第十三章每股收益一、每股收益及其重要意義二、基本每股收益三、稀釋每股收益四、每股收益的列報?學習目標熟練掌握每股收益的概念、表述公式及其分子項、分母項的具體內容,理解每股收益指標的重要作用。掌握每股收益在計算、列報方面的具體要求，了解企業會計準則與證券監督管理部門對每股收益的不同計算要求。?第一節每股收益及其重要意義

一、每股收益及其構成內容?每股收益，即EPS，又稱每股盈余、每股稅后利潤等,它是股份有限公司某一時期凈利潤與股份數的比率。它能夠提供每股價值的基礎數據，是綜合反映公司獲利能力的關鍵指標，在測定股票投資價值方面發揮著重要作用。（一）每股收益的含義?該指標反映了每一股份創造的稅后利潤，數據越高，表明公司所創造的利潤就越多。

從計算指標的角度分析問題，每股收益的最原始表現形式為：?普通股的基本特點是其投資收益（股息和分紅）不是在購買時約定，而是事后根據股票發行公司的經營業績來確定。普通股股東享受的權利一般為：選舉表決權，亦稱參與經營權；剩余資產分配權；優先認股權和收益分配權。（二）優先股及其與普通股之間的關系?股息與紅利的區別：股息，是指股份公司從提取了公積金、公益金的稅后利潤中按照股息率派發給股東的收益。股息就是股票的利息，是指公司按照票面金額的一個固定比率向股東支付利息。股息不同于紅利,股息與紅利合起來稱為股利。紅利則是在上市公司分派股息之后按持股比例向股東分配的剩余利潤。紅利雖然也是公司分配給股東的回報，但它與股息的區別在于，股息的利率是固定的(特別是對優先股而言)，而紅利數額通常是不確定的，它隨著公司每年可分配盈余的多少而上下浮動。因此，有人把普通股的收益稱為紅利，而股息則專指優先股的收益。獲取股息和紅利，是股民投資于上市公司的基本目的，也是股民的基本經濟權利。

?而優先股的權利主要為：優先獲得固定股息，優先分配公司剩余財產和有限的股東權益。一般認為優先股不會影響每股收益，也不用計算每股收益，只有普通股才計算每股收益。?每股收益對普通股的計算還有特定要求，即不同的普通股類型又可形成不同的每股收益概念：如果分母項的普通股只是公司發行在外的普通股，計算的每股收益即為基本每股收益；（三）每股收益中的普通股?若分母項的普通股是發行在外的普通股與假定稀釋性潛在普通股轉換為已發行普通股之和，則計算的每股收益就是稀釋每股收益。受普通股發行時間及其計算每股收益的時間要求，每股收益的分母項要計算每股收益的加權平均數。?每股收益中的收益額就是公司的凈利潤。

在合并財務報表之中，每股收益中的凈利潤應當是歸屬于母公司普通股股東的當期合并凈利潤；在母公司個別的財務報表中，每股收益中的凈利潤則應是以母公司個別財務報表中歸屬于母公司全部普通股股東的當期凈利潤。（四）每股收益中的收益額?二、每股收益的重要作用?每股收益是股份公司最重要的財務指標。它反映了企業某會計年度內平均每一普通股所獲得的收益，是衡量普通股持有者獲得報酬水平的重要依據。每股收益經常被用來進行公司之間的比較。公司股票價格制定的最重要依據。?第二節基本每股收益

