短期融資及設(shè)備融資風(fēng)險(xiǎn)管理引言

數(shù)據(jù)一：上市公司數(shù)與中小企業(yè)數(shù)的比較

截止2008年6月5日國(guó)內(nèi)中小企業(yè)數(shù)

2006年底3151.8萬(wàn)家，較上年增長(zhǎng)11.2%，預(yù)計(jì)2012年將達(dá)到5000萬(wàn)家，年均增長(zhǎng)率7%-8%上市公司數(shù)總市值（億元）上交所864家176960.08深交所711家43,001.06中小企業(yè)板246家9,047.55VS引言

數(shù)據(jù)二：直接融資額與間接融資額的比較

直接融資間接融資2007年直接融資額8710億元，占當(dāng)年融資總額的17.5%，比2006年提高5.2個(gè)百分點(diǎn)2007年底，人民幣貸款余額達(dá)277746.53億元引言

數(shù)據(jù)分析

能直接融資的企業(yè)仍為少數(shù)，大多數(shù)企業(yè)需依賴自有資金及銀行融資直接融資比例雖有所提高，但間接融資仍居于主導(dǎo)地位。

引言中國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸款余額及構(gòu)成單位:億元貸款余額年平均增長(zhǎng)16%第一部分國(guó)內(nèi)短期融資主要品種不基于單筆貿(mào)易的短期融資品種

營(yíng)運(yùn)資金貸款周轉(zhuǎn)限額貸款臨時(shí)貸款搭橋貸款貸款承諾第一部分國(guó)內(nèi)短期融資主要品種1、營(yíng)運(yùn)資金貸款滿足借款人日常經(jīng)營(yíng)中合理的連續(xù)使用需求未來(lái)綜合收益和其他合法收入等作為還款來(lái)源可采用循環(huán)貸款方式，一次簽約、多次提款、逐筆歸還，循環(huán)使用第一部分國(guó)內(nèi)短期融資主要品種2、周轉(zhuǎn)限額貸款

滿足借款人日常經(jīng)營(yíng)中確定產(chǎn)品用途項(xiàng)下的資金短缺需求以約定的、可預(yù)見(jiàn)的經(jīng)營(yíng)收入作為還款來(lái)源第一部分國(guó)內(nèi)短期融資主要品種3、臨時(shí)貸款滿足季節(jié)性或臨時(shí)性的資金需求依據(jù)訂單組織備貨和生產(chǎn)以對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品（商品）銷售收入和其他合法收入等作為還款來(lái)源

第一部分國(guó)內(nèi)短期融資主要品種4、搭橋貸款

滿足階段性的資金需求以未來(lái)所獲政府撥款等非經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流作為還款來(lái)源主要適用已落實(shí)計(jì)劃內(nèi)資金暫時(shí)無(wú)法到位，需要先行墊付資金的借款人（學(xué)校、醫(yī)院等事業(yè)法人或城市建設(shè)投資公司等企業(yè)法人）

