《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、股票組合的β系數比單個股票的β系數可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不對【答案】ACZ10F1U1R1R6V1K5HZ3Z6G2M7V6A10Y4ZH1D6E4U8V8E2A72、下面屬于相關商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出1ME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】CCS6M10I9C3Y2X4L9HP5K10N8N6X5N7F7ZN6I1I1R5K7O8X83、某期貨公司甲對外大力開展IB業務后，收到了顯著的效果。除了自己的母公司一乙證券公司所屬營業部向該期貨公司介紹期貨客戶外，還悄悄拉攏另一家有自己期貨全資子公司的證券公司所屬的某個營業部丙也向甲提供IB業務，當然前提是通過發票報銷模式向后者提供優厚的反傭金條件。另外，該期貨公司還決定大量發展居間人隊伍，鼓勵社會人員以居間人名義為公司提供IB業務。根據居間人的表現進行考核，除加大提成比例外，對其中部分客戶資金規模大、手續費收入高的居間人每月在公司工資表中發放3000元固定工資。以下說法正確的是（）。

A.證券營業部丙接受期貨公司甲的委托為其提供IB業務是允許的

B.通過發票報銷模式反傭金是一種較為靈活的有效營銷方法

C.居間人也屬于IB業務的一種模式

D.期貨公司只能接受自己所屬的證券母公司的IB業務【答案】DCJ2X1U5U1W4X4M7HJ8S1M9X5U9P9M8ZG9D2U5Y1A10X8H24、12月1日，某油脂企業與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為交收價格。同時該油脂企業進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時豆粕現貨價格為2210元／噸，下一年2月12日，該油脂企業實施點價，以2600元／噸的期貨價格為基準

A.在期貨市場盈利380元／噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元／噸

C.結束套期保值時該交易者的基差為-60元／噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸【答案】DCE10S8G6B4M4M9J5HK7J7P1M8E6T6K8ZY4S4P5B1O8B6V35、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACC8Q9I5U5H6U7I10HU10K7M9K4H3I9N9ZN9E8J7N2F7O10U66、強行平倉制度實施的特點（）。

A.避免會員（客戶）賬戶損失擴大，防止風險擴散

B.加大會員（客戶）賬戶損失擴大，加快風險擴散

C.避免會員（客戶）賬戶損失擴大，加快風險擴散

D.加大會員（客戶）賬戶損失擴大，防止風險擴散【答案】ACY9F10R10R2Y9K9Y6HO4X6J3C8A2C6D10ZA9P9X2C5Y6E4Y87、首席風險官應及時將對期貨公司的相關風險核查結果報告給（）。

A.中國證監會

B.中國證監會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨自律組織【答案】BCH7J6B10V10W3M10O8HD9V2U8E4H5E9R7ZL1A2S8I8J8W3S88、關于遠期交易與期貨交易的區別，下列描述中錯誤的是()。

A.期貨交易的對象是交易所統一制定的標準化期貨合約

B.遠期交易的合同缺乏流動性

C.遠期交易最終的履約方式是實物交收

D.期貨交易具有較高的信用風險【答案】DCJ4F10V3U9R1U5O8HD5P10H4F4Q10U9H4ZR3M7M2T10S2S1W39、下列屬于外匯交易風險的是（）。

A.因債權到期而收回的外匯存入銀行后所面臨的匯率風險

B.由于匯率波動而使跨國公司的未來收益存在極大不確定性

C.由于匯率波動而引起的未到期債權債務的價值變化

D.由于匯率變動而使出口產品的價格和成本都受到很大影響【答案】CCF7C6Y4S2R5K9H2HK7C8R5B3L5E9J3ZJ7A7P1I6H7I7M110、在滬深300指數期貨合約到期交割時，根據（）計算雙方的盈虧金額。

A.當日成交價

B.當日結算價

C.交割結算價

D.當日收量價【答案】CCV6X7X7F1Z4S10V4HG7N3W6N9C9I1B7ZM4I6U10U6F1Q5R411、基差的計算公式為（）。

A.基差=A地現貨價格-B地現貨價格

B.基差=A交易所期貨價格-B交易所期貨價格

C.基差=期貨價格-現貨價格

D.基差=現貨價格-期貨價格【答案】DCT1U1G2N9B3T9D3HM3Q7L6O8D10S8L6ZM8Y6D7N8Q5P7A312、6月，中國某企業的美國分廠急需50萬美元，并且計劃使用2個月，該企業擔心因匯率變動造成損失，決定利用CME美元兌人民幣期貨合約進行套期保值。假設美元兌人民幣即期匯率為6.0000，3個月期的期貨價格為6.1000。2個月后，美元兌人民幣即期匯率變為6.0200，期貨價格為6.1130。則對于該中國企業來說（??）。(CME美元兌人民幣合約規模為

A.適宜在即期外匯市場上買進50萬美元，同時在CME賣出50萬美元兌人民幣期貨進行套期保值

B.2個月后，需要在即期外匯市場上買入50萬美元，同時在CME賣出50萬美元兌人民幣期貨進行套期保值

C.通過套期保值在現貨市場上虧損1萬人民幣，期貨市場上盈利0.25萬人民幣

D.通過套期保值實現凈虧損0.65萬人民幣【答案】ACN5K5R10M4M5D2Z7HU2S4Y8H4Y6A6T6ZU1W6T8P7A2C10M413、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠期

D.貨幣期貨【答案】BCZ1M8Z7B8F6U9S10HY9T8W8W9L1C9C9ZI4J1N10W1J5S4C1014、取得期貨交易所會員資格，應當經（）批準。

A.證券監督管理機構

B.期貨交易所

C.期貨監督管理機構

D.證券交易所【答案】BCG4S2Y4A9I4B2P6HI7O5V8Q1S3L6H6ZF8K6X3B8S4R4G515、交易者根據對幣種相同但交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預測，買進某一交割月份的期貨合約，同時賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進行的套利交易是（）。

