公司利潤質量研究國內外文獻綜述文獻綜述1.國外研究現狀利潤質量是指企業利潤的形成過程以及利潤結果的合規性、效益性及公允性。高質量的企業利潤能夠為企業未來的發展奠定良好的資產基礎。反之低質量的企業利潤，則表現為資產運轉不暢，企業支付能力、償債能力減弱，甚至影響企業的生存能力。國外對會計利潤質量特征的研究較早，美國注冊會計師協會（AICPA）下屬的會計研究所于1961年和1962分別發表了《會計研究論文集第1號》和《會計研究論文集第3號》，其中涉及到對會計利潤質量特征的探討。提出四項評價會計信息的標準：相關性、可驗證性、超然性和可定量性。美國注冊會計師協會（AICPA）資助的特魯布羅德委員會于1973年10月發表了題為《財務報表的目的》的研究報告，提出了七項作為會計利潤質量特征的概念：相關性、重要性、可靠性、不偏不倚、可比性、一貫性和可理解性。這個報告對后來的會計利潤質量研究產生了極為深遠的影響。國外的研究成果則集中于對公司的利潤結構進行分析。McclellanM,StaigerD(2017）通過對上市公司的利潤結構進行分析，發現了扣除非經常損益后的利潤至關重要。如果只是針對利潤的高低去進行投資行為的話，那么可能會導致投資的失敗，因為有些企業在扣除非經常損益后利潤反而呈現虧損狀態。Akrb,clsb,eorsd(2017）對利潤的結構進行了研究，通過主營業務利潤所占比重去判斷對企業利潤質量的影響，說明了主營業務利潤比重的提升可以獲得更好的利潤。BrekkeKR,SicilianiL(2018）提出公司的利潤質量與其持久性呈顯著正相關。利潤是否能夠穩定增長可以從利潤的構成及利潤變化的歷史趨勢來判斷。從未來發展看，高項量的經營狀況不僅體現在較高的利潤能力還更需要利潤能夠保持持續而穩定的增長。MichelGendreau（2018）認為利潤質量是利潤信息與投資決策的相關性，即以當期或歷史盈余為基礎來預測未來現金流量的能力。國外學者對于利潤質量的探討主要集中在是否有現金流量上，認為利潤質量的好壞與企業的變現能力有很大關聯。AltunM（2019）對利潤質量分析不僅應考慮利潤的獲現能力，還應該考慮利潤的獲利能力，詳細地說應該是公司在以后的發展中是否可以具有預見性的創造價值以及利潤是否有可靠的現金流進行支撐。同理，想要進行預測，必須要結合相關的財務報表中的數據，進行量化，值得注意的是，當對公司的獲利水平進行預測的時候，盡量選一些和現金流有關的數據，這樣做的話，可以有效防止公司對盈余操作影響著利潤數據。KliestikT.,CugJuraj,CugovaAneta（2020）認為高質量的利潤應該具有較高的持久性、更可預測、更及時、波動較小等特征。他們的研究指出，如果盈余管理以一種對預測未來現金流量沒有太大用處的方式扭曲信息，則會對利潤質量產生負面影響。AnnaPurwaningsih等（2020）的實證研究表明，應計制和盈余管理都與利潤質量顯著相關，當模型包含文化價值時，應計收入和實際收入管理與個人主義低且避免不確定性較高的國家的收入質量相關；同時，與實際的收入管理相比，應計制與利潤質量的關聯性更高。2.國內研究現狀國內的研究方向大多集中于利潤質量的相關關聯的因素和影響的效果或作用。許慧（2018）認為會計利潤在一定程度上體現了企業的盈利能力同時也是目前我國對企業經營者進行業績考評的重要依據，由于會計分期假設和權責發生制的使用決定了某一期間的利潤并不－－定意味著具有可持續性、利潤帶來的資源具有確定的可支配性。此外，企業經營者出于自身利益的考慮，往往會運用各種手段調節利潤、粉飾利潤表，從而導致會計信息失真并誤導投資者、債權人及其他利益相關者，因此，人們在關注企業盈利能力的同時，更重視對企業利潤質量的分析。張波，王民（2018）在利潤質量的構成方面，指出了利潤質量惡化的重要表現之一就是銷管費用的不正常降低。對以山東礦機為例進行了利潤質量評價。從利潤結構的三個方面一利潤來源結構、利潤結構與資產結構匹配度和利潤結構與現金流匹配度，對以山東礦機為例進行了利潤質量的總體情況評價分析。趙柯蘇，彭瑞（2018）基于貴州百靈的利潤來源結構以及該企業的現金來源結構狀況，對其進行了利潤質量的探究，并最終驗證了利潤的形成過程對提高利潤質量的重要性，對其2013年至2017年的利潤質量進行了實證回歸的分析，并認為經營利潤一定程度上是企業盈利能力的核心體現。許韞（2019）認為缺乏成長性的高額利潤對企業來說是低質量的利潤，不利于企業的持續發展，因此利潤的成長性是衡量企業利潤質量的重要特征。企業應結合自身的實際情況，制定符合自生發展的戰略，保持企業持續性，通過不斷提高主營業務收入來達到提高利潤質量的目的。靳斯杰（2020）認為企業的續存能力、競爭能力以及管理能力在一定程度上都需要利潤的成長性指標來反應。企業成長性變化的過程也一定程度上反映了規模變化的過程。企業利潤的成長性是以持續性為前提的，成長性是持續性的進一步的特征，它表明企業擁有一定的獲利能力，也說明企業能夠繼續向上發展。