第一部分國(guó)國(guó)內(nèi)短期融融資主要品種種5、貸款承諾諾滿足借款人未未來(lái)一定時(shí)期期內(nèi)或有的融融資需求，向向其出具的具具有法律約束束力、允許其其在需要時(shí)按按照合同約定定條件提取貸貸款的信貸承承諾為借款人提供供信用支持（（發(fā)行債券或或商業(yè)票據(jù)、、向第三方融融資、收購(gòu)資資產(chǎn)）第一部分國(guó)國(guó)內(nèi)短期融融資主要品種種基于單筆貿(mào)易易的短期融資資品種保理打包貸款國(guó)內(nèi)發(fā)票融資資第一部分國(guó)國(guó)內(nèi)短期融融資主要品種種1、保理應(yīng)收賬款須符符合以下條件件：1.應(yīng)收賬賬款權(quán)屬清楚楚，銷貨方未未將其轉(zhuǎn)讓給給任何第三人人，也未在其其上為任何第第三人設(shè)定任任何質(zhì)權(quán)和其其他優(yōu)先受償償權(quán)；2.銷貨貨方與購(gòu)貨方方在合同中未未約定應(yīng)收賬賬款不得轉(zhuǎn)讓讓的條款；3.應(yīng)收賬款賬賬期與行業(yè)特特征相吻合銷貨方購(gòu)貨方購(gòu)銷合同銀行（保理商商）應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓讓融資、賬款管理還款資信調(diào)查第一部分國(guó)國(guó)內(nèi)短期融融資主要品種種2、打包貸款款用于出口商裝裝船前生產(chǎn)、、收購(gòu)、運(yùn)輸輸?shù)荣M(fèi)用的支支出出口商以收到到的信用證項(xiàng)項(xiàng)下的預(yù)期收收匯款項(xiàng)作為為還款來(lái)源第一部分國(guó)國(guó)內(nèi)短期融融資主要品種種3、國(guó)內(nèi)發(fā)票票融資境內(nèi)銷貨方（（借款人）在在不讓渡應(yīng)收收賬款債權(quán)情情況下，以其其在國(guó)內(nèi)商品品交易中所產(chǎn)產(chǎn)生的發(fā)票為為憑證向銀行行融資發(fā)票所對(duì)應(yīng)的的應(yīng)收賬款為為第一還款來(lái)來(lái)源適用于與銀行行核心客戶具具有穩(wěn)定購(gòu)銷銷關(guān)系、并為為其提供上游游配套產(chǎn)品的的中小客戶或或中低端客戶戶發(fā)票及其對(duì)應(yīng)應(yīng)的應(yīng)收賬款款須符合以下下條件：1.發(fā)票真真實(shí)、合法、、有效；2.發(fā)發(fā)票所列商商品為銷貨方方的主營(yíng)產(chǎn)品品；3.應(yīng)收收賬款還款期期限一般不超超過(guò)半年；4.應(yīng)收賬款款權(quán)屬清楚第二部分短短期資金授授信風(fēng)險(xiǎn)分析析短期資金授信信相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)主體風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)第二部分短短期資金授授信風(fēng)險(xiǎn)分析析1、債務(wù)主體體風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別“5C”法則特質(zhì)（Character）資本（Capital））能力（Capacity）環(huán)境（Condition）抵押（Collateral）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施施：信息收集財(cái)務(wù)分析非財(cái)務(wù)分析趨勢(shì)分析第二部分短短期資金授授信風(fēng)險(xiǎn)分析析2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別宏觀經(jīng)濟(jì)行業(yè)周期及波波動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)狀況行業(yè)壁壘產(chǎn)品替代性風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施施：行業(yè)分析匯率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)受信人風(fēng)控水水平分析第二部分短短期資金授授信風(fēng)險(xiǎn)分析析3、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)不基于單筆貿(mào)貿(mào)易的短期融融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)用途合理性金額合理性還款來(lái)源的可可靠性風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施施：加強(qiáng)貸后檢查查合理計(jì)算授信信額度第二部分短短期資金授授信風(fēng)險(xiǎn)分析析3、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)基于單筆貿(mào)易易的短期融資資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：：貿(mào)易背景的真真實(shí)及公允性性融資額與信用用證、發(fā)票金金額的匹配性性融資期限與物物流、資金流流周轉(zhuǎn)期限的的匹配性風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施施：認(rèn)真