A.跨期套利

B.跨月套利

C.跨市套利

D.跨品種套利【答案】BCD6E7S9I1I2C4F8HH1Y7N6K3S5Y3P4ZR5Q10O8B6O1S9N816、某企業有一批商品存貨，目前現貨價格為3000元／噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元／噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元／噸。該企業通過比較發現，如果將該批貨在期貨市場按3500元／噸的價格賣出，待到期時用其持有的現貨進行交割，扣除300元／噸的持倉費之后，仍可以有200元／噸的收益。在這種情況下，企業將貨物在期貨市場賣出要比現在按3000元／噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業的操作稱為（）。

A.期轉現

B.期現套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCX1Y5O1Q4M4O4V9HW3C9W6L5D5R2Q6ZJ2R1N4G5P3K8T317、期貨交易報價時，超過期貨交易所規定的漲跌幅度的報價f)。

A.有效，但交易價格應該調整至漲跌幅以內

B.無效，不能成交

C.無效，但可申請轉移至下一個交易日

D.有效，但可自動轉移至下一個交易日【答案】BCZ7W9C9N10M4S9K2HP2U8Y2P4Q10C8L1ZP7W5Z6T6M6Q8O918、當（）時，買入套期保值，可實現盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。

A.基差走強

B.市場由正向轉為反向

C.基差不變

D.市場由反向轉為正向【答案】CCO10S7G4O6S2H4F6HJ9C3H4O9V7Z6B9ZE1D8T4Y5N4V1H819、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結果（其他費用不計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000【答案】BCS8H7Y7J2C7U2Y2HK1F10J6U7Z8Q2Y1ZJ3A3B2I9G1U9H520、某投資者開倉賣出10手國內銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACJ6L4H9B5E1T3P1HU2H10G1W2T10K4T5ZK1T8H5M3B1E4U321、下列關于股指期貨和股票交易的說法中，正確的是（）。

A.股指期貨交易的買賣順序是雙向交易

B.股票交易的交易對象是期貨

C.股指期貨交易的交易對象是股票

D.股指期貨交易實行當日有負債結算【答案】ACD6W10C3F3H2A7C1HW1C1X5M1H1U4E6ZX5E5O3C6Z6G8J422、以匯率為標的物的期貨合約是()。

A.商品期貨

B.金融期權

C.利率期貨

D.外匯期貨【答案】DCO1H2E1Y1A8O1Q9HS10I8X2S6V5V10V8ZL3U3S10K6F3X1W423、境內單位或者個人從事境外期貨交易的辦法的制定需要報()批準后實施。

A.國務院

B.全國人大常委會

C.全國人民代表大會

D.國務院期貨監督管理機構【答案】ACB3Q5A3B1U5F1N3HI3E5E3Q6E4L6X4ZU8W8B3M7Y10G10F124、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCP7R9M1O2B10L5X7HR10C9I6K6D7C3H8ZL3Q9J1A5R3E10G525、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCE10G10E1Z7J2Y3I2HQ7W8E8M6M7N8D1ZP9H1A7G1P6G2G726、3月10日，某交易者在國內市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】BCE8L4N3J2I1B7O4HR9V1X2T3I4Q7W1ZY1K6M2H8R10Y5P1027、假定年利率為8%，年指數股息率為1.5%，6月30日是6月指數期貨合約的交割日。4月1日的現貨指數為1600點。又假定買賣期貨合約的手續費為0.2個指數點，市場沖擊成本為0.2個指數點；買賣股票的手續費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區間是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】BCB3T1H3Q1P5C9J2HI7R8P3D2Q5Y9V1ZJ10O2I1I6I1R4K628、下列利率期貨合約中，一般采用現金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACL8G1G5B8J3F8V5HZ4B3V5E10R9J10G8ZE5T8B3W8C5D7C929、有關期貨與期貨期權的關聯，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期貨期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙向交易【答案】CCE10Y6X8Y4I5B4X4HT5Q8O9X7W9N5E4ZP2P2G10P10B2G7J930、在正向市場上，某交易者下達買入5月菜籽油期貨合約同時賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價指令，價差為100元／噸。則該交易指令可以（）元／噸的價差成交。

A.99

B.97

C.101

D.95【答案】CCG10W2K8Q2V2T9G3HN4N2N8Y1W8S8W2ZD9J3X10G4S1U8G331、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續費等費用）

A.期貨市場和現貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現套期保值

D.以上說法都不對【答案】ACI8G5S10D9H2M7O4HN3M7O9E7M5X1B5ZJ8B10Q2L4E7Q10H132、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點，即1個點代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCF10C9Z2W7O6Q1Q8HU5P5P6O4V6P2A4ZS4U4R10S10U6Z4E233、截至目前，我國的期貨交易所不包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海證券交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】CCE1E2A5I9U6Z4G4HA1R10J5V5U8O4R7ZF8I10W4P4U2S1L1034、以下關于遠期利率協議的描述中，正確的是（）。

A.賣方為名義貸款人

B.買賣雙方在結算日交換本金

C.買方為名義貸款人

D.買賣雙方在協議開始日交換本金【答案】ACY9J8D8P10T7I6E3HS1E4I5Z5Z8H8B9ZI6N1S9O5Q1M1D835、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。

A.買進看跌期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.買進看漲期權【答案】ACA8V7U4K3Z9X4H1HB10Z1G5U8L3V6G6ZP5J10G9W3Q2Q8Q636、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCB10G3Z2V7I1B9N7HE4B3R4E10V8Y9I1ZD5B1Q6M3H9I6C937、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應國，在期貨條件不變的情況下，如果巴西出現災害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。

