利率市場化對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及應(yīng)對【摘要】近年來，我國利率市場化改革驟然加速，這將給商業(yè)銀行帶來巨大的影【摘要】近年來，我國利率市場化改革驟然加速，這將給商業(yè)銀行帶來巨大的影響。本文從理論上分析了利率完全開放后商業(yè)銀行可能面臨的利差和盈利減少、信貸增速放緩、定價能力和風(fēng)險管理、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等沖擊之后，系統(tǒng)地考察了利率放開后的利率速放緩、定價能力和風(fēng)險管理、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等沖擊之后，系統(tǒng)地考察了利率放開后的利率水平、利差和凈息差變化、貸款風(fēng)險及不同規(guī)模類型銀行業(yè)務(wù)發(fā)展特點等情況在國際經(jīng)驗和對我國利率體系及銀行業(yè)現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，針對我國商業(yè)銀行如何應(yīng)對利率市場驗和對我國利率體系及銀行業(yè)現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，針對我國商業(yè)銀行如何應(yīng)對利率市場提出了具體的策略建議。化的挑戰(zhàn)并順利實現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，提出了具體的策略建議。【關(guān)鍵字】利率市場化；投融資水平；存貸款利差；儲蓄效應(yīng)；資產(chǎn)證券化利率市場化一直是金融自由化改革的核心，其本質(zhì)是充分發(fā)揮市場在資金配置中的基礎(chǔ)性作用，形成由供需雙方自主決定的資金定價機制，從而有效實現(xiàn)資金最優(yōu)化配置的過程。2013年7月20日，中國人民銀行宣布全面放開貸款利率管制，取消貸款利率下限，并在201411月將存款利率上限進一步擴大至20%[1]。對于在我國金融體系占據(jù)主導(dǎo)地位的銀行業(yè)來說，的過程。2013年7月20日，中國人民銀行宣布全面放開貸款利率管制，取消貸款利率下限，并在201411月將存款利率上限進一步擴大至20%[1]。對于在我國金融體系占據(jù)主導(dǎo)地位的銀行業(yè)來說，如何應(yīng)對利率市場化的挑戰(zhàn)，積極主動轉(zhuǎn)型變革，將是今后面臨的重大課題，并影響銀行業(yè)的長遠發(fā)展。一、利率市場化對我國商業(yè)銀行影響和挑戰(zhàn)的一般性理論分析（一）存貸款利率將明顯上升，利差可能縮小，以存貸款傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主的銀行盈（一）存貸款利率將明顯上升，利差可能縮小，以存貸款傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主的銀行盈利能力將下降無論從各國利率市場化的經(jīng)驗，還是從我國長期金融壓抑的現(xiàn)狀來看，利率市場化后的存貸款利率水平都將明顯提高。雖然2004后的存貸款利率水平都將明顯提高。雖然2004年我國就已放開貸款利率上限管制，但由于中央銀行仍然規(guī)定貸款基準(zhǔn)利率水平并實行信貸規(guī)模控制，中國貸款市場并不完全由于中央銀行仍然規(guī)定貸款基準(zhǔn)利率水平并實行信貸規(guī)模控制，中國貸款市場并不完全依靠價格出清而是仍存在規(guī)模限制和信貸配給，上浮貸款利率仍可能無法完全覆蓋信貸風(fēng)險溢價。因此，利率完全開放后，貸款利率仍將明顯上升。依靠價格出清而是仍存在規(guī)模限制和信貸配給，上浮貸款利率仍可能無法完全覆蓋信貸風(fēng)險溢價。因此，利率完全開放后，貸款利率仍將明顯上升。盡管存貸款利率都將明顯上升，但銀行存貸利差仍可能縮小。一方面，貸款利率上限早已放開，市場化程度較高。受銀行貸款優(yōu)質(zhì)客戶競爭加劇、經(jīng)濟仍處于下行調(diào)整階限早已放開，市場化程度較高。受銀行貸款優(yōu)質(zhì)客戶競爭加劇、經(jīng)濟仍處于下行調(diào)整階段及地方債務(wù)重組等因素影響，貸款利率上升幅度有限。另一方面，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、增長方式轉(zhuǎn)變的大背景下，未來社會總體流動性將呈總體偏緊態(tài)勢，商業(yè)銀行存款增速也將出現(xiàn)趨勢性放緩。2012年以來外匯占款形勢的變化及2013年貨幣市場的緊張局面，充分說明了這一點。長期以來，增長方式轉(zhuǎn)變的大背景下，未來社會總體流動性將呈總體偏緊態(tài)勢，商業(yè)銀行存款增速也將出現(xiàn)趨勢性放緩。2012年以來外匯占款形勢的變化及2013年貨幣市場的緊張局面，充分說明了這一點。