第三講盈余管理和公司治理盈余計量收益/盈余的定義取決于盈余報告的目標(biāo)盈余用于計量創(chuàng)造的財富資本保全觀：與經(jīng)濟(jì)理論一致財務(wù)資本保全實(shí)物資本保全歷史與現(xiàn)值會計

盈余用于提供預(yù)測信息盈余用于計量效率

收益報告營業(yè)觀與綜合收益觀收益表的格式

每股收益分部報告

中期報告盈余管理的基本概念什么是盈余管理盈余管理的分類利用應(yīng)計額調(diào)劑盈余合乎會計準(zhǔn)則違反會計準(zhǔn)則利用交易事項(xiàng)調(diào)劑盈余盈余管理的投機(jī)觀與效率觀欺詐會計與不保守會計注意：盈余管理不等于虛報利潤國外常見的盈余管理動機(jī)債務(wù)合同規(guī)定管理人員報酬公司管理權(quán)的爭奪減稅避稅影響市價其他考慮中國特殊的盈余管理動機(jī)IPO定價配股摘牌兼并重組維持業(yè)績盈余管理動機(jī)的再思考盈余管理是飛來橫財還是寅吃卯糧？盈余管理的回轉(zhuǎn)為什么管理層無視盈余管理的回轉(zhuǎn)？任期不確定性短期出業(yè)績的壓力網(wǎng)開一面的僥幸什么是企業(yè)最想達(dá)到的盈利水平？真實(shí)的盈利只有理論上的意義盈利并非越高越好盈利報告的理想水平：穩(wěn)定第一，增長第二結(jié)果：為盈利平滑化而大作手腳原因：波動意味著風(fēng)險，風(fēng)險意味著不受市場歡迎盈利報告在國外盈利質(zhì)量受到普遍的質(zhì)疑企業(yè)除了操縱利潤外，還動用其他手段，即所謂非會計標(biāo)準(zhǔn)利潤，混淆視聽模擬利潤（Proforma)抵扣利潤（EBITDA）現(xiàn)金利潤非會計標(biāo)準(zhǔn)利潤沒有統(tǒng)一的定義，企業(yè)有極大的操縱余地。常見的盈余管理手段人為調(diào)節(jié)收入確認(rèn)提前確認(rèn)延后確認(rèn)憑空制造收入人為調(diào)節(jié)費(fèi)用確認(rèn)費(fèi)用資本化遞延當(dāng)期費(fèi)用潛虧掛帳提前確認(rèn)費(fèi)用常見見的的盈盈余余管管理理手手段段利用用關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)方方交交易易商品品購購銷銷和和勞勞務(wù)務(wù)提提供供托管管經(jīng)經(jīng)營營轉(zhuǎn)嫁嫁費(fèi)費(fèi)用用負(fù)負(fù)擔(dān)擔(dān)計收收資資金金占占用用費(fèi)費(fèi)資產(chǎn)產(chǎn)和和債債務(wù)務(wù)重重組組利用用非非經(jīng)經(jīng)常常性性損損益益出售售或或置置換換資資產(chǎn)產(chǎn)補(bǔ)貼貼與與減減免免債務(wù)務(wù)重重組組常見見的的盈盈余余管管理理手手段段變更更會會計計政政策策和和估估計計折舊舊折舊舊方方法法折舊舊年年限限應(yīng)收收帳帳款款的的壞壞帳帳合并并范范圍圍我國國上上市市公公司司盈盈余余管管理理的的特特點(diǎn)點(diǎn)政府府的的影影子子時時隱隱時時現(xiàn)現(xiàn)合法法，，半半合合法法和和非非法法的的盈盈余余管管理理混混雜雜手段段常常新新，，方方法法多多變變數(shù)額額巨巨大大，，影影響響惡惡劣劣如何何揭揭示示盈盈余余管管理理應(yīng)特特別別關(guān)關(guān)注注的的項(xiàng)項(xiàng)目目需要要判判斷斷或或估估計計且且對對盈盈余余有有重重大大影影響響的的項(xiàng)項(xiàng)目目因缺缺乏乏明明確確規(guī)規(guī)定定而而留留有有操操縱縱余余地地的的項(xiàng)項(xiàng)目目實(shí)務(wù)務(wù)上上或或理理論論上上有有爭爭議議的的項(xiàng)項(xiàng)目目大筆筆交交易易（（尤尤其其是是復(fù)復(fù)雜雜的的交交易易））附注注中中刻刻意意回回避避的的事事項(xiàng)項(xiàng)如何何揭揭示示盈盈余余管管理理分析析管管理理層層的的盈盈余余管管理理動動機(jī)機(jī)關(guān)注注審審計計報報告告關(guān)注注管管理理層層的的說說明明關(guān)注注會會計計政政策策和和估估計計的的變變更更關(guān)注注關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)方方交交易易關(guān)注注非非經(jīng)經(jīng)常常性性損損益益項(xiàng)項(xiàng)目目關(guān)注注企企業(yè)業(yè)前前后后年年度度的的業(yè)業(yè)績績變變化化分析析公公司司治治理理的的有有效效性性實(shí)務(wù)務(wù)中中揭揭示示盈盈余余管管理理的的方方法法（深深圳圳商商報報2002/1/8）稅項(xiàng)項(xiàng)分分析析法法應(yīng)收收款款項(xiàng)項(xiàng)和和存存貨貨分分析析法法毛利利分分析析法法現(xiàn)金金流流量量分分析析法法子公公司司分分析析法法資產(chǎn)產(chǎn)重重組組與與關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)交交易易分分析析法法資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量量分分析析法法審計計意意見見分分析析法法抑制制盈盈余余管管理理的的可可能能途途徑徑加強(qiáng)強(qiáng)監(jiān)監(jiān)管管誰來來