審查業(yè)務(wù)務(wù)相關(guān)合同及及發(fā)票關(guān)注貨物運(yùn)輸輸及資金劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)路徑第二部分短短期資金授信信風(fēng)險(xiǎn)分析授信額度合理理性計(jì)算舉例例資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)負(fù)債及權(quán)益現(xiàn)金80應(yīng)應(yīng)付賬款400應(yīng)收賬款700應(yīng)應(yīng)付費(fèi)費(fèi)用80存貨500短短期期借款450流動(dòng)資產(chǎn)1280一一年內(nèi)到期期的長(zhǎng)期負(fù)債債50固定資產(chǎn)1220流流動(dòng)動(dòng)負(fù)債980總資產(chǎn)2500長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)債550所有者權(quán)益970負(fù)債及所有者者權(quán)益2500第二部分短短期資金授信信風(fēng)險(xiǎn)分析損益表主營(yíng)業(yè)務(wù)收入入9125主營(yíng)業(yè)務(wù)成本本6100營(yíng)業(yè)費(fèi)用2550假設(shè)年采購(gòu)金金額為6430（主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)成本＋＋期末存貨-期初存貨）），則根據(jù)上上述報(bào)表中數(shù)數(shù)據(jù)，日均銷售額25日均銷售成本本16.71日均營(yíng)業(yè)費(fèi)用用6.99日均采購(gòu)額17.62第二部分短短期資金授信信風(fēng)險(xiǎn)分析營(yíng)運(yùn)資金轉(zhuǎn)換換周期流動(dòng)資產(chǎn)流流動(dòng)負(fù)負(fù)債現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)3.2應(yīng)應(yīng)付賬賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)22.71應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)28應(yīng)應(yīng)付費(fèi)用用周轉(zhuǎn)天數(shù)11.45存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)29.92流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)61.12流流動(dòng)負(fù)債周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)34.16流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換換周期與流動(dòng)動(dòng)負(fù)債轉(zhuǎn)換周周期的時(shí)間差差＝61.12－34.16＝26.96營(yíng)運(yùn)資金需求求量＝26.96×16.71＝450.53第二部分短短期資金授信信風(fēng)險(xiǎn)分析根據(jù)上述財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算的的營(yíng)運(yùn)資金需需求量，即企企業(yè)需向銀行行融資的金額額，與資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表中的短短期借款450相核對(duì)：：若企業(yè)向銀行行融資額<450，則會(huì)會(huì)出現(xiàn)支付危危機(jī)；若融資額>450，則銀銀行資金存在在被挪用的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。上述融資額的的計(jì)算為理想想狀態(tài)下的融融資額，由于于依賴于如下下假設(shè)條件，，在實(shí)際運(yùn)用用中會(huì)產(chǎn)生一一定的偏差：：未考慮企業(yè)資資本結(jié)構(gòu)因素素；銷售采用賒銷銷方式；未考慮季節(jié)變變動(dòng)性因素第二部分短短期資金授信信風(fēng)險(xiǎn)分析4、政策性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)資質(zhì)特許行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施施1、資質(zhì)、證證照審核2、實(shí)地考察察生產(chǎn)、營(yíng)運(yùn)運(yùn)設(shè)施第二部部分短短期期資金金授信信風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析析5、擔(dān)擔(dān)保風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)保證人人的擔(dān)擔(dān)保風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)同同債務(wù)務(wù)主體體分析析抵質(zhì)押押物風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)：：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)規(guī)避措措施？