丁相茹（2020）認為有些利潤并不是通過經營得來的，是非持續性的，選取一系列利潤質量數據指標，對投資的目標公司利潤進行全面的分析，如此我們就可以知道目標公司的經營狀況，判斷利潤質量水平，這樣綜合分析之后，投資者就可以了解更為詳盡的信息，此時考慮是否投資就謹慎得多，如果實施差異化戰略的企業利潤的持續性更高，利潤的波動性更低。李雪麗，滕奎秀（2021）認為不同的戰略選擇會帶來不同的盈利模式，從而產生不同的利潤來源。利潤質量包含資產結構與利潤構成匹配、業務構成與戰略吻合、利潤可持續、利潤的含金量等方面的內容。石才月（2020）則認為利潤質量是貫穿消費始終的，即一個評測經營狀況的不算變化的流動過程，對于利潤質量的定義主要是從利潤的形成過程和結果來看利潤質量，是一個動態的利潤質量概念。從利潤質量形成的動態過程來看，只有企業生產經營情況良好，利潤來源與企業的經營戰略一致的情況下，利潤質量才會形成，而從利潤質量結果這一方面來講，利潤質量將會盤活企業的資金鏈條，給企業的額發展帶來現金流與新的資產，為企業的持續發展帶來充足的資金來源。3.文獻述評對以上的文獻進行梳理總結后，清晰了解到從時間線來說，國外對利潤質量的研究要早于國內。就對利潤質量研究的體系而言，國外相對來說較為成熟、內容也比較多元。但是無論是國內還是國外的學者都詮釋利潤質量的重要程度，對利潤質量評價并不是從一個角度進行的，而是在多個考慮利潤質量的評價有哪些影響因素，與此同時，為了更好地量化，對利潤質量進行評價時要結合幾個重要的特征，并且每個特征有相應的指標，通過查詢財務報表中的數據計算指標，進而進行利潤質量評價。現存的研究評價利潤質量的結果，之后研究利潤質量評價的學者，可以借鑒為之后的方向打基礎。傳統對公司利潤分析的方法，一般是考察利潤的多少和回報率，而往往忽視了對企業利潤質量進行評價，本文是在分析前人的理論研究的基礎上，在簡單實用的原則的基礎上，總結出適合分析國內上市公司利潤質量的四維分析方法，希望對于公司利潤質量的提高有一定的實際意義，本文通過對企業利潤質量相關問題的分析研究，進一步明確企業利潤質量的含義、影響因素、評價方法等。參考文獻[1]McclellanM,StaigerD.ComparingHospitalQualityatFor-ProfitandNot-for-ProfitHospitals[J].NationalBureauofEconomicResearch,Inc,2017.[2]Akrb,clsb,eorsd.Qualitycompetitionwithprofitconstraints[J].JournalofEconomicBehavior&Organization,2017.[3]BrekkeKR,SicilianiL,StraumeOR.Qualitycompetitionwithprofitconstraints:Donon-profitfirmsprovidehigherqualitythanfor-profitfirms?[J].CEPRDiscussionPapers,2018.[4]AltunM.AninvestigationontheeffectsoftheprofitqualitystructuresonIranianCo.capitalcost[J].ManagementScienceLetters,2018:8112-8119.[5]KliestikT.,CugJuraj,CugovaAneta.EmpiricalAnalysisofProfitQualityFromProportionofMainOperatingProfit[J].TechnologyEconomics,2020.[6]AnnaPurwaningsih.Thetensionbetweenprofitandquality:Privatehighereducation.2020.[7]許慧.H企業利潤質量研究[D].江蘇：江蘇大學，2018.[8]張波，王民，王媛.利潤質量分析法在財務報表分析中的應用——以山東礦機為例[J].財會通訊，2018(17):90-95.[9]趙柯蘇，彭瑞.制藥類上市公司利潤質量財務分析——以貴州百靈為例[J].農村經濟與科技，2018,29(7),169-171.[10]許韞.淺談上市公司利潤質量分析——以STRD股份有限公司為例[J].財經界，2019(24),71-72.[11]靳斯杰.云南白藥利潤質量分析[J].廣西質量監督導報，2020(6),100+95.[12]丁相茹.美的集團盈利質量研究[D].長春工業大學，2020.[13]李雪麗，滕奎秀.吉林省上市公司的利潤質量研究[J].金融視線，2021(3).69-71.[14]石才月.H公司利潤質量評價研究[D].江蘇大學，2020.[15]劉潔.新疆天潤乳業股份有限公司利潤質量財務分析[J].企業科技與發展,,2021(5),169-170,173.

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