Excel在財務管理中的應用第6章籌資分析與決策Excel在財務管理中的應用第6章籌資分析與決策學習目標6.1籌資決策概述6.2籌資借款分析6.3籌資借款雙變量分析6.4籌資租賃分析本章小結目錄學習目標目錄學習目標籌資是企業資金運動的起點，籌資決策也是企業財務管理的三大決策之一。學習本章要求學生在回顧企業籌資目的與各種籌資渠道和方式的基礎上，能熟練運用Excel提供的函數（INDEX、IF）和工具（模擬運算表、內部宏），掌握籌資各種方式的分析，尤其是借款分析和租賃分析，并在EXCEL中建立相應的模型，進行籌資成本與方式比較。學習目標籌資是企業資金運動的起點，籌資決策也是企業財6.1籌資決策概述6.1.1籌資目的與要求

企業籌資，是指企業根據其生產經營、對外投資以及調整資本結構等需要，通過一定的渠道，采取適當的方式，獲取所需資金的一種行為?；I資決策是企業財務管理中的一項重要內容，他是企業開展經營的前提，又在很大程度上影響著企業的投資活動和分配方案等。尤其是長期資金籌集決策涉及的金額大、期間長，對企業的投資、分配、風險、效益和發展等有著更深遠的影響，決策效果對企業有十分重大的意義。6.1籌資決策概述6.1.1籌資目的與要求6.1籌資決策概述6.1.1籌資目的與要求企業籌資管理的基本原則：①分析科研生產經營情況，合理預測資金需要量；②合理安排資金的籌集時間，適時取得所需資金；③了解籌資渠道和資金市場，認真選擇資金來源；④研究各種籌資方式，選擇最佳資金結構。6.1籌資決策概述6.1.1籌資目的與要求6.1.2籌資渠道與方式1）籌資渠道籌資渠道，是指籌措資金來源的方向與通道，體現資金的來源與流量。目前我國企業籌資渠道主要包括：①國家財政資金；②銀行信貸資金；③非銀行金融機構資金；④其他企業資金；⑤居民個人資金；⑥企業自留資金（留存收益）6.1.2籌資渠道與方式6.1.2籌資渠道與方式2）籌資方式籌資方式，是指企業籌集資金所采用的具體形式。目前我國企業的籌資方式主要有：1、吸收直接投資；2、發行股票；3、銀行借款；4、商業信用；5、發行債券；6、融資租賃。7、企業自留資金（留存收益）籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式則解決通過何種方式取得資金的問題，它們之間存在一定的對應關系。