A.不變

B.不一定

C.下跌

D.上漲【答案】DCZ3F7U10B2Y1A6Q9HS7D6L2H10R1T10S1ZU5I7A7M7I9K8R938、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。

A.標的物價格上漲且大幅波動

B.標的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標的物價格下跌且大幅波動

D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】BCE9N4C1T9U10W5L5HK6Z9W6D5E1B7G3ZW5Q1C1J1D9X8T839、標的資產支付收益對期權價格的影響，主要是指（）對股票期權和股票價格指數期權價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D.股票價格【答案】CCM8E7Z3O6M5B10N10HT1H2W3N4B9L10M10ZV6Q6N2K2X1H10W740、交易者以45美元/桶賣出10手原油期貨合約，同時賣出10張執行價格為43美元/桶的該標的看跌期權，期權價格為2美元/桶，當標的期貨合約價格下跌至40美元/桶時，交易者被要求履約，其損益結果為（）。（不考慮交易費用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.虧損5美元/桶

D.虧損1美元/桶【答案】BCF6H9R8H3K6J9L6HP6C6G4M9I7I5J4ZW5Q3I1R9B8F7O741、申請人提交境外大學或者高等教育機構學位證書或者高等教育文憑，或者非學歷教育文憑的，應當同時提交()對擬任人所獲教育文憑的學歷學位認證文件。

A.外交部

B.公證機構

C.國務院教育行政部門

D.國務院期貨監督管理機構【答案】CCA5S6Z3P4U1I10F9HE10H4U2Z3B1P4W6ZG8J8S8W5T6Z8U642、在我國，某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約，成交價為10250元／噸。當日結算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為10％。則該客戶當日交易保證金占用為（）元。(不計手續費等費用，每手10噸)

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250【答案】BCZ7W9U10T6F8F5M1HF4G8B2G5N6U7I7ZR10R4W6D4T10F10O443、下列關于股指期貨和股票交易的說法中，正確的是（）。

A.股指期貨交易的買賣順序是雙向交易

B.股票交易的交易對象是期貨

C.股指期貨交易的交易對象是股票

D.股指期貨交易實行當日有負債結算【答案】ACQ1R6Q1O1I2C9C5HQ3B10B3L9I7R10E6ZW5R1B2Z4E3W7X644、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為（）。

A.最后交易日后第一個交易日

B.最后交易日后第三個交易日

C.最后交易日后第五個交易日

D.最后交易日后第七個交易日【答案】BCR2S4J2R2S10T4J5HK8N9A6G9R9O2P9ZE5K8A5X10N2O2K945、修正久期可用于度量債券價格對（）變化的敏感度。

A.期貨價格

B.票面價值

C.票面利率

D.市場利率【答案】DCB3U10P10A5Y3T5U4HM5D10R1H1W10G4R9ZL7L3P5J6F8Z1H646、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠期

D.貨幣期貨【答案】BCK3G5L10O3K1O7I6HE9O1E8K1E10B8G2ZV10B4Q10Q8Z6X3L147、人民幣NDF是指以（）匯率為計價標準的外匯遠期合約。

A.美元

B.歐元

C.人民幣

D.日元【答案】CCG9G2R2K6Q7A2S10HI3P10J7X8Z5I8A10ZE6H1M10D4A3Q9S248、目前，我國上海期貨交易所采用的實物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現金交割方式

C.滾動交割方式

D.滾動交割和集中交割相結合【答案】ACA10P9Q2Q3N10Z7H5HS6A4A2O3B10Q4A9ZR4C5G2L8X7Z7L549、某交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張在芝加哥商業交易所集團上市的執行價格為1.590的GBD/USD美式看漲期貨期權。則該交易者的盈虧平衡點為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCV5I5N10R7L4I4E3HK8F3R8R5L3G4N7ZB9X8X2J2I1T8P150、首席風險官應及時將對期貨公司的相關風險核查結果報告給（）。

A.中國證監會

B.中國證監會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨自律組織【答案】BCM4D5B6W8N7J6K2HJ4P10G3D8C9Q9G8ZS2M1Q8R7W3P5L451、相同條件下,下列期權時間價值最大的是（）.

A.平值期權

B.虛值期權

C.看漲期權

D.實值明權【答案】ACX1C9A3J8S1D1E4HF4U5L9D9Q7C9C5ZR7U2V1V8I8K10T1052、在分析和預測期貨價格時，不同的市場參與者對基本分析和技術分析會有不同的側重。基本分析注重對影響因素的分析和變量之間的因果聯系，其優勢在于()。

A.分析結果直觀現實

B.預測價格變動的中長期趨勢

C.逢低吸納，逢高賣出

D.可及時判斷買入時機【答案】BCL5Z5K9F1Q8J3U5HI5B1A10W10Q7K4Z5ZE5R7K8S2W9X4V1053、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現貨的價差（），則適合進行賣出現貨買入期貨操作。（假定現貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸【答案】DCS8W3V5C9P8R3V3HX3P9B3O10X1S9M2ZL2L6N6N10R10J6P254、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數值必須是期貨合約規定的最小變動價位的（）。

A.整數倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍【答案】ACH2N8R3W10B6T9Q9HF4F6A5V3B6I8A3ZW2J3F9M5H5O5Y755、在進行賣出套期保值時，使期貨和現貨兩個市場出現盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續費等費用)

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強【答案】DCB7P6C7B7E3L10Q6HV3X10E4I8L7V6C2ZF7K1J2V7C10C1P356、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降【答案】CCL1C9K9N4W7Y4M7HK9M6Y10C4B8I2J4ZO9J8U1I4W7Z1G457、上海證券交易所個股期權合約的交割方式為（）交割。

