2022-2023年山西省朔州市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________一、單選題(25題)1.丙公司普通股的市價為20元/股，籌資費率為5%，上年的股利為每股1.9元，股利年增長率為6%，則該股票的資本成本率為()。

A.16%B.16.6%C.15%D.15.4%

2.假設某企業只生產銷售一種產品，單價為50元，邊際貢獻率為40%，每年固定成本為300萬元，預計明年產銷量為20萬件，則價格對利潤影響的敏感系數為（）

A.8B.10C.4D.40

3.

4.根據相關者利益最大化財務管理目標理論，承擔最大風險并可能獲得最大報酬的是（）

A.股東B.債權人C.經營者D.供應商

5.某證券資產組合由甲股票和乙股票組成，其中，甲股票的風險與收益均較高，乙股票的風險與收益均較低。假設投資總額不變，提高甲股票的投資比例將會導致（）。

A.證券資產組合的收益率提高，同時風險加大

B.證券資產組合的收益率降低，同時風險加大

C.證券資產組合的收益率提高

D.證券資產組合的風險加大

6.

第

25

題

某公司測算，若采用銀行業務集中法，增設收賬中心，可使公司應收賬款平均余額由現在的1200萬元減至800萬元，每年增加相關費用40萬元，該公司年綜合資金成本率12%，則（）。

A.該公司應采用銀行業務集中法B.該公司不應采用銀行業務集中法C.難以確定D.應采用郵政信箱法

7.相對于固定預算而言，彈性預算的主要優點是（）。A.A.機動性強B.穩定性強C.連續性強D.遠期指導性強

8.下列各項中，屬于資金使用費的是（）。

A.債券利息費B.借款手續費C.借款公證費D.債券發行費

9.若凈現值為負數，表明該投資項目（）。

A.內含收益率沒有達到預定的貼現率，不可行

B.內含收益率不一定小于0，也有可能是可行方案

C.內含收益率小于0，不可行

D.為虧損項目，不可行

10.

11.若有兩個投資方案，原始投資額不相同，彼此相百排斥，各方案項目壽命期小同，可以采用下列何種方法進行選優()。

A.年金凈流量法B.凈現值法C.內含報酬率法D.現值指數法

12.在通貨膨脹持續期，為了減輕通貨膨脹對企業造成的不利影響，企業應當采取的防范措施包括()。

A.進行投資可以避免風險，實現資本保值

B.取得長期負債，保持資本成本的穩定

C.采用比較嚴格的信用條件，減少企業債權

D.與客戶應簽定長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失

13.放棄現金折扣的成本大小與（）

A.折扣百分比的大小呈反方向變化

B.信用期的長短呈同方向變化

C.折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化

D.折扣期的長短呈同方向變化

14.甲投資項目各年的預計凈現金流量分別為：NCF0=-200萬元，NCF1=-50萬元，NCF2～3=100萬元，NCF4～11=250萬元，NCF12=150萬元，則該項目的靜態投資回收期為（）A.2.0年B.2.5年C.3.2年D.4.0年

15.

16.下列說法不正確的是()。

A.技術投入比率是反映企業的發展能力的指標

B.資本保值增值率和資本積累率均能反映企業發展能力

C.資本積累率小于100%，說明企業的資本受到侵蝕

D.資本保值增值率越高，表明企業資本保全狀況越好

17.通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的方法是()。

A.連續分析法B.比較分析法C.比率分析法D.因素分析法

18.

第

4

題

某企業按年利率10%從銀行借人款項1000萬元，銀行要求企業按貸款額的20%保留補償性余額，該借款的實際年利率為（）。

19.下列關于提取任意盈余公積的表述中，不正確的是()。

A.應從稅后利潤中提取B.應經股東大會決議C.滿足公司經營管理的需要D.達到注冊資本的50%時不再計提

20.

第

7

題

法律對收益分配超額累積利潤限制的主要原因是（）。

A.避免損害少數股東權益B.避免資本結構失調C.避免股東避稅D.避免經營者從中牟利

21.下列哪項不屬于零基預算的程序()。

A.動員企業內部各部門員工，討論計劃期內應該發生的費用項目，對每一費用項目編寫一套方案，提出費用開支的目的，以及需要開支的費用數額

B.劃分不可避免費用項目和可避免費用項目

C.劃分不可延緩費用項目和可延緩費用項目

D.劃分不可提前費用項目和可提前費用項目

22.第

14

題

某公司年末結賬前“應收賬款”科目所屬明細科目中有借方余額50000元，貸方余額20000元；“預付賬款”科目所屬明細科目中有借方余額13000元，貸方余額5000元；“應付賬款”科目所屬明細科目中有借方余額50000元，貸方余額120000元；“預收賬款”科目所屬明細科目中有借方余額3000元，貸方余額10000元；“壞賬準備”科目余額為1000元。則年末資產負債表中“應收賬款”項目和“應付賬款”項目的期末數分別為（）。

A.30000元和70000元

B.52000元和125000元

C.63000元和53000元

D.47000元和115000元

23.

第

14

題

甲公司用一臺已使用2年的A設備從乙公司換入一臺B設備，支付置換相關稅費10000元，并支付補價30000元。A設備的賬面原價為500000元，預計使用年限為5年，預計凈殘值率為5%，并采用雙倍余額遞減法計提折舊；B設備的賬面原價為300000元，已提折舊30000元。置換時，A、B設備的公允價值分別為250000元和280000元。甲公司換入的B設備的入賬價值為（）。

A.220000B.236000C.290000D.320000

24.

第

21

題

需按成本性態分析的方法將企業成本劃分為固定成本和變動成本的預算編制方法是（）。

A.固定預算B.零基預算C.動預算D.彈性預算

25.下列關于現金折扣的表述中，正確的是()。

A.現金折扣的比率越高越好

B.企業的現金折扣率一般只有一個

C.現金折扣可以加快應收賬款的收回

D.采取現金折扣比不采取現金折扣有利

二、多選題(20題)26.下列有關或有事項的表述中.不正確的有()。

A.對于未決訴訟，僅對于應訴人而言屬于或有事項

B.或有事項必然形成或有負債

C.或有負債由過去交易或事項形成

D.或有事項的現時義務在金額能夠可靠計量時應確認為預計負債

27.

第

44

題

根據《證券法》的規定，下列選項中，屬于股份有限公司申請股票上市應當符合的條件有（）。

A.公司股本總額不少于人民幣5000萬元

B.公司殷本總額超過人民幣2億元的，公開發行股份的比例為10%以上

C.公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載

D.股票經國務院證券監督管理機構核準已公開發行

28.

