請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告|2023年05月15日一季報即將發布，重點推薦騰訊、美團、網易超配互聯網板塊多數股票股價錄得下跌，表現較好的有云音樂、網易，4月漲AI動態：1)行業監管：網信辦擬出臺生成式AI管理辦法，歐盟推動制定谷歌計劃在其搜索引擎中添加對話式人工智能功能；3)國內動態：阿里巴股東大投資建議：一季度財報在5月會陸續發布，根據各公司業務的恢復節奏，我們的推薦順序如下：1)第一梯隊：主業游戲、支付、廣告均顯著受益于消費恢復的互聯網龍頭騰訊；受益于線下流量復蘇、主業競爭格局緩和的本地生活龍頭美團；受益于版號常態化，以及新游戲《蛋仔派對》持續表現優異的游戲龍頭網易；2)第二梯隊：受益于消費復蘇的電商龍頭阿里巴巴；3)第三梯隊：受益于消費需求及游戲廣告復蘇的互聯網公司快手。重點公司盈利預測及投資評級公司名稱公公司名稱公司代碼投資評級昨收盤(港元)總市值(百萬，港元)PE2023E2024EEPS2023E2024E騰訊控股美團-W網易-S阿里巴巴-SW騰訊控股美團-W網易-S阿里巴巴-SW快手買入買入買入買入買入3,146,763822,698437,4461,792,911221,320328.2131.8135.784.751.118.04.68.07.62.9511110815.72.37.36.70.4263690.HK9999.HK9988.HK1024.HK資料來源：Wind、國信證券經濟研究所預測行業研究·行業投資策略互聯網證券分析師：謝ieqi2@S0980520080008聯系人：徐utao@聯系人：陳淑henshuyuan@聯系人：王穎angyingjie1@市場走勢資料來源：Wind、國信證券經濟研究所整理相關研究報告《互聯網行業周報(23年第16周)-WPSAI發布，騰訊《合金彈頭：覺醒》上線》——2023-05-05《互聯網行業周報(23年第15周)-網信辦擬出臺生成式AI管理辦法，阿里發布通義千問》——2023-04-18《互聯網行業周報(23年第14周)-Meta發布SAM模型，抖音和騰訊視頻達成合作》——2023-04-18《電商行業2022Q4財報總結：-各家收縮非核心業務降本增效，預計Q1用戶爭奪加劇》——2023-04-09《互聯網行業4月投資策略暨年報總結-2023年業績展望樂觀，互聯網大廠相繼跟進AI》——2023-04-08請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容2證券研究報告容目錄顧：4月恒生科技指數下跌9.3% 4行業動態：2023Q1廣告市場同比減少4.5%，3月社零數據增長強勁 6游戲：3月國內游戲市場同比降幅縮窄至3%，4月游戲版號下發86款 6移動支付：2月支付機構備付金同比增長14%，視頻號和小程序支持數字人民幣錢包快付 8電商：3月社零增長強勁，線上滲透率預計將進一步提升 9本地生活：美團試水團購配送、外賣直播，小紅書進軍本地生活領域 10Q市場花費同比減少4.5% 11短視頻：抖音和騰訊視頻達成合作 11 行業監管：網信辦擬出臺生成式AI管理辦法，歐盟推動制定AI監管法案 12海外動態：Meta發布可智能分割圖片中對象的AI模型 12國內動態：阿里巴巴通義千問正式發布 13互聯網板塊公司公告與新聞一覽 14 請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容3證券研究報告圖表目錄 圖9：國內游戲市場收入及增速(億元、%) 7圖10：國內移動游戲市場收入及增速(億元、%) 7 圖12：國產游戲出海收入及增速(億美元、%) 8圖13：央行非金融機構存款金額及增速(億元、%) 8圖14：非銀行支付機構處理網絡支付筆數及增速(萬億元、%) 8 司重要公告 14 請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容4證券研究報告行情回顧：4月恒生科技指數下跌9.3%指數情況：4月恒生科技指數單月下跌9.3%。