A.實物

B.現金

C.期權

D.遠期【答案】ACS6M8S5J1J4P2R1HS3P8T9Z3N9H3X8ZU7S9E1J6C1J7F858、A、B雙方達成名義本金2500萬美元的互換協議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動利率libor+30bps，當前，6個月的libor為7．35%，則6個月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元【答案】DCP1X1V1L9D5Q2T1HN4C9K3S6M2B1U3ZW2M7R6V6P9A5U559、期貨交易所按照其章程的規定實行（）。

A.集中管理

B.委托管理

C.分級管理

D.自律管理【答案】DCL7Z6S6U6B8Y10H9HN2J10Y3O1C3F3B10ZT5V5J9S2O9S5O360、依據期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。

A.預期性

B.連續性

C.公開性

D.權威性【答案】CCQ6E4R3E1B8J1Z7HZ10U6O10J5V6S2G2ZJ5S9Y3Y9Q9A8G1061、9月10日，白糖現貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCF8W9M1G2Z3C5P4HT7V1C7P5B4Y6R7ZF10R6P4Z5X7G5H562、期貨市場規避風險的功能是通過（）實現的。

A.保證金制度

B.套期保值

C.標準化合約

D.杠桿機制【答案】BCK4N9T3X4V8M4G10HM4R8M8P4F6U6K7ZF2C8I3M2X9B1H163、買人套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預期對沖其現貨商品或資產空頭，或者未來將（）的商品或資產的價格上漲風險的操作。

A.買入

B.賣出

C.轉贈

D.互換【答案】ACD3T6R8U10L8R2C4HD10K6P3A6G5Y4S10ZK4F7O9U8N6N6D864、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元／630．21元人民幣，這種匯率標價法是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.人民幣標價法

D.平均標價法【答案】ACO10W9D2P9U8Y7D2HT10T8U4S9O6W1K6ZV6Z1U2X10D10S4J765、蝶式套利中，居中月份合約的數量是較近月份和較遠月份合約數量的（）。

A.乘積

B.較大數

C.較小數

D.和【答案】DCT2Z1G4T7C7B8L9HA10S8A8V5O3G9Z1ZU3J9E7F7G2B8U866、()通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格變至對其有利時再將合約對沖。

A.長線交易者

B.短線交易者

C.當日交易者

D.搶帽子者【答案】ACG2I2I4M4O5U8G6HS6O1J2O7B7C9V4ZU7K9V5Y7L10Y7A1067、當期貨公司出現重大事項時，應當立即書面通知全體股東，并向（）。

A.中國期貨業協會

B.中國證監會

C.中國證監會派出機構

D.期貨公司住所地的中國證監會派出機構報告【答案】DCF1I7L5Z3B5Q5M1HR10D2C9B5P7U6B8ZM10R2X8U8K1U8G368、在期貨交易中，起到杠桿作用的是()。

A.漲跌停板制度

B.當日無負債結算制度

C.保證金制度

D.大戶報告制度【答案】CCT9E3N9E9S4E3B9HQ7B3Y9R2F8K6J8ZR4I10Q3E6B4E1Q269、期貨市場規避風險的功能是通過（）實現的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投機交易【答案】BCG8Z6G4K5G3X7D2HQ5L4L4F9T5X9A9ZD9L4P6A3Y5B4T870、芝加哥商業交易所集團是由美國兩家著名期貨交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCO10K4F10I2X6Y1C2HI7V4H1F5F5J10S4ZN4Y5S2H8H3U4J771、某投機者預測9月份菜粕期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手9月菜粕合約。之后價格繼續下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手9月菜粕合約。若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。

A.虧損150

B.盈利150

C.虧損50

D.盈利50【答案】ACT7V7I7H1W8E5H4HS9V9V1F6U6Q4B3ZA4Z9G6E10I4M8K172、看漲期權的執行價格為300美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為280美元，則該期權的內涵價值為（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5【答案】CCI8E2U10Q5C2J5Q10HR7A2B9B10X5S8O5ZU1M6E3J1M4C6F773、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產，他最有可能（）。

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進行玉米期轉現交易

D.進行玉米期現套利【答案】BCD8O9Y1U10R2P8V3HI7D5Q2H3J3L10Z5ZY2S1G10Z3V4A3Z474、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。

A.也會上升，不會小于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會小于

D.不會上升，會小于【答案】ACX10O4N10L1R6T10Y9HT4P10T3N1V2D4X3ZK1M7E1H6V1X9P375、3個月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨【答案】ACP3N3Q8B7Y2T2L5HP5W8J2I7T9H7J9ZM1S6X3Y7F9R1X276、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購利率最低

D.隱含回購利率最高【答案】DCJ10U2T7B7J7X2T9HI10P6F7W7T7F10F4ZF6O8S2H9K2D9Y877、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從98-175跌至97-020，則表示合約價值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCM5M4K2O10W8S4C2HL8E3S7G6G5U4K10ZL10X5L8E8V9L6I478、截至2013年，全球ETF產品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCD2X4L10Z6M7H3Z3HA5S9X5S7E1A1W5ZY4J2J8E4Z9W6I979、關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險

B.買進看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險

C.賣出看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險

D.買進看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險【答案】DCZ4N2T10V7U6G1X9HA1I9T6V5N2L1F7ZW6S5D2F10R5G2S780、目前，絕大多數國家采用的匯率標價方法是（）。

A.美元標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCZ7U6N3C10V10G8A8HN7J10M8X3O6I5P1ZT6D2K8S6S5I3S281、目前，歐元、英鎊和澳元等采用的匯率標價方法是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法【答案】BCH1A5E9Y4S6E10D6HK2Y1R2V10B6G1G5ZH10K9W7Y2Z2W9G382、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行

B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行

C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行

D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行【答案】CCV5K7D5M10E4C10A2HF2U9R9Z10N4H3Z4ZZ7S1S7N10K4G5C383、()是指在公開競價過程中對期貨合約報價所使用的單位，即每計量單位的貨幣價格。

