金融學教案講授者：付建文職稱：副教授金融學教案講授者：付建文第六章中央銀行第六章中央銀行金融媒介體，特別是商業銀行，在辦理業務的過程中，不可避免地要承擔一些風險，為防止少數金融機構因管理不善或其他原因倒閉而引起連鎖性金融危機，同時也為了控制各商業銀行貨幣與信貸總量的發行，一國政府一般另設一最高金融機構，以督導和管制各類銀行與金融機構及市場，并執行國家金融政策，此最高金融機構即為中央銀行。金融媒介體，特別是商業銀行，在辦理業務的過程中，不可避免地要第一節中央銀行的產生與發展第一節中央銀行的產生與發展一、中央銀行的產生政府對貨幣財富和銀行的控制在資本主義制度確立過程中，政府的職能作用也越來越突出，政府職能的強化增加了開支，政府融資便成為一個重要問題。在各自獨立發展的銀行體系中，政府融資要與多家銀行建立聯系，且這種聯系也是極其松散的，這就為政府融資帶來不便。為了保證和方便政府融資，發展或建立一個與政府有密切聯系、能夠直接或變相為政府籌資或融資的銀行機構逐步成為政府要著力解決的重要問題，這也是中央銀行產生的基本經濟原因之一。統一貨幣發行建立票據清算中心銀行林立，銀行業務不斷擴大，債權債務關系錯綜復雜，由各家銀行自行軋差進行當日清算已發生困難，需要建立一個全國統一的而又有權威的、公正的清算機構為之服務，來保證票據交換及其清算的及時和合理處理。一、中央銀行的產生政府對貨幣財富和銀行的控制一、中央銀行的產生信用集中的需要在經濟周期的發展過程中，商業銀行往往陷入資金調度不靈的窘境，有時則因支付能力不足而破產，銀行缺乏穩固性，需要一個統一的金融機構作為其他銀行的后盾，在必要時為他們提供資金支持。統一金融管理隨著商品經濟的發展，金融運行的穩定已至關重要。銀行業之間競爭激烈，為了防止在競爭中的破產、倒閉給經濟造成動蕩，需要有一個代表政府意志的專門機構專事金融業管理、監督、協調的工作。一、中央銀行的產生信用集中的需要二、中央銀行的發展在世界各國中，歷史最悠久的國家銀行是瑞典銀行，但最先真正執行中央銀行之功能的則公認為英格蘭銀行。此銀行產生于1694年，最初的宗旨是替政府籌集政費，其交換條件是有權發行紙幣。1833年，由國會通過法案，規定英格蘭銀行的銀行券為全國唯一的法償貨幣。1844年國會又通過《比爾條例》為英格蘭銀行獨占貨幣發行權奠定了基礎，同時奠定了其作為中央銀行的基礎。由于該行發行的銀行券流通范圍最廣、信譽最高，因此各私人銀行也樂于存款于英格蘭銀行，作為交換、清償之用途，這樣，英格蘭銀行成為英國銀行業的現金保管者和票據交換中心。1872年，它開始對其他銀行負起在困難時提供資金即“最后貸款人”的責任，到了19世紀中葉以后，英格蘭銀行成為中央銀行的典范，各國紛紛效仿。1800到1900年，當時的一些國家成為中央銀行，1920年在布魯塞爾舉行的國際金融會議，要求各個國家盡快成為中央銀行，以穩定一戰后幣制、匯率和金融混亂的局面，推動了中央銀行成立的高潮。二、中央銀行的發展在世界各國中，歷史最悠久的國家銀行是瑞典銀第二節中央銀行的職能第二節中央銀行的職能一、發行的銀行所謂發行的銀行就是壟斷銀行券的發行權，成為全國唯一的現鈔發行機構。目前對現鈔的實際控制措施，只有當商業銀行在中央銀行有準備存款時，在存款限度之內，才有權提取現金。中央銀行集中與壟斷貨幣發行是其自身之所以成為中央銀行最基本、最重要的標志，也是中央銀行發揮全部職能的基礎。