本月的指數下跌主要系：1)各國升級針對生成式AI的管控，市場情緒回調。4月11日，美國國家電信與信息管理局開始調查企業和監管機構使用人工智能的合規性問題并擬制定問責機制。4月13日，法國國家信息自由委員會對ChatGPT提出5項指控；同日西班牙數據保護局也聲稱對ChatGPT可能造成的合法合規問題展開調查。此外，中國國家互聯網信息辦公室也下發了《生成式人工智能服務管理辦法(征求意見稿)》的通知。各國政府加強對生成式AI的管控措施導致相關概念股震蕩，市場情緒持續回調。2)美國加息預期影響。北京時間4月13日凌晨，美聯儲公布3月會議紀要。受美國銀行業危機影響，美聯儲下調利率峰值預期，預計經濟將在年內溫和衰退。但同時，美聯儲官員暗示5月的下次會議還可能繼續加息。3)地緣政治風險的影響。同期，納斯達克互聯網指數4月錄得下跌，單月跌幅為0.4%。圖1：恒生科技指數VS納斯達克互聯網指數月度漲跌幅Wind經濟研究所整理圖2：恒生科技指數VS納斯達克互聯網指數月度走勢Wind研究所整理個股方面，互聯網板塊多數股票股價錄得下跌，其中表現較好的有：1)港股方面，云音樂、網易為本月上漲的股票，單月漲幅為10.1%、0.4%，跑贏恒生科技指數19.5pct、9.8pct。2)年初至今，SEA、金山軟件、網易為累計漲幅前三的股票，累計漲幅為46.4%、31.6%、21.4%。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容5證券研究報告圖3：4月互聯網板塊重點公司表現Wind經濟研究所整理圖4：2023年4月互聯網公司上漲的股票(%)Wind經濟研究所整理Wind研究所整理日，恒生科技指數PE-TTM為34.69x，處于恒生科技指數成立以來15.97%分位點。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容6證券研究報告圖6：恒生科技指數PE情況Wind經濟研究所整理行業動態：2023Q1廣告市場同比減少4.5%，3月社零數據增長強勁游戲：3月國內游戲市場同比降幅縮窄至3%，4月游戲版號下發版署官網發布了2023年4月國產網絡游戲審批信息，共發放國產版號86款。游戲2款(6款多端)。今年以來已經有17款多端游戲通過審批。騰訊至少1款：《石器時代：覺醒》：愷英網絡研發、騰訊代理，為PC/移其他值得關注的游戲有：1)嗶哩嗶哩2款：①二次元MOBA手游《重構：阿塔提斯》：朱雀網絡研發、B站發行；②《搖光錄：亂世公主》，B站自研女性向手游。2)字節跳動SOC《星球：重啟》：移動/PC雙端。3)沐瞳MOBA手游《決勝巔峰》：《MobileLegends:BangBang》國內版；4)靈犀互娛《森之國度》。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容7證券研究報告圖7：2011-2023年每年下發的網絡游戲版號數量署，國信證券經濟研究所整理圖8：2021-2023年每月下發的網絡游戲版號數量署，國信證券經濟研究所整理Q。4月29日，伽馬數據發布了《2023年1-3月游戲產業報告》，數據顯示：2023Q1，國內游戲市3.2%；2023Q1，國內移2023Q1，中國自主研發游戲海外市場收入為38.78億美元，同比下降14.8%，其圖9：國內游戲市場收入及增速(億元、%)國信證券經濟研究所整理圖10：國內移動游戲市場收入及增速(億元、%)國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容8證券研究報告圖11：國內PC端游市場收入及增速(億元、%)國信證券經濟研究所整理圖12：國產游戲出海收入及增速(億美元、%)國信證券經濟研究所整理米哈游《原神》蟬聯3月出海手游收入榜冠軍。