A.交易單位

B.報價單位

C.最小變動單位

D.合約價值【答案】BCZ4H3Q8I7S2Q7A9HV7M2J7K10G1A3T10ZY7M9E2E2S5G7C1084、2015年6月初，某銅加工企業與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規避銅價風險，該企業賣出CU1606。2016年2月，該企業進行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1606，賣出CU1604

B.買入CU1606，賣出CU1603

C.買入CU1606，賣出CU1605

D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】DCL4U9O10R7Z4D10U6HS9P1M7Q6E9I8X5ZT1Q3I1G6C2R1O985、CBOT最早期的交易實際上屬于遠期交易。其交易特點是（）。

A.實買實賣

B.買空賣空

C.套期保值

D.全額擔保【答案】ACC4J4S8W9S1E10H5HX10V5F6F4O5E8F10ZH6D7D2Y9P1S10E586、美國中長期國債期貨在報價方式上采用（）。

A.價格報價法

B.指數報價法

C.實際報價法

D.利率報價法【答案】ACP3F9Z6C8O7F2H10HN8S7A4G5F7K6T4ZZ1P3J3U2J8W7C187、（）成為公司法人治理結構的核心內容。

A.風險控制體系

B.風險防范

C.創新能力

D.市場影響【答案】ACG4P5F9U6S3K4F2HB8Y5N9Y4Q6Z7Y1ZG7G7L6U4V9U4J588、在我國期貨交易的計算機撮合連續競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】DCT9L6B4D3M9I6C2HN8B8Q9B8E10M1Q9ZB1L4T5Q4Y2D1Y589、建倉時，投機者應在（）。

A.市場一出現上漲時，就買入期貨合約

B.市場趨勢已經明確上漲時，才買入期貨合約

C.市場下跌時，就買入期貨合約

D.市場反彈時，就買入期貨合約【答案】BCR6Q10M1T2T5R7D1HH5I6W6T9P3A5Y8ZD9X2C8T3I10O2I1090、滬深300指數期貨的合約乘數為每點人民幣300元。當滬深300指數期貨指數點為2300點時，合約價值等于（）。

A.69萬元

B.30萬元

C.23萬元

D.230萬元【答案】ACI4M1S7K9N1P4A6HK3M6R4C9G1I4S9ZN2G4A5H4S5Z7M291、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）

A.最大為權利金

B.隨著標的物價格的大幅波動而增加

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】ACP1W10X3E9N2T10Y10HO5F9T8I5Y9O1U2ZN3N8C4N4U7T2Z592、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】CCG2M8P9J2D10R1B10HV3R10P5H10G9E4P1ZM6M3W8B7P10R1H393、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元／噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現貨價格降至7950元／噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。(不計手續費等費用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACL10H9T10Q7C1F7M6HU2I9L6I10D9L1H6ZN2I9X7W4E4V10F394、期貨業協會應當自對期貨從業人員作出紀律懲戒決定之日起()個工作日內，向中國證監會及其有關派出機構報告。

A.3

B.5

C.10

D.20【答案】CCT2A1J8A2H7R2H1HE9X9S5X8Z2N10G7ZP9P4S10Y4E3F2L395、看跌期權的買方有權按執行價格在規定時間內向期權賣方（）一定數量的標的物。

A.賣出

B.先買入后賣出

C.買入

D.先賣出后買入【答案】ACE6Z7U4Z7V3O6E10HE4W4F8K6V8U6D6ZG4Q9P1K3Y7N3K196、艾略特波浪理論最大的不足是（）。

A.面對同一個形態，不同的人會有不同的數法

B.對浪的級別難以判斷

C.不能通過計算出各個波浪之間的相互關系

D.—個完整周期的規模太長【答案】BCS2D8G5Z2B2X3R1HZ1W10N7N9C7S5V1ZX2K5J7O7D8D5A997、若某期貨合約的保證金為合約總值的8％，當期貨價格下跌4％時，該合約的買方盈利狀況為（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCL5D9W4F7Z10Y1O9HK7P7H5Q9K8H10D5ZF8R8I10Y1Q10J8Z298、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。

A.交易所

B.多空雙方協定

C.空頭

D.多頭【答案】CCL4R5S7R5K2X4F6HO10F10M2O4R1V6F6ZJ6J8V7K3O3Q6B699、若滬深300指數報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數現貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深300指數基金，并買入同樣規模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCG6P3H1B7I10T3K8HR7D5W4M6B1G5X8ZQ6I7T1H1I2B1R1100、下列關于影響期權價格的因素的說法，錯誤的是（）。

A.對于看漲期權而言，執行價格越高，買方盈利的可能性越大

B.對于看跌期權而言，執行價格越高，買方盈利的可能性越大

C.即期匯率上升，看漲期權的內在價值上升

D.即期匯率上升，看跌期權的內在價值下跌【答案】ACP1Q10W6G10X4I9D7HT4W8K9S4L1A8G3ZQ2G3V9A10V2U2D4101、交易保證金是會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是（）的保證金。

A.已被合約占用

B.未被合約占用

C.已經發生虧損

D.還未發生虧損【答案】ACW7F5E7T2V10N7F10HV4Y5J1U2O9R9I3ZH10E3G2I4A10K9Y7102、上海期貨交易所關于鋁期貨合約的相關規定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結算價±3％，2016年12月15日的結算價為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸【答案】CCE6I3R2P3D1B4S5HY6Y8T1S7Z3V7P2ZS9R10B2L5R4J3R7103、當出現股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCF1W9C3R10P9V6J2HZ4G8I8J1N6C2C1ZA7T9Y9Z4I8K10H10104、期貨市場高風險的主要原因是（）。