在信用貨幣流通情況下，中央銀行憑借國家授權以國家信用為基礎而成為壟斷的貨幣發行機構，中央銀行按照經濟發展的客觀需要和貨幣流通及其管理的要求發行貨幣。紙幣發行量與國民經濟發展水平、客觀的貨幣需求量之間必須保持相對應的關系，否則通貨不穩定。一般，中央銀行會使貨幣發行保持一定彈性，以適應經濟運行的需要。在此背景下，貨幣金融穩定與否的關鍵主要在于較大口徑的貨幣流通狀況M2、M3。一、發行的銀行所謂發行的銀行就是壟斷銀行券的發行權，成為全國二、政府的銀行又叫國家的銀行。是指中央銀行代表國家貫徹執行財政金融政策，代為管理國家財政收支以及為國家提供各種金融服務。代理國庫，管理政府資金。國家財政收支一般由中央銀行代理，政府的收入和支出均通過財政部在中央銀行內開立的各種賬戶進行。具體包括案國家預算要求協助財政、稅收部門收繳庫款；根據財政支付命令向經費單位劃撥資金；隨時反映經辦預算收支繳撥過程中的預算執行情況；代理國家發行債券以及債券到期時的還本付息事宜等。二、政府的銀行又叫國家的銀行。是指中央銀行代表國家貫徹執行財二、政府的銀行為政府提供信貸支持中央銀行作為政府的銀行，在國家財政出現收不抵支時，一般負有提供信貸支持的義務，這種支持主要采取以下兩種方式：直接給國家財政貸款或透支這通常是為了彌補財政收支的暫時性不平衡如先支后收等矛盾而采取的措施，這是短期性融資。除特殊情況外，各國中央銀行一般不承擔向財政提供長期貸款或透支的責任。政府長期性的資金需要大多通過發行長期政府債券或其他途徑解決，這主要是為了約束財政赤字的過度擴大和長期出現，避免通貨膨脹，保持貨幣穩定。目前，許多國家都明確規定，中央銀行應竭力避免用發行貨幣的方式彌補財政赤字，因此，中央銀行提供財政貸款或透支都有嚴格規定。購買政府債券二、政府的銀行為政府提供信貸支持二、政府的銀行為國家持有和經營管理包括外匯、黃金和其他資產形式的國際儲備中央銀行通過為國家保管和管理黃金外匯儲備，以及根據國內國際情況，適時適量購進或拋售某種外匯，可以起到穩定貨幣幣值和匯率，調節國際收支，保證國際收支平衡的作用。代表國家政府參加國際金融組織和各項國境容活動參加國際金融組織活動和世界性、區域性國際金融論壇和會議代表政府簽訂國際金融協定參與國際金融事務與活動制訂和實施貨幣政策對金融業實施金融監督管理為政府提供經濟金融情報和決策建議，向社會公眾發布經濟金融信息二、政府的銀行為國家持有和經營管理包括外匯、黃金和其他資產形三、銀行的銀行作為銀行的銀行，這是最能體現中央銀行這一特殊金融機構性質的職能之一。集中存款準備商業銀行在日常經營管理活動中，必須留用一定的資金余額以應付客戶提存的需要，否則就會出現流動性困難甚至擠兌現象，引起清償力危機，但由于經營獲利的動機，準備金不可能留得過多，一般都保持在盡可能低的水平上，一旦遇到放款不能按時收回等情況，銀行的支付就會出現困難，甚至被迫破產倒閉。因此，在中央銀行產生后，為了保證商業銀行和其他金融機構的支付和清償能力，從而保證存款人的資金安全及合法權益，也為了保障商業銀行等金融機構自身運營的安全，各國都通過法律規定：商業銀行及有關金融機構必須要按一定比例向中央銀行交存存款準備金。中央銀行充當法定存款準備金的唯一保管者。三、銀行的銀行作為銀行的銀行，這是最能體現中央銀行這一特殊金三、銀行的銀行在商業銀行和有關金融機構出現支付和清償困難，并在中央銀行認定的必要條件下，允許商業銀行及有關金融機構動用其在中央銀行的存款準備金。