缺失，特別對于持股比例不高的成員單位，一般只能采取半集中或未集中的資金管理模式，這些成員單位對資金集中管理存在或多或少的抵觸或排斥，甚至以各種理由將資金留在公司其他銀行賬戶（非歸集或未加入資金池賬戶）內，導致集團資金難以真正做到“應歸盡歸”。2.2、資金集中管理制度不夠完善企業集團戰略目標能否得以實現，內部機制能否順利運行，均離不開健全完善的管理制度“保駕護航”。企業集團資金集中管理的順暢實施需科學的預算管理、財務審批、風險控制等相關制度作為基礎保障。但是，部分大型企業集團在資金集中管理方面仍然存在管理制度未建立，或者雖建立但不完善或未能執行到位等情況，進而導致資金集中管理不順暢、資金歸集率不高。2.3、信息科技管理技術應用不夠充分對于大型企業集團來說，要實現資金的集中管理并充分發揮資金效用，需要依托先進的科技手段為支撐，進而建立對企業財務狀況進行分析、監測、預警等功能為一體的專業化財務信息管理系統。據調查，目前仍有部分企業集團包括一些大型國有企業在財務信息系統建設上，存在一定的技術滯后，不僅未能做到及時的信息記錄，大數據分析能力更是不足，更多地單純依靠圖表及人工判斷，導致不能快速準確地反映出企業的資金變化，進而影響企業財務決策，制約資金集中管理功能的有效發揮。3、財務公司資金集中管理策略及思考根據筆者作為多年財務公司管理人員的工作經驗以及對部分企業集團財務公司管理情況的了解，結合上述闡述的問題，企業要更好地發揮資金歸集的作用，應從以下幾個方面予以改進。3.1、建立完善的資金集中管理機制“篳路藍縷，玉汝于成”。要實現資金集中有效管理，必須抓好制度建設、提升系統保障、強化制度執行，建立起權責明晰的組織體系，明確集團公司各部門、財務公司及各成員單位的職責與權限。由集團公司與財務公司搭建“雙主體”統籌協調、分級負責、上下聯動、形成合力的資金管理機制，切實全面推進資金集中管理工作。一是有效規范內部融資利率。堅持以政策支持為導向，爭取集團公司內外部融資政策的支持，進而統一財務資源配置，提高成員單位資金歸集的積極性，從集團公司戰略高度推進資金集中管理工作。運用財務公司特色的信用體系，以資金歸集率的高低作為成員單位內部融資利率差異化浮動比率的定價依據。例如，以借款企業上年度連續12個月平均全口徑資金歸集率為標準，低于60%，每低一個百分點，利率上浮0.5%；超過80%的，每高一個百分點，利率下浮0.5%。二是有效管理銀行賬戶。進一步推動集團公司完善資金集中管理相關制度，進而規范成員單位銀行賬戶的開立條件、審批程序，明令禁止成員單位擅自開立不可歸集或不可監控的非直聯銀行賬戶，嚴格限制成員單位在商業銀行日終資金余額留存。同時，堅持獎罰并行，建立健全成員單位銀行賬戶管理情況和資金歸集執行情況的獎勵及問責機制，對嚴格按制度規定履行資金集中的公司及個人予以褒獎，對不按制度規定履行的進行相應懲處，確保制度落地見效。三是有效提升服務能力。財務公司作為集團公司的金融企業，應以服務集團為宗旨，健全完善并嚴格執行資金集中管理工作報告制度，提升財務公司向集團報告的頻度及層級，為督促成員單位落實資金集中管理制度夯實基礎。同時，財務公司應牢固樹立大局意識，以恪守金融服務定位，加強與集團成員單位間的溝通和聯系，滿足集團及成員單位的結算與投融資需求，不干預成員單位日常經營，主動提高自身的產品創新能力，更加有效地推動資金歸集管理。3.2、建立有效的賬戶日常監管機制一是源頭審查成員單位銀行賬戶開戶必要性與合理性。爭取集團公司適度下放對成員單位銀行賬戶的審批權限，由財務公司負責并從源頭把控賬戶開立的必要性及合理性。財務公司依據權限對成員單位銀行賬戶從嚴審查、從緊控制，審查為不合理不必要的可直接駁回，審查同意后呈報集團，并由集團公司相關部門會審及總會計師審批辦理，形成有效的成員單位銀行賬戶審批管理體系。二是嚴格核定成員單位日終資金留存限額與審批權。集團公司應建立健全成員單位留存資金限額審批權限的相關制度。成員單位根據業務需要及賬戶性質向財務公司申報銀行賬戶日終資金限額。財務公司根據集團公司授權加強對成員單位留存資金限額的審核把關，嚴控成員單位留存商業銀行資金，做到“顆粒歸倉”。三是加強成員單位銀行賬戶的常態檢查與日常監測。充分發揮資金監控平臺作用，以集團為主線，財務公司與集團公司主管部門按期以現場檢查方式對成員單位開展銀行賬戶專項清理整治工作，重點關注成員單位不可歸集、不可監控的非直聯賬戶運行情況，以及各類銀行賬戶使用不合規等情況。財務公司就檢查情況向集團公司管理層作出書面報告，由集團公司下達責令整改通知和銷戶計劃，提升資金集中管控水平。3.3、建立健全資金集中管理信息系統一是建立銀行賬戶的統計和分析監控平臺。財務公司應與集團公司密切配合，建構信息化、網絡化的資金集中管理信息系統，運用現代科學技術手段，打造實現資金集中管理的平臺。集團及成員單位所有銀行賬戶均應開通網上銀行，并賦予財務公司查詢權限，以財務公司資金管理系統與集團資金管理系統實行“雙軌并行”模式為依托，財務公司通過對成員單位銀行賬戶全流程監控、大額資金支付風險預警、資金使用數據分析等措施，保證資金集中管理的高效實施。二是確保信息系統數據的準確性和完整性。成員單位應當指定專人負責本單位的資金信息系統操作，并將所有銀行賬戶信息逐戶、逐筆錄入系統。同時，對數據的及時性、準確性和完