《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、在期貨合約中，不需明確規定的條款是（）。

A.每日價格最大波動限制

B.期貨價格

C.最小變動價位

D.報價單位【答案】BCQ8U2D9M7K8D4T2HF4I7Z6Y9Q10Q5K10ZL6L9T10B8A8A9P92、在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。

A.比該股票歐式看漲期權的價格低

B.比該股票歐式看漲期權的價格高

C.不低于該股票歐式看漲期權的價格

D.與該股票歐式看漲期權的價格相同【答案】CCL1A6L6D8Z10H1I2HV9K4H4Q10M4U2V3ZY7C5C6F5R5Z7L53、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所【答案】BCN10L3F6X1S4A7G8HK8E4T9R6M5M10O10ZJ1O9V4O4T2H3T84、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執行價格為380美分/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）?

A.5

B.10

C.0

D.15【答案】ACU8D1M9K4N2Y4O5HX8N9Q6U9F1Z3D1ZN2A7N4X2G2E1I65、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數為100元，A、B、C三種股票的β系數分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACZ2I5V3V6F10S6J3HW9Q3U2Y2F4L9X8ZC9B10Q4J7T3E6U96、在大豆期貨市場上，甲公司為買方，開倉價格為4200元／噸，乙公司為賣方，開倉價格為4400元／噸，雙方達成協議進行期轉現交易，商定的協議平倉價格為4360元／噸，交收大豆價格為4310元／噸。當交割成本為（）元／噸時，期轉現交易對雙方都有利。（不計期貨交易手續費）

A.20

B.80

C.30

D.40【答案】BCU8J6A4O5N2H7O5HD9N10C4H3A5K7D4ZH6W5Y9X4C1M3Y97、7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為1050美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為535美分/蒲式耳，某套利者按以上價格分別買入10手11月份小麥合約，賣出10手11月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，該交易者這筆交易（）美元。（美國玉米和小麥期貨合約交易單位均為每手5000蒲式耳，不計手續費等費用）

A.虧損3000

B.盈利3000

C.虧損5000

D.盈利5000【答案】DCS4R6S7Z8C7P6E5HD10Y6B5A9L7R1X1ZG10N9S5C9U4N2X58、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCC2F9H3K3W1A3D10HZ4X3B3M9N10F9N9ZB2X7J9M3Z7G6M99、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高【答案】BCL8V6S6C5B3B9W5HN6O5U3D2V7I6M8ZO7E7X2N8M7S7A1010、看跌期貨期權的買方有權利按約定價格在規定時間內向期權賣方賣出一定數量的相關（）。

A.期權合約

B.期貨合約

C.遠期合約

D.現貨合約【答案】BCE10C2X5M8P7T5W1HT7S6J4C2Y7E2L5ZO1M6P10J10A1O5K311、某加工商為了避免大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元【答案】ACG4P6Y3V7U5Y10L2HV1N9Y9S5X7F7O1ZV10H2D9I8W10S7M212、某投資者在國內市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACU7H6F1G2U6U10R7HX2V7A4Q7Z4O8A8ZY3X7W4G3O6O4P313、大宗商品的國際貿易采取“期貨價格±升貼水”的定價方式，主要體現了期貨價格的（）。

A.連續性

B.預測性

C.公開性

D.權威性【答案】DCW3X3A9R8F5U5R1HF4Z3U2A8L8H6O3ZY4Z7S5N7Z10M7U914、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現貨市場價格波動風險。

A.投資者

B.投機者

C.套期保值者

D.經紀商【答案】CCQ9E2L8V2V1N10T3HY6M10N5X3V4A5E3ZX2B9W4J10X2C10L215、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場上掛牌交易。

A.滬深300股指期權

B.上證50ETF期權

C.上證100ETF期權

D.上證180ETF期權【答案】BCK2D6C7R3U9H1K2HN1F3L4T1A10C9W10ZD9G10F10D9W10F8L416、某糧油經銷商在國內期貨交易所買入套期保值，在某月份菜籽油期貨合約上建倉10手，當時的基差為100元／噸。若該經銷商在套期保值中出現凈盈利30000元，則其平倉時的基差應為()元／噸。(菜籽油合約規模為每手10噸，不計手續費等費用)

A.-200

B.-500

C.300

D.-100【答案】ACK7U1P4P10F2O1P7HA4E1A3P1P6G4W2ZU5F4R5J6J2E2Y817、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所【答案】BCQ2H9C5O1A9L6J1HI4F2W10P1S2G5U4ZZ10H6Q1X2D2X6B318、以匯率為標的物的期貨合約是()。

A.商品期貨

B.金融期權

C.利率期貨

D.外匯期貨【答案】DCE8B4B7P10S3Z10S3HX6T10W4C7A5C2A7ZK6Q6Z2S1S2R4F719、建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCG9O10J3K3I5L5A3HD8S10D7T10X7W5P9ZJ8S5Y4W9G2G1U620、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指令的可能成交價差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCR4T6L3G9Y8X5U8HI3G9M3N4J6K10M5ZB9V5Y5M1M10Z6O221、玉米1507期貨合約的買入報價為2500元/噸，賣出報價為2499元/噸，若前一成交價為2498元/噸，則成交價為（）元/噸。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498【答案】CCP4C8U7M2Y7L5U7HL10R6U10D6T5B3G7ZR4R4F10Q2G9L8K422、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結果會是()。

A.盈虧相抵

B.得到部分的保護

C.得到全面的保護

D.沒有任何的效果【答案】CCF9Z3O1S10Q6F6I6HH9O2E1T6W1G5X9ZZ4Z3G6Z5A7D6B223、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACB1O2N1G3W6C5M7HA5I5R9F4S10C6A10ZY9W2Z4N1H2F4F224、3月5日,某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月鋅期貨合約同時買入5手7月鋅期貨合約,價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日,該交易者對上述合約全部對沖平倉,5月和7月鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。