第

32

題

財務決策的環節主要包括（）等步驟。

A.搜集相關資料B.確定決策目標C.提出備選方案D.選擇最優方案

29.下列關于年償債基金的說法中正確的有（）A.年償債基金是為使年金終值達到既定金額的年金數額

B.年償債基金系數×年金終值系數＝1

C.年金現值系數×年金終值系數＝1

D.年償債基金系數＞1

30.與企業日常經營活動相比，企業投資的主要特點表現在（）

A.屬于企業的戰略性決策B.屬于企業的非程序化管理C.投資價值的波動性大D.實物形態具有變動性和易變性

31.在預算執行中，可能導致預算調整的情形有（）

A.原材料價格大幅度上漲B.公司進行重大資產重組C.主要產品市場需求大幅下降D.營改增導致公司稅負大幅下降

32.存貨的缺貨成本包括（）。

A.停工損失B.產成品缺貨造成的拖欠發貨損失C.喪失銷售機會的損失D.存貨占用資金的應計利息

33.下列成本費用中屬于資本成本中的占用費用的有()。

A.借款手續費B.股票發行費C.利息D.股利

34.下列關于投資項目評價的方法的表述中，正確的是（）

A.現值指數克服了凈現值法不能直接比較原始投資額不同的項目的局限性，它在數值上等于投資項目的凈現值除以原始投資額

B.動態回收期法克服了靜態回收期不考慮貨幣時間價值的缺點，但是仍然不能衡量項目的營利性

C.內含報酬率是項目本身的投資報酬率，不隨投資項目預期現金流的變化而變化

D.內含報酬率法不能直接評價兩個投資規模不同的互斥項目的優劣

35.直接人工工資率差異的形成因素包括()。

A.工資制度的變動B.工人技術狀況C.臨時工的增減D.工作環境的好壞

36.在短期借款的利息計算和償還方法中，企業實際負擔利率高于名義利率的有()。

A.收款法付息B.貼現法付息C.存在補償性余額的信用條件D.加息法付息

37.下列屬于資本資產定價模型建立的假設有（）。

A.市場是均衡的B.稅收不影響資產的選擇和交易C.不存在交易費用D.市場參與者都是理性的

38.公司在制定利潤分配政策時應考慮的因素包括（）

A.通貨膨脹因素B.股東因素C.法律因素D.公司因素

39.下列項目中，可導致投資風險產生的原因有()。

A.投資成本的不確定性B.投資收益的不確定性C.投資決策的失誤D.自然災害

40.

第

27

題

根據預算的內容不同，預算可分為（）。

41.下列風險對策中，屬于轉移風險的有（）A.拒絕與不守信用的廠商業務往來

B.實行設備預防檢修制度以減少設備事故

C.向專業性保險公司投保

D.采取合資、聯營、聯合開發等措施實現風險共擔

42.

第

36

題

甲欲加入乙、丙的普通合伙企業。以下各項要求中，（）是甲入伙時滿足的條件。

43.計算下列各項指標時，其分母需要采用平均數的有()。

A.基本每股收益B.應收賬款周轉次數C.總資產報酬率D.應收賬款周轉天數

44.因素分析法是財務分析的方法之一，在運用該種方法時應當注意的問題包括（）

A.構成經濟指標的因素，必須是客觀上存在著因果關系

B.因素替代的順序性

C.確定替代因素時，必須根據各因素的依存關系，遵循一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒

D.各因素變動的影響數要絕對的準確

45.下列關于固定股利支付率政策的說法中，正確的有（）。

A.體現了“多盈多分、少盈少分、無盈不分”的股利分配原則

B.從企業支付能力的角度看，這是－種不穩定的股利政策

C.比較適用于那些處于穩定發展階段且財務狀況也較穩定的公司

D.該政策下，容易使公司面臨較大的財務壓力

三、判斷題(10題)46.

第

38

題

在整個企業的資金運轉中，資金運轉的起點是資金營運活動。

A.是B.否

47.彈性預算編制方法中列表法比公式法編制預算的工作量大。()

A.是B.否

48.

第

45

題

工業企業基本生產車間只生產一種產品的，制造費用可以直接計入該種產品的成本；生產多種產品的，制造費用可以選用生產工人工時比例法、生產工人工資比例法、機器工時比例法、按年度計劃分配率分配法等方法，分配計入各種產品的成本。（）

A.是B.否

49.

第

41

題

財務預算作為全面預算體系中的最后環節，可以從價值方面總括地反映企業經營決策預算與業務預算的結果，財務預算屬于總預算的一部分。（）

A.是B.否

50.能夠保持預算的持續性，有利于結合企業近期目標和長期目標，考慮未來業務活動的預算編制方法是彈性預算法。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

43

題

短期認股權證是指認股期限在一年以內的認股權證。（）

A.是B.否

53.其他條件不變的情況下，企業財務風險大，投資者要求的預期報酬率就高，企業籌資的資本成本相應就大。()

A.是B.否

54.

第

39

題

股票回購可以減少收購公司的興趣。

A.是B.否

55.根據量本利分析基本原理，盈虧平衡點越高企業經營越安全。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

51

題

光華股份有限公司有關資料如下：

（1）公司本年年初未分配利潤貸方余額為181.92萬元，本年息稅前利潤為800萬元適用的所得稅稅率為33%。

（2）公司流通在外的普通股60萬股，發行時每股面值1元，每股溢價收入9元；公司負債總額為200萬元，均為長期負債，平均年利率為10%，假定公司籌資費用忽略不計。

（3）公司股東大會決定本年度按10%的比例計提法定公積金，按10%的比例計提法定公益金。本年按可供投資者分配利潤的16%向普通股股發放現金股利，預計現金股利以后每年增長6%。

（4）據投資者分配，該公司股票的?系數為1.5，無風險收益率為8%，市場上所有股票的平均收益率為14%。

要求：

（1）計算光華公司本年度凈利潤。

（2）計算光華公司本年應計提的法定公積金和法定公益金。

（3）計算光華公司本年末可供投資者分配的利潤。

（4）計算光華公司每股支付的現金股利。

（5）計算光華公司現有資本結構下的財務杠桿系數和利息保障倍數。

（6）計算光華公司股票的風險收益率和投資者要求的必要投資收益率。

（7）利用股票估價模型計算光華公司股票價格為多少時投資者才愿意購買。

57.

58.

59.（7）預測2005年的資本積累率和總資產增長率。

60.要求：

（1）計算按不同方案籌資后的普通股每股利潤；

（2）計算籌資前的財務杠桿和分別按兩個方案籌資后的財務杠桿；

（3）根據以上計算結果分析，該公司應當選擇哪一種籌資方式?理由是什么?

（4）如果新產品可提供2000萬元的新增息稅前利潤，在不考慮財務風險的情況下，公司應選擇哪一種籌資方式（所有的計算結果均保留兩位小數）?