據SensorTower，《原神》繼續蟬聯2023年3月出海手游收入榜冠軍。此外，3月騰訊《PUBGMobile》迎來5周年慶典，隨著游戲版本的更新、全新主題和熱門活動的推出，《PUBGMobile》本月海外收入環比增長26%，位列收入榜第2名，并重回收入增長榜榜首。移動支付：2月支付機構備付金同比增長14%，視頻號和小程序支持數字人民幣錢包快付2月支付機構備付金同比增長14%。根據央行發布的貨幣當局資產負債表，非金融機構存款(支付機構交存央行的客戶備付金存款)在2月達23067億元，同比增支付寶五一假期前三天消費金額同比增長200%，較2019年同期增長70%。根據200%，比2019年同期增長70%。其中酒店行業消費金額同比增長115%，餐飲消費金額同比增長超50%；五一前后交通出行消費筆數同比增長230%。圖13：央行非金融機構存款金額及增速(億元、%)，國信證券經濟研究所整理圖14：非銀行支付機構處理網絡支付筆數及增速(萬億元、%)SensorTower經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容9證券研究報告微信支付將面向銀行及支付機構調整費率，部分行業實行“借貸分離”。5月1日微信支付網消息，微信支付面向銀行及支付機構等從業機構，從今年起調整了部分細分行業名稱，同時新增行業優惠費率活動。據移動支付網了解，在一個“更新日期為2023/5/1，2023/7/1起正式生效”的版本中，微信支付手續費標準出現重大調整，對信用卡和非信用卡采用了不同費率標準，而此前只有不同行業的區分。在個體戶和企業兩個不同主體中，費率均為非信用卡0.2%，信用卡0.38%。涉及的行業包括服飾鞋包、飾品配飾、美妝用品生活日化類及健身房、公共體育場館、娛樂體育場館等健身運動服務的實體業務。微信視頻號和小程序支持數字人民幣錢包快付。4月26日，微信公開課宣布，即日起，微信用戶可以在數字人民幣APP內的錢包快付功能下開通“微信支付”，選擇將任意運營機構——如微眾銀行(微信支付)——的錢包推送到微信支付，即可在支持數字人民幣的視頻號和小程序商家中使用數字人民幣進行交易。同時，在視頻號和小程序場景，微信支付還支持在“支付過程中添加數字人民幣錢包”，只要在選擇付款方式時，添加新的數字人民幣錢包，完成相關驗證，即可直接開通并使用。目前，支持數字人民幣支付的小程序商戶已覆蓋出行、餐飲、零售、便民服務等眾多場景。包括滴滴出行、麥當勞、肯德基、星巴克、屈臣氏、京東、中國移動、國網電力等小程序均可使用數字人民幣支付。下一步，更多小程序商家也將陸續支持使用數字人民幣。電商：3月社零增長強勁，線上滲透率預計將進一步提升根據國家統計局公告，2023年3月份，社會消費品零售總額37855億元，同比增年1—3月份，全國網上零售額32863億元，同比增長8.6%。其中，實物商品網上零售額27835億元，增長7.3%，占社會消費品零售總額的比重為24.2%；在實物商品網上零售額中，吃類、穿類、用類商品分別增長7.3%、8.6%、6.9%。3月線上化率同比提升1.4pct至27.4%，線上實物零售額1.0萬億，同比增長10.9%。線上購物效率高于線下，疫情利于消費者養成線上購物習慣，疫情結束后線上滲透率提升趨勢持續，3月線上化率同比提升1.4pct至27.4%。分品類看，春季出游場景需求增加，帶動1-3月線上穿類零售額增速8.6%。2013年下半年以來首次增速超過吃類和用類。