A.擴大90

B.縮小90

C.擴大100

D.縮小100【答案】CCI5J6S3X6G5P7N9HA9Y7Q5C9F7F6R2ZU2A9R7V10E8V3D1025、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】DCU1M7L4L2F7A5V9HK6D8Z1L1Q8J3X7ZN7B8M10Q6F6N4D426、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規定1手=10噸，則該交易者套利的結果為（）元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200【答案】BCR4P10Y2B9S10U6V5HA8Q1F4N9Y1R9M7ZW1V9D7Z7U2H3Q327、關于股票期權,下列說法正確的是（）

A.股票期權多頭可以行權,也可以放棄行權

B.股票期權多頭負有到期行權的權利和義務

C.股票期權在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權在股票價格下跌時對投資者有利【答案】ACA8P9O2V10F5V8X2HF10C2V7K8N2L8M10ZS6T2W9I8G7N3D328、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務時，可以（）。

A.將客戶介紹給期貨公司

B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉期貨保證金

C.代理客戶委托下達指令

D.代替客戶簽訂期貨經紀合同【答案】ACA5S7M7P5T10J4M10HA9N4I4S10P2Z6D7ZZ6G6F5U8I10D9B929、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲【答案】DCR8Y5Y8V9O10H5I6HH4B3T3B5R3V5I3ZV4H3W4V4F10D6O430、根據下面資料，回答題

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場熊市套利

D.正向市場牛市套利【答案】DCF2L2T7D8B10T7U4HH4M2W1O6I3V4B2ZY7K5K4G8L5E8G831、（）是期貨業的自律性組織，發揮政府與期貨業之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.中國期貨市場監控中心

B.期貨交易所

C.中國證監會

D.中國期貨業C.中國證監會【答案】DCV8E10M2Q3N2E6J10HG8U4A6P4R4N7B6ZX1E1W8A2Z6D3P132、某一期貨合約當日交易期間成交價格按成交量的加權平均價形成（）。

A.開盤價

B.收盤價

C.均價

D.結算價【答案】DCI8M7T9K10J7P2B8HG5W4H9K7V1J1W5ZJ10E7G5O5U4X9R533、期貨交易與遠期交易相比，信用風險()。

A.較大

B.相同

C.無法比較

D.較小【答案】DCU7Q1T6A1H8N2J6HH1Q7P4C7E7Z5W6ZT1Q9H5H4F2I1T534、點價交易之所以使用期貨價格計價基礎，是因為（）.

A.交易雙方都是期貨交易所的會員

B.交易雙方彼此不了解

C.交易的商品沒有現貨市場

D.期貨價格被視為反映現貨市場未來供求的權威價格【答案】DCR7G9Z5F10G1L4U5HQ9N6V4H4S8R3X3ZK1I10E9K5U3U8Z835、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執行價格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。（不計交易費用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCZ2U10M2I7N3N6D2HO8B6W10U5F1T6G3ZQ3H8D5L10E7R10M1036、期貨公司變更住所，應當向()提交變更住所申請書等申請材料。

A.遷出地期貨交易所

B.遷出地工商行政管理機構

C.擬遷人地期貨交易所

D.擬遷入地中國證監會派出機構【答案】DCT1M4V2S3E3Y5E8HW8V7I7P10Y10I8T6ZJ4G9V3R4I4R5A137、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCZ4P7Y4F1N8F2Z3HP9L7M10Z6Y7N9S7ZN1H3S8W7X2U8A838、以下能夠體現期貨市場的發展有利于企業的生產經營的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨價格有助于生產經營者做出科學合理的決策

B.期貨市場可以幫助生產經營者規避現貨市場的價格風險

C.期貨價格可以克服市場中的信息不完全和不對稱

D.在期貨市場上，生產經營者的活動受價格波動干擾非常大【答案】DCC7X7Y8W5X6C3F1HH1H5Q2X6T9V3U4ZZ7K2D1E1G1O10A339、如果企業在套期保值操作中，現貨頭寸已經了結，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現貨【答案】ACD4A8M10F9I2L7L4HP10H1W5V9G5K2W2ZX8R1M4O5I2H3S540、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價格買入一份11月份的黃金期貨，同時以951美元/盎司的價格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時間之后，該套利者以953美元/盎司的價格將11月份合約賣出平倉，同時以947美元/盎司的價格將7月份合約買入平倉，則該套利交易的盈虧結果為（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCK4L6Y8Y6N2E1Q1HX10C2N4W2Z3P10C4ZJ5T9C1E3Z8W5C941、在滬深300指數期貨合約到期交割時，根據（）計算雙方的盈虧金額。

A.當日成交價

B.當日結算價

C.交割結算價

D.當日收量價【答案】CCT5L8N9Z9K3G5J4HQ9Z5C4W3S2P5U8ZE6I3Y1I2Z1Q4O742、某組股票現值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCN9T1V6B8B5R7J1HK10N3B10F6N1M1S4ZH8P7Y3Q2U2M9C1043、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執行價格為380美分/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）?

