財務分析①盈利能力②營運能力③償債能力橫縱向交叉分析償債能力分析現金流動比率流動比率變化趨勢折線圖年份2007200820092010流動比率1.130.971.731.88流動比率=流動資產/流動負債單位：年皇朝家私與相關家具業流動比率比較

年度公司2007200820092010皇朝1.130.971.731.88美克1.151.271.4981.733宜華2.51.5381.8883.244單位：年縱向比較—流動比率速動資產負債表速動資產流動負債2007年1694922922222008年2880642009年2699002251402010年457563357640單位：千港元速動比率年份2007200820092010比率0.580.581.21.28速動比率=速動資產/流動負債速動比率變化趨勢折線圖皇朝家私與相關家具業速動比率比較年度公司2007200820092010皇朝家俬0.580.581.21.28美克0.4170.5870.7540.894宜華2.21.2361.5882.3141.縱向看我們公司的速動資產是逐年增加的，雖然因為08年的金融危機有所減少但總體上是增加的09到10年增長幅度最大；一般速動比率為1：1較好。從以上數據得出我公司07與08年和09與10年形成了鮮明的對比，07與08年均為0.58說明公司變現能了差，公司面臨財務危機，而通過管理整頓后09與10年速動比率達到1.2左右，說明我們公司具有很大的發展潛力，公司前景一片看好。2.橫向看我公司速動比率的波動相比稍小。資金變現能力變化幅度不大，面臨的財務危機較小。但與宜華相比變現能力還是不行的我們公司還需繼續努力。小結：現金、流動負債表現金流動負債2007年514472922222008年404142880642009年1137002251402010年238200357640

單位：千港元現金流動比率現金流動比率=現金/流動負債年份2007200820092010比率0.180.140.510.67現金流量比率變化趨勢折線圖單位：年從以上數據可以得出：我公司的現金總體上逐年增多，尤其在09和10年增長幅度巨大，這表明我公司通過經營活動產生的現金流量越來越好，我們的償債能力越來越強。但與同行業相比，雖然宜華在07與08年落差比較大，但我公司與他們相比還有一定差距，所以我們還需加強經營活動，開拓更多的銷售渠道，增加更多的現金流量，從而增強我們的償債能力。小結：資產負債率總資產總負債2007年8482603099892008年7529702987092009年8720952497412010年381392

單位：千港元年份公司2007200820092010皇朝0.370.400.290.26美克0.340.380.420.43宜華0.30.400.290.38皇朝家私與相關家具業現金比率比較從以上數據看出：

我公司無論是橫向比較還是縱向比較我公司的負債在資產總額中所占的比重逐年降低；我們公司的債權人權益受保護的程度越來越高，這也就意味著我們籌借新資本的能力越來越強。我們面臨的財務危機也將越來越小，公司發展潛力越來越大。小結：銷售利潤率年份2007200820092010比率8.465.426.5412.28資產利潤率年份2007200820092010比率2.42.92.77.2權益資本凈利潤率年份2007200820092010比率4.14.93.98.8小結：1.從縱向來看：皇朝的銷售利潤率是呈逐年上的，在10年的時候有一個較大的提升，說明了企業在增加收入和降低成本方面做得越來越好。皇朝的資本利潤率在07，08,09幾乎沒有什么變化，在10年的時候有一個飛躍，說明了皇朝在前期在積蓄力量，在10年得時候爆發出來，運用全部資產獲取利潤的能力大大提升。皇朝的權益資本凈利潤率和資產利潤率差不多，也是07,08,09幾乎沒有什么變化，在10年的時候有一個飛躍，說明了企業在運用權益資本獲得利潤的能力大大提升。2.從橫向來看：皇朝家私與同行業其他幾家相比較，皇朝處于中間水平，還有很大的上升空間。皇朝應該在收入和成本方面做得更好。營運能力分析年份目錄2007200820092010應收賬款23371665402995054560應收賬款周轉率1.941.481.511.61平均收現期185243238223單位：千港元縱向比較——應收賬款周轉率及其相關數據年份年份目錄2007200820092010存貨量159984111607118844215370存貨周轉率2.383.103.852.65存貨周轉天向比較—存貨及其相關數據年份小結：一般來說，存貨周轉率越高，存貨周轉天數越短，說明企業的存貨轉為現金或應收賬款的速度越快，反之，存貨的周轉速度就越慢。只有提高了存貨的周轉率，才能提高企業資產的變現能力縱向看皇朝家私的存貨周轉率自07年到09年三年間，存貨周轉率越來越高，說明了皇朝家私這三年間的銷路越來越好。到10年，由于社會系列問題，周轉率相對降低！

橫向看，三個公司中美克存貨周轉率是最高的，而我公司與美克走勢相同，只是相對較低，而宜華雖然是三個公司中的最低的，但逐年升高.從此看出，我公司四年來變現能力都比較出色。年份目錄2007200820092010主營業務收入615033490900892234流動資產周轉率0.430.3580.4730.433流動資產周轉天數8371005761831縱向比較—收入及流動資產相關數據年份小結：從縱向看，07年-10年，我公司流動資產呈波浪形發展，有起伏。07年我公司正常，08年由于主營業收入受到災難影響而減少，盈利能力減弱，09年是我公司在四年中最好的一年。10年比較特殊，雖然主營業收入達到四年最高，流動資產率卻低于09年，這是因為生產成本增高，市場競爭日益激烈導致的。從橫向看，我公司資產的投入與盈利能力明顯與美克有著差距，在07年與10年特別明顯，而與宜華則是同一水平。年份

目錄2007200820092010主營業務收入615033490900892234總資產周轉率0.2990.2490.260.254總資產周轉天數120414451384141