表1：2023年3月消費者線上購物習慣養成拉動線上實物銷售額增長實物商品網上零售額(億元)YoY社會消費品零售總額(億元)YoY線上化率8,6551850%35,4843420%2440%8,8862.90%74,426-3.50%26.00%10,35910.90%37,85510.60%27.40%國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容10證券研究報告10%，國信證券經濟研究所整理圖16：2023年3月全國包裹量恢復正常水平(億件)，國信證券經濟研究所整理本地生活：美團試水團購配送、外賣直播，小紅書進軍本地生活領域美團在中國香港外賣業務的工作正在推進中。根據《香港經濟日報》，自4月4日起，美團在中國香港舉辦6場外賣員介紹會。預約網址放出后不久，6場報名均已爆滿。據港媒報道，美團方面回應中國香港媒體稱，美團在中國香港外賣業務的工作正在推進中，在考慮到中國香港市場特點后，會作出本土化嘗試，于中國香港推出一個獨立于美團、全新的外賣品牌，且新品牌將針對中國香港用戶，設有許多量身定制的產品設計及服務內容。美團上線團購配送業務，試水外賣直播。4月17日，美團在全國20多個城市上線了團購配送業務，首次將外賣和到店兩個業務進行整合；在4月18日美團推出“神券節”，試水外賣直播。美團外賣披露首場直播帶貨數據，外賣訂單量年同比增長近50%。美團外賣披露3:59:59，外賣訂單量年同比增長近50%，DAU年同比增長達75%，參與活動的百大餐飲品牌交易額周增速均值超30%。活動期間，茶飲咖啡品類整體交易周同比增速達21%，其中蜜雪冰城銷售額破1億，共賣出超1500萬杯；瑞幸生椰拿鐵單品賣出100萬杯。正餐品類增長明顯，其中海底撈銷售額增速達180%。抖音小時達業務測試范圍將進一步擴大。據Tech星球4月26日消息，抖音小時達的測試范圍將進一步擴大，抖音此前曾在深圳等試點城市提供小時達服務，近期，包括武漢、天津等城市的部分生鮮果蔬商家也能使用該服務，如本來鮮、叮咚買菜、物美超市已經開始在抖音內推出一小時果蔬配送服務，而且相關的配送商品已經上架至商家的抖音號內。小紅書進軍本地生活領域。據電商報4月27日消息，小紅書近期開始招募到店餐飲商家及服務商，一部分商家正入駐參與內測，這也是小紅書在本地生活領域動作最大的一次嘗試。不久后，小紅書將上線團購功能，打通本地餐飲從內容種草到交易的閉環。用戶可以直接在筆記右下角的商品筆記，購買團購套餐、到店消費。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容11證券研究報告廣告：2023Q1廣告市場花費同比減少4.5%2023Q1廣告市場花費同比減少4.5%。根據CTR媒介智訊的數據顯示，2023年Q1廣告市場同比減少4.5%，較去年同期跌幅略有收窄。3月份廣告市場花費同比增長0.2%，月度花費環比增長11.7%，同比與環比變化較上月均由負轉正。圖17：中國廣告市場花費增速CTR券經濟研究所整理圖18：2017-2023年一季度廣告市場花費同比變化CTR濟研究所整理微軟宣布將在必應chat中放置廣告。微軟在3月30日發布的一篇博客文章中提到將要在必應聊天中放置廣告的消息，具體包括以下方面：1)擴展的懸停體驗，將鼠標懸停在來自發布者的鏈接上將顯示來自該發布者的更多鏈接，為用戶提供更多參與方式并為發布者的網站帶來更多流量。2)對于MicrosoftStart的合作伙伴，在聊天回答旁邊放置MicrosotStart上許可的豐富內容，幫助推動更多用戶參與MicrooftStat上的內容，將與合作伙伴分享廣告帶來的收入。同時還將在聊天體驗中放置廣告，與那些對聊天響應有貢獻的內容的合作伙伴分享廣告收益。短視頻：抖音和騰訊視頻達成合作抖音和騰訊視頻達成合作，雙方將圍繞長短視頻聯動推廣、短視頻二次創作等方面展開探索。抖音4月7日官方消息，騰訊視頻將向抖音授權其享有信息網絡傳播權及轉授權權利的長視頻，并明確了二創方式、發布規則。