6.1.2籌資渠道與方式6.1.3籌資方式的比較分析利用Excel提供的函數和計算功能，可以建立有關籌資方式的各種模型，通過對比分析，選擇合理的籌資方案?；I資分析與決策模型主要包括：1．長期借款基本模型2．長期借款雙變量分析模型3．租賃籌資模型6.1.3籌資方式的比較分析利用Excel提6.1.4長期借款基本模型1．長期借款的種類（1）長期借款按提供貸款的機構可以分為政策性銀行貸款、商業性銀行貸款和其他金融機構貸款。（2）長期借款按有無抵押品擔保劃分，可以分為抵押貸款和信用貸款。（3）長期借款按其用途劃分，可以分為基本建設貸款、更新改造貸款、科研開發和新產品試制貸款等。2．長期借款的程序（以向銀行借款為例）（1）企業提出申請（2）銀行進行審批（3）簽訂借款合同（4）企業取得借款（5）企業償還借款6.1.4長期借款基本模型1．長期借款的種類6.1.5現金流量的時間價值函數相關參數：rate：利率nper：總期數pmt：年金pv：初始值fv：終值type：年金類型（0——普通年金；1——先付年金）1、年金終值函數FV（）語法：FV（rate,nper,pmt,pv,type)功能：已知利率，期數，每期付款的條件下，返回年金終值數額?！纠?-1】5年中每年存入銀行100元，利率8%，求第五年末的總收益。年底存入=FV（8%，5，-100）=586.66年初存入=FV（8%，5，-100，1）=633.596.1.5現金流量的時間價值函數相關參數：2、年金現值函數PV（）語法：PV（rate,nper,pmt,fv,type)功能；已知利率，期數，每期付款的條件下，返回年金現值數額。【例6-2】現存入一筆錢，準備再以后五年中每年得到100元，利率8%，應存入多少錢。年底得到=PV（8%，5，-100）=399.27年初得到=PV（8%，5，-100，1）=431.212、年金現值函數PV（）3、年金，年金中的本金，年金中的利息函數（1）年金函數PMT（）語法：PMT（rate,nper,pv,fv,type)功能：已知期數，利率，現值或終值的條件下，返回年金。（2）年金中的利息函數IPMT（）語法：IPMT（rate,per,nper,pv,fv,type）功能：已知期數，利率，現值或終值的條件下，返回年金中的利息。（3）年金中的本金函數PPMT（）語法：PPMT（rate,per,nper,pv,fv,type）功能：已知期數，利率，現值或終值的條件下，返回年金中的本金。*PMT（）=IPMT（）+PPMT（）3、年金，年金中的本金，年金中的利息函數【例6-3】企業租用一設備，租金36000元，利率8%，年末支付租金，租期五年。每期支付租金=PMT（8%，5，-36000）=9016.43第二年支付的本金=PPMT（8%，2，5，-36000）=6627.35第二年支付的利息=IPMT（8%，2，5，-36000）=2389.08【例6-3】企業租用一設備，租金36000元，利率8%，年末6.2建立長期借款基本模型1、建立模型見演示2、定義各因素之間的關系。（1）付款總期數=借款年限*每年付款期數（2）每期償還金額=PMT（借款年利率/每年還款期數，總付款期數，-借款金額）3、分期償還借款模型的應用。改變C5-C8各數值，即改變借款金額，借款年限，借款年利率，每年還款期數的任一個或幾個，來觀察每期償還金額的變化。6.2建立長期借款基本模型1、建立模型見演示6.3長期借款雙因素分析模型的設計方法1、模擬運算表。（1）功能：一是提供一種運算捷徑，在一次操作過程中，完成多組不同值的計算；二是提供一種顯示和比較的方式，在工作表上一起顯示與比較多組不同數值的操作結果。（2）類型：雙變量模擬運算表。（3）使用：在【數據】菜單上選擇【模擬運算表】命令。2、應用模擬運算表建立雙變量長期借款分析模型。以“借款利率”和“總付款期數”兩因素的變化對“每期償還金額”的影響為例，說明其設計方法。6.3長期借款雙因素分析模型的設計方法1、模擬運算表。（1）設置雙變量分析表。A選擇工作表B在A列輸入各種可能的借款年利率C在15行輸入各種可能的總付款期限D在行與列的交叉單元格輸入目標函數PMT（），即在A15鍵入：=ABS（PMT（借款年利率/每年還款期數，總付款期數，借款金額））如7-1所示。（2）給雙變量分析表填值。A選擇A15：F23單元區域。B從【數據】菜單上選擇【模擬運算表】命令。C在彈出的框中，在“輸入引用行的單元格”中輸入“C9”，在“輸入引用列的單元格”中輸入“C6”。（1）設置雙變量分析表。D按【確定】。如圖7-1。（3）使用：財務人員只要改變第一變量、第二變量所在行或列的值或其他因素的值，系統就會重新計算雙變量分析表中的值。注意！A雙變量分析表中的值是一個數組，不可單獨編輯。B若清除該分析表，必須清除全部值。D按【確定】。6.4.1租賃的基本概念6.4.2建立租賃籌資基本模型6.4.3租賃籌資圖形接口模型設計方法6.4.4租賃籌資圖形接口模型的使用