權(quán)屬？變現(xiàn)？善意第第三人人一、二二還款款來(lái)源源的相相關(guān)性性權(quán)屬證證書審審核相關(guān)部部門抵抵質(zhì)押押登記記手續(xù)續(xù)第二部部分短短期期資金金授信信風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析析6、銀銀行管管理風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)“5C”風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)源源自負(fù)疏忽溝通意外事事件競(jìng)爭(zhēng)規(guī)避措措施信貸文文化執(zhí)行力力教育與與培訓(xùn)訓(xùn)考核及及獎(jiǎng)懲懲第三部部分短短期資資金授授信風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控控制風(fēng)險(xiǎn)敞敞口控控制對(duì)單一一客戶戶、行行業(yè)、、地域域設(shè)定定最高高額限限制。。風(fēng)險(xiǎn)敞敞口根根據(jù)客客戶、、行業(yè)業(yè)、地地域的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)度水水平及及銀行行股權(quán)權(quán)資本本對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的保障障程度度而定定。第三部部分短短期資資金授授信風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控控制貸款風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)評(píng)級(jí)分析客客戶及及貸款款的特特征評(píng)估違違約的的可能能性及及預(yù)期期損失失。定性與與定量量分析析第三部部分短短期資資金授授信風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控控制授信限限制性性條款款消極性性限制制條款款積極性性限制制條款款年資本本支出出規(guī)模模限制制股利分分配限限制不得在在現(xiàn)有有的抵抵押之之外再再行對(duì)對(duì)外設(shè)設(shè)定抵抵押未經(jīng)銀銀行同同意不不得進(jìn)進(jìn)行收收購(gòu)、、合并并行為為出售、、租賃賃、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移現(xiàn)現(xiàn)有資資產(chǎn)的的比例例不得得超過(guò)過(guò)資產(chǎn)產(chǎn)總額額的一一定比比例高級(jí)管管理層層不得得進(jìn)行行人事事變動(dòng)動(dòng)未經(jīng)銀銀行同同意不不得增增加負(fù)負(fù)債財(cái)務(wù)指指標(biāo)保保持在在合理理的范范圍內(nèi)內(nèi)財(cái)政年年度結(jié)結(jié)束的的某一一段時(shí)時(shí)間之之內(nèi)必必須提提供審審計(jì)的的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表表對(duì)實(shí)際際控制制人及及主要要經(jīng)營(yíng)營(yíng)者投投保，，受益益人為為銀行行允許銀銀行定定期現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)檢檢查存存貨、、應(yīng)收收帳款款和其其他主主要資資產(chǎn)債務(wù)主主體必必須按按時(shí)支支付稅稅款和和其他他政府府規(guī)定定的費(fèi)費(fèi)用債務(wù)主主體必必須將將影響響業(yè)績(jī)績(jī)的訴訴訟告告知銀銀行債務(wù)主主體必必須保保持資資產(chǎn)的的完好好和修修繕第四部部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融融資現(xiàn)現(xiàn)狀最近十十年固固定資資產(chǎn)投投資規(guī)規(guī)模單位:億元元第四部部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融融資現(xiàn)現(xiàn)狀設(shè)備融融資的的方式式租賃分期付付款銀行（（抵押押）貸貸款出口買買方信信貸YourLogo第四部部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融融資現(xiàn)現(xiàn)狀設(shè)備融融資所所能覆覆蓋的的設(shè)備備種類類飛機(jī)船舶營(yíng)運(yùn)車車輛工程機(jī)機(jī)械醫(yī)療設(shè)設(shè)備成套大大型設(shè)設(shè)備YourLogo第四部部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融融資現(xiàn)現(xiàn)狀設(shè)備制制造商商租賃公公司商業(yè)銀銀行提供設(shè)設(shè)備融融資的的主體體第四部部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融融資現(xiàn)現(xiàn)狀設(shè)備制制造商商問(wèn)題：：占用自自身經(jīng)經(jīng)營(yíng)性性現(xiàn)金金流量量信