長期以來，我國商業(yè)銀行主要以存款作為資金來源，而銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需要一定的過程，未來銀行間負債業(yè)務(wù)競爭壓力將進一步加大，存款利率將上升得更為明顯，市場化的存款利率水平將逐步上升并接近理財收益率。中國銀行業(yè)以傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)的支付結(jié)算中間業(yè)務(wù)作為主要盈利來源。目前，16家上市銀行貸款占生息資產(chǎn)的50%左右，存款占總計息負債的75%左右，主動負債占比較小，利差是銀行盈利的主要來源，因而利差縮小將影響盈利能力。貸款投放沖動加大，但增速將有所放緩，銀行貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)將進一步調(diào)整為應(yīng)對利率市場化后利差收窄的影響，銀行有動力擴大信貸投放規(guī)模，特別是高風(fēng)險、高收益的信貸類資產(chǎn)。但是，一方面，管制放開后，利率的上升將會抑制信貸需求，特別是隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和潛在產(chǎn)出增速的下降，貸款需求增速也將隨之下降；另一方面，市場化后很多資質(zhì)優(yōu)良的大中型企業(yè)將更多地尋求成本更低的債務(wù)融資，甚至小微企業(yè)也開始嘗試發(fā)行集合債券融資。隨著利率的全面放開，銀行信貸占社會融資規(guī)模的比重將進一步下降。從信貸的客戶結(jié)構(gòu)來看，由于銀行對大中型企業(yè)議價能力較弱，為彌補利差減小的影響，銀行將更多地向具有議價能力的小微企業(yè)投放貸款，很多通過民間融資和影子銀行體系解決信貸需求的中小企業(yè)，也將隨著利率市場化和金融壓抑的緩解改善融資狀況。從信貸的行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，銀行也將進一步投向具有高回報的高效率行業(yè)。隨著企業(yè)預(yù)算約束的強化和國家政策的調(diào)整，一部分傳統(tǒng)產(chǎn)能過剩的低效率行業(yè)企業(yè)將不得不破產(chǎn)退出，長期困擾我國經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的產(chǎn)能過剩問題，很大程度上源于這類企業(yè)占據(jù)著大量資金、資源；考慮到房地產(chǎn)行業(yè)和地方融資平臺風(fēng)險，銀行對這類貸款將保持更為審慎的態(tài)度；高效率的高新技術(shù)行業(yè)企業(yè)多是中小企業(yè)，與發(fā)達經(jīng)濟體相比中國服務(wù)業(yè)存在非常大的發(fā)展空間，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)將迅速發(fā)展，銀行信貸投放行業(yè)范圍也將進一步擴展。由于利率波動加大，信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險上升，銀行產(chǎn)品定價和風(fēng)險管理能力將面臨考驗由于長期存款利率管制，銀行對存款定價能力偏弱。雖然理財產(chǎn)品發(fā)展提升了負債定價水平，但在資金池模式及內(nèi)部隱性擔(dān)保的情況下，負債定價的精細化、科學(xué)化程度仍亟待提升。在貸款利率定價方面，銀行更多地投向風(fēng)險較大的項目，對其貸款定價能力有了更高的要求。市場化后銀行的資金業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)定價聯(lián)系將更為緊密，銀行將要進一步根據(jù)市場流動性狀況、客戶資信情況以及自身的管理水平確定合理貸款成本。特別是中小銀行盈利更多依賴利差，但其制度建設(shè)、管理能力、人才儲備等方面仍與大型銀行存在較大差距，定價能力仍有待提高。

利率市場化后，信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險偏好將進一步上升，在競爭壓力下銀行有可能放寬信貸標(biāo)準(zhǔn)，這將威脅貸款質(zhì)量。利率放開后利率波動將更為頻繁，銀行應(yīng)考慮如何利用利在金融創(chuàng)新推率衍生工具有效進行利率風(fēng)險管理。隨著利率的放開和銀行競爭的加劇，在金融創(chuàng)新推動下，居民儲蓄投資渠道更加廣泛，存款波動將有所加大，銀行流動性管理將更為復(fù)雜，而目前銀行在經(jīng)營理念、資源配置和成本管理、績效考核、風(fēng)險控制等內(nèi)部管理的能力上仍相對較弱。特別是隨著存款保險制度的建立和金融機構(gòu)破產(chǎn)退出機制的健全，在激烈的市場競爭壓力下，銀行并購重組趨勢增強，一些經(jīng)營管理能力低下的銀行將面臨被淘汰或被兼并的危險。