A.5

B.10

C.0

D.15【答案】ACO6K5X3U4X8B8A4HH10V7Q6T7P5N5P4ZZ4W1V6G5N9Q8B344、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】CCF2Z5H8S9S9N7H3HO4A6T1J8G10W10L9ZF7K3L10Y3F4N9K1045、TF1509期貨價格為97.525，若對應的最便宜可交割國債價格為99.640，轉換因子為1.0167至TF1509合約最后交割日，該國債資金占用成本為1.5481，持有期間利息收入為1.5085，則TF1509的理論價格為（??）。

A.1.0167(99.640+1.5481-1.5085)

B.1／1.0167(99.640+1.5481)

C.1／1.0167(99.640+1.5481-1.5085)

D.1.0167(99.640-1.5085)【答案】CCJ9S5M2K2M10E5M2HN8X6W3T3E6Z3U4ZK5C5I8F3U4G8G246、某國債對應的TF1509合約的轉換因子為1．0167，該國債現貨報價為99．640，期貨結算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發票價格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACZ5Q2C5G5K6P6B1HW10E10V1F9F5Y5C10ZT1U1Z10A6B5G4B747、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大【答案】ACQ4I2W3V7I7F2Y3HS4U6B10U6Y10B10O9ZD6Y5L1D1X5E7C148、一個投資者以13美元購人一份看漲期權，標的資產協定價格為90美元，而該資產的市場定價為100美元，則該期權的內涵價值和時間價值分別是（）。

A.內涵價值為3美元，時間價值為10美元

B.內涵價值為0美元，時間價值為13美元

C.內涵價值為10美元，時間價值為3美元

D.內涵價值為13美元，時間價值為0美元【答案】CCS7Q4C7B6T9K7H4HC4C5R2B4U8L7H8ZY7G9B3C3T9R10V549、2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對應TF1509合約轉換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現貨報價99.640，應計利息0.6372，期貨結算價97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為()。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】ACJ3X4Q9K5K5B5A4HT6P3T3Z1F3P9X10ZS3L9S7D9Z2C3J250、道氏理論認為，趨勢的（）是確定投資的關鍵。

A.反轉點

B.起點

C.終點

D.黃金分割點【答案】ACQ9S1U5I2M8S5R2HG6E3V2A3Q6Z10O3ZM9W8Q2B7D6L10D451、下列關于缺口的說法中，不正確的是()。

A.普通缺口通常在盤整區域內出現

B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現

C.疲竭缺口屬于一種價格反轉信號

D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現【答案】DCV3X2H10R4Z8F1E2HJ5F1I3S7T7P8Y4ZK9N6X4R3G8B7K352、下列屬于期貨結算機構職能的是（）。

A.擔保期貨交易履約

B.管理期貨公司財務

C.管理期貨交易所財務

D.提供期貨交易的場所.設施和服務【答案】ACB8K1P3Y1M9X7P3HY8Y10H6R4S5G8T10ZU1Y2X8R3N6G8S153、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。

A.套期保值的本質是“風險對沖”

B.一旦期貨市場上出現虧損，則認為套期保值是失敗的

C.套期保值可以作為企業規避價格風險的選擇手段

D.不是每個企業都適合做套期保值【答案】BCP7J1D6R5W3B7M7HD9N9T8J2M7T3U8ZC4R6F9U8F9L6W1054、（）就是期權價格，是期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而支付給賣方的費用。

A.權利金

B.執行價格

C.合約到期日

D.市場價格【答案】ACH6B8Y8Z7J3S2H4HA4U6V8H8L9N3C8ZO9U5V1O9Q4E3R855、在我國，為期貨交易所提供結算服務的機構是（）。

A.期貨交易所內部機構

B.期貨市場監控中心

C.中國期貨業協會

D.中國證監會【答案】ACU1M1I2K10R7A8X6HF7F5Z7N5F3Y9B1ZX5L6W9A3I5N3X756、滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACZ3X5Z8D9I2C9H8HB1F2C3A10I3F5Z1ZV2Y4J10Y4A8N5A457、自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數期貨交易以來，（）日益受到各類投資者的重視，交易規模迅速擴大，交易品種不斷增加。

A.股指期貨

B.商品期貨

C.利率期貨

D.能源期貨【答案】ACG10Q10T10R6J2Z2A2HK4A1H5F1A2X1N3ZS5L4O8W3B10Q8Y158、某期貨投機者預期大豆期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉情況見下表。則該投資者第2筆交易的申報數量可能為（）手。

A.8

B.10

C.13

D.9【答案】BCT5Y9U7L5M4Y5K5HB7P3F10X9L4F6O2ZC5U9I3X4J4W5A459、1月中旬，某食糖購銷企業與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業經過市場調研，認為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元／噸。春節過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業在現貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是()。

A.基差走弱120元／噸

B.基差走強120元／噸

C.基差走強100元／噸

D.基差走弱100元／噸【答案】BCU9U3C2G8R1T8C5HI1R10J4M1Y5P9A1ZT5W4G10D5G9S5D260、中國金融期貨交易所采取（）結算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合【答案】BCK2W4N2C6P1V8Z10HK1T5L9X10O7B5M5ZX1Z3D1Y5Q1N8K761、某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為115萬港元，且一個月后可收到6000港元現金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數為23000點，3個月后交割的恒指期貨為23800點。(恒指期貨合約的乘數為50港元，不計復利)。交易者認為存在期現套利機會，應該先（）。

A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約【答案】DCM8Q4X4Y10Z10K5R1HZ8E6G6F9K9I6K9ZJ4C1M3W7A4Z5P462、滬深300指數期貨的每日價格波動限制為上一交易日結算價的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACI10X1P6U1B5S10T8HH6R10T7F5G1L8H6ZT8I10P2O7F5O8A663、2月20日，某投機者以200點的權利金（每點10美元）買入1張12月份到期，執行價格為9450點的道瓊斯指數美式看跌期權。如果至到期日，該投機者放棄期權，則他的損失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000【答案】CCO9R5H2J9Q4E3K6HH3F3G8Q8S10P10P7ZO10J9J4A6M1L5F364、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的收益。