參考答案

1.B該股票的資本成本率=1.9×(1+6%)/[20×(1-5%)]+6%=16.6%。

2.B預計明年利潤=銷售收入-變動成本-固定成本

=20×50-20×50×（1-40%）-300=100（萬元）

因為邊際貢獻率=40%，則單位變動成本=銷售單價×（1-邊際貢獻率）=50×60%=30（元）

假設價格增長10%，達到55元，單位變動成本不變

則預計利潤=20×55-20×30-300=200（萬元）

利潤變動率=（200-100）÷100×100%=100%

單價的敏感系數=100%／10%=10。

綜上，本題應選B。

大家千萬注意，當價格變動時，單位變動成本不變，此時邊際貢獻率就變動了，所以當價格增長計算新利潤時，不要再用原來題目給定的40%了。

3.B

4.A股東首先是企業的所有者肯定是要承擔最大的風險，因為各國的公司法都規定，股東權益是剩余權益，只有滿足了其他各方面的利益之后才會有股東的利益。但是如果對其他利益相關者的要求不加限制，股東就不會有“剩余”了。除非股東確信投資會帶來滿意的回報，否則股東不會出資。因此，在強調公司應承擔應盡的社會責任的前提下，應當允許股東財富最大化。

綜上，本題應選A。

5.C證券資產組合的預期收益率是組合內各種資產預期收益率以其在組合中的價值比例為權數的加權平均數，因此．提高證券資產組合中高收益資產的價值比重，可以提高證券資產組合的預期收益率；但是，由于投資組合的風險分散化效應，證券資產組合的風險(標準差)通常小于組合中各資產風險(標準差)的加權平均值，因此，提高證券資產組合中高風險資產的價值比重．不一定提高證券資產組合的風險水平，所以本題的答案為選項C。

6.A分散收賬凈收益＝（1200－800）×12%－40＝8（萬元）。因為分散收賬凈收益大于零，所以可以采用銀行業務集中法。

7.A解析：彈性預算是為克服固定預算缺點而設計的，由于它能規定不同業務量條件下的預算收支，適用面寬，機動性強，具有彈性，故稱為彈性預算。

8.A債務的手續費、公證費、發行費屬于資金籌集費用，債券利息費屬于資金使用費。

9.A凈現值為正，方案可行，說明方案的實際收益率高于所要求的收益率；凈現值為負，方案不可取，說明方案的實際投資收益率低于所要求的收益率。內含收益率法的基本原理是：在計算方案的凈現值時，以必要投資收益率作為貼現率計算，凈現值的結果往往是大于零或小于零，這就說明方案實際可能達到的投資收益率大于或小于必要投資收益率；而當凈現值為零時，說明兩種收益率相等。根據這個原理，內含收益率法就是要計算出使凈現值等于零時的貼現率，這個貼現率就是投資方案的實際可能達到的投資收益率。

10.A

11.A一般采用凈現值法和年金凈流量法進行選優決策。但由于凈現值指標受投資項目壽命期的影響，因而年金凈流量法是互斥方案最恰當的決策方法。

12.C【答案】C

【解析】在通貨膨脹持續期，為了減輕通貨膨脹對企業造成的不利影響，企業應當采取的防范措施包括(1)企業可以采用比較嚴格的信用條件，減少企業債權；(2)調整財務政策，防止和減少企業資本流失。

13.D解析：放棄現金折扣成本的公式表明:放棄現金折扣成本與折扣百分比，折扣期長短成同方向變動;與信用期的長短成反方向變動。計算公式為:放棄現金折扣成本=[折扣百分比÷(1-折扣百分比)]B[360÷(信用期-折扣期)]。

14.C該項目每年的凈現金流量和累計凈現金流量如下表所示：

單位：萬元

包括建設期的回收期（PP）=最后一項為負值的累計凈現金流量對應的年數+最后一項為負值的累計凈現金流量絕對值/下一年度凈現金流量=3+50/250=3.2（年）

綜上，本題應選C。

15.B

16.C解析：資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%，資本積累率小于0，說明企業的資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，所以C錯誤。

17.B本題考點是各種財務分析方法的含義。比較分析法是通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種方法。比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法；因素分析法是依據分析指標與影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。

18.D實際年利率=1000×10%/[1000×(1-20%)]×100%=12．5%

19.D根據公司法的規定，法定盈余公積金的提取比例為當年稅后利潤(彌補虧損后)的10%，當法定盈余公積金的累積額達到注冊資本的50%時，可以不再提取。

20.C對于股份公司而言，由于投資者接受現金股利繳納的所得稅要高于進行股票交易取得的資本利得所繳納的稅金，因此許多公司可以通過積累利潤使股價上漲的方式來幫助股東避稅。

21.D【答案】D

【解析】零基預算的程序如下：第一，動員企業內部各部門的員工，根據企業的生產經營目標，詳細討論計劃期內應該發生的費用項目，并對每一費用項目編寫一套方案，提出費用開支的目的，以及需要開支的費用數額；第二，劃分不可避免費用項目和可避免費用項目；第三，劃分不可延緩費用項目和可延緩費用項目。

22.B“應收賬款”項目

＝應收賬款明細帳借方余額+預收帳款明細帳借方余額－壞帳準備貸方余額

＝50000+3000－1000＝52000（元）。

“應付賬款”項目

＝應付賬款明細帳貸方余額+預付帳款明細帳貸方余額

＝5000+120000＝125000（元）。

23.AA設備已計提折舊=50×2/5+（50—50×2/5）×2/5=32（萬元），

換入B設備的入賬價值＝50－32+3+1＝22（萬元）。

24.D

25.C解析：現金折扣是企業對顧客在商品價格上的扣減。向顧客提供這種價格上的優惠，主要目的在于吸引顧客為享受優惠而提前付款，縮短企業的平均收現期。所以，選項C的說法正確。當企業給予顧客某種現金折扣時，應當考慮折扣所能帶來的收益與成本孰高孰低，權衡利弊，如果加速收款的機會收益不能補償現金折扣成本的話，現金優惠條件便被認為是不恰當的，所以選項A、D的表述不正確。企業可以采取階段性的現金折扣期和不同的現金折扣率，如“3／10，2／20，n／45”，所以選項B的表述不正確。

26.ABD解析：本題考核或有事項的相關概念。選項A，未決訴訟對于訴訟雙方來說，都屬于或有事項；選項B，或有事項既可能形成或有負債，也可能形成或有資產，還可能形成預計負債；選項D，過去的交易或事項形成的現時義務，若該義務不是很可能導致經濟利益流出企業的，該義務屬于或有負債，不能確認為預計負債。