中央銀行集中存款準備金的另一個目的是為了調節信用規模和控制貨幣量。中央銀行可以根據客觀調節的需要，變更、調整法定存款準備金的上交比率，影響貨幣乘數，改變商業銀行和其他金融機構的信貸能力，控制貨幣供應量。此外，中央銀行集中保管存款準備金也增加了中央銀行的資金實力，是中央銀行的主要資金來源，它既擴大了中央銀行通過再貼現或特殊放款支持商業銀行和其他金融機構的能力，也使得這部分資金對金融體系整體的支付保證能力增強。當某家商業銀行或其他金融機構發生支付、清償困難，中央銀行不但在認定條件下允許其動用存款準備金，而且在特殊情況下可以提供遠超過其所交存款準備金數額的支持。在多家銀行或存款機構同時或連鎖發生支付、清償困難甚至在較大范圍發生金融危機時，中央銀行可以采用多種方式使集中的存款準備金發揮最大的效用。三、銀行的銀行在商業銀行和有關金融機構出現支付和清償困難，并三、銀行的銀行最終貸款人當商業銀行發生資金困難而無法從其他銀行或金融市場籌措資金時，中央銀行全力為其提供資金支持，承擔最后貸款人的職能，以免銀行擠提風潮的擴大而最終導致整個銀行業的崩潰。商業銀行向中央銀行融進資金的主要方式是通過再貼現或再貸款的方式。中央銀行作為最后貸款人從而起到避免金融恐慌的作用，是成功制定貨幣政策的一個極為重要的要求。由于金融恐慌只是偶爾發生，且許多國家存在的存款保險制度也起到了防止銀行倒閉的作用，它的職能往往被人忽略。當發生大規模的倒閉，連存款保險機構也無力賠償所有存款人的損失時，中央銀行可以對存款保險機構，甚至對整個金融機構都起到最后貸款人的作用。三、銀行的銀行最終貸款人三、銀行的銀行另外，中央銀行可以通過對商業銀行等金融機構提供多種資金支持方式，調節銀行信用和貨幣供應量，傳遞和實施金融調控的意圖。中央銀行根據宏觀經濟政策和金融政策的需要，可以主動采取降低或提高再貼現率和貸款利率的措施，以調節商業銀行的信用規模。“最后貸款人”的角色確立了中央銀行在金融體系中的核心和主導地位，確定了中央銀行對金融機構實施金融監督管理的必然性和必要性，盡管隨著金融體系與制度的發展，有些國家對金融機構的監督管理不是由中央銀行一家承擔而是與另外專設的金融監管機構共同分工負責，但中央銀行作為最后貸款人及由此決定的中央銀行對金融機構實施監督管理的基本屬性并未改變，而且還不斷增強。三、銀行的銀行另外，中央銀行可以通過對商業銀行等金融機構提供三、銀行的銀行組織、參與和管理全國的清算中央銀行通過票據交換所為各商業銀行及金融機構相互間應收應付的票據進行清算。這一職能是在中央銀行貨幣發行和集中保管準備金的基礎上發展起來的。由于中央銀行擁有貨幣發行權，集中保管準備金，所以各銀行和金融機構都在中央銀行開設有存款往來賬戶，這為中央銀行主持銀行間票據交換和差額清算提供了條件。中央銀行將結算軋差并直接增減各銀行的準備金，手續簡便，有利于加速資金周轉，使中央銀行成為全國的票據清算中心。三、銀行的銀行組織、參與和管理全國的清算第三節中央銀行的支付結算第三節中央銀行的支付結算一、中央銀行支付清算的內容1.為銀行提供賬戶服務中央銀行向所有金融機構提供清算中介服務，使跨行匯劃款項通過中央銀行賬戶完成最終清算，以提高支付效率，減少資源消耗。2.運行與管理支付系統中央銀行通過行間資金清算，不僅有助于提高支付清算安排的整體效率，還可及時掌握各金融機構資金頭寸的增減變化趨勢，便于監控和控制貨幣流通量，維護貨幣信用體系的穩定性。