6.4租賃籌資圖形接口模型設計6.4.1租賃的基本概念6.4租賃籌資圖形接口模型設計1、種類營業租賃：經營租賃（服務性租賃），融資租賃：財務租賃（資本租賃）

由出租人籌措資金，引進擁護所需的色后備，再租給用戶使用，租期較長。租賃的基本概念1、種類租賃的基本概念2、計算：（1）支付方式： 時間長短（年，季，月）；時期先后（先付，后付）；每期支付金額（等額，不等額）。（2）計算方法： A定期等額后付租金的計算

PMT(租賃各期利率,總付款期數,租金,,0) B定期等額先付租金的計算

PMT(租賃各期利率,總付款期數,租金,,1)租賃的基本概念2、計算：租賃的基本概念7.6.1INDEX函數7.6.2邏輯判斷函數

籌資相關函數7.6.1INDEX函數籌資相關函數分類

參考地址型，數組型1、參考地址型語法：INDEX（reference,row_num,column_num,area_num)功能：返回參考地址范圍reference中根據row_num,column_num所決定的單元范圍的參考地址內容。參數：INDEX函數分類INDEX函數reference—一個單元或單元區域的引用row_num—指定所要選取的對象位于reference里的第幾行，可為0。column_num—指定所要選取的對象位于reference里的第幾列，可為0。area_num—指定所要選取的對象位于reference里的第幾區域，默認為第一區域?！纠?-7】INDEX（A1：C6，2，3）表示C2【例7-8】INDEX（A1：A6，2）表示A2reference—2、數組型INDEX函數語法：INDEX（array,row_num,column_num）功能：返回數組中一個元素的值，它由行和列的序號索引來決定。參數： array——以數組方式輸入的單元范圍 row_num——指定所要返回的元素位于數組里的第幾行，若省略，必須輸入column_num參數。 column_num——指定所要返回的元素位于數組里的第幾列，若省略，必須輸入row_num參數?！纠?-13】INDEX（︳“A”，“B”；“C”，“D”︳，2，1）其值為C。2、數組型INDEX函數1、條件函數IF（）語法：IF（logical_test,value_if_true,value_if_false)功能：用來判斷條件是否成立，為真返回value_if_true的值，為假返回value_if_false的值。【例7-15】某公司對其銷售進行評價 銷售額>100萬，評價為A 70萬<銷售額<=100萬，評價為B 銷售額<=70萬，評價為C IF（銷售額>100，“A”，IF（銷售額>70，“B”，“C”））邏輯判斷函數1、條件函數IF（）邏輯判斷函數2、AND函數語法：AND（logical1,logical2,……）功能：邏輯與，全TURE，返回TURE，有任一個FALSE，返回FALSE。【例7-16】 銷售額>100萬，毛利>25萬，評價為A 70萬<銷售額<=100萬，毛利>17.5萬，評價為B 銷售額<=70萬，評價為CIF（AND（銷售額>100，毛利>25），“A”， IF（AND（銷售額>70，毛利>17.5），“B”，“C”））2、AND函數3、OR函數語法：OR（logical1,logical2,……）功能：邏輯或，有任一個TRUE，返回TRUE，否則返回FALSE?！纠?-17】銷售額>100萬或銷售量>300萬件，評價為A，否則為B。 IF(OR(銷售額>100,銷售量>300）,“A”,“B”)

3、OR函數4、NOT函數語法：NOT（logical)功能：邏輯非，改變參數的邏輯值若參數為TRUE，返回FALSE，否則返回TEUE【例7-18】銷售額達不到100萬元，則輸出“公司目標未實現”IF（NOT（銷售額>=100），“公司目標未實現”）