27.CD股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：(1)股票經國務院證券監督管理機構核準已公開發行；(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬元；(3)公開發行的股份達到公司股份總數的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發行股份的比例為10％以上；(4)公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。

28.BCD

29.AB選項A正確，年償債基金，指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務或積聚一定數額的資金而必須分次等額形成的存款準備金。換句話說，就是為使年金終值達到既定金額的年金數額；

選項B正確，年償債基金是已知終值求年金（），而年金終值是已知年金求終值（）。從數學關系來看，很明顯兩者乘積為1；

選項C錯誤，年金現值系數是，很明顯與年金終值系數的乘積不是1；

選項D錯誤，年償債基金系數為，很明顯是小于等于1的。

綜上，本題應選AB。

30.ABC企業投資的主要特點如下：

屬于企業的戰略性決策（選項A）；

屬于企業的非程序化管理（選項B）；

投資價值的波動性大（選項C）。

選項D不符合題意，實物形態具有變動性和易變性屬于營運資金的特點。

綜上，本題應選ABC。

31.ABCD企業正式下達的預算，一般不予調整。預算執行單位在執行中由于市場環境、經營條件、政策法規等發生重大變化，致使預算的編制基礎不成立，或者將導致預算執行結果產生重大偏差的，可以調整預算。

綜上，本題應選ABCD。

32.ABC缺貨成本，是指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷造成的停工損失、產成品庫存缺貨造成的拖欠發貨損失和喪失銷售機會的損失及造成的商譽損失等。存貨占用資金的應計利息屬于變動儲存成本。

33.CD資本成本包括籌資費用和占用費用。利息、股利等屬于占用費用；借款手續費、證券發行印刷費、發行注冊費、上市費以及推銷費用等為籌資費用。

34.BD選項A表述錯誤，現值指數是指未來現金凈流量現值與原始投資額現值之比；

選項B表述正確，靜態回收期沒有考慮貨幣時間價值，直接用未來現金凈流量累計到與原始投資額相等時所經歷的時間作為靜態回收期；沒有考慮回收期以后的現金流，也就是沒有衡量項目的營利性；

選項C表述錯誤，內含報酬率是根據項目的現金流量計算出來的，因此，隨投資項目預期現金流的變化而變化；

選項D表述正確，由于內含報酬率高的項目的凈現值不一定大，所以，內含報酬率法不能直接評價兩個投資規模不同的互斥項目的優劣。

綜上，本題應選BD。

35.AC解析：本題考核直接人工工資率差異的形成因素。直接人工效率差異的形成原因是多方面的，工人技術狀況、工作環境和設備條件的好壞等，都會影響效率的高低。由此可知，選項B、D不是答案；直接人工工資差異的形成原因也比較復雜，工資制度的變動、工人的升降級、加班或臨時工的增減等等，都將導致工資率差異。由此可知，本題答案為AC。

36.BCD貼現法付息會使企業實際可用貸款額降低，企業實際負擔利率高于名義利率。對貸款企業來說，補償性余額則提高了貸款的實際利率，加重了企業負擔，加息法付息實際利率大約是名義利率的2倍。

37.ABCD資本資產定價模型是建立在一系列假設前提上的，這些假設包括：(1)市場是均衡的并不存在摩擦；(2)市場參與者都是理性的；(3)不存在交易費用；(4)稅收不影響資產的選擇和交易等。

38.ABCD公司在制定利潤分配政策時應考慮的因素包括：

法律因素（選項C）；

公司要素（選項D）；

股東因素（選項B）；

其他因素（債務契約、通貨膨脹）（選項A）。

綜上，本題應選ABCD。

39.ABCD導致投資風險產生的原因包括：投資成本的不確定性；投資收益的不確定性；因金融市場變化所導致的購買力風險和利率風險；政治風險和自然災害；投資決策失誤等。（大綱P52）

40.ABD根據預算內容不同，可以分為業務預算、專門決策預算、財務預算。

41.CD選項A不屬于，其表述并沒有將風險轉移到他處，而是直接拒絕了風險，應屬于規避風險；

選項B不屬于，其表述屬于風險減少，主要是在控制風險因素，減少了風險的發生；

選項CD屬于，轉移風險指的是企業采取某種方式將風險損失轉嫁給他人承擔的一種風險對策。選項C中對策將風險轉移了一部分至保險公司，選項D中對策將風險通過聯合等方式變成共擔，轉移了部分風險。

綜上，本題應選CD。

42.AB

43.ABC對于比率指標，當分子、分母一個是時期指標，另一個是時點指標時，為了計算El徑的一致性，應把取自資產負債表的時點指標取平均數。本題需要注意，題目說的是“其分母需要采用平均數”，應收賬款周轉天數=平均應收賬款余額×365／營業收入，所以其分母不是平均數。

44.ABC在運用因素分析法時應當注意以下問題：

（1）因素分解的關聯性（選項A）。

（2）因素替代的順序性（選項B）。

（3）順序替代的連環性（選項C）。

（4）計算結果的假定性。

選項D錯誤，由于因素分析法計算的各因素變動的影響數，會因替代順序不同而有差別，因而計算結果不免帶有假設性，即它不可能使每個因素計算的結果都達到絕對的準確。

綜上，本題應選ABC。

45.ACD采用固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例從稅后利潤中支付現金股利，基本不會出現無力支付的情況，因此，從企業支付能力的角度看，這是－種穩定的股利政策。所以，選項B的說法不正確。

46.N本題考核籌資管理的意義。企業的財務活動是以現金收支為主的資金流轉活動，籌資活動是資金運轉的起點。

47.Y公式法下，在一定范圍內預算可以隨業務量變動而變動，可比性和適應性強，編制預算的工作量相對較小。

48.Y

49.N“財務預算屬于總預算的一部分”這個結論不正確，財務預算也稱為總預算，屬于全面預算體系的一部分。

50.N運用滾動預算法編制預算，使預算期間依時間順序向后滾動，能夠保持預算的持續性，有利于結合企業近期目標和長期目標，考慮未來業務活動。所以題干的說法不正確。

51.N

52.N短期認股權證的認股期限一般在90天以內，認股權期限超過90天的，為長期認股權證。

53.Y在其他條件不變的情況下，如果企業財務風險大，則企業總體風險水平就會提高，投資者要求的預期報酬率也會提高，那么企業籌資的資本成本相應就大。

54.Y本題考核股票回購對公司的影響。股票回購有助于公司管理者避開競爭對手企圖收購的威脅，因為它可以使公司流通在外的股份數變少，股價上升，從而使收購方要獲得控制公司的法定股份比例變得更為困難。而且，股票回購可能會使公司的流動資金大大減少，財務狀況惡化，這樣的結果也會減少收購公司的興趣。