一、基本每股收益及其表述公式?如果公司只有普通股，沒有優先股等，那么公司將當期取得的稅后凈利潤與全部發行在外的股份數相比的相對數指標，就是基本每股收益。基本每股收益的計算公式即可簡單地表述為：基本每股收益=?根據這一公式，我們可將基本每股收益的特點描述為：它只包括發行在外的普通股股數，不考慮潛在普通股的影響；它只限于本報告期普通股股東應享有的凈利潤，不考慮少數股東的情況。?二、基本每股收益的具體內容解析?如果發布每股收益的公司是一個只有單一普通股、沒有其他股份的公司，那么，其分子項的內容就是利潤表中的凈利潤額。（一）基本每股收益分子項內容解說?如果發布每股收益的公司除占控股地位的普通股股東外，還有優先股股東，那么，其分子項的內容就是利潤表中的凈利潤額減去優先股應享受的股息額之差。而當發布每股收益的財務報表為合并財務報表時，分子項的內容則是合并利潤表“歸屬于母公司所有者的凈利潤”中普通股股東應享有的部分。?（二）基本每股收益分母項內容解說式中，報告期時間一般是指年度的天數，或者是簡化為12個月；已發行時間和已回購時間，則指發行或回購后的實際天數，或者是簡化為月份數。?基本每股收益分母項內容解說每一普通股當年可獲得的凈收益數額，亦即每一股普通股在當年應得的凈利潤的份額。這一數據在企業進行投資決策時有很重要的作用。

?三、基本每股收益的計算舉例?例13-1某公司當年歸屬于普通股股東的凈利潤為50000萬元。該公司年初發行在外的普通股股數為80000萬股，7月31日新發行普通股30000萬股，10月1日回購普通股股份6000萬股(準備用于股票期權)。請計算當年的基本每股收益。?分子項:當年的凈利潤數額=50000(萬元)

分母項:發行在外普通股加權平均數=80000×12/12+30000×5/12-6000×3/12

=80000+12500-1500

=91000(萬股)

發行在外普通股加權平均數=80000×7/12+110000×2/12+104000×3/12

=91000(萬股)

基本每股收益=50000/91000=0.55(元/股)

計算結果表明，某公司每股面值1元的普通股每股可得到的當期凈利潤數額為0.55元。?第三節稀釋每股收益

一、稀釋每股收益及其計算公式調整?（一）稀釋每股收益與稀釋性潛在普通股潛在普通股是指賦予其持有者在報告期或以后期間享有取得普通股權利的一種金融工具或其他合同，包括可轉換公司債券、認股權證、股份期權等；而稀釋性潛在普通股則指假設當期轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。?稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎，假設企業所有發行在外的稀釋性潛在普通股均已轉換為普通股，從而分別調整歸屬于普通股股東的當期凈利潤以及發行在外普通股的加權平均數計算而得到的每股收益。?（二）稀釋每股收益的算式及其調整對分子項的調整，主要是兩項內容，即應當根據下列事項對歸屬于普通股股東的當期凈利潤進行調整：當期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息；稀釋性潛在普通股轉換時產生的收益或費用。?對于分母項的調整，主要考慮的內容：一是當期發行在外普通股的加權平均數應為計算基本每股收益時普通股的加權平均數與假定稀釋性潛在普通股轉換為已發行普通股而增加的普通股股數的加權平均數之和。二是假定稀釋性潛在普通股轉換為已發行普通股時，以前期間發行的稀釋性潛在普通股，應當假定在當期期初轉換,當期發行的稀釋性潛在普通股，應當假設在發行日轉換。?二、可轉換公司債券?對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅后影響額；分母的調整項目為假定可轉換公司債券當期期初或發行日轉換為普通股的股數加權平均數。（一）可轉換公司債券的一般轉換要求?例13-2某公司當年歸屬于普通股股東的凈利潤為40000萬元。該公司年初發行在外的普通股股數為80000萬股，年內普通股股數未發生其他變化。該公司7月1日按面值發行60000萬元的3年期可轉換公司債券，每張債券（二）可轉換公司債券形成稀釋每股收益的計算舉例?的面值為1000元，固定票面利率為1.5%，每半年支付利息一次，自發行日結束6個月后即可轉換為公司股票，即轉股期為發行6個月后至債權到期日。轉換價格為每股5元，即每張債券可轉換為200股面值為1元的普通股。?該債券的利息支付計入當期財務費用,該公司的所得稅稅率為25%。計算過程如下:基本每股收益=假設轉換增加的凈利潤=60000×1.5%/2×（1-25%）=337.5（萬元）假設轉換增加的普通股股數=60000/5=12000（萬股）增量股的每股收益=337.5/12000=0.03（元/股）?增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉換公司債券具有稀釋作用。稀釋每股收益=(40000+337.5)/(80000+12000)=0.44(元/股)?第四節每股收益列報