未來，抖音集團旗下抖音、西瓜視頻、今日頭條等平臺用戶都可以對這些作品進行二次創作。合作將為優質短視頻內容創作與傳播提供充分保障，為用戶創造更良好的使用體驗。抖音再度加碼種草產品，推出“有柿”APP。4月23日Tech星球日消息，今日頭條于近期，將原有的“頭條搜索”APP，升級并改名為“有柿”APP，這是一款生活經驗類的社區型產品。據官方的應用介紹，有柿APP可為用戶發現更多真實有用經驗，提供更優質產品體驗，目前這些經驗包括美食攻略、生活經驗、實用技能、和其他海量的真實生活內容。其口號為：分享生活，好“柿”成雙。快手快聘啟動“燈塔行動”1億流量扶持潛力主播。4月3日消息，快手快聘近日聯合北京人力資源服務行業協會通過直播宣布啟動“燈塔行動”，快手快聘將通過1億流量扶持、一對一培訓服務等方式，助力傳統企業解鎖直播招聘模式，實現企業賬號的快速成長，提高人崗匹配效率，高效完成招聘目標。快手電商新增帶貨口碑分。4月22日，快手電商發布《快手小店帶貨口碑分管理規則》新增公告。公告稱，為保護消費者權益，規范達人經營行為，幫助達人快請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容12證券研究報告速分析診斷帶貨過程中的體驗問題并指導解決，現修訂《快手小店購物體驗分考核規則》。帶貨口碑分(原購物體驗分)是反饋達人服務和經營能力的綜合指標，主要由內容維度、商品維度和服務緯度構成。帶貨口碑分越高，平臺給予的權益支持越多。AI專欄：網信辦擬出臺生成式AI管理辦法行業監管：網信辦擬出臺生成式AI管理辦法，歐盟推動制定AI監管法案4月11日，國家互聯網信息辦公室下發關于《生成式人工智能服務管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見的通知，就《生成式人工智能服務管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《征求意見稿》)公開征求意見，《征求意見稿》共21條，對生成式人工智能產業給出較為詳盡的規定，其中包括定義、準入資格、責任義務和處罰措施等。《征求意見稿》明確生成式人工智能是指基于算法、模型、規則生成文本、圖片、聲音、視頻、代碼等內容的技術。國家支持人工智能算法、框架等基礎技術的自主創新、推廣應用、國際合作，鼓勵優先采用安全可信的軟件、工具、計算和數據資源。《征求意見稿》提出利用生成式人工智能產品提供聊天和文本、圖像、聲音生成等服務的組織和個人(以下稱“提供者”)，包括通過提供可編程接口等方式支持他人自行生成文本、圖像、聲音等，承擔該產品生成內容生產者的責任；涉及個人信息的，承擔個人信息處理者的法定責任，履行個人信息保護義務。《征求意見稿》還指出提供者發現用戶利用生成式人工智能產品過程中違反法律法規，違背商業道德、社會公德行為時，包括從事網絡炒作、惡意發帖跟評、制造垃圾郵件、編寫惡意軟件，實施不正當的商業營銷等，應當暫停或者終止服務。歐盟推動制定AI監管法案，擬要求ChatGPT等工具開發商披露使用的版權材料。《華爾街日報》4月27日消息，根據歐盟一項新的立法草案，ChatGPT等人工智能工具的開發商將被要求披露在構建其系統時使用的版權材料。這一規則將給出版商和內容創作者一個新武器，當他們的作品被ChatGPT等工具用作人工智能生成內容的原始材料時，可以尋求利潤分成。據《華爾街日報》看到的草案，歐洲議會的談判代表計劃在一項努力獲得通過的歐盟法案中加入新措辭，增加旨在規范人工智能多個方面的措施。報道指出，雖然該法案和修正案的草案都不是最終定稿，但它們反映了成員國之間的協議已經處于后期階段。歐盟成員國的目標是在今年晚些時候談判并通過該法案的最終版本。海外動態：Meta發布可智能分割圖片中對象的AI模型Meta發布可智能分割圖片中對象的AI模型。