一、中央銀行支付清算的內容1.為銀行提供賬戶服務中央銀行向

3.為私營清算系統提供差額清算服務很多國家存在多種形式的私營清算組織，它們通常擁有支付網絡系統。一些私營清算系統尚在實施差額清算，為實現清算參加者之間的債權債務抵消，樂于利用央行提供的差額清算服務，央行通過賬戶進行差額頭寸的轉移劃撥完成最終清算。4.提供透支便利大額支付系統是央行提供信貸的重點。當支付指令傳送至支付系統時，若發送指令銀行在央行賬戶中存款余額不足以執行支付時，只要支付金額在規定的透支額度內，央行自動提供信貸；否則支付指令自動進入排隊等候狀態，直到其頭寸余額補足至可執行清算。3.為私營清算系統提供差額清算服務中央銀行與一般金融機構的差異差異中央銀行一般金融機構地位一國最高金融管理當局一般企業（公司）法人經營目的不以盈利為目的，追求政策和社會目標以盈利為目的業務對象只對政府、金融機構企業、居民等社會各部門享有權限享有國家賦予的各種特權無特權，彼此間平等競爭履行職能的手段可并用法律、行政、經濟手段只能通過業務活動活動領域宏觀金融、經濟領域微觀金融、經濟領域中央銀行與一般金融機構的差異差異中央銀行一般金融機構地位一國1、不是井里沒有水，而是你挖的不夠深。不是成功來得慢，而是你努力的不夠多。

2、孤單一人的時間使自己變得優秀，給來的人一個驚喜，也給自己一個好的交代。

3、命運給你一個比別人低的起點是想告訴你，讓你用你的一生去奮斗出一個絕地反擊的故事，所以有什么理由不努力!

4、心中沒有過分的貪求，自然苦就少。口里不說多余的話，自然禍就少。腹內的食物能減少，自然病就少。思緒中沒有過分欲，自然憂就少。大悲是無淚的，同樣大悟無言。緣來盡量要惜，緣盡就放。人生本來就空，對人家笑笑，對自己笑笑，笑著看天下，看日出日落，花謝花開，豈不自在，哪里來的塵埃!

5、心情就像衣服，臟了就拿去洗洗，曬曬，陽光自然就會蔓延開來。陽光那么好，何必自尋煩惱，過好每一個當下，一萬個美麗的未來抵不過一個溫暖的現在。

6、無論你正遭遇著什么，你都要從落魄中站起來重振旗鼓，要繼續保持熱忱，要繼續保持微笑，就像從未受傷過一樣。

7、生命的美麗，永遠展現在她的進取之中;就像大樹的美麗，是展現在它負勢向上高聳入云的蓬勃生機中;像雄鷹的美麗，是展現在它搏風擊雨如蒼天之魂的翱翔中;像江河的美麗，是展現在它波濤洶涌一瀉千里的奔流中。

8、有些事，不可避免地發生，陰晴圓缺皆有規律，我們只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改變它的軌跡。

9、與其埋怨世界，不如改變自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都強。人生無完美，曲折亦風景。別把失去看得過重，放棄是另一種擁有;不要經常艷羨他人，人做到了，心悟到了，相信屬于你的風景就在下一個拐彎處。

10、有些事想開了，你就會明白，在世上，你就是你，你痛痛你自己，你累累你自己，就算有人同情你，那又怎樣，最后收拾殘局的還是要靠你自己。