監(jiān)監(jiān)管管如何何監(jiān)監(jiān)管管副作作用用不不可可忽忽視視強(qiáng)化化獨(dú)獨(dú)立立審審計計的的作作用用培育育機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)投投資資者者和和中中介介機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)的的分分析析能能力力改進(jìn)進(jìn)公公司司治治理理當(dāng)前前熱熱門門話話題題：：公公司司治治理理結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)好象象找找到到了了問問題題的的根根源源公司司治治理理結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)的的涵涵義義公司司治治理理結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)的的內(nèi)內(nèi)容容：：對管管理理人人員員的的約約束束和和制制約約對管管理理人人員員的的激激勵勵對管管理理人人員員的的約約束束和和制制約約董事事會會監(jiān)監(jiān)督督大股股東東監(jiān)監(jiān)督督敵意意接接管管爭奪奪代代理理權(quán)權(quán)融資資結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)帶帶來來的的監(jiān)監(jiān)督督員工工持持股股形形成成的的壓壓力力中國國公公司司治治理理的的特特殊殊問題題新三三會會(股東東大大會會,董事事會會,監(jiān)事事會會)和老老三三會會(黨委委會會,職代代會會,工會會)交疊疊政府府一一身身二二任任(既是是社社會會行行政政管管理理者者又又是是企企業(yè)業(yè)財財產(chǎn)產(chǎn)所所有有者者)股權(quán)權(quán)集集中中,一股股獨(dú)獨(dú)占占,一股股獨(dú)獨(dú)大大內(nèi)部部人人控控制制不不同同程程度度存存在在經(jīng)理理層層缺缺乏乏長長期期激激勵勵和和約約束束機(jī)機(jī)制制中國國國國有有企企業(yè)業(yè)公公司司治治理理的的現(xiàn)現(xiàn)狀狀內(nèi)部部治治理理機(jī)機(jī)制制(至少少在在形形式式上上)已初初步步形形成成形成成行行政政干干預(yù)預(yù)下下的的內(nèi)內(nèi)部部人人控控制制,結(jié)果果是是政政府府和和企企業(yè)業(yè)均均不不滿滿意意內(nèi)部部人人控控制制程程度度與與國國家家控控股股程程度度密密切切相相關(guān)關(guān)董事事會會,股東東和和經(jīng)經(jīng)理理層層之之間間的的關(guān)關(guān)系系仍仍未未理理清清,越權(quán)權(quán)現(xiàn)現(xiàn)象象屢屢見見不不鮮鮮固定定月月薪薪仍仍是是報報酬酬的的主主要要形形式式缺乏乏行行之之有有效效的的業(yè)業(yè)績績評評價價體體系系中國國國國有有企企業(yè)業(yè)公公司司治治理理的的現(xiàn)現(xiàn)狀狀公司司控控制制權(quán)權(quán)市市場場仍仍未未形形成成原因因:產(chǎn)權(quán)權(quán)不不能能自自由由交交易易;缺乏乏信信息息透透明明度度;案例例:延中中;金杯杯經(jīng)理理市市場場空空缺缺,行政政任任免免仍仍占占絕絕對對主主要要地地位位銀行行對對企企業(yè)業(yè)內(nèi)內(nèi)部部人人的的約約束束缺缺乏乏力力量量經(jīng)理理報報酬酬制制度度的的改改革革嘗嘗試試“儲時健現(xiàn)現(xiàn)象”和”59歲現(xiàn)象”的反思美國CEO的平均報報酬構(gòu)成成:工資:21%短期(年度)獎勵: 27%長期激勵勵:16%股票和期期權(quán):36%報酬與業(yè)業(yè)績不相相吻合,短期報酬酬與長期期報酬不不相結(jié)合合的經(jīng)濟(jì)濟(jì)后果短期和長長期的業(yè)業(yè)績考核核現(xiàn)金流量每股凈收益凈利潤營業(yè)利潤總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率股東總收益短期業(yè)績考核15％23％17％9％13％26％8％長期業(yè)績考核0％30％13％9％13％38％14％經(jīng)理報酬酬制度的的改革嘗嘗試報酬與業(yè)業(yè)績掛鉤鉤的難點(diǎn)點(diǎn):如何確定定業(yè)績業(yè)績:財務(wù)指標(biāo)標(biāo),非財務(wù)指指標(biāo),股價,綜合指標(biāo)標(biāo)(如平衡計計分卡)難點(diǎn)二:如何利用用非物質(zhì)質(zhì)報酬:名譽(yù)鼓勵勵,職位消費(fèi)費(fèi),職位提升升難點(diǎn)三:如何克服服文化上上和傳統(tǒng)統(tǒng)習(xí)慣上上的障礙礙經(jīng)理報酬酬制度的的改革嘗嘗試年薪制經(jīng)理人員員持股股票期權(quán)權(quán)經(jīng)理人融融資收購購(MBO)中國正在在嘗試的的公司治治理改革革獨(dú)立董事事比例:美國62%，英國34%，法國29%。目前的規(guī)規(guī)定獨(dú)立董事事的作用用獨(dú)立董事事的代價價增加對公公司治理理的單獨(dú)獨(dú)披露增加董事事的法律律責(zé)任安然公司司丑聞及及美國最最近的公公司治理理改革