一、每股收益的計算、列報的要求?對每股收益計算方面的要求：“發行在外普通股或潛在普通股的數量因派發股票股利、公積金轉增資本、拆股而增加或因并股而減少，不影響所有者權益金額的，應當按調整后的股數重新計算各列報期間的每股收益。上述變化發生于資產負債表日至財務報告批準報出日之間的，應當以調整后的股數重新計算各列報期間的每股收益。”“對以前年度損益進行追溯調整的”應當重新計算各列報期間的每股收益”。

?對每股收益披露與解釋方面的要求：“企業應當在利潤表中單獨列示基本每股收益和稀釋每股收益”。“企業應當在附注中披露與每股收益有關的下列信息：1基本每股收益和稀釋每股收益分子、分母的計算過程。2列報期間不具有稀釋性但以后期間很可能具有稀釋性的潛在普通股。3在資產負債表日至財務報告批準報出日之間，企業發行在外普通股或潛在普通股股數發生重大變化的情況。”?二、每股收益的列報?我國新會計準則和證券監督管理機構，均要求披露每股收益信息，在新會計準則發布以后，每股收益成了利潤表中最后一項的構成內容。（一）每股收益在利潤表中的列示??根據本章內容可知，A公司披露的每股收益既有基本每股收益，又有稀釋每股收益。??可以看出B公司披露的每股收益只有基本每股收益，沒有稀釋每股收益。其原因就在于B公司沒有潛在性稀釋普通股。?與每股收益在利潤表中直接列示不同的是，每股收益在財務報表附注中的解釋根據各自的特點而有所區別。（二）每股收益在財務報表附錄的解釋?案例13-1(續)

前述A公司在財務報表附注中對每股收益的解釋如下:

基本每股收益和稀釋每股收益的計算過程.

基本每股收益:

1歸屬于公司普通股股東的凈利潤518857

2期末股數783800萬股

基本每股收益=歸屬于公司普通股股東的凈利潤/期末股數=518857/783800=0.662元/股

稀釋每股收益:

(1)歸屬于公司普通股股東的凈利潤:518857萬元?(2)期初股份總數:783800萬股(3)可轉債認股權證總數:72750萬股(4)增加的普通股股數:14281萬股(5)本期總天數:360天(6)本期可轉債認股權證存續天數:360天(7)認股權證普通股利加權平均數:14281萬元(8)稀釋后股數:798081萬股?(9)稀釋每股收益=歸屬于公司普通股股東的凈利潤/稀釋后股數=518857/798081=0.650(元/股)?思考題1、什么是每股收益？以什么樣的計算公式表示？算式中的分子項和分母項各自的內容是什么？2、每股收益有何重要作用？?3、什么是基本每股收益？基本每股收益的前提要求是什么？其分子項的內容在不同情況下有何要求？其分母項呢？4、什么是潛在普通股？什么是稀釋性潛在普通股？什么是稀釋每股收益？與基本每股收益的關系如何？?作業：《高級會計學》學習指導書P214二、判斷題1、3、4、P215三、單選題3、4、8、P216四、多選題1、2、?生活中的辛苦阻撓不了我對生活的熱愛。7月-237月-23Monday,July24,2023人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。03:33:4203:33:4203:337/24/20233:33:42AM做一枚螺絲釘，那里需要那里上。7月-2303:33:4203:33Jul-2324-Jul-23日復一日的努力只為成就美好的明天。03:33:4203:33:4203:33Monday,July24,2023安全放在第一位，防微杜漸。7月-237月-2303:33:4203:33:42July24,2023加強自身建設，增強個人的休養。2023年7月24日3:33上午7月-237月-23精益求精，追求卓越，因為相信而偉大。24七月20233:33:42上午03:33:427月-23讓自己更加強大，更加專業，這才能讓自己更好。七月233:33上午7月-2303:33July24,202