A.價格波動

B.非理性投機

C.杠桿效應

D.對沖機制【答案】CCW7V10I2C4J5Q9Z2HK6K5D5J8T9F8U7ZY7S5S2Z2A8Y2W4105、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財務風險

B.經營風險

C.系統性風險

D.非系統性風險【答案】CCB4P8W7C2D9J5V1HL8B1U8M7S2J9U10ZT8N2E7A7V10L3F2106、下列適合進行買入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某種商品或資產，但已按固定價格將該商品或資產賣出

B.持有某種商品或者資產

C.已經按固定價格買入未來交收的商品或者資產

D.預計在未來要銷售某種商品或資產，但銷售價格尚未確定【答案】ACA8Q5I9K3I7S3D10HV3F5M7W6Q8Y1E7ZP7G6V8K6J10S1A4107、根據股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現貨指數；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數表示)；r為年利息率；d為年指數股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACL2H1P3L10M5U3A10HH5A4W3G10E5D7A1ZX6K4J3M2L8V9C7108、某交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張在芝加哥商業交易所集團上市的執行價格為1.590的GBD/USD美式看漲期貨期權。則該交易者的盈虧平衡點為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCR8N2L7B7P10O5Y2HL7K1E10F7C7V6V4ZJ1B9R7Q2E7N6E9109、（）是指對整個股票市場產生影響的風險。

A.財務風險

B.經營風險

C.非系統性風險

D.系統性風險【答案】DCJ1H6U4K2C6D7S4HL9E2G4Q1U10Q9I10ZW3O1Z9J7P5N7G5110、下列不屬于影響利率期貨價格的經濟因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經濟周期

D.經濟增長速度【答案】ACL4C8S2V9O5F3P6HQ3X6J5L8F1X7U3ZS1O6F9Z6F7L5Z9111、標準倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日()該標準倉單對應品種最近交割月份期貨合約的結算價為基準計算價值。

A.前一交易日

B.當日

C.下一交易日

D.次日【答案】ACT3Q2C8T8S1O8A1HG6K9A9T7S3A3M4ZY10C10H2Q5R7D3V7112、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月份到期執行價格為21000點的恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買進一張5月到期執行價格為20000點的恒指看跌期權。則該投資者的買入看漲期權和買入看跌期權盈虧平衡點分別為（）。（不計交易費用）

A.20500點；19700點

B.21500點；19700點

C.21500點；20300點

D.20500點；19700點【答案】BCJ7I1Y5D9V7Y10R7HE5R9D2B10P3L4P4ZY7G3M5R5B6I10G3113、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調整期貨合約的數量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】ACO7K3R5Y8F7A7B9HI3R5P2E7X9M8O6ZR7K7M9W4D6T2D4114、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產，他最有可能（）。

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進行玉米期轉現交易

D.進行玉米期現套利【答案】BCC9I5I6J3T8Z6T1HW5X2L6O4A7J10E1ZL2W8E5Z10P7R1B5115、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調整期貨合約的數量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】ACM10W3M6C3P2A6C4HT2E1I9A9S10C5U1ZL6Q3F7X2Z7V8U5116、最長的歐元銀行間拆放利率期限為()。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年【答案】CCC9V9T1C3H10V5T10HV5G8Q10H4R6G1Q9ZC7C6X10W6E4G4N3117、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACL2R4P10A2M5W6R2HX4F8V10D6R6C7R2ZN4H4G4T6W5M2Z9118、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2010元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】BCQ2O7G10C1S10U1R8HJ5Q3T1K1A2P3W2ZF2I3G4K1O9T8N9119、原油期貨期權，看漲期權的權利金為每桶2．53美元，內涵價值為0．15美元，則此看漲期權的時間價值為（）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53【答案】BCC9M1H9Q4Z1V1E6HP7O10V8Z6C9Y7C1ZX4J5T9J7T5K7B4120、在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利50萬元

D.虧損50萬元【答案】BCG7K7F2E8B6J9Z9HL10X4N4N8B5I9N1ZD8V8H2Q1C4P4B9121、“風險對沖過的基金”是指（）。

A.風險基金

B.對沖基金

C.商品投資基金

D.社會公益基金【答案】BCS2D9Q6B6I6G3X8HY6K3I3U8K10D2H10ZS2K10O8J3I8U10J7122、假設買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該股票組合的市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利，此時市場利率為6%，則該遠期合約的理論價格為（）萬港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125【答案】CCI10K9E4X3D6J5X1HJ7D2C3E7Q7X1M5ZT7T7T5C7G3G9O5123、美式期權的買方（）行權。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCT7N4U5V8Y9C9O8HR5J4W9Z8H6D3O1ZP2I7K2I6N5I8G6124、下列關于國債期貨交割的描述，正確的是（）。

A.隱含回購利率最低的債券是最便宜可交割債券

B.市場價格最低的債券是最便宜可交割債券

C.買方擁有可交割債券的選擇權

D.賣方擁有可交割債券的選擇權【答案】DCL3B8U2Y10I2B10M5HV8R5T3W9H6B2M3ZX5D5C5V8T9O7H1125、假設滬深300股指期貨的保證金為15％，合約乘數為300，那么當滬深300指數為5000點時，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金()元。

A.5000×15％

B.5000×300

C.5000×15％+300

D.5000×300×15％【答案】DCL8J4M10P1W6Z3A1HI3P10B3M6K9V5M2ZR7O10P8X10T7B10T10126、1975年10月20日，C、B、OT推出了歷史上第一張利率期貨合約——政府國民抵押協會（GovE、rnmE、ntNA、tionA、lMortgA、gE、A、ssoC、lA、tion,GNMA、）抵押憑證期貨合約，其簡寫為（）。

