****2021年基金從業資格考試《證券投資基金基礎知識》課程試卷（含答案 學年第 學期 考試型：（卷）考試時：90 分鐘 年級專業 學號 姓名 1、單選題（46分，每題1分）關于中外合資基金管理公司的境外股東應當具備的條件，下列述錯誤的是（ ）。53所在國家或者地區具有完善的證券法律和監管制度認可的其他機構簽訂證券監管合作諒解備忘錄答案：A解析：A項，根據《證券投資基金管理公司管理辦法》的相關規定，中外合資基金管理公司的境外股東應為依其所在國家或者地區法律設立，合法存續并具有金融資產管理經驗的金融機構，財務穩健，資信良好，最近3年沒有受到監管機構或者司法機關的處罰。在我國，證券交易所是（ ）。實行自律管理的法人以營利為目的的法人不以證券營利為目的的機關實行自律管理的機關答案：A解析：根據《證券法》的規定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。在貨幣市場工具中，下列關于回購的表述，正確的是（ ）。在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為回購協議是一種信用貸款協議抵押品以企業債券為主證券的購買方為正回購方，證券的出售方為逆回購方答案：A解析：B下列關于私募股權投資的表述，錯誤的是（ ）。通常采用非公開募集的形式籌集資金流動性好起源于美國是對未上市公司的投資答案：B解析：私募股權投資是指對未上市公司的投資。私募股權投資起源和100募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性較差。基金對外提供的會計報表不包括（ ）。資產負債表利潤表基金凈值變動表投資比例變動表答案：D解析：半年度、年度財務會計報告至少應披露會計報表和會計報表附注的內容。基金會計報表包括資產負債表、利潤表及凈值變動表等報表。下列屬于零售房地產的是（ ）。購物中心寫字樓酒店養老院答案：A解析：商業房地產投資以出租而賺取收益為目的，其投資對象主要包括寫字樓、零售房地產等設施。零售房地產是指如購物中心、商業購物中心和其他用于零售目的而建設的建筑物。所有者將房地產出租給零售商進行經營。時間加權收益率的計算公式的前提假定是（ ）。紅利發放后立即存入銀行紅利發放后立即以無風險利率投資紅利發放后立即對本基金進行再投資以上均不正確答案：C解析：假定紅利發放后立即對本基金進行再投資，且紅利以除息前一日的單位凈值為計算基準立即進行再投資，分別計算每次分紅期間的分段收益率，考察期間的時間加權收益率可由分段收益率連乘得到。本質上，回購協議是一種（ ）。證券抵押貸款融資租賃信用貸款金融衍生品答案：A解析：回購協議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。本質上，回購協議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主。大額可轉讓定期存單的特征不包括（ ）。可以轉讓流通金額較大不記名能提前支取答案：D且可以在二級市場上轉讓的金融工具。大額可轉讓定期存單原則上不能提前支取，只能在二級市場上轉讓。關于賣空交易，下列說法正確的是（ ）。投資者借入資金購買證券平倉之前，投資者賣空所得資金可用于其他用途投資者向證券公司借入一定數量的證券賣出會縮小投資收益率或損失率答案：C解析：A項，在我國，保證金交易被稱為“融資融券”，融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易，融券即投資者借入證券賣出，也稱賣空交易；B項，融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，是不能用于其他用途的；D項，融券業務會放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結果的波動幅度。以下不屬于影響股票價格的行業因素的是（）。管理層質量行業或產業競爭結構行業持續性抗外部沖擊能力答案：A解析：行業因素，又稱產業因素，影響某一特定行業或產業中所有上市公司的股票價格。這些因素包括行業生命周期、行業景氣度、行業法令措施以及其他影響行業價值面的因素。用如果影響（）小數點后第四位的，應采用待攤或預提的方法計入基金損益。基金資產總值基金份額凈值基金資產凈值基金所有者權益答案：B解析：基金運作費指為保證基金正常運作而發生的應由基金承擔的費用，包括審計費、律師費、上市年費、分紅手續費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續費等。按照有關規定，發生的這些費用如果影4金損益。發生的費用如果不影響基金份額凈值小數點后第4位的，應于發生時直接計入基金損益。下列關于基金分拆和基金分紅的說法正確的是（ ）。選擇現金分紅方式分紅，投資者所擁有的基金份額會發生改變隨意基金投資者可以更改分紅方式和分拆方式選擇現金分紅方式，基金分紅后資產規模不會發生改變答案：B解析：A項，選擇現金分紅方式的投資者在獲得現金分紅的同時，其似的權利；D其所擁有的基金份額并不發生改變，但基金分紅有大量的現金流出，基金的資產規模也會發生改變。修正的MM定理認為（ ）。