A.內涵價值

B.時間價值

C.執行價格

D.市場價格【答案】ACK1X6U6G3X7J10C8HC9G4N2X3N1T1Z6ZQ6I6Z5X5O5M8Z665、道瓊斯工業平均指數的英文縮寫是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACI5F10C2T4R9C5F2HZ1O10O6S8E4M2Y6ZL8Q1W8O2Y5L7X266、債券A息票率6%，期限10年，面值出售；債券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，則（）。

A.A債券久期比B債券久期長

B.B債券久期比A債券久期長

C.A債券久期與B債券久期一樣長

D.缺乏判斷的條件【答案】ACT8J2F6V7A6N9R3HU3Z10Y4W2O4M3E6ZC6Y2Q1B4N8G5X867、商品市場本期需求量不包括（）。

A.國內消費量

B.出口量

C.進口量

D.期末商品結存量【答案】CCA1P9X9J8W4Q3P6HH1I10T1L2Z3C9X9ZL10N10A4W1W10G8C768、交易者根據對幣種相同但交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預測，買進某一交割月份的期貨合約，同時賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進行的套利交易是（）。

A.跨期套利

B.跨月套利

C.跨市套利

D.跨品種套利【答案】BCM7I6J3Y3O8C7C8HA2L6S7N8M4A8R9ZL8S6A5V1E8C1R869、在外匯管制比較嚴格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率就是()。

A.基礎匯率

B.名義匯率

C.實際匯率

D.政府匯率【答案】CCP5B8C6B2P10V4V4HX9B10V5Z10D10Z5E3ZO5G9N7D6P6H1T270、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續費等費用）

A.期貨市場和現貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現套期保值

D.以上說法都不對【答案】ACM2V6J5A9D6K1S7HV7P10T10A3W5H4A9ZP9F1B10H1W2E4V671、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續費等費用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCB4A6X1B2H7A3F1HI8W6I3H1M4H9S3ZS5H5Y2D9G1B8D1072、當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠月合約

C.買入近月合約

D.買入遠月合約【答案】DCV1E8L8M6G8Y1K7HV10U3Q8K10C8L9I6ZJ9F3J1T1K2Y3K373、下列屬于外匯交易風險的是（）。

A.因債權到期而收回的外匯存入銀行后所面臨的匯率風險

B.由于匯率波動而使跨國公司的未來收益存在極大不確定性

C.由于匯率波動而引起的未到期債權債務的價值變化

D.由于匯率變動而使出口產品的價格和成本都受到很大影響【答案】CCD5W7Z8T7Y10A9D7HN8Q7M4L9F6O1B2ZJ7F3X4A6I9N7J474、商品期貨市場上，對反向市場描述正確的是（）。

A.反向市場產生的原因是近期供給充足

B.在反向市場上，隨著交割月臨近，期現價格將會趨同

C.反向市場的出現，意味著持有現貨無持倉費的支出

D.反向市場狀態一旦出現，將一直保持到合約到期【答案】BCJ3A1A8Y5M10K2Q3HT5W10V7E8Q8C5Z6ZD1O4W9O9W3R1I575、如果投資者在3月份以600點的權利金買入一張執行價格為21500點的5月份恒指看漲期權，同時又以400點的期權價格買入一張執行價格為21500點的5月份恒指看跌期權，其損益平衡點為（）。（不計交易費用）

A.21300點和21700點

B.21100點和21900點

C.22100點和21100點

D.20500點和22500點【答案】CCC7C9N6E9B8U5K10HX7P2U9N1S4I1S9ZU1T5B5V5O4P8N1076、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現貨者預期價格上漲，可買入看跌期權規避風險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護

C.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格下跌，可買進看跌期權【答案】DCB6A9Z2P1H10B3L4HT7F8E2M2B3B8H5ZH3R10Z8S8J7U9I977、某交易者在3月1日對某品種5月份.7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元／噸.6200元／噸。3月10日，該交易者將5月份.7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元／噸和6150元／噸，則該套利交易（）元／噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30【答案】BCH9B9R9L1F2O10T4HL8C3R9R2O2D1B3ZL10H3L7U6B3M7D1078、芝加哥期貨交易所（CBOT）面值為10萬美元的長期國債期貨合約的報價為98-080，則意味著期貨合約的交易價格為（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080【答案】ACP4V2O10E10C4L1G5HB10Z6C7M7K8S3N10ZR7B8C6X3A10M6S279、下列不屬于跨期套利的形式的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨品種套利【答案】DCO1A1T7X3R7C9G8HK3S7X5L4W7J2A4ZK3A5U7O9T6R2Z1080、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數而言的β系數為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數為1，則C股票的β系數應為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCS1S10C1H5G7M8H1HV8U7P6U5L1A3N7ZE3I2A4W7Q10V9J281、假設當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變為1.3513和1.3528。那么價差發生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了13個點

D.擴大了18個點【答案】ACW1L5G10S3L6Z6I8HN5Q10W5O5K8U7O5ZS9S8N10R7T10Y4Q882、（）是指對整個股票市場產生影響的風險。

A.財務風險

B.經營風險

C.非系統性風險

D.系統性風險【答案】DCY9X9S3C6Q8G8W2HF7V2L4H2N3D4M4ZB4Q10Y9P1A5R9E983、我國鋅期貨合約的最小變動價位是（）元／噸。

A.1

B.5

C.2

D.10【答案】BCB5H3B5N10Y6I6T5HE7N2D2F8V10Y10G8ZT7V10W1J4S7S7E284、艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括（）個小浪，前（）浪為上升(下跌)浪，后（）浪為調整浪。

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】BCF1O7G7B8L10I2L3HL5D1O7O9Z4W4Z4ZW2R4P9C5O1G10U585、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數據分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCS1V6B6U8K5A5V1HF3F10Q10N10P10V3Y5ZI4B4C1E4V10O1H486、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執行價格為380美分/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）?