4月6日財聯社消息，Meta周三發布了一個人工智能模型，可以從圖像中挑選出單個對象，以及一個圖像注釋數據集。該模型名為SegmentAnythingModel(SAM)，Meta官方表示這是有史以來最大的分割數據集(SegmentationDataset)。谷歌計劃在其搜索引擎中添加對話式人工智能功能。4月6日消息，谷歌CEO桑請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容13證券研究報告達爾·皮查伊表示，谷歌計劃在其搜索引擎中添加對話式人工智能功能，以引導這家科技公司應對來自ChatGPT等聊天機器人的競爭以及更廣泛的商業壓力。亞馬遜實時AI編程助手CodeWhisperer正式可用，面向個人開發者免費開放。4odeWhisperer可用，同時推出的還有供所有開發人員免費使用的個人版(CodeWhispererIndividual)。CodeWhisperer幫助開發者基于注釋生成代碼，追蹤開源參考，掃描查找漏洞。此外，還可以幫助開發者創建代碼勝任如下場景，比如常規、耗時的無差別任務，或是在使用不熟悉的API或SDK時構建示例代碼等。英偉達推出AI視頻生成模型VideoLDM。4月20日據英偉達官方消息，英偉達近日和康奈爾大學相關團隊合作，推出AI視頻生成模型VideoLDM。據悉，這款模型可以根據用戶的文本描述自動生成視頻。視頻最高分辨率可達2048*1280、24幀，時長最長可達4.7秒。VideoLDM共有41億個參數，其中27億個經過視頻訓練，符合現代生成式AI的標準。馬斯克成立X.AI研發大模型。4月15日，路透社消息，馬斯克在美國內華達州成立了一家名為X.AI的人工智能(AI)公司，旨在與聊天機器人ChatGPT的開發公司OpenAI展開競爭。內華達州備案文件顯示，馬斯克是為X.AI的唯一董事。國內動態：阿里巴巴通義千問正式發布阿里巴巴通義千問正式發布。4月11日，阿里巴巴在阿里云峰會上正式發布通義千問大模型，展示了其在電商(導購、文生圖、商品生產)、家居(語音對話、歌單推薦、菜譜生成)、辦公(差旅、導航、紀要)等場景下的使用，并分享了大模型云計算底座飛天、靈駿、PAI、靈積等平臺架構，通過云智一體建設確保AI技術落地。商業合作創新方面，阿里以云服務作為媒介，助力企業業務在線化、組織協同化、應用智能化，支持通義千問大模型API接口調用和企業模型定制化，促進各行各業AI生態建設。釘釘正式接入阿里巴巴“通義千問”大模型。4月18日消息，釘釘總裁葉軍宣布，釘釘正式接入阿里巴巴“通義千問”大模型，釘釘產品將全面啟動智能化戰略，升級成為智能協同辦公平臺、智能應用開發平臺。在釘釘輸入斜杠“/”即可喚起智能服務。只要畫個表拍張照，就能生成一個表單小程序。此外，釘釘斜杠還能根據需求撰寫文案、設計海報等。AI將包括自動匯總會議紀要、創建報告、優化和續寫文字內容等。在飛書App中，MyAI也可以通過對話形式，幫助用戶自動創建日程、搜索公司內部知識庫等。產品功能仍在推進中，暫無明確公測及上線時間。微博將推出AIGC創作助手。4月15日36氪消息，微博計劃推出AIGC創作助手，幫助創作者提高內容質量和效率。微博將于二季度，針對歷史累計原創博文大于5000條的創作者開放100個優先體驗席位。此外，2023年微博將全面升級金V運營體系，將金V衡量標準從原來的流量考核，調整到“流量+社交”的衡量，并升級對接服務能力，投入價值10億元人民幣的運營資源扶持金V群體擴大影響力。CEO周源宣布，知乎和面壁科技合作的中文大模型“知海圖AI”正式開啟內測。同時，基于人工智能的“熱榜摘要”開啟內測，對知乎熱榜上的問題回答進行抓取、整理和聚合，并把回答梗概展現給用戶。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容14證券研究報告京東擬今年發布千億級產業大模型。