2014-04-14投資學基礎1項目七證券投資中的技術分析2014-04-14投資學基礎2學習目標了解技術分析的基礎知識掌握技術分析的理論基礎掌握技術分析的幾個分析方法和使用工具2014-04-14投資學基礎3技術分析的爭論一直以來技術分析與基本面分析的有效性一直處于爭論不息的情況。它們之間的優劣很難明確給一個定性，唯一能夠確定的是，所有的分析手段都是對未來價格走勢的一種預判，方法上的差異而已。技術分析概述所謂的技術分析就是圖表分析，企圖通過圖表分析的方式來推算出市場未來的發展趨勢，根據這種分析得出的結果來參與投資決策。試圖通過研究證券價格變化規律，根據此規律來進行實際的投資買賣活動。2014-04-14投資學基礎4技術分析概述技術分析的研究手段—圖表。技術分析的研究對象—市場行為。技術分析的研究目的—未來趨勢。2014-04-14投資學基礎5技術分析的理論前提市場行為涵蓋一切信息。證券價格沿著趨勢運行。歷史會不斷重演2014-04-14投資學基礎6技術分析四大基本要素量、價時、空2014-04-14投資學基礎7預測技術與確認技術“預測技術”還需要“確認技術”的驗證，“確認技術”需要得到“預測技術”支撐，二者相互驗證，這樣技術分析得出的結果才能夠更加貼近證券價格未來的真實波動。需要注意一點，我們的技術分析，很多人側重于預測技術，忽視了確認技術，這也是技術分析使用誤區的一個原因。2014-04-14投資學基礎8技術分析的注意事項技術分析應該與其他分析方法結合起來運用投資者心理作用的影響理論與實踐的結合2014-04-14投資學基礎9技術分析基本理論K線理論切線理論形態理論2014-04-14投資學基礎10K線理論K線要素K線是一條柱狀的線條，一般由實體柱和影線構成，記載、分析股票價格波動。K線包括：最高價、最低價、開盤價、收盤價。2014-04-14投資學基礎11陽線與陰線當日開盤價高于收盤價形成的是陰線（代表下跌）當日開盤價低于收盤價形成的是陽線（代表上漲）2014-04-14投資學基礎12陽線和陰線2014-04-14投資學基礎13K線分析的三要素陰陽K線數量代表總體趨勢實體大小表面內在動力和趨勢的強弱影線長短反映轉折意愿強弱2014-04-14投資學基礎14K線強弱圖2014-04-14投資學基礎15K線的主要形態2014-04-14投資學基礎16K線解釋光頭陽線和光腳陽線。分別指的是當日最高價為收盤價和最低價為開盤價的情況。光頭光腳陽線和光頭光腳陰線。指的是當日最高價最低價為當天開盤價和收盤價。光頭陰線。指的是，當日開盤價為最高價的情況。2014-04-14投資學基礎17K線形態應用穿頭破腳2014-04-14投資學基礎18切線理論趨勢趨勢就是在一定時期內，股價運行的方向，包含著上升趨勢和下跌趨勢。在技術分析里面，識別趨勢就是重中之重2014-04-14投資學基礎19趨勢趨勢在實際的投資活動中，可以說是稀缺的，但是同時也是不可逆的。一般情況下，市場主要以兩種情況在運行著，一種是趨勢運行，一種是震蕩運行。2014-04-14投資學基礎20趨勢的核心思想技術分析的理論依據中“證券價格沿著趨勢運行”是所有技術分析的核心思想。說明趨勢一旦形成，價格會按著這個趨勢一直運行下去，直到下一個趨勢發生了改變。2014-04-14投資學基礎21趨勢的方向上升趨勢下跌趨勢水平趨勢2014-04-14投資學基礎22上升趨勢上升趨勢中，價格的表現是證券價格越來越高。2014-04-14投資學基礎23下跌趨勢下跌趨勢中，價格的表現是證券價格越來越低。2014-04-14投資學基礎24水平趨勢水平趨勢不是指的是證券價格一字運動，主要指的是證券價格的波動空間相對較小。這種情況主要體現在震蕩的行情中。2014-04-14投資學基礎25趨勢的應用趨勢線通過趨勢線來識別趨勢的方向2014-04-14投資學基礎26通道線通道可以去趨勢線來劃通道，也可以用布林通道。2014-04-14投資學基礎27支撐壓力線支撐壓力線也稱為抵抗線或者阻力線。他們會對當前或未來價格起到一定的支撐或者阻礙的作用。他們以水平線出現在價格形成的密集區域或者出現在前期的高點或者低點。2014-04-14投資學基礎28形態理論單獨的一根K線代表著一個點，多跟K線構成的K線組合構成了一條線，很多條線的組合構成了一個K線的畫面。多根K線構成的就是我們所說的K線形態。2014-04-14投資學基礎29股價運行規律股價在一定范圍內持續整理，保持平衡——打破平衡——找到新平衡——再打破平衡——再……股價就是按照如此規律不斷運行下去股價永遠在持續整理與突破的過程中切換2014-04-14投資學基礎30持續整理形態持續整理形態指的是股價在經過一定時間的大幅快速波動后，股價不漲繼續前進，在一定價格區間內上下波動，趨勢不明顯或者趨勢運行停頓，進入到休整停步的表現形式。2014-04-14投資學基礎31持續整理類別矩形整理三角整理旗形整理2014-04-14投資學基礎32反轉突破形態類別雙底雙頭形態2014-04-14投資學基礎33技術分析的主要指標量價關系擺動指標均線運用法則2014-04-14投資學基礎34量價關系成交量越大，說明市場交易活躍，交易強度越大；成交量同時是對價格的一種驗證。一般來講成交量會領先于價格波動，一些先知先覺的投資者提前介入，但是不會通過股價表現出現，卻會通過成交量表現。2014-04-14投資學基礎35均線均線就是將某個時間段內，所有股票價格變動的平均值連成線。均線對股價有著巨大的助漲助跌作用。2014-04-14投資學基礎36均線運用法則（葛蘭碧法則）1、移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而股價從移動平均線下方向上方突破，為買進信號。2、股價位于移動平均線之上運行，回檔時未跌破移動平均線后又再度上升時為買進時機。3、股價位于移動平均線之上運行，回檔時跌破移動平均線，但短期移動平均線繼續呈上升趨勢，此時為買進時機。2014-04-14投資學基礎374、股價位于移動平均線以下運行，突然暴跌，距離移動平均線太遠，極有可能向移動平均線靠近（物極必反，下跌反彈），此時為買進時機。5、股價位于移動平均線之上運行，連續數日大漲，離移動平均線愈來愈遠，說明近期內購買股票者獲利豐厚，隨時都會產生獲利回吐的賣壓，應暫時賣出持股。2014-04-14投資學基礎386、移動平均線從上升逐漸走平，而股價從移動平均線上方向下跌破移動平均線時說明賣壓漸重，應賣出所持股票。7、股價