A.5

B.10

C.0

D.15【答案】ACU2M8M8K5B1X3R8HS1E10F9P6T6V3A6ZP4I4L7X2K10A3V787、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元/噸。（不計手續費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCA6Q10Q7J1Z1G6W9HN6I9Q6Y10C9J10Y4ZD9B2H5V10O7Y9Y688、活躍的合約具有（），方便投機者在合適的價位對所持頭寸進行平倉。

A.較高的市場價值

B.較低的市場價值

C.較高的市場流動性

D.較低的市場流動性【答案】CCV4Z8N2O7H10C5K6HC9I1S6X7E6M4S3ZG10U4Q6X7D5A8V289、無下影線陰線時，實體的上邊線表示（）。

A.最高價

B.收盤價

C.最低價

D.開盤價【答案】DCX2G4L5H5B10E1X7HF3E2S9P9P6M6Q9ZO7Y5K5N10J2Q6C990、當短期移動平均線從下向上穿過長期移動平均線時，可以作為__________信號；當短期移動平均線從上向下穿過長期移動平均線時，可以作為__________信號。（）

A.買進；買進

B.買進；賣出

C.賣出；賣出

D.賣出；買進【答案】BCZ8Y3F1P1W3U3Y5HJ5F1U4W7C10Q4M7ZT1U7K4A7Q1C7L891、某投資者在10月份以50點的權利金買進一張12月份到期、執行價格為9500點的道瓊斯指數美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道瓊斯指數期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道瓊斯指數期貨升至9700點，該投資者此時決定執行期權，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道瓊斯指數每點為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCG10O4K6F2C9K1R6HX4K1C8O2F2R2E4ZD2P6J2R7F9O2T492、下列關于S／N（Spot—Next）的掉期形式的說法中，錯誤的是（）。

A.可以買進第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯

B.可以買進第二個交易日到期的外匯同時買進第三個交易日到期的外匯

C.賣出第二個交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的外匯

D.S／N屬于隔夜掉期交易的一種【答案】BCC2Y7S7K9M10L7X10HD5I2K10O9T2C5D4ZW5Z10B10R10C1K8F293、某投機者預測6月份大豆期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手（1手=10噸）大豆6月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手6月大豆合約。之后價格繼續下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手6月大豆合約。若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.虧損50元

D.盈利50元【答案】ACM1C10K10M9H9U5P5HW8V10K3Q8E4F8L7ZH4J7X10Q10Y2F7S494、期貨市場的一個主要經濟功能是為生產、加工和經營者提供現貨價格風險的轉移工具。要實現這一目的，就必須有人愿意承擔風險并提供風險資金。扮演這一角色的是（）。

A.期貨投機者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者【答案】ACK10J9N2G6S5W8Y9HH5D6O7Q9Z4Q5V9ZP1C10O1X3I10I5Z895、滬深300指數期貨的合約價值為指數點乘以（）元人民幣。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】BCQ2R3R6K2I3B4L6HX6N4N5Y10E1Z1B2ZC8E4K1T8M2D5K396、中國外匯交易中心公布的人民幣匯率所采取的是（）。

A.單位鎊標價法

B.人民幣標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCE3M2J8A10O3C9U2HG10B6T6D3R6Z4U8ZU9L2M1S4I7D7H197、（）是當天交易結束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結算的基準價。

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.成交價【答案】CCK10M6J8V5O2A3Q2HI2X8R6U2R5R5X4ZL4U6G8R5C8Y1W698、假設交易者預期未來的一段時間內，較近月份的合約價格下降幅度大于較遠期合約價格的幅度，那么交易者應該進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCC6W1J10M10N9B8V1HN3M9K3T10T1O2D6ZA6E7S4I1O2C9F299、選擇與被套期保值商品或資產不相同但相關的期貨合約進行的套期保值，稱為（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.類資產套期保值

D.相似套期保值【答案】BCS4J8Y4X6G2W10V9HY4S3F4G6W10E3D1ZW6D6M1O10R6U4N2100、某公司將于9月10日收到1千萬歐元，遂以92．30價格購入10張9月份到期的3個月歐元利率期貨合約，每張合約為1百萬歐元，每點為2500歐元。到了9月10日，市場利率下跌至6．85％（其后保持不變），公司以93．35的價格對沖購買的期貨，并將收到的1千萬歐元投資于3個月期的定期存款，到12月10日收回本利和。該公司期間收益為（）歐元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500【答案】DCK1F6C2G10V7H6H6HY8L9J1F7L8W2C10ZP1C10Y6X4E7W6T8101、假設美元兌人民幣即期匯率為6．2022，美元年利率為3％，人民幣年利率為5％。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCQ10H6E8Z2Z6Q2J8HY1P9V1B8B6A2M4ZL1M9T4L4Q1I9R1102、近端匯率是指第（）次交換貨幣時適用的匯率。

A.一

B.二

C.三

D.四【答案】ACK7L6S6U5R1D8S9HE5H6I2T1D3R9O6ZJ5M7A3I1S10Q6X4103、某投資者在2015年3月份以180點的權利金買進一張5月份到期、執行價格為9600點的恒指看漲期權，同時以240點的權利金賣出一張5月份到期、執行價格為9300點的恒指看漲期權。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60【答案】CCO7O9Z5O3I2D3V5HM5V5E7N4E6A4A2ZZ7F9Q1O3E1J10O4104、套期保值的目的是規避價格波動風險，其中，買入套期保值的目的是()。