A.COP

B.CDR

C.COF

D.COE【答案】BCF2P9Q9Y9W10I7B5HC5I8Y9E6I5X7I6ZG5B1Y3P8U5A4S6127、某組股票現值100萬元，預計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACZ3Y7R7C7C7U6C6HB9P5H1V5M8K4E4ZQ10T10X4H2A7O8X7128、買賣雙方同意從未來某一時刻開始的某一特定期限內按照協議借貸一定數額以特定貨幣表示的名義本金的協議是指（）。

A.利率下限期權協議

B.利率期權協議

C.利率上限期權協議

D.遠期利率協議【答案】DCJ1H2A3L3G3H4Q2HA3K4U1P3U2E5W7ZN10T10K5R2R3M6M4129、7月份，大豆的現貨價格為5040元／噸，某經銷商打算在9月份買進100噸大豆現貨，由于擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5030元／噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現貨價格升至5060元／噸，期貨價格相應升為5080元／噸，該經銷商買入100噸大豆現貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是()。

A.該市場由正向市場變為反向市場

B.該市場上基差走弱30元／噸

C.該經銷商進行的是賣出套期保值交易

D.該經銷商實際買入大豆現貨價格為5040元／噸【答案】BCV9E2X3J8P7V1N8HP2W4L3P9G6F6Z5ZB5D8X10J4M10A10V1130、假設滬深300股指期貨的保證金為15％，合約乘數為300，那么當滬深300指數為5000點時，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金()元。

A.5000×15％

B.5000×300

C.5000×15％+300

D.5000×300×15％【答案】DCD9O9L3K10O1P1O10HT10U9F9O5M5A4W8ZH6N1A1P2X4Z3V4131、期貨價差套利在本質上是期貨市場上針對價差的一種（）行為，但與普通期貨投機交易相比，風險較低。

A.投資

B.盈利

C.經營

D.投機【答案】DCN10Y7A3I9F3D6S6HB10R9D2O5N3E5Y1ZJ9L9E7E1G9T9I5132、某國債作為中金所5年期國債期貨可交割國債，票面利率為3．53％，則其轉換因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.無法確定【答案】ACK7R7Z1R4A9I7J1HX3X6Z6I9U6J4M7ZT4A9K7M8N6D7E5133、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACG9H4C10Y2Q5S8T1HT6R8Z9X9B1X7S4ZB8R5J4A4D2F2L3134、某交易商以無本金交割外匯遠期（NDF）的方式購入6個月期的美元遠期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠期匯率為6.2011。假設6個月后美元兌人民幣的即期匯率為6.2101,則交割時的現金流為（）。（結果四舍五入取整）

A.1499元人民幣

B.1449美元

C.2105元人民幣

D.2105美元【答案】BCR4Q4M6R6F9K7G4HF8P2T10L9C1O8H2ZU6K1B9Q5Y9H8U2135、當出現股指期貨價高估時，利用股指期貨進行期現套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCD10Y2X2B5D6G5X7HB9I6I8G8J2S3J2ZH2J8Z8X8Q10L2T10136、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。

A.為零

B.不變

C.走強

D.走弱【答案】CCY10G3P5D5R4F3B2HN6U10P4V7Z7D3V2ZK3K5E1S10J3O4T1137、期現套利，是指利用期貨市場與現貨市場之間（），通過在兩個市場上進行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。

A.合理價差

B.不合理價差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的【答案】BCP9V7Q7T5K8B3D8HF10S2Q1I1H4P2H3ZM6V2O2Y2R3Y2W5138、根據下面資料，回答下題。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCA3P1D4W6D1D5C3HV5N3K3V1Q1I3U9ZT10Z1P3Y6V1V6H10139、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】BCJ9W1O1V10E4B3Y6HR4I9D2S5L7M8P3ZQ3V6I8N8S10M7W8140、滬深300股指期貨的交割結算價是依據（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價

B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價

C.最后交易日滬深300指數最后兩個小時的算術平均價

D.最后交易日的收盤價【答案】CCD8K7W9C5A3H3H3HF6E10U7N7W8U9P7ZU1D10U10W9T8Y4H9141、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCS4M7C8D3M1P1J5HG9N8L2A4S9E1L9ZV6V5Q1H8H3V3B10142、利用股指期貨可以回避的風險是（）。

A.系統性風險

B.非系統性風險

C.生產性風險

D.非生產性風險【答案】ACK3E8Y2T8I3X10J1HX7A8Q2P1C5L7K5ZL4V7M7Y5Q8Z9I8143、期權的買方是（）。

A.支付權利金、讓渡權利但無義務的一方

B.支付權利金、獲得權利但無義務的一方

C.收取權利金、獲得權利并承擔義務的一方

D.支付權利金、獲得權利并承擔義務的一方【答案】BCS2P10E8Z1G2B9F4HK10G8Z7A5O4J5Y1ZI10J4K5R1L6Q7M7144、下列對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析的特點是比較直觀

B.技術分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術分析提供的量比指標可以警示行情轉折【答案】BCY2R5A2C7M7Q4U7HO4D4P5L10O10Z3V1ZB4Y2R8B9W5Q2M6145、外匯掉期交易中，如果發起方為近端賣出、遠端買入，則遠端掉期全價等于做市商報價的（）

A.即期匯率買價+遠端掉期點賣價

B.即期匯率賣價+近端掉期點賣價

C.即期匯率買價+近端掉期點買價

D.即期匯率賣價+遠端掉期點買價【答案】ACB1S4N6C3F4Y1A1HS6C10Y5T7Z9A3W5ZO2Q6T2H10B8X4W6146、為規避利率風險，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。