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)難難以控控制首付比比例高高、期期限短短不利利于用用戶資資金安安排改善途途徑:成立融融資租租賃公公司與銀行行合作作開(kāi)展展銀行行按揭揭第四部部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融融資現(xiàn)現(xiàn)狀租賃公公司中國(guó)租租賃行行業(yè)現(xiàn)現(xiàn)狀業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)模小小信用環(huán)環(huán)境有有待改改善缺乏法法律和和稅收收等政政策支支持第四部部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融融資現(xiàn)現(xiàn)狀商業(yè)銀銀行對(duì)設(shè)備備買方方、賣賣方及及租賃賃公司司進(jìn)行行融資資第五部部分商商業(yè)銀銀行設(shè)設(shè)備融融資方方式信貸成立金金融租租賃公公司財(cái)務(wù)顧顧問(wèn)服服務(wù)代理信信托產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)發(fā)行第五部部分商商業(yè)銀銀行設(shè)設(shè)備融融資方方式信用證證及進(jìn)進(jìn)口押押匯保函銀行承承兌貸款向買方方提供供的信信貸第五部部分商商業(yè)銀銀行設(shè)設(shè)備融融資方方式飛機(jī)預(yù)預(yù)付款款貸款款貸款金金額———飛飛機(jī)目目錄價(jià)價(jià)格的的25%貸款期期限———2年，，按合合同約約定的的預(yù)付付款支支付進(jìn)進(jìn)度還款來(lái)來(lái)源———飛飛機(jī)交交付后后，以以飛機(jī)機(jī)抵押押進(jìn)行行融資資貸款前前提已簽定定購(gòu)買買協(xié)議議，且且已支支付1%的的訂金金銀行、、客戶戶、制制造商商三方方簽定定回購(gòu)購(gòu)及轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓飛飛機(jī)購(gòu)購(gòu)買權(quán)權(quán)協(xié)議議第三方方擔(dān)保保第五部部分商商業(yè)銀銀行設(shè)設(shè)備融融資方方式向賣方方提供供的信信貸固定資資產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目貸貸款流動(dòng)資資金貸貸款和和銀行行承兌兌匯票票預(yù)付款款保函函進(jìn)口信信用證證第五部部分商商業(yè)銀銀行設(shè)設(shè)備融融資方方式船舶融融資重重要節(jié)節(jié)點(diǎn)開(kāi)工下水交船合同生效船舶融融資品品種開(kāi)立預(yù)付款保函流動(dòng)資金貸款遠(yuǎn)期結(jié)售匯開(kāi)立信用證上船臺(tái)船東付付款進(jìn)度度20%20%20%20%20%船廠銀銀行開(kāi)開(kāi)立預(yù)付款款保函函80%第五部部分商商業(yè)銀銀行設(shè)設(shè)備融融資方方式向租賃賃公司司融資資應(yīng)租賃賃的受受讓流動(dòng)資資金貸貸款按揭貸貸款提供擔(dān)擔(dān)保第五部部分商商業(yè)銀銀行設(shè)設(shè)備融融資方方式租賃公公司供應(yīng)商商承租人人簽訂租租賃協(xié)協(xié)議選購(gòu)設(shè)設(shè)備交貨及及驗(yàn)收收購(gòu)買租租賃物物向租賃賃公司司融資資商業(yè)銀銀行支付租租金按照單單筆租租賃協(xié)協(xié)議發(fā)發(fā)放貸貸款按照租租金收收取進(jìn)進(jìn)度還還款第五部部分商商業(yè)銀銀行設(shè)設(shè)備融融資方方式成立金金融租租賃公公司《金融融租賃賃公司司管理理辦法法》(修訂訂)相相關(guān)規(guī)規(guī)定:商業(yè)銀銀行可可作為為出資資人最低注注冊(cè)資資本金金1億億元人人民幣幣或等等值外外幣滿足8％的的資本本充足足率；；可吸收收股東東一年年期（（含））以上上定期期存款款，向向商業(yè)業(yè)銀行行轉(zhuǎn)讓讓應(yīng)收收租賃賃款；；要求建建立關(guān)關(guān)聯(lián)交交易的的識(shí)別別、審審批及及報(bào)告告制度度第五部部分商商業(yè)銀銀行設(shè)設(shè)備融融資方方式銀行金融租賃公司注冊(cè)資本股東建設(shè)銀行建信金融租賃公司45億元建設(shè)銀行占75.1%美國(guó)銀行占24.9%工商銀行工銀金融租賃公司20億元工商銀行獨(dú)資設(shè)立交通銀行交銀金融租賃公司20億元交通銀行獨(dú)資設(shè)立民生銀行民生金融租賃公司32億元民生銀行占81.25%天津保稅區(qū)投資公司占18.75%招商銀行招商金融租賃公司20億元招商銀行獨(dú)資設(shè)立五家商商業(yè)銀銀行成成立金金融租租賃公公司,多家家銀行行籌備備第五部部分商商業(yè)銀銀行設(shè)設(shè)備融融資方方式銀行金融租賃公司注冊(cè)資本股東國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行國(guó)銀金融租賃公司74.85億元國(guó)開(kāi)行占95%,海航集團(tuán)、西安飛機(jī)工業(yè)(集團(tuán))公司等占5%中國(guó)銀行新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司3.08億元中國(guó)銀行獨(dú)資設(shè)立二家銀銀行