第五章可行性研究學習重點

可行性研究的概念和作用市場研究和生產規模

原料路線和工藝技術的選擇

廠址選擇財務評價和國民經濟評價§5-1可行性研究概述技術先進性、經濟合理性、工程適用性一、可行性研究的概念

可行性研究是一個綜合的概念。它的任務是以市場為前提，以技術為手段，以經濟效益為最終目標，對擬建的投資項目進行調查研究和綜合論證，為項目建設的決策提供科學依據。可行性研究的發展和作用提高項目決策的科學性項目的申報和建設：項目投資決策的依據；

申請貸款、籌資；環保審查、報批；簽定有關合同、協議；設計和基礎建設資料；企業組織管理等。提高投資的綜合效益1981年：國務院《可行性研究報告內容要求》提綱1983年：國家計委《關于建設項目進行可行性研究的試行管理辦法》1987年：國家計委《建設項目經濟評價方法與參數》1993年：國家計委《建設項目經濟評價方法與參數》（第二版）2007年：國家發改委《建設項目經濟評價方法與參數》（第三版）二、工程項目的分類基本建設項目設備更新和技術改造項目三、工程項目的建設程序三個時期投資前時期投資時期投產時期內容提出項目建議書進行可行性研究根據最優方案編制初步設計技術設計施工圖設計準備并組織施工竣工驗收投產四、可行性研究的步驟投資機會研究初步可行性研究詳細可行性研究研究階段時間研究費用/總投資估算精確度投資機會研究1-3個月0.2%-1.0%±30%初步可行性研究4-6個月0.3%-1.5%±20%詳細可行性研究3-6個月0.8%-3.0%±10%五、可行性研究報告的內容2、市場分析與預測3、原材料、燃料與動力的供應4、建廠條件和廠址選擇7、生產規模和產品方案8、生產機構、人員配備和勞動培訓9、項目實施計劃10、投資估算及資金籌措11、財務評價和國民經濟評價12、結論和建議1、總論（項目概括、研究依據和原則、結論和建議等）5、工程項目設計6、環境保護和“三廢”治理方案§5-2市場研究和生產規模——在調查研究的基礎上收集、分析和預測未來一定時期內市場供需變化的趨勢。市場研究的意義1、是項目可行性研究的前提和基礎2、為確定投資方向和生產規模提供依據。一、市場研究的概念二、市場研究的內容、步驟和方法市場需求市場供應質的方面：

品種、規格、型號、性能、質量、價格、式樣…量的方面：數量具體內容市場需求市場占有率技術發展資源等用戶用途用量競爭力發展趨勢價格市場研究的步驟市場研究的方法表格調查法詢問調查法觀察法樣品征詢法等三、生產規模的確定（一）生產規模的概念衡量生產規模大小的指標反映企業勞動力和生產資料的集中程度生產能力投資額職工人數市場需求→可以達到的生產規模物質技術條件→可能達到的生產規模企業或項目裝置生產能力的大小（二）影響生產規模選擇的主要因素1、市場需求2、資源情況3、資金和技術條件4、產品的技術經濟特點5、設備制造條件（三）經濟規模的確定經濟規模在基本生產技術及物質條件下取得最佳經濟效益的規模。最優經濟規模最小經濟規模經濟規模的計算年計算費用法AC(Q)=c(Q)+y(Q)+z(Q)+k(Q)EsAC(Q)—年產量為Q時的單位產品年均計算費用c(Q)

—單位產品年均生產費用y(Q)—單位產品年均儲運費用z(Q)

—單位產品年均銷售費用

k(Q)—單位產品投資額Es

—標準投資效果系數§7-3原料路線和工藝技術的選擇能源結構原料來源的可靠性保證原料質量一、原料路線的選擇原料的經濟性最小計算費用法設備投資單位產品成本加工、運輸費用原料價格的變化二、工藝技術的選擇技術上先進經濟上合理●