A.簽訂遠期利率協議

B.購買利率期權

C.進行利率互換

D.進行貨幣互換【答案】CCT7X3L3F5C3G7A2HL9W8Q8U8C4J1B2ZG8U5R8Q10V6K8A7147、3月10日，某交易者在國內市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】BCM1V10I9K9I3Y6C1HC1I8H9E8M5U10M6ZI7S1Y6T1E4B6T4148、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCW4I8Q2Q3F6B6N2HA9E10G3I4U10Q2F8ZU5N10W6S10K7N7Q3149、我國期貨交易所根據工作職能需要設置相關業務部門，但一般不包括()。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務部門

D.人事部門【答案】DCM8P9B3W7L4T5Y8HF9R1X2M8D1A7G4ZI9W8Z9F4A3K5T6150、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月份到期執行價格為21000點的恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買進一張5月到期執行價格為20000點的恒指看跌期權。則該投資者的買入看漲期權和買入看跌期權盈虧平衡點分別為（）。（不計交易費用）

A.20500點；19700點

B.21500點；19700點

C.21500點；20300點

D.20500點；19700點【答案】BCI6T4S10W5O6D8E6HG7C7O2G9A4W2U1ZS5P2M10G2X3W6I7151、下列關于平倉的說法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動時，應平倉獲取投機利潤

B.行情處于不利變動時，應平倉限制損失

C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應盡量延長持倉時間，等待行情好轉

D.應靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利【答案】CCP9V7V2W2H1V9B3HV6K2P2Q8S2G4C3ZN9R3I4V6S10N5X1152、2月20日，某投機者以200點的權利金（每點10美元）買入1張12月份到期，執行價格為9450點的道瓊斯指數美式看跌期權。如果至到期日，該投機者放棄期權，則他的損失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000【答案】CCM6D4Y1V3O9W2A4HN10H2D6R10U9F8L7ZY2X8D4D3O2I4F9153、某投資者2月2日賣出5月棕櫚油期貨合約20手，成交價為5180元/噸，該日收盤價為5176元/噸.結算價為5182元/噸。2月3日，該投資者以5050元/噸，平倉10手，該日收盤價為4972元/噸，結算價為5040元/噸。則按逐日盯市結算方式，該投資者的當日平倉盈虧為（）元。（棕櫚油合約交易單位為10噸/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200【答案】BCK3M2S2P3O8D4O2HA7E8A8J3U7V10F3ZY8O1L1I4M8F2B9154、期貨市場的功能是（）。

A.規避風險和獲利

B.規避風險、價格發現和獲利

C.規避風險、價格發現和資產配置

D.規避風險和套現【答案】CCJ10J6O6Y2C4C3T6HG8W4B8M10P10J4J6ZV5G4A7Q8X3T1M8155、如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。

A.計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲

B.持有股票組合，預計股市上漲

C.計劃在未來持有股票組合，預計股票下跌

D.持有股票組合，擔心股市下跌【答案】DCU6C9K9R3O10Q4P6HK8I8C8K1V1Z9D7ZE8G7E5Y8J9O3C10156、基點價值是指（）。

A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比

B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額

C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比

D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額【答案】DCE3O6G7F10G3N5T2HV9N3T7G3H10M3M7ZU5Y2Y3C2O10K1E7157、外匯市場本、外幣資金清算速度為()，交易日后的第一個營業日辦理資金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACG3M5B10D6W8L8L10HM1K3P4J8V2J7G8ZI1E2S8T6Z2Q8A7158、基差的變化主要受制于（）。

A.管理費

B.保證金利息

C.保險費

D.持倉費【答案】DCN10D2O8Z2B1R7W4HU7T3J3M7L1K10B4ZR6A8Y8G3Y9R4S6159、在大豆期貨市場上，甲為多頭，開倉價格為3000元/噸，乙為空頭，開倉價格為3200元/噸，甲乙進行期轉現交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，交收大豆價格為3110元/噸，通過期轉現交易后，甲實際購入大豆的價格和乙實際銷售大豆的價格分別為（）。

A.3000元/噸，3160元/噸

B.3000元/噸，3200元/噸

C.2950元/噸，2970元/噸

D.2950元/噸，3150元/噸【答案】DCK3K2V6F7M4S10H7HM7U9X6Z9Z8V4H8ZU8K6U9Q8V10D1O7160、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后。以下操作符合金字塔式增倉原則的是()。

A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手

B.該合約價格跌到36900元／噸時，再賣出6手

C.該合約價格跌到37000元／噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手【答案】DCK1P8Q5V5H1J8M10HS6U7M10Q1V5P5A7ZF5X8N6Y2L1O6I10161、一般說來，美式期權的期權費比歐式期權的期權費()。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定【答案】BCN5C7K4I10X8A10S5HX4O9P6D2V2I9U1ZE1F3Z5E10F9D4T5162、（）是指交易者根據不同市場、期限或幣種間的理論性價差的異常波動，同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約，以期價差朝有利方向變化后將手中合約同時對沖平倉而獲利的交易行為。

A.外匯現貨套利交易

B.外匯期權套利交易

C.外匯期貨套利交易

D.外匯無價差套利交易【答案】CCN8W4E6U6C1J1I2HB7A1W7C10I3D1N4ZA1P7B2G2M7V10R6163、下列指令中，不需指明具體價位的是（）。

A.觸價指令

B.止損指令

C.市價指令

D.限價指令【答案】CCS6F1F10Y6N9Q1W9HA9Y1A9K1Y2T4W5ZT5M9R7L4T6R3X6164、某玉米經銷商在大連商品交易所做玉米賣出套期保值，建倉時基差為-30元／噸，平倉時為-50元／噸，則該套期保值的效果是（）。（不計手續費等費用）

A.存在凈盈利

B.存在凈虧損

C.剛好完全相抵

D.不確定【答案】BCE3M1W2M8J8Z4M5HW7U7I2I10R9I7H9ZR1U7K4Q3U9K6R9165、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風險，該公司以1330元／噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／