A.防范期貨市場價格下跌的風險

B.防范現貨市場價格下跌的風險

C.防范期貨市場價格上漲的風險

D.防范現貨市場價格上漲的風險【答案】DCD7M1J10D1W1M7Y1HC1O7T6W1E3G8L5ZM7Z6O2F5A3I1O3105、某建筑企業已于某鋼材貿易簽訂鋼材的采購合同，確立了價格，但尚未實現交收，此時該企業屬于（）情形。

A.期貨多頭

B.現貨多頭

C.期貨空頭

D.現貨空頭【答案】BCJ8W1E8F3I7Q2X10HE9R4J9F5U6H7V4ZE5D1K7H6I1B5Y3106、期貨公司“一對多”資產管理業務時，資產管理計劃應當通過（）進行備案。

A.中國期貨業協會

B.中國證券業協會

C.期貨交易所

D.中國證券投資基金業協會私募基金登記備案系統【答案】DCE4J7T8D5M2I4R6HO5V4P10D10U9F2N1ZF3N5S7P9I2R3D10107、在反向市場上，某交易者下達套利限價指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價價差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價差應（）元／噸。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40【答案】ACW10K6G2M3X3R9H3HC7X9Q2A7P1B6F7ZY10V7P7Z7Q4N3Z8108、假如面值為100000美元的1年期國債，按照8％的年貼現率發行，則該國債的發行價和實際收益率分別為（）

A.92000美元；8％

B.100000美元；8％

C.100000美元：8.7％

D.92000美元；8.7％【答案】DCW10F4T5H4P3E5A5HB7H6Z7P9L4O5B7ZU2P4G3S4A3B10J1109、現代期貨市場的誕生地為（）。

A.英國

B.法國

C.美國

D.中國【答案】CCB5W1F1O4S10U4X10HC3B10K5J8I4F5S10ZE7C3A7G4Q2X1G3110、股指期貨的標的是（）。

A.股票價格

B.價格最高的股票價格

C.股價指數

D.平均股票價格【答案】CCG5P9F2L3Z7J5I7HO4T5D4S8U5F3D1ZT8Q8W2M3W9P1S9111、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點，即1個點代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCB1P6H6N5P9P2V4HU6J1R5D8F6F7X3ZW10T9R4I1D10G6C1112、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續費等費用）

A.不完全套期保值，且有凈損失

B.期貨市場和現貨市場盈虧相抵，實現完全套期保值

C.不完全套期保值，且有凈盈利

D.套期保值效果不能確定，還要結合價格走勢來判斷【答案】ACO6F9S10P2L9Q5E1HZ10E2T10S4R3Z8I10ZI1Z8K7H2Q4T1L1113、某投資者在4月1日買人大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，成交價為4200元/噸，當日結算價為4230元/噸，則該投資者當日的持倉盈虧為()。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元【答案】BCH7Z4C7P3K8G1O4HT5E4R7D2C4Y10U5ZL5Q8W9F9E7S7H3114、某交易者以2美元/股的價格賣出了一張執行價格為105美元/股的某股票看漲期權（合約單位為100股）。當標的股票價格為103美元/股，期權權利金為1美元時,該交易者對沖了結,其損益為（）美元（不考慮交易費用）。

A.1

B.-1

C.100

D.-100【答案】CCD1Q10O5S3W1N8J4HX6N2B8F6A4D6E2ZW8B1E9X3X1A10J6115、假設借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續費雙邊為0.5個指數點，市場沖擊成本為0.6個指數點，股票買賣的雙邊手續費和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關于4月1日對應的無套利區間的說法，正確的是（）。

A.借貸利率差成本是10、25點

B.期貨合約買賣雙邊手續費及市場沖擊成本是1、6點

C.股票買賣的雙邊手續費及市場沖擊成本是32點

D.無套利區間上界是4152、35點【答案】ACM8Q4W8U1G7G1J6HB10B8F7Y2G9Y10X5ZY3S6Y4U9C3R7C1116、期權交易中，投資者了結的方式不包括（）。

A.對沖平倉

B.行使權利

C.放棄權利

D.實物交割【答案】DCW10R10B9P9E9G2Y10HN7T5B8E3Y5J5G1ZT6V2P10E1E2K9N8117、一般說來，美式期權的期權費比歐式期權的期權費()。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定【答案】BCK7L4U9L2S3S4E10HK4O1J8Z2S9R4K1ZA9E4C6V10W5B5P9118、8月份和9月份滬深300指數期貨報價分別為3530點和3550點。假如二者的合理價差為50點，投資者應采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約【答案】CCR10E4N6M3E9U5K2HU7V5Q3G1F9J3L7ZL3B3P10F2V4S3Z7119、在價格形態分析中，（）經常被用作驗證指標。

A.威廉指標

B.移動平均線

C.持倉量

D.交易量【答案】DCD1Z6E2E1Z8F6X4HD8W5V9A4Z9F9E6ZW9M7Q6B2D8Z8A1120、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執行價格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。（不計交易費用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCZ10J1M5J1T9G2S2HI3C3Q9K5S5Z9E6ZR1F9N6T6Y4J8K5121、某日，滬深300現貨指數為3500點，市場年利率為5％，年指數股息率為1％。若不考慮交易成本，3個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為（）點。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】CCY7R2M8L3E2W2K4HZ1J3E3G4C10W7V3ZU2B8N4R10B1D4D7122、國債期貨交割時，發票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結算價／轉換因子+應計利息