操作單元的選擇●

設備的選擇●

操作條件的確定●

控制系統的選擇●

“三廢”治理和資源再利用方案影響工藝技術選擇的因素2、原料與工藝技術的適應性1、技術路線的可靠性和先進性●

工藝技術可靠●

在一定社會生產條件下相對先進的工藝技術●

工藝技術的壽命周期

新生期；成長期；成熟期；衰退期3、原料供應的穩定性4、主產品和副產品的價值6、環境保護的要求5、勞動力與資金的配合●

資金密集型技術●勞動密集型技術●

“適用技術”或“中間技術”的概念§5-4廠址選擇（一）廠址選擇的原則符合國家工業布局和區域規劃要求滿足工程建設、生產、生活要求綜合成本低地形地貌人員素質、來源及費用稅收和政策原材料供應地的距離用水的供應及質量相關企業的地理位置環境保護與廢物處理土地供應情況及成本區位選擇地址選擇（二）廠址選擇的步驟和內容1、擬訂建廠條件指標2、進行現場踏勘并收集選廠基礎資料自然條件地勢條件運輸設施能源供應水質通訊廢物處理生活設施費用土地、原材料供應、運輸與倉儲、動力供應、排污、協作條件、勞動力等3、方案比較和分析論證4、提出選址報告選址依據、工藝路線、建廠條件指標、選址經過建設地區概況廠址建設條件概述廠址方案比較、分析論證推薦方案及推薦理由政府及相關部門意見存在問題及解決方法1、分組評分決策(1)列出影響廠址方案選擇的主要指標；(2)將各指標賦予一定的權重，并給出評價值；(3)評價和選擇2、數學方法重心法----總運輸費用最小線性規劃法----投資費用、生產費用、運輸費用之和為最小（三）廠址選擇的方法（補充）§5-5投資估算和資金籌措數量級估算（比例法估算）—投資機會研究

精度＜±30%研究性估算（系數法估算）—初步可行性研究

精度：±30%初步估算（概算級估算）—初步可行性研究

精度：±20%確切估算（控制用估算）—詳細可行性研究

精度：±10%詳細估算（承包商估算）—詳細可行性研究

精度：±5%一、投資估算投資估算精度單位生產能力估算法裝置能力指數法費用系數法編制概算法投資估算方法二、資金籌措資金來源來源的評價和選擇資金的使用資金籌集、資金使用、貸款償還§5-6項目的財務評價——從企業角度對項目進行經濟分析，評價項目的獲利能力和貸款清償能力等。項目財務評價的步驟財務基礎數據財務基本報表項目經濟效益分析不確定性和風險分析編制分析財務評價的局限性項目財務評價的內容利潤與利潤分配表(附表12)現金流量表(附表9-附表11)財務外匯平衡表資產負債表(附表14)財務計劃現金流量表(附表13)借款還本付息計劃表(附表15)1、基本報表經營性項目主要分析項目的盈利能力、償債能力和財務生存能力。非經營性項目主要分析項目的財務生存能力2、財務評價指標財務盈利性分析（1）財務內部收益率（FIRR）（2）投資回收期（Pt）（3）財務凈現值（NPV）（4）投資利潤率（5）投資利稅率（6）資本金利潤率（掌握）項目償債能力（1）資產負債率（LOAD）反映企業償債和籌資能力（2）利息備付率（ICR）反映項目償付債務利息的保障程度（了解）（式7-3）（式7-4）（3）償債備付率（DSCR）反映項目償還借款本息的保障程度（式7-5）項目外匯效果（1）財務外匯凈現值（NPVF）（2）財務換匯成本（3）財務節匯成本（了解）項目財務生存能力（了解）

編制財務計劃現金流量表，通過考察項目計算期內的投資、融資和經營活動所產生的各項現金流入和流出，計算凈現金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現金流量維持正常運營，以實現財務可持續性。§5-7項目國民經濟評價（一）國民經濟評價的概念——按照資源合理配置的原則，從國民經濟和社會需要整體出發，從宏觀角度來分析評價建設項目的經濟效益。（二）國民經濟評價和財務評價的聯系和區別1、評估的范圍和角度不同財務評價——企業角度項目的盈利能力及借款償還能力。

●直接費用和效益國民經濟評價——國家整體角度

●直接費用和效益；間接費用和效益2、費用和效益包括的項目不同財務評價——根據企業的實際收支確定項目的費用和效益。國民經濟評價——稅金、工資、利息等項目視為國民經濟內部轉移。3、采用的價格不同財務評價——市場價格國民經濟評價——影子價格5、采用的折現率不同財務評價——行業基準折現率國民經濟評價——社會折現率4、采用的匯率不同財務評價——官方匯率國民經濟評價——影子匯率（三）國民經濟評價的費用和效益費用和效益（利益）的識別效益——項目為國民經濟所作的貢獻費用——國民經濟為項目付出的代價直接利益（費用）間接利益（費用）評價范圍評價追蹤對象貨幣流動社會資源變動（社會商品和服務）影子價格（四）費用和效益計算中的價格（了解）影子匯率影子工資社會折現率土地的影子價格外貿貨物的影子價格非外貿貨物的影子價格“影子價格體系”（五）國民經濟評價的步驟（了解）1、在財務評價基礎上進行國民經濟評價的步驟效益和費用范圍的調整效益和費用數值的調整編制基本報表計算國民經濟評價指標不確定性分析評價結論計算直接效益項目投資估算流動資金估算識別和計算間接效益和間接費用計算評價指標、編制報表不確定性分析2、直接進行國民經濟評價的步驟（六）國民經濟評價的方法（了解）1、經濟凈現值（ENPV）和經濟凈現值率（ENPVR）式中：——經濟凈現值——社會折現率——經濟凈現值率要求：3、國內投資凈效益率（靜態）2