4、NOT函數建立租賃籌資基本模型建立租賃籌資基本模型

邏輯函數IF（）語法：IF（logical_test,value_if_true,value_if_false)功能：用來判斷條件是否成立。支付方式表達IF（C6=“先付”，PMT(租賃各期利率,總付款期數,租金,,0)，PMT(租賃各期利率,總付款期數,租金,,1)建立租賃籌資基本模型邏輯函數IF（）建立租賃籌資基本模型中財公司租賃分析模型25租賃項目名稱

租金10,000支付租金方法后付1每年付款次數16租賃年利率6.00%5租賃年限5總付款次數5每期應付租金2,374租賃公司價格表生產廠家設備名稱

租金總額支付方法德國TY220機床(德國)2,500,000先付美國TY220機床(美國)2,300,000先付日本TY220機床(日本)2,100,000先付美國486計算機(AST)20,000后付美國386計算機(IBM)10,000后付美國TY110機床(美國)1,000,000先付日本TY110機床(日本)1,500,000先付租賃設備接口設計中財公司租賃分析模型25租賃項目名稱

租賃籌資圖形接口的設計租賃籌資圖形接口的設計7.5.1凈現值（NPV）分析的基本原理7.5.2設計租賃籌資攤銷分析表7.5.3設計貸款籌資分期償還分析表7.5.4應用模型對租賃籌資與借款籌資方案比較分析租賃籌資與借款籌資方案比較模型7.5.1凈現值（NPV）分析的基本原理租賃籌資與借款籌資示例：假設中材公司準備籌資購置一臺設備，TY220機床，需2000000元，使用年限5年，直線折舊，無殘值，所得稅率0.33。中財公司面臨兩種選擇：（1）舉債籌資。銀行借款2000000，利率10%，5年內償還，5年后報廢。（2）租賃籌資。租賃公司給中財公司，不同的TY220機床，5年內攤銷，要得到10%資金收益率，出租人維修設備，而中財公司不支付附加費用，租金是在期初預付。凈現值（NPV）分析的基本原理示例：假設中材公司準備籌資購置一臺設備，TY220機床，需貸款籌資分期償還分析表稅款節約額=（償還利息+折舊）*稅率凈現金流量=還款額-稅款節約額貸款籌資分期償還分析表稅款節約額=（償還利息+折舊）*稅率租賃籌資攤銷分析表租賃凈現金流量=租金支付-稅款節約額租賃籌資攤銷分析表租賃凈現金流量=租金支付-稅款節約額本章小結籌集資金是企業的基本財務活動。企業籌集資金的目的總的來說是為了獲取資金，它是企業生產經營活動的前提，又是企業再生產順利進行的保證。企業籌資活動需要通過一定的渠道并采用一定的方式來完成。企業在籌集資金以前，要采用一定的方法預測資金需要量，常用的預測方法有銷售百分比法和資金習性分析法等。本章小結籌集資金是企業的基本財務活動。企業籌集資金的目的總的本章小結企業籌集資金可以采用不同的方式，債券籌資、股票籌資、借款籌資、租賃籌資、商業信用等多種方式，要進行籌資方式的分析。企業進行籌資決策的核心問題是選擇最優的資本結構，企業可以選擇的籌資決策方法主要包括比較資本成本法、比較公司價值法和每股利潤分析法。籌資風險通常稱為財務風險，主要包括資本結構風險和財務結構風險。資本結構風險分析指標主要有財務杠桿系數、股東投資報酬的標準差和標準差率。財務結構風險是指企業因選擇財務結構不當所導致的無力清償債務以及股東投資報酬降低的風險。本章小結企業籌集資金可以采用不同的方式，債券籌資、股票籌資、本章結束本章結束演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！Excel在財務管理中的應用第6章籌資分析與決策Excel在財務管理中的應用第6章籌資分析與決策學習目標6.1籌資決策概述6.2籌資借款分析6.3籌資借款雙變量分析6.4籌資租賃分析本章小結目錄學習目標目錄學習目標籌資是企業資金運動的起點，籌資決策也是企業財務管理的三大決策之一。學習本章要求學生在回顧企業籌資目的與各種籌資渠道和方式的基礎上，能熟練運用Excel提供的函數（INDEX、IF）和工具（模擬運算表、內部宏），掌握籌資各種方式的分析，尤其是借款分析和租賃分析，并在EXCEL中建立相應的模型，進行籌資成本與方式比較。學習目標籌資是企業資金運動的起點，籌資決策也是企業財6.1籌資決策概述6.1.1籌資目的與要求