B.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息

C.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息

D.期貨交割結算價×轉換因子【答案】CCJ3X10W7X7S10V10F6HZ10J2I6D2J3V9N9ZB5H9F6P5D7O2V9123、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.期貨公司

B.介紹經紀商

C.居間人

D.期貨信息資訊機構【答案】ACK6Z9N2H8Q8X9F1HG1D7Q8Z5D8A3B4ZK5X3B7H7F10T1H6124、下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠【答案】CCX5Y9F6F6C4N3F4HB1C8B6E8G10O1A9ZD1C4G9K2Y1U1I5125、下列（）不是期貨和期權的共同點。

A.均是場內交易的標準化合約

B.均可以進行雙向操作

C.均通過結算所統一結算

D.均采用同樣的了結方式【答案】DCW10S4B4R3K6P5X6HC7J8Q7K1W1C7D5ZY3Z7U7P1H9K6K1126、滬深300股指期貨當月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日結算價的±20%

B.上一交易日結算價的±10%

C.上一交易日收盤價的±20%

D.上一交易日收盤價的±10%【答案】ACU5R5L10H8Y9X3I10HW7C2O9J3H2C6T4ZP10Q5C10W3P1H4Y2127、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元/噸，空方10580元/噸

B.多方10120元/噸，空方10120元/噸

C.多方10640元/噸，空方10400元/噸

D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】ACI10A3F8B5N2V4G4HS3M5I10O9A3J9D7ZR6N6I7H7R1K7Z8128、到目前為止，我國的期貨交易所不包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海證券交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】CCF6Y7R2Q6N3B3D1HS4V4F10D5J6R6M3ZG3D9U5C9K10U2G6129、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計手續費等費用)

A.盈利9000

B.虧損4000

C.盈利4000

D.虧損9000【答案】CCC5O3C8F4E2F7N10HP7H10R7A4V6R8Q8ZZ1V6H6H8N6N10Z5130、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格為15050元／噸，該合約當天的結算價格為15000元／噸。一般情況下該客戶在7月3日最高可以按照（）元／噸價格將該合約賣出。（上海期貨交易所鋁期貨合約的每日價格最大波動限制為不超過上一交易日結算價±3％）

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650【答案】BCU3B2D2A2O7K4D5HY8I3B8W1Y3S9G9ZH9G7S3N1H2A6E8131、下列關于外匯期貨的蝶式套利的定義中，正確的是（）。

A.由二個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合

B.由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和另一個牛市套利的跨期套利組合

C.由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合

D.由一個共享居中交割月份的一個熊市套利和另一個熊市套利的跨期套利組合【答案】CCQ8U7I3D5Z10M8D3HZ6E5P3V2L4M5L10ZO7O6Q1I4K1V2W9132、期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20【答案】DCB5C7J4R2M4N9D10HQ8Z2Z8K9B10V2T7ZN10D9F1J2V7M8I6133、根據《期貨公司監督管理辦法》的規定，（）是期貨公司法人治理結構建立的立足點和出發點。

A.風險防范

B.市場穩定

C.職責明晰

D.投資者利益保護【答案】ACI6W2N6M6Z5T7F4HE5C3R7I8G9X5N3ZF1S8K8W2L3D9R4134、關于期權的買方與賣方，以下說法錯誤的是（）。

A.期權的買方擁有買的權利，可以買也可以不買

B.期權的買方為了獲得權力，必須支出權利金

C.期權的賣方擁有賣的權利，沒有賣的義務

D.期權的賣方可以獲得權利金收入【答案】CCK9Q3C10C6E4S6E9HC2J9A6H2M3F3H8ZN1X6X4K9F2X9C4135、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月【答案】DCX6O6F3N9C5B5T6HV3W1C9Q2W8L4U8ZV1O4M5K9O10N10H7136、某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點【答案】DCV3G4Z6G7F3P9K1HG9U6N4U7B5V4K1ZN4A9K9T6Q6J10J2137、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7．6美元／蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2．45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7．45美元／蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2．20美元／蒲式耳，交易所規定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為()美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCV3R5D4F7W5M4O10HY5U6D7I9G7X4M2ZS9T9T5G2V9F7K4138、（），我國第一家期貨經紀公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月【答案】ACZ2O1Y10M2V5O1K10HV10C10Q1S8L6M6T7ZM6O4I3V10G10D8C2139、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.5月9530元／噸，7月9620元／噸

B.5月9550元／噸，7月9600元／噸

C.5月9570元／噸，7月9560元／噸

D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】CCS2D2I4Z3F2A3U8HN9O6P3O1S7R5R8ZR10N4Q3U6X3S3Y6140、以下能夠體現期貨市場的發展有利于企業的生產經營的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨價格有助于生產經營者做出科學合理的決策

B.期貨市場可以幫助生產經營者規避現貨市場的價格風險

C.期貨價格可以克服市場中的信息不完全和不對稱

D.在期貨市場上，生產經營者的活動受價格波動干擾非常大【答案】DCR8T2V5E3O4E8P6HO10S8I1E4W4R2B10ZS5V10P5B8L2P4M3141、在外匯管制比較嚴格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率就是()。

A.基礎匯率

B.名義匯率

C.實際匯率

D.政府匯率【答案】CCU2X1Z2S10N6E4I6HF4M9N4O1S2I8Z3ZY3O4M4Y2S2V10P8142、以下屬于跨期套利的是（）。

A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利

B.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利

C.在不同交易所，同時買入、賣出相關商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利

D.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利【答案】DCZ9N6L8V3G2S9N8HX4C6P8K7O7A10A4ZY1S9S4U4W1Z3D10143、根據確定具體時間點時的實際交易價格的權利歸屬劃分，若基差交易時間的權利屬于買方，則稱為()。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交易【答案】ACB5T3C8B9W8V4O1HZ1X5X1T7C6O9X10ZL2I2C6S3Z2S3K5144、同時買進(賣出)或賣出(買進)兩個不同標的物期貨合約的指令是（）。