《科創板日報》4月8日消息，京東集團副總裁何曉冬在人工智能大模型技術高峰論壇上表示，針對真實產業需求，京東計劃在今年發布新一代產業大模型，將是千億級言犀大規模預訓練語言模型。金山軟件發布“WPSAI”。4月18日，金山軟件正式發布具備大語言模型能力的生成式人工智能應用，暫定代號“WPSAI”，這也是國內協同辦公賽道首個類ChatGPT式應用。“WPSAI”的第一站，搭載在金山軟件新一代在線內容協作編輯工具——輕文檔(airPage)上，未來將逐步放開公測，嵌入金山軟件全線產品。互聯網板塊公司公告與新聞一覽重點公司公告1.騰訊控股、網易、快手、微博股東大會通告；2.騰訊控股股份計劃公告；3.騰訊控股、美團股份獎勵公告；4.美團、京東申請增設人民幣柜臺公告；5.拼多多組織調整公告。表2：互聯網行業重點關注公司重要公告公告日期公司名稱公告類型公告要點3/4/3股東大會通告2023/4/4拼多多組織調整公司宣布董事會任命趙佳臻為聯席CEO并選舉其成為執行董事。趙佳臻是公司的創始成員，自2018年起擔任高級副總裁。2023/4/6騰訊控股股東大會通告訂于2023年5月17日(星期三)下午三時正假座中國香港港灣道1號中國香港君悅酒店宴會大禮堂舉行股東周年大會，會議事項包括宣派末期股息、重選董事及授權董事會厘定董事酬金2023/4/11京東集團申請增設人民幣柜臺公司向中國香港聯合交易所有限公司提交有關增設人民幣柜臺的申請，以支持聯交所引入港幣—人民幣雙柜臺模式計劃。2023/4/13騰訊控股發行新股董事會已決議根據本公司股東于二零二二年股東周年大會上授予的一般授權(最多可發行及配發的股份數目為1,922,397,278股股份)發行合共9,660,168股新股份2023/4/13美團-W授出受限制股份單位本公司根據首次公開發售后股份獎勵計劃的條款以受限制股份單位的形式向本集團若干僱員參與者授出46,041,476股獎勵股份，并視乎接納與否而定，其對應相同數目的B類股份及在本公司于本公告日期全部已發行股份約占074%2023/4/14騰訊控股發行新股董事會已決議根據本公司股東于二零二二年股東周年大會上授予的一般授權(最多可發行及配發的股份數目為1,922,397,278股股份)發行合共9,612,396股新股份2023/4/20美團-W授出受限制股份單位本公司根據首次公開發售后股份獎勵計劃的條款以受限制股份單位的形式向本集團若干僱員參與者及服務提供者授出2,415,821股獎勵股份，并視乎接納與否而定，其對應相同數目的B類股份及在本公司于本公告日期全部已發行股份約占0.04%2023/4/24騰訊控股股份計劃建議終止當前股份計劃并采納2023年股份計劃2023/4/27快手股東大會通告2023/4/28網易-S股東大會通告2023年年度股東大會將于2023年6月15日上午10:00(北京時間)召開，地址為浙江省杭州市濱江區網商路399號，會議目的包括重選董事、批準審計師、修訂和重述組織章程等。2023/4/28美團-W申請增設人民幣柜臺本公司向聯交所提交有關增設人民幣柜臺的申請，以支持聯交所引入港幣－人民幣雙柜臺模式計劃wind告，國信證券經濟研究所整理重點公司新聞Prosus11日Prosus消息，作為繼續實施該公司回購計劃的一部分，Prosus將采取行政措施，把額外9600萬股以認證形式(certificatedform)持有的騰訊股票存入港交所中央結算系統，以便根據回購計劃在市場上有序交易這些股票。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容15證券研究報告騰訊橫版射擊手游《合金彈頭：覺醒》上線。4月18日消息，由SNK正版授權，騰訊天美工作室群制作的橫版動作射擊手游——《合金彈頭：覺醒》于4月18線。