企業籌資，是指企業根據其生產經營、對外投資以及調整資本結構等需要，通過一定的渠道，采取適當的方式，獲取所需資金的一種行為?；I資決策是企業財務管理中的一項重要內容，他是企業開展經營的前提，又在很大程度上影響著企業的投資活動和分配方案等。尤其是長期資金籌集決策涉及的金額大、期間長，對企業的投資、分配、風險、效益和發展等有著更深遠的影響，決策效果對企業有十分重大的意義。6.1籌資決策概述6.1.1籌資目的與要求6.1籌資決策概述6.1.1籌資目的與要求企業籌資管理的基本原則：①分析科研生產經營情況，合理預測資金需要量；②合理安排資金的籌集時間，適時取得所需資金；③了解籌資渠道和資金市場，認真選擇資金來源；④研究各種籌資方式，選擇最佳資金結構。6.1籌資決策概述6.1.1籌資目的與要求6.1.2籌資渠道與方式1）籌資渠道籌資渠道，是指籌措資金來源的方向與通道，體現資金的來源與流量。目前我國企業籌資渠道主要包括：①國家財政資金；②銀行信貸資金；③非銀行金融機構資金；④其他企業資金；⑤居民個人資金；⑥企業自留資金（留存收益）6.1.2籌資渠道與方式6.1.2籌資渠道與方式2）籌資方式籌資方式，是指企業籌集資金所采用的具體形式。目前我國企業的籌資方式主要有：1、吸收直接投資；2、發行股票；3、銀行借款；4、商業信用；5、發行債券；6、融資租賃。7、企業自留資金（留存收益）籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式則解決通過何種方式取得資金的問題，它們之間存在一定的對應關系。