企業價值不會因為企業融資方式改變而改變企業發行債券或獲取貸款越多，企業市場價值越大對負債帶來的收益與風險進行適當平衡來確定企業價值最佳的資本結構應當是負債和所有者權益之間的一個均衡點答案：B解析：A項屬于MM定理主張的觀點；CD兩項屬于權衡理論的觀點。下列關于REITs產品的說法正確的是（ ）。都是投資于國內REITs目前在國內還有大量REITs絕大多數都是投資于美國房地產市場英國的REITs答案：C解析：不動產投資基金（REITs）是一種以發行權益憑證的方式匯集投資者的資金，由專門投資機構進行不動產投資經營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種基金，不動產投資基金可以采用私募方式，也可以采用公募方式。REITs產品都是投資于海外REITs，絕大多數都是投資于美國房地產市場，除美國外，澳大利亞、日本、新加坡與我國香港的REITs市場發展較好。金融期貨不包括（ ）。貨幣期貨利率期貨股票指數期貨商品期貨答案：D解析：目前，金融期貨被普遍使用，金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數期貨和股票期貨四種。率先出現的是外匯期貨，利率期貨和股票指數期貨也緊接著產生。可在期權到期日或到期日之前的任何時間執行權利的金融期是（ ）。美式期權修正的美式期權歐式期權大西洋期權答案：A解析：按期權買方執行期權的時限分類，期權可分為歐式期權和美式期權兩種。歐式期權，指期權的買方只有在期權到期日才能執行期權（即行使買入或賣出標的資產的權利），既不能提前也不能推遲；美式期權則允許期權買方在期權到期前的任何時間執行期權。可轉換公司債券享受轉換特權，在轉換前與轉換后的形式分是（ ）。股票、公司債券公司債券、股票都屬于股票都屬于債券答案：B解析：可轉換債券是指在一段時間后，持有者有權按約定的轉換價格或轉換比率將公司債券轉換為普通股股票。下列關于金融衍生工具的敘述，錯誤的是（ ）。衍生資產價格與標的資產價格具有聯動性杠桿性在很大程度上決定了衍生工具所具有的高風險性衍生工具可能面臨信用風險失的風險答案：D解析：D項，因操作人員人為錯誤或系統故障或控制失靈導致損失的風險是運作風險；結算風險是指因交易對手無法按時付款或者按時交割造成損失的風險。看跌期權的買方具有在約定期限內按（ ）賣出一定數量的資產的權利。期權價格市場價格執行價格買入價格答案：C解析：看跌期權是指期權買方擁有一種權利，在預先規定的時間以執行價格向期權賣出者賣出規定的標的資產，又稱賣出期權。以下關于基金會計核算的特點，表述不正確的是（ ）。建賬、獨立核算目前，我國基金會計核算的會計區間細化到日建賬、統一核算基金會計核算主體為證券投資基金答案：C解析：C項，基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體，對所保證不同基金在名冊登記、賬戶設置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立。根據有關規定，除貨幣市場基金外，基金利潤分配默認的方是（ ）。分紅高投資直接分配基金份額固定紅利現金分紅答案：D解析：根據有關規定，基金收益分配默認為采用現金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金利潤，轉為基金份額，即選擇分紅再投資。基金份額持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應當支付現金。國際證監會組織、歐盟和經濟合作與發展組織制定的投資基監管標準的相同點不包括（ ）。要求基金管理人為投資人的利益服務基金資產必須由獨立的托管人保管要求基金的監管機構要有充分的監管權力和監管手段組織制定和公布大量準則和報告，涉及基金監管的各個領域答案：D比如，都要求基金管理人為投資人的利益服務，基金資產必須由獨立的托管人保管，對基金的定價、估值、分散投資、信息披露等都有明確的規定。三個組織還都要求基金的監管機構要有充分的監管權力和D下列關于債券結算業務類型的表述，不正確的是（ ）。分銷業務按單一券種進行，通過分銷指令辦理現券交易的結算按單一券種辦理，結算日為T＋0T＋1債券遠期交易從成交日至結算日的期限（含成交日不含結算日2～365券付費解券和券費對付結算方式中的任何一種答案：D解析：D項，債券借貸首期采用券券對付結算方式，到期可采用券券對付、返券付費解券和券費對付結算方式中的任何一種。（ ）的可轉讓憑證。存托憑證可轉換債券權證可轉讓存單答案：A買存托憑證可以規避跨國投資的風險（如匯率風險）。支付給證券登記結算機構的費用稱為（ ）。手續費印花稅過戶費傭金答案：C解析：在證券交易結束后需要支付給證券登記結算機構一定費用，這部分費用稱為過戶費。另類投資產品（ ）的問題可能導致估值的不準確。杠桿率較高缺乏監管流動性較差信息不對稱答案：C解析：另類投資產品流動性較差的問題可能導致估值的不準確，主要是因為另類投資產品變現能力較差，市場難以及時反映出投資的真正價值。短期的年之內）、具有高流動性的低風險證券屬于（ ）。