A.套利市價指令

B.套利限價指令

C.跨期套利指令

D.跨品種套利指令【答案】DCE2R10T6J9J6R7K5HX5S2K8C3U10W10E8ZG4X6O6A8X9Q10W2145、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財務風險

B.經營風險

C.系統性風險

D.非系統性風險【答案】CCA10E7E8A5E9N1P1HJ9Q8Y5C9U5B8C2ZV5D2T9E1Y4Q10Y9146、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%,人民幣年利率為5%，按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率為（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226【答案】DCW8I5R2S1W6F6V1HQ4T3C9T5H7Q4T6ZY4G1G4V8Q7E1G5147、期現套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標的的相關性【答案】ACW1I2A2B1B8O5J10HD10I9F2E2N2Q2Y5ZI9S8D7E6B8V3K10148、下列金融衍生品中，通常在交易所場內交易的是（）。

A.期貨

B.期權

C.互換

D.遠期【答案】ACG3B5L3Y8A3V6M9HX7D1Y5Q5N9M6G4ZA5H4G10G9F5Y1E2149、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】DCI4F3G5D8U9M9B3HH8I9G6O7W3D7F5ZA2Q7F5A8E1P4K1150、關于標的物價格波動率與期權價格的關系（假設其他因素不變），以下說法正確的是（）。

A.標的物市場價格的波動率越高，期權賣方的市場風險會隨之減少

B.標的物市場價格波動率越大，權利金越高

C.標的物市場價格的波動增加了期權向虛值方向轉化的可能性

D.標的物市場價格波動率越小，權利金越高【答案】BCZ2R1N8G10B7P10I6HF6A8L2W3P6B2F10ZM3P10F2G3W8T4U7151、在直接標價法下，如果日元對美元貶值，則每一單位美元兌換的日元()。

A.無法確定

B.增加

C.減少

D.不變【答案】BCO2A5L3Y7T6V6L9HK1N1X2U5K1G2Z2ZL1N10Q7K9N3V10Z8152、技術分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.索羅斯

B.菲波納奇

C.艾略特

D.道?瓊斯【答案】CCT5W2R3U7S1P10M4HL2L10O3N5A6Y5Y8ZN8N9F6R8G3P3O10153、CBOT5年期美國中期國債期貨合約的最后交割日是()。

A.交割月份的最后營業日

B.交割月份的前一營業日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACP8E10I7P3P4T4X7HY5B5S8B9M3K6Z6ZI9O7X9H1A6G6D4154、下列關于賣出看跌期權的說法中，正確的是（）。

A.資金有限的投資者適宜賣出無保護的看跌期權

B.如果已持有期貨多頭頭寸，可賣出看跌期權加以保護

C.賣出看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看跌期權【答案】DCV8R8Y1Y2C3K1L4HN5H1O8V4D7S6O5ZO5K5V7J9M8W8V7155、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產品創新的新的一頁。

A.上證50ETF期權

B.中證500指數期貨

C.國債期貨

D.上證50股指期貨【答案】ACK4O5A2A3A6O9Y2HP3Y9N8X8Y6B9S7ZX9E1X6H2R8N4F2156、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約【答案】CCQ9I9Q4E8U3H1E3HV5Y8U9T5Y1R4X5ZO5P1K1E3O9K8X1157、某投資者在4月1日買人大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，成交價為4200元/噸，當日結算價為4230元/噸，則該投資者當日的持倉盈虧為()。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元【答案】BCF2N3H8I4W9Y5P4HN6B4A2C7V2B1B5ZI2Y5U2Y1J7U5J7158、某進出口公司歐元收入被延遲1個月，為了對沖1個月之后的歐元匯率波動風險，該公司決定使用外匯衍生品工具進行風險管理，以下不適合的是（）。

A.外匯期權

B.外匯掉期

C.貨幣掉期

D.外匯期貨【答案】DCD3S10W9L5C8Q4U6HA2Y10X8V5U7U10I5ZX3K10E8W5M10C10I5159、某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時賣出8月鋁期貨合約，價格分別為13420元／噸和13520元／噸，持有一段時間后，價差擴大的情形是（）。

A.7月期貨合約價格為13460元／噸，8月份期貨合約價格為13500元／噸

B.7月期貨合約價格為13400元／噸，8月份期貨合約價格為13600元／噸

C.7月期貨合約價格為13450元／噸，8月份期貨合約價格為13400元／噸

D.7月期貨合約價格為13560元／噸，8月份期貨合約價格為13300元／噸【答案】BCA7Z9Z5K9U4U10H1HP7J9A10V10A1V4D2ZY4Q3D1D9U5I2X3160、期貨市場高風險的主要原因是（）。

A.價格波動

B.非理性投機

C.杠桿效應

D.對沖機制【答案】CCV10Q5B10V7P10W5C5HE10L8B8U6R4V3Z9ZE10M7E4Q10L3Q8W9161、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。

A.現貨期權

B.期貨期權

C.看漲期權

D.看跌期權【答案】CCQ3C5O10L5W3G8V8HN10K7Q4U2I2L8J9ZV3E6O7P5K3Q3T3162、美式期權的買方（）行權。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCO10U5D10O1B3C6S7HH2R5V2A4V9S2C9ZS1T3E5X9S2M9Y9163、關于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。

A.不承擔價格變動風險

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動性【答案】ACC8R6G6Z3P6R2C6HT7X8H3D1D3I1M1ZB5Y6X5F8R