6.1.2籌資渠道與方式6.1.3籌資方式的比較分析利用Excel提供的函數和計算功能，可以建立有關籌資方式的各種模型，通過對比分析，選擇合理的籌資方案?；I資分析與決策模型主要包括：1．長期借款基本模型2．長期借款雙變量分析模型3．租賃籌資模型6.1.3籌資方式的比較分析利用Excel提6.1.4長期借款基本模型1．長期借款的種類（1）長期借款按提供貸款的機構可以分為政策性銀行貸款、商業性銀行貸款和其他金融機構貸款。（2）長期借款按有無抵押品擔保劃分，可以分為抵押貸款和信用貸款。（3）長期借款按其用途劃分，可以分為基本建設貸款、更新改造貸款、科研開發和新產品試制貸款等。2．長期借款的程序（以向銀行借款為例）（1）企業提出申請（2）銀行進行審批（3）簽訂借款合同（4）企業取得借款（5）企業償還借款6.1.4長期借款基本模型1．長期借款的種類6.1.5現金流量的時間價值函數相關參數：rate：利率nper：總期數pmt：年金pv：初始值fv：終值type：年金類型（0——普通年金；1——先付年金）1、年金終值函數FV（）語法：FV（rate,nper,pmt,pv,type)功能：已知利率，期數，每期付款的條件下，返回年金終值數額?！纠?-1】5年中每年存入銀行100元，利率8%，求第五年末的總收益。年底存入=FV（8%，5，-100）=586.66年初存入=FV（8%，5，-100，1）=633.596.1.5現金流量的時間價值函數相關參數：2、年金現值函數PV（）語法：PV（rate,nper,pmt,fv,type)功能；已知利率，期數，每期付款的條件下，返回年金現值數額?！纠?-2】現存入一筆錢，準備再以后五年中每年得到100元，利率8%，應存入多少錢。年底得到=PV（8%，5，-100）=399.27年初得到=PV（8%，5，-100，1）=431.212、年金現值函數PV（）3、年金，年金中的本金，年金中的利息函數（1）年金函數PMT（）語法：PMT（rate,nper,pv,fv,type)功能：已知期數，利率，現值或終值的條件下，返回年金。（2）年金中的利息函數IPMT（）語法：IPMT（rate,per,nper,pv,fv,type）功能：已知期數，利率，現值或終值的條件下，返回年金中的利息。（3）年金中的本金函數PPMT（）語法：PPMT（rate,per,nper,pv,fv,type）功能：已知期數，利率，現值或終值的條件下，返回年金中的本金。*PMT（）=IPMT（）+PPMT（）3、年金，年金中的本金，年金中的利息函數【例6-3】企業租用一設備，租金36000元，利率8%，年末支付租金，租期五年。每期支付租金=PMT（8%，5，-36000）=9016.43第二年支付的本金=PPMT（8%，2，5，-36000）=6627.35第二年支付的利息=IPMT（8%，2，5，-36000）=2389.08【例6-3】企業租用一設備，租金36000元，利率8%，年末6.2建立長期借款基本模型1、建立模型見演示2、定義各因素之間的關系。（1）付款總期數=借款年限*每年付款期數（2）每期償還金額=PMT（借款年利率/每年還款期數，總付款期數，-借款金額）3、分期償還借款模型的應用。改變C5-C8各數值，即改變借款金額，借款年限，借款年利率，每年還款期數的任一個或幾個，來觀察每期償還金額的變化。6.2建立長期借款基本模型1、建立模型見演示6.3長期借款雙因素分析模型的設計方法1、模擬運算表。（1）功能：一是提供一種運算捷徑，在一次操作過程中，完成多組不同值的計算；二是提供一種顯示和比較的方式，在工作表上一起顯示與比較多組不同數值的操作結果。（2）類型：雙變量模擬運算表。（3）使用：在【數據】菜單上選擇【模擬運算表】命令。2、應用模擬運算表建立雙變量長期借款分析模型。以“借款利率”和“總付款期數”兩因素的變化對“每期償還金額”的影響為例，說明其設計方法。6.3長期借款雙因素分析模型的設計方法1、模擬運算表。（1）設置雙變量分析表。A選擇工作表B在A列輸入各種可能的借款年利率C在15行輸入各種可能的總付款期限D在行與列的交叉單元格輸入目標函數PMT（），即在A15鍵入：=ABS（PMT（借款年利率/每年還款期數，總付款期數，借款金額））如7-1所示。（2）給雙變量分析表填值。A選擇A15：F23單元區域。B從【數據】菜單上選擇【模擬運算表】命令。C在彈出的框中，在“輸入引用行的單元格”中輸入“C9”，在“輸入引用列的單元格”中輸入“C6”。（1）設置雙變量分析表。D按【確定】。如圖7-1。（3）使用：財務人員只要改變第一變量、第二變量所在行或列的值或其他因素的值，系統就會重新計算雙變量分析表中的值。注意！A雙變量分析表中的值是一個數組，不可單獨編輯。B若清除該分析表，必須清除全部值。D按【確定】。6.4.1租賃的基本概念6.4.2建立租賃籌資基本模型6.4.3租賃籌資圖形接口模型設計方法6.4.4租賃籌資圖形接口模型的使用

6.4租賃籌資圖形接口模型設計6.4.1租賃的基本概念6.4租賃籌資圖形接口模型設計1、種類營業租賃：經營租賃（服務性租賃），融資租賃：財務租賃（資本租賃）

由出租人籌措資金，引進擁護所需的色后備，再租給用戶使用，租期較長。租賃的基本概念1、種類租賃的基本概念2、計算：（1）支付方式： 時間長短（年，季，月）；時期先后（先付，后付）；每期支付金額（等額，不等額）。（2）計算方法： A定期等額后付租金的計算