期貨市場工具資本市場工具現貨市場工具貨幣市場工具答案：D解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內）、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協議、定期存款、商業票據、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據等。（ ）不宜過度配置股票型基金等風險較高的產品。三口之家中的中年人老年人已經成家但尚未生育的年輕人單身時期的年輕人答案：B解析：對老年人而言，面臨退休和收入降低，其風險承受能力較小，因此其投資的穩健、安全、保值最重要，在選擇基金產品時應該以低風險為核心，不宜過度配置股票型基金等風險較高的產品。貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產的（ ）A．50%B．10%C．20%D．30%答案：C解析：一般情況下，貨幣市場基金的杠桿比例越高，其收益也越高，但風險也越大。根據目前法規，除非發生巨額贖回，連續3個交易日累計贖回20%以上或者連續5個交易日累計贖回30%以上的情形外，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產的20%。QDII基金份額凈值應當在估值日后（ ）內披露。1234答案：B解析：《關于實施〈合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法〉有關問題的通知》對QDII基金的凈值計算及披露做了明確規定，基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。UCITS（）。更簡單的風險分散規則更廣泛的投資品種引入簡要招募說明書更廣泛的業務范圍答案：A解析：UCITS三號指令中管理指令和產品指令的具體內容包括：①管理公司的護照；②更復雜的風險分散規則；③更廣泛的投資品種；④更廣泛的業務范圍；⑤引入簡要招募說明書；⑥進一步加強對投資者的保護；⑦過渡條款。常用的技術分析方法不包括（）。道氏理論過濾法則止損指令行業分析答案：D解析：常用的技術分析方法有：道氏理論、過濾法則與止損指令、D法。3223.5530001000100022（）A．157.5B．192.5C．307.5D．500.0答案：B解析：2年后，期貨合約交割獲得現金3500元，償還貸款本息＝3000×（1＋5%）2＝3307.5（元），盈利為：3500－3307.5＝192.5（元）。股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的（ ）。清算資金賬面價值資產價值實際價值答案：D解析：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。理論上，股票的清算價值應與賬面價值一致，但實際上并非如此。只有當清算時的資產實際出售額與財務報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。下列關于我國回購協議市場的說法不正確的是（ ）。我國金融市場上的回購協議以國債回購協議為主有極其嚴格的規定民銀行、商業銀行、證券公司、基金管理公司等金融機構貨幣基金在銀行間回購市場只作為資金供給方答案：D解析：D項，貨幣基金在銀行間回購市場兼有資金需求方和資金供給方的角色。貨幣基金使用回購協議作為其資金的來源有兩方面原因：①基金的資產中存在大量的政府債券，可以作為回購協議的抵押品；②回購協議市場交易量大，可以方便地獲得資金。同時基金會將部分資金配置在短期回購協議，以保持基金有適當的流動性和收益。傭金費用的組成不包括（ ）。證券公司經紀傭金證券交易所手續費證券登記結算公司變更股權登記費證券交易所交易監管費答案：C解析：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費用，此項費用由證券公司經紀傭金、證券交易所手續費及證券交易所交易監管費等組成。以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險為合約標的資產的融衍生工具屬于（ ）。貨幣衍生工具利率衍生工具信用衍生工具股權類產品的衍生工具答案：C解析：信用衍生工具指以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險為合約標的資產（準確地說，這是一種結果）的金融衍生工具，用于轉移2090衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯結票據等。下列關于存托憑證的說法不正確的是（ ）。每張存托憑證一般代表一股股票2020發行存托憑證可以擴大市場容量，增強籌資能力ADR答案：A解析：A項，每張存托憑證一般代表不止一股而是許多股股票。下列關于常見衍生工具的區別中，說法有誤的是（ ）。約性低期貨合約具有杠桿效應答案：C解析：C項，期貨合約由于具備對沖機制，實物交割比例非常低。遠期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實物交割比例非常高。以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優化算法是（