55.N通常采用安全邊際率這一指標來評價企業經營是否安全。安全邊際或安全邊際率越大，經營風險越小、經營越安全，所以說法錯誤。

56.（1）計算光華公司本年度凈利潤

本年凈利潤=（800－200×10%）×（1－33%）=522.6（萬元）

（2）計算光華公司本年應計提的法定公積金和法定公益金

應提法定公積金=522.6×10%=52.26（萬元）

應提法定公益金=522.6×10%=52.26（萬元）

（3）計算光華公司本年可供投資者分配的利潤

可供投資者分配的利潤=522.6－52.26－52.26＋181.92=600（萬元）

（4）計算光華公司每股支付的現金股利

每股支付的現金股利=（600×16%）÷60=1.6（元／股）

（5）計算光華公司現有資本結構下的財務杠桿系數和利息保障倍數

財務杠桿系數=800／（800－20）=1.03

利息保障倍數=800／20=40（倍）

（6）計算光華公司股票的風險收益率和投資者要求的必要投資收益率

風險收益率=1.5×（14%－8%）=9%

必要投資收益率=8%＋9%=17%

（7）計算光華公司股票價值

每股價值=1.6／（1.7%－6%）=14.55（元／股）

即當股票市價低于每股14.55元時，投資者才愿意購買。

57.

58.

59.（1）變動資產銷售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%

變動負債銷售百分比＝（300＋600）/6000＝15%

2005年需要增加的營運資金額＝6000×25%×（50%－15%）＝525（萬元）

（2）2005年需要增加對外籌集的資金額＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）＝450（萬元）

（3）2005年末的流動資產＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（萬元）

2005年末的流動資負債＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（萬元）

2005年末的資產總額＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（萬元）

（上式中“200＋100”是指長期資產的增加額；“（300＋900＋1800）×25%”是指流動資產的增加額）

因為題目中說明企業需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長期負債不變，即2005年末的負債總額＝2700＋1125＝3825（萬元）

2005年末的所有者權益總額＝資產總額－負債總額＝6450－3825＝2625（萬元）

（4）05年的速動比率＝速動資產/流動負債×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/[（300＋600）×（1＋25%）]×100%＝133.33%

05年的產權比率＝負債總額/所有者權益總額×100%＝3825/2625×100%＝145.71%

（5）05年初的流動資產＝300＋900＋1800＝3000（萬元）

05年的流動資產周轉次數＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/2]＝2.22（次）

05年的總資產周轉次數＝6000×（1＋25%）/[（5400＋6450）/2]＝1.27（次）

（6）2005年的凈資產收益率＝6000×（1＋25%）×10%/[（1200＋600＋2625）/2]×100%＝33.90%

（7）2005年的資本積累率＝（2625－1800）/1800×100%＝45.83%

2005年的總資產增長率＝（6450－5400）/5400×100%＝19.44%

60.(1)計算普通股每股利潤2022-2023年山西省朔州市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________一、單選題(25題)1.丙公司普通股的市價為20元/股，籌資費率為5%，上年的股利為每股1.9元，股利年增長率為6%，則該股票的資本成本率為()。

A.16%B.16.6%C.15%D.15.4%

2.假設某企業只生產銷售一種產品，單價為50元，邊際貢獻率為40%，每年固定成本為300萬元，預計明年產銷量為20萬件，則價格對利潤影響的敏感系數為（）

A.8B.10C.4D.40

3.

4.根據相關者利益最大化財務管理目標理論，承擔最大風險并可能獲得最大報酬的是（）

A.股東B.債權人C.經營者D.供應商

5.某證券資產組合由甲股票和乙股票組成，其中，甲股票的風險與收益均較高，乙股票的風險與收益均較低。假設投資總額不變，提高甲股票的投資比例將會導致（）。

A.證券資產組合的收益率提高，同時風險加大

B.證券資產組合的收益率降低，同時風險加大

C.證券資產組合的收益率提高

D.證券資產組合的風險加大

6.

第

25

題

某公司測算，若采用銀行業務集中法，增設收賬中心，可使公司應收賬款平均余額由現在的1200萬元減至800萬元，每年增加相關費用40萬元，該公司年綜合資金成本率12%，則（）。

A.該公司應采用銀行業務集中法B.該公司不應采用銀行業務集中法C.難以確定D.應采用郵政信箱法

7.相對于固定預算而言，彈性預算的主要優點是（）。A.A.機動性強B.穩定性強C.連續性強D.遠期指導性強

8.下列各項中，屬于資金使用費的是（）。

A.債券利息費B.借款手續費C.借款公證費D.債券發行費

9.若凈現值為負數，表明該投資項目（）。

A.內含收益率沒有達到預定的貼現率，不可行

B.內含收益率不一定小于0，也有可能是可行方案

C.內含收益率小于0，不可行

D.為虧損項目，不可行

10.

11.若有兩個投資方案，原始投資額不相同，彼此相百排斥，各方案項目壽命期小同，可以采用下列何種方法進行選優()。

A.年金凈流量法B.凈現值法C.內含報酬率法D.現值指數法

12.在通貨膨脹持續期，為了減輕通貨膨脹對企業造成的不利影響，企業應當采取的防范措施包括()。

A.進行投資可以避免風險，實現資本保值

B.取得長期負債，保持資本成本的穩定

C.采用比較嚴格的信用條件，減少企業債權

D.與客戶應簽定長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失

13.放棄現金折扣的成本大小與（）

A.折扣百分比的大小呈反方向變化

B.信用期的長短呈同方向變化

C.折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化

D.折扣期的長短呈同方向變化

14.甲投資項目各年的預計凈現金流量分別為：NCF0=-200萬元，NCF1=-50萬元，NCF2～3=100萬元，NCF4～11=250萬元，NCF12=150萬元，則該項目的靜態投資回收期為（）A.2.0年B.2.5年C.3.2年D.4.0年

15.

16.下列說法不正確的是()。

A.技術投入比率是反映企業的發展能力的指標

B.資本保值增值率和資本積累率均能反映企業發展能力

C.資本積累率小于100%，說明企業的資本受到侵蝕

D.資本保值增值率越高，表明企業資本保全狀況越好

17.通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的方法是()。

A.連續分析法B.比較分析法C.比率分析法D.因素分析法

18.

第

4

題

某企業按年利率10%從銀行借人款項1000萬元，銀行要求企業按貸款額的20%保留補償性余額，該借款的實際年利率為（）。

19.下列關于提取任意盈余公積的表述中，不正確的是()。

A.應從稅后利潤中提取B.應經股東大會決議C.滿足公司經營管理的需要D.達到注冊資本的50%時不再計提

20.