PMT(租賃各期利率,總付款期數,租金,,0) B定期等額先付租金的計算

PMT(租賃各期利率,總付款期數,租金,,1)租賃的基本概念2、計算：租賃的基本概念7.6.1INDEX函數7.6.2邏輯判斷函數

籌資相關函數7.6.1INDEX函數籌資相關函數分類

參考地址型，數組型1、參考地址型語法：INDEX（reference,row_num,column_num,area_num)功能：返回參考地址范圍reference中根據row_num,column_num所決定的單元范圍的參考地址內容。參數：INDEX函數分類INDEX函數reference—一個單元或單元區域的引用row_num—指定所要選取的對象位于reference里的第幾行，可為0。column_num—指定所要選取的對象位于reference里的第幾列，可為0。area_num—指定所要選取的對象位于reference里的第幾區域，默認為第一區域?！纠?-7】INDEX（A1：C6，2，3）表示C2【例7-8】INDEX（A1：A6，2）表示A2reference—2、數組型INDEX函數語法：INDEX（array,row_num,column_num）功能：返回數組中一個元素的值，它由行和列的序號索引來決定。參數： array——以數組方式輸入的單元范圍 row_num——指定所要返回的元素位于數組里的第幾行，若省略，必須輸入column_num參數。 column_num——指定所要返回的元素位于數組里的第幾列，若省略，必須輸入row_num參數?！纠?-13】INDEX（︳“A”，“B”；“C”，“D”︳，2，1）其值為C。2、數組型INDEX函數1、條件函數IF（）語法：IF（logical_test,value_if_true,value_if_false)功能：用來判斷條件是否成立，為真返回value_if_true的值，為假返回value_if_false的值?！纠?-15】某公司對其銷售進行評價 銷售額>100萬，評價為A 70萬<銷售額<=100萬，評價為B 銷售額<=70萬，評價為C IF（銷售額>100，“A”，IF（銷售額>70，“B”，“C”））邏輯判斷函數1、條件函數IF（）邏輯判斷函數2、AND函數語法：AND（logical1,logical2,……）功能：邏輯與，全TURE，返回TURE，有任一個FALSE，返回FALSE?！纠?-16】 銷售額>100萬，毛利>25萬，評價為A 70萬<銷售額<=100萬，毛利>17.5萬，評價為B 銷售額<=70萬，評價為CIF（AND（銷售額>100，毛利>25），“A”， IF（AND（銷售額>70，毛利>17.5），“B”，“C”））2、AND函數3、OR函數語法：OR（logical1,logical2,……）功能：邏輯或，有任一個TRUE，返回TRUE，否則返回FALSE。【例7-17】銷售額>100萬或銷售量>300萬件，評價為A，否則為B。 IF(OR(銷售額>100,銷售量>300）,“A”,“B”)

3、OR函數4、NOT函數語法：NOT（logical)功能：邏輯非，改變參數的邏輯值若參數為TRUE，返回FALSE，否則返回TEUE【例7-18】銷售額達不到100萬元，則輸出“公司目標未實現”IF（NOT（銷售額>=100），“公司目標未實現”）

4、NOT函數建立租賃籌資基本模型建立租賃籌資基本模型

邏輯函數IF（）語法：IF（logical_test,value_if_true,value_if_false)功能：用來判斷條件是否成立。支付方式表達IF（C6=“先付”，PMT(租賃各期利率,總付款期數,租金,,0)，PMT(租賃各期利率,總付款期數,租金,,1)建立租賃籌資基本模型邏輯函數IF（）建立租賃籌資基本模型中財公司租賃分析模型25租賃項目名稱

租金10,000支付租金方法后付1每年付款次數16租賃年利率6.00%5租賃年限