日舉行品牌發布會，正式向市場推出“美團企業版”，幫助更多企業進行消費管理。美團企業版會為企業客戶提供消費服務和管理方案，包括用餐、差旅、打車等。目前，美團企業版團隊規模已有數百人，且在快速擴張中。據了解，此次美團企業版的發布是希望將美團對C端用戶的服務能力，逐步輸出給B端企業用戶。據港交所披露文件，4月13日，騰訊在快手的持股比例從20.46%降至19.02%。應其部分外部資本伙伴要求，分配約5100萬股快手B類股。港交所權益披露表格顯示，PNI是由騰訊旗下的TencentPlusPartners(TPP)間接控權的投資主體 (investmentvehicle)。TPP協助外部資本伙伴與騰訊共同投資。本次分配后，騰訊(除TPP外)所持有的快手B類股股數為約6.4億股，保持不變，占快手B類股總數約17.96%。根據上證報，騰訊方面表示：“此次分配，是投資主體PNI應其部分外部資本伙伴的要求所進行。騰訊對快手的長遠前景抱有信心，并將繼續保持與快手的緊密伙伴關系。”京東健康皮膚醫院正式上線。4月22日，京東健康皮膚醫院正式上線，開始探索專科互聯網醫院的全新模式。京東健康皮膚醫院已邀請到30位皮膚疾病領域的頭部專家開設線上名醫工作室，有超過3000名來自三甲醫院的皮膚專科醫生入駐，并且建設了皮膚專科全職醫生團隊。拼多多百億補貼再加碼。4月21日，拼多多百億補貼“數碼家電消費季”再次對手機、電視、空調、冰箱等數碼家電產品發放超額補貼，其中小米等品牌產品的補貼力度超過20%，爭奪全網最低價。拼多多還提出“天天都是618”的購物口號。拼多多宣布組織架構調整：趙佳臻出任聯席CEO與陳磊搭檔。4月4日，拼多多集團發布公告，經董事會批準，聯合創始人趙佳臻將出任執行董事和聯席CEO，與陳磊搭檔，共同管理公司業務。根據公告，趙佳臻是拼多多集團創始團隊的成員，最初負責拼多多農業品類的整體運營及農產品上行供應鏈的搭建；2020年下半年帶領團隊率先開城，開創、引領多多買菜業務；去年下半年，其又帶隊推動拼多多的供應鏈體系升級。其他公司新聞抖音試水自營服飾。紅星資本局4月12日消息，抖音APP近日上線一家名為“飛云織上”的店鋪，工商信息顯示，該店鋪的運營公司為上海歆湃信息科技有限公司，由抖音集團(中國香港)有限公司100%控股。4月12日，飛云織上下架所有商品，客服稱店鋪升級調整，恢復上新時間未知。投資建議一季度財報在5月會陸續發布，根據各公司業務的恢復節奏，我們的推薦順序如1)第一梯隊：主業游戲、支付、廣告均顯著受益于消費恢復的互聯網龍頭騰訊；受益于線下流量復蘇、主業競爭格局緩和的本地生活龍頭美團；受益于版號請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容16證券研究報告常態化，以及新游戲《蛋仔派對》持續表現優異的游戲龍頭網易；2)第二梯隊：受益于消費復蘇的電商龍頭阿里巴巴；3)第三梯隊：受益于消費需求及游戲廣告復蘇的互聯網公司快手。表3：相關公司盈利預測及估值公司代碼公司名稱投資評級收盤價EPSPE2024EPB(MRQ)20222023E2024E20222023E0700.HK騰訊控股買入318.0243.99999.HK網易-S買入8.03.72013.HK微盟集團增持3.7-0.5-0.10.1-6-23654.33690.HK美團-W買入4.625651265.71024.HK快手買入51.1--331085.09988.HK阿里巴巴-SW買入7.6111.60241.HK阿里健康增持5.1-0.02-0.020.01-224-2244484.16618.HK京東健康買入53.05748463.49888.HK百度集團-SW增持9.3111.39618.HK京東集團-SW增持10.81.99899.HK云音樂買入82.0--133442.0