第

7

題

法律對收益分配超額累積利潤限制的主要原因是（）。

A.避免損害少數股東權益B.避免資本結構失調C.避免股東避稅D.避免經營者從中牟利

21.下列哪項不屬于零基預算的程序()。

A.動員企業內部各部門員工，討論計劃期內應該發生的費用項目，對每一費用項目編寫一套方案，提出費用開支的目的，以及需要開支的費用數額

B.劃分不可避免費用項目和可避免費用項目

C.劃分不可延緩費用項目和可延緩費用項目

D.劃分不可提前費用項目和可提前費用項目

22.第

14

題

某公司年末結賬前“應收賬款”科目所屬明細科目中有借方余額50000元，貸方余額20000元；“預付賬款”科目所屬明細科目中有借方余額13000元，貸方余額5000元；“應付賬款”科目所屬明細科目中有借方余額50000元，貸方余額120000元；“預收賬款”科目所屬明細科目中有借方余額3000元，貸方余額10000元；“壞賬準備”科目余額為1000元。則年末資產負債表中“應收賬款”項目和“應付賬款”項目的期末數分別為（）。

A.30000元和70000元

B.52000元和125000元

C.63000元和53000元

D.47000元和115000元

23.

第

14

題

甲公司用一臺已使用2年的A設備從乙公司換入一臺B設備，支付置換相關稅費10000元，并支付補價30000元。A設備的賬面原價為500000元，預計使用年限為5年，預計凈殘值率為5%，并采用雙倍余額遞減法計提折舊；B設備的賬面原價為300000元，已提折舊30000元。置換時，A、B設備的公允價值分別為250000元和280000元。甲公司換入的B設備的入賬價值為（）。

A.220000B.236000C.290000D.320000

24.

第

21

題

需按成本性態分析的方法將企業成本劃分為固定成本和變動成本的預算編制方法是（）。

A.固定預算B.零基預算C.動預算D.彈性預算

25.下列關于現金折扣的表述中，正確的是()。

A.現金折扣的比率越高越好

B.企業的現金折扣率一般只有一個

C.現金折扣可以加快應收賬款的收回

D.采取現金折扣比不采取現金折扣有利

二、多選題(20題)26.下列有關或有事項的表述中.不正確的有()。

A.對于未決訴訟，僅對于應訴人而言屬于或有事項

B.或有事項必然形成或有負債

C.或有負債由過去交易或事項形成

D.或有事項的現時義務在金額能夠可靠計量時應確認為預計負債

27.

第

44

題

根據《證券法》的規定，下列選項中，屬于股份有限公司申請股票上市應當符合的條件有（）。

A.公司股本總額不少于人民幣5000萬元

B.公司殷本總額超過人民幣2億元的，公開發行股份的比例為10%以上

C.公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載

D.股票經國務院證券監督管理機構核準已公開發行

28.

第

32

題

財務決策的環節主要包括（）等步驟。

A.搜集相關資料B.確定決策目標C.提出備選方案D.選擇最優方案

29.下列關于年償債基金的說法中正確的有（）A.年償債基金是為使年金終值達到既定金額的年金數額

B.年償債基金系數×年金終值系數＝1

C.年金現值系數×年金終值系數＝1

D.年償債基金系數＞1

30.與企業日常經營活動相比，企業投資的主要特點表現在（）

A.屬于企業的戰略性決策B.屬于企業的非程序化管理C.投資價值的波動性大D.實物形態具有變動性和易變性

31.在預算執行中，可能導致預算調整的情形有（）

A.原材料價格大幅度上漲B.公司進行重大資產重組C.主要產品市場需求大幅下降D.營改增導致公司稅負大幅下降

32.存貨的缺貨成本包括（）。

A.停工損失B.產成品缺貨造成的拖欠發貨損失C.喪失銷售機會的損失D.存貨占用資金的應計利息

33.下列成本費用中屬于資本成本中的占用費用的有()。

A.借款手續費B.股票發行費C.利息D.股利

34.下列關于投資項目評價的方法的表述中，正確的是（）

A.現值指數克服了凈現值法不能直接比較原始投資額不同的項目的局限性，它在數值上等于投資項目的凈現值除以原始投資額

B.動態回收期法克服了靜態回收期不考慮貨幣時間價值的缺點，但是仍然不能衡量項目的營利性

C.內含報酬率是項目本身的投資報酬率，不隨投資項目預期現金流的變化而變化

D.內含報酬率法不能直接評價兩個投資規模不同的互斥項目的優劣

35.直接人工工資率差異的形成因素包括()。

A.工資制度的變動B.工人技術狀況C.臨時工的增減D.工作環境的好壞

36.在短期借款的利息計算和償還方法中，企業實際負擔利率高于名義利率的有()。

A.收款法付息B.貼現法付息C.存在補償性余額的信用條件D.加息法付息

37.下列屬于資本資產定價模型建立的假設有（）。

A.市場是均衡的B.稅收不影響資產的選擇和交易C.不存在交易費用D.市場參與者都是理性的

38.公司在制定利潤分配政策時應考慮的因素包括（）

A.通貨膨脹因素B.股東因素C.法律因素D.公司因素

39.下列項目中，可導致投資風險產生的原因有()。

A.投資成本的不確定性B.投資收益的不確定性C.投資決策的失誤D.自然災害

40.

第

27

題

根據預算的內容不同，預算可分為（）。

41.下列風險對策中，屬于轉移風險的有（）A.拒絕與不守信用的廠商業務往來

B.實行設備預防檢修制度以減少設備事故

C.向專業性保險公司投保

D.采取合資、聯營、聯合開發等措施實現風險共擔

42.

第

36

題

甲欲加入乙、丙的普通合伙企業。以下各項要求中，（）是甲入伙時滿足的條件。

43.計算下列各項指標時，其分母需要采用平均數的有()。

A.基本每股收益B.應收賬款周轉次數C.總資產報酬率D.應收賬款周轉天數

44.因素分析法是財務分析的方法之一，在運用該種方法時應當注意的問題包括（）

A.構成經濟指標的因素，必須是客觀上存在著因果關系

B.因素替代的順序性

C.確定替代因素時，必須根據各因素的依存關系，遵循一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒

D.各因素變動的影響數要絕對的準確

45.下列關于固定股利支付率政策的說法中，正確的有（）。

A.體現了“多盈多分、少盈少分、無盈不分”的股利分配原則

B.從企業支付能力的角度看，這是－種不穩定的股利政策

C.比較適用于那些處于穩定發展階段且財務狀況也較穩定的公司

D.該政策下，容易使公司面臨較大的財務壓力

三、判斷題(10題)46.

第

38

題

在整個企業的資金運轉中，資金運轉的起點是資金營運活動。

A.是B.否

47.彈性預算編制方法中列表法比公式法編制預算的工作量大。()

A.是B.否

48.

第

45

題

工業企業基本生產車間只生產一種產品的，制造費用可以直接計入該種產品的成本；生產多種產品的，制造費用可以選用生產工人工時比例法、生產工人工資比例法、機器工時比例法、按年度計劃分配率分配法等方法，分配計入各種產品的成本。（）

A.是B.否

49.

第

41

題

財務預算作為全面預算體系中的最后環節，可以從價值方面總括地反映企業經營決策預算與業務預算的結果，財務預算屬于總預算的一部分。（）

A.是B.否

50.能夠保持預算的持續性，有利于結合企業近期目標和長期目標，考慮未來業務活動的預算編制方法是彈性預算法。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

43

題

短期認股權證是指認股期限在一年以內的認股權證。（）

A.是B.否

53.其他條件不變的情況下，企業財務風險大，投資者要求的預期報酬率就高，企業籌資的資本成本相應就大。()

A.是B.否

54.

第

39

題

股票回購可以減少收購公司的興趣。

A.是B.否

55.根據量本利分析基本原理，盈虧平衡點越高企業經營越安全。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

51

題

光華股份有限公司有關資料如下：

（1）公司本年年初未分配利潤貸方余額為181.92萬元，本年息稅前利潤為800萬元適用的所得稅稅率為33%。

（2）公司流通在外的普通股60萬股，發行時每股面值1元，每股溢價收入9元；公司負債總額為200萬元，均為長期負債，平均年利率為10%，假定公司籌資費用忽略不計。

（3）公司股東大會決定本年度按10%的比例計提法定公積金，按10%的比例計提法定公益金。本年按可供投資者分配利潤的16%向普通股股發放現金股利，預計現金股利以后每年增長6%。

（4）據投資者分配，該公司股票的?系數為1.5，無風險收益率為8%，市場上所有股票的平均收益率為14%。

要求：

（1）計算光華公司本年度凈利潤。

（2）計算光華公司本年應計提的法定公積金和法定公益金。

（3）計算光華公司本年末可供投資者分配的利潤。

（4）計算光華公司每股支付的現金股利。

（5）計算光華公司現有資本結構下的財務杠桿系數和利息保障倍數。

（6）計算光華公司股票的風險收益率和投資者要求的必要投資收益率。

（7）利用股票估價模型計算光華公司股票價格為多少時投資者才愿意購買。

57.

58.

59.（7）預測2005年的資本積累率和總資產增長率。

60.要求：

（1）計算按不同方案籌資后的普通股每股利潤；

（2）計算籌資前的財務杠桿和分別按兩個方案籌資后的財務杠桿；

（3）根據以上計算結果分析，該公司應當選擇哪一種籌資方式?理由是什么?

（4）如果新產品可提供2000萬元的新增息稅前利潤，在不考慮財務風險的情況下，公司應選擇哪一種籌資方式（所有的計算結果均保留兩位小數）?

參考答案

1.B該股票的資本成本率=1.9×(1+6%)/[20×(1-5%)]+6%=16.6%。

2.B預計明年利潤=銷售收入-變動成本-固定成本

=20×50-20×50×（1-40%）-300=100（萬元）

因為邊際貢獻率=40%，則單位變動成本=銷售單價×（1-邊際貢獻率）=50×60%=30（元）

假設價格增長10%，達到55元，單位變動成本不變

則預計利潤=20×55-20×30-300=200（萬元）

利潤變動率=（200-100）÷100×100%=100%

單價的敏感系數=100%／10%=10。

綜上，本題應選B。

大家千萬注意，當價格變動時，單位變動成本不變，此時邊際貢獻率就變動了，所以當價格增長計算新利潤時，不要再用原來題目給定的40%了。

3.B

4.A股東首先是企業的所有者肯定是要承擔最大的風險，因為各國的公司法都規定，股東權益是剩余權益，只有滿足了其他各方面的利益之后才會有股東的利益。但是如果對其他利益相關者的要求不加限制，股東就不會有“剩余”了。除非股東確信投資會帶來滿意的回報，否則股東不會出資。因此，在強調公司應承擔應盡的社會責任的前提下，應當允許股東財富最大化。

綜上，本題應選A。

5.C證券資產組合的預期收益率是組合內各種資產預期收益率以其在組合中的價值比例為權數的加權平均數，因此．提高證券資產組合中高收益資產的價值比重，可以提高證券資產組合的預期收益率；但是，由于投資組合的風險分散化效應，證券資產組合的風險(標準差)通常小于組合中各資產風險(標準差)的加權平均值，因此，提高證券資產組合中高風險資產的價值比重．不一定提高證券資產組合的風險水平，所以本題的答案為選項C。

6.A分散收賬凈收益＝（1200－800）×12%－40＝8（萬元）。因為分散收賬凈收益大于零，所以可以采用銀行業務集中法。

7.A解析：彈性預算是為克服固定預算缺點而設計的，由于它能規定不同業務量條件下的預算收支，適用面寬，機動性強，具有彈性，故稱為彈性預算。

8.A債務的手續費、公證費、發行費屬于資金籌集費用，債券利息費屬于資金使用費。

9.A凈現值為正，方案可行，說明方案的實際收益率高于所要求的收益率；凈現值為負，方案不可取，說明方案的實際投資收益率低于所要求的收益率。內含收益率法的基本原理是：在計算方案的凈現值時，以必要投資收益率作為貼現率計算，凈現值的結果往往是大于零或小于零，這就說明方案實際可能達到的投資收益率大于或小于必要投資收益率；而當凈現值為零時，說明兩種收益率相等。根據這個原理，內含收益率法就是要計算出使凈現值等于零時的貼現率，這個貼現率就是投資方案的實際可能達到的投資收益率。

10.A

11.A一般采用凈現值法和年金凈流量法進行選優決策。但由于凈現值指標受投資項目壽命期的影響，因而年金凈流量法是互斥方案最恰當的決策方法。

12.C【答案】C

【解析】在通貨膨脹持續期，為了減輕通貨膨脹對企業造成的不利影響，企業應當采取的防范措施包括(1)企業可以采用比較嚴格的信用條件，減少企業債權；(2)調整財務政策，防止和減少企業資本流失。

13.D解析：放棄現金折扣成本的公式表明:放棄現金折扣成本與折扣百分比，折扣期長短成同方向變動;與信用期的長短成反方向變動。計算公式為:放棄現金折扣成本=[折扣百分比÷(1-折扣百分比)]B[360÷(信用期-折扣期)]。

14.C該項目每年的凈現金流量和累計凈現金流量如下表所示：

單位：萬元

包括建設期的回收期（PP）=最后一項為負值的累計凈現金流量對應的年數+最后一項為負值的累計凈現金流量絕對值/下一年度凈現金流量=3+50/250=3.2（年）

綜上，本題應選C。

15.B

16.C解析：資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%，資本積累率小于0，說明企業的資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，所以C錯誤。

17.B本題考點是各種財務分析方法的含義。比較分析法是通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種方法。比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法；因素分析法是依據分析指標與影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。

18.D實際年利率=1000×10%/[1000×(1-20%)]×100%=12．5%

19.D根據公司法的規定，法定盈余公積金的提取比例為當年稅后利潤(彌補虧損后)的10%，當法定盈余公積金的累積額達到注冊資本的50%時，可以不再提取。

20.C對于股份公司而言，由于投資者接受現金股利繳納的所得稅要高于進行股票交易取得的資本利得所繳納的稅金，因此許多公司可以通過積累利潤使股價上漲的方式來幫助股東避稅。

21.D【答案】D

【解析】零基預算的程序如下：第一，動員企業內部各部門的員工，根據企業的生產經營目標，詳細討論計劃期內應該發生的費用項目，并對每一費用項目編寫一套方案，提出費用開支的目的，以及需要開支的費用數額；第二，劃分不可避免費用項目和可避免費用項目；第三，劃分不可延緩費用項目和可延緩費用項目。

22.B“應收賬款”項目

＝應收賬款明細帳借方余額+預收帳款明細帳借方余額－壞帳準備貸方余額

＝50000+3000－1000＝52000（元）。

“應付賬款”項目

＝應付賬款明細帳貸方余額+預付帳款明細帳貸方余額

＝5000+120000＝125000（元）。

23.AA設備已計提折舊=50×2/5+（50—50×2/5）×2/5=32（萬元），

換入B設備的入賬價值＝50－32+3+1＝22（萬元）。

24.D

25.C解析：現金折扣是企業對顧客在商品價格上的扣減。向顧客提供這種價格上的優惠，主要目的在于吸引顧客為享受優惠而提前付款，縮短企業的平均收現期。所以，選項C的說法正確。當企業給予顧客某種現金折扣時，應當考慮折扣所能帶來的收益與成本孰高孰低，權衡利弊，如果加速收款的機會收益不能補償現金折扣成本的話，現金優惠條件便被認為是不恰當的，所以選項A、D的表述不正確。企業可以采取階段性的現金折扣期和不同的現金折扣率，如“3／10，2／20，n／45”，所以選項B的表述不正確。

26.ABD解析：本題考核或有事項的相關概念。選項A，未決訴訟對于訴訟雙方來說，都屬于或有事項；選項B，或有事項既可能形成或有負債，也可能形成或有資產，還可能形成預計負債；選項D，過去的交易或事項形成的現時義務，若該義務不是很可能導致經濟利益流出企業的，該義務屬于或有負債，不能確認為預計負債。

27.CD股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：(1)股票經國務院證券監督管理機構核準已公開發行；(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬元；(3)公開發行的股份達到公司股份總數的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發行股份的比例為10％以上；(4)公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。

28.BCD

29.AB選項A正確，年償債基金，指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務或積聚一定數額的資金而必須分次等額形成的存款準備金。換句話說，就是為使年金終值達到既定金額的年金數額；

選項B正確，年償債基金是已知終值求年金（），而年金終值是已知年金求終值（）。從數學關系來看，很明顯兩者乘積為1；

選項C錯誤，年金現值系數是，很明顯與年金終值系數的乘積不是1；

選項D錯誤，年償債基金系數為，很明顯是小于等于1的。

綜上，本題應選AB。

30.ABC企業投資的主要特點如下：

屬于企業的戰略性決策（選項A）；

屬于企業的非程序化管理（選項B）；

投資價值的波動性大（選項C）。

選項D不符合題意，實物形態具有變動性和易變性屬于營運資金的特點。

綜上，本題應選ABC。

31.ABCD企業正式下達的預算，一般不予調整。預算執行單位在執行中由于市場環境、經營條件、政策法規等發生重大變化，致使預算的編制基礎不成立，或者將導致預算執行結果產生重大偏差的，可以調整預算。

綜上，本題應選ABCD。

32.ABC缺貨成本，是指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷造成的停工損失、產成品庫存缺貨造成的拖欠發貨損失和喪失銷售機會的損失及造成的商譽損失等。存貨占用資金的應計利息屬于變動儲存成本。

33.CD資本成本包括籌資費用和占用費用。利息、股利等屬于占用費用；借款手續費、證券發行印刷費、發行注冊費、上市費以及推銷費用等為籌資費用。

34.BD選項A表述錯誤，現值指數是指未來現金凈流量現值與原始投資額現值之比；

選項B表述正確，靜態回收期沒有考慮貨幣時間價值，直接用未來現金凈流量累計到與原始投資額相等時所經歷的時間作為靜態回收期；沒有考慮回收期以后的現金流，也就是沒有衡量項目的營利性；

選項C表述錯誤，內含報酬率是根據項目的現金流量計算出來的，因此，隨投資項目預期現金流的變化而變化；

選項D表述正確，由于內含報酬率高的項目的凈現值不一定大，所以，內含報酬率法不能直接評價兩個投資規模不同的互斥項目的優劣。

綜上，本題應選BD。

35.AC解析：本題考核直接人工工資率差異的形成因素。直接人工效率差異的形成原因是多方面的，工人技術狀況、工作環境和設備條件的好壞等，都會影響效率的高低。由此可知，選項B、D不是答案；直接人工工資差異的形成原因也比較復雜，工資制度的變動、工人的升降級、加班或臨時工的增減等等，都將導致工資率差異。由此可知，本題答案為AC。

36.BCD貼現法付息會使企業實際可用貸款額降低，企業實際負擔利率高于名義利率。對貸款企業來說，補償性余額則提高了貸款的實際利率，加重了企業負擔，加息法付息實際利率大約是名義利率的2倍。

37.ABCD資本資產定價模型是建立在一系列假設前提上的，這些假設包括：(1)市場是均衡的并不存在摩擦；(2)市場參與者都是理性的；(3)不存在交易費用；(4)稅收不影響資產的選擇和交易等。

38.ABCD公司在制定利潤分配政策時應考慮的因素包括：

法律因素（選項C）；

公司要素（選項D）；

股東因素（選項B）；

其他因素（債務契約、通貨膨脹）（選項A）。

綜上，本題應選ABCD。

39.ABCD導致投資風險產生的原因包括：投資成本的不確定性；投資收益的不確定性；因金融市場變化所導致的購買力風險和利率風險；政治風險和自然災害；投資決策失誤等。（大綱P52）

40.ABD根據預算內容不同，可以分為業務預算、專門決策預算、財務預算。

41.CD選項A不屬于，其表述并沒有將風險轉移到他處，而是直接拒絕了風險，應屬于規避