（四）銀行服務(wù)差異化發(fā)展和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型更為迫切由于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)空間有限，利率市場化對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新能力提出了更高的要求。在傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)為主和利差作為盈利主要來源的模式下，銀行競爭和盈利主要是靠規(guī)模擴張，在發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品和服務(wù)等方面同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴重。因此，利率市場化后銀行亟需由傳統(tǒng)的依賴規(guī)模和速度擴張的粗放發(fā)展方式向更加注重質(zhì)量和效益的集約發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，由以利息收入和對公業(yè)務(wù)為主的模式向中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。二、中國利率市場化現(xiàn)狀及銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)向中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。二、中國利率市場化現(xiàn)狀及銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)（一）依賴高利差的盈利模式無法持續(xù)□□□□□□□□□□□□:□□□□□□□□我國商業(yè)銀行由于長期受到體制影響，五大國有銀行（工、農(nóng)、中、建、交）利息凈收入和營業(yè)收入比均達到農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行利息收入在總收入中的比重已經(jīng)達到總收入比重普遍比國有銀行稍高，興業(yè)銀行的比重接近了□□□□□□□□□□□□□□□□□□,□□□□□□□□業(yè)銀行利息凈收入占營業(yè)收入的平均比重均值達到傳統(tǒng)利息收入過高，而非利息收入明顯較低。70％以上，其中80％。股份制銀行利息收入占90口，浦發(fā)銀行更是超過口90％。在樣本中，我國商82.3％，與國外先進商業(yè)銀行存在較大差距，目前匯豐銀行的利息收益只占總收入的50％。□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□目前，我國通過限定存款利率上限和貸款利率下限的方式，限定了存款銀行以吸收存款方式借入資金的最高價格與貸出資金的最低價格，這樣就規(guī)定了國內(nèi)商業(yè)銀行的最低利差，這相當(dāng)于為國內(nèi)商業(yè)銀行劃定了一個“最低收入保障線”。實行利率市場化以后，銀行自主決定存貸款利率，銀行間激烈的競爭使存貸款利差有縮小的趨勢，加之利率變

動頻繁，銀行收益就暴露于利率變動的風(fēng)險之中。□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□利率市場化將給我國商業(yè)銀行的盈利帶來新的沖擊和挑戰(zhàn)[2]。實現(xiàn)存、利率市場化將給我國商業(yè)銀行的盈利帶來新的沖擊和挑戰(zhàn)[2]。實現(xiàn)存、貸款利率市場化是實現(xiàn)我國利率市場化改革目標(biāo)的關(guān)鍵。利差的縮小將對我國商業(yè)銀行的盈利狀況和經(jīng)營狀況造成巨大的挑戰(zhàn)。目前來看，我國社會資金供給寬裕，銀行積極爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，貸款利率在競爭中有下降的趨勢。利息差是目前我國商業(yè)銀行主要的利潤來源，所以，面對利率市場化改革之后存款利率向高、貸款利率向低的趨勢，國內(nèi)任何一家商業(yè)銀行的利差收入都可能大幅減少[3]。從國內(nèi)金融現(xiàn)狀來看，我國商業(yè)銀行在利率市場化改革前一直受到嚴格的利率管制，但是，在利率市場化過程中及之后，在銀行收入主要來源仍然依賴存貸業(yè)務(wù)利差收入的情況下，利率風(fēng)險對銀行利潤的影響就更大，存貸款利率的細微變動就可能給銀行帶來巨大損失。因此，利率市場化一旦真正全面運行，必然會對國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利造成巨大影響。（二）資本壓力日益加劇銀行資本補充渠道分為內(nèi)源融資和外源融資兩種。近幾年來，內(nèi)源融資占比上升比較快。利潤轉(zhuǎn)增所需的留存收益在會計上等于稅后凈利潤減去支付的股息，它是商業(yè)銀行內(nèi)源資本的來源。留存收益建立在銀行盈利的基礎(chǔ)上，盈利能力越強的銀行，內(nèi)源融資的空間越大。盈利能力的增強是近幾年來內(nèi)源融資逐漸成為我國商業(yè)銀行長期資本金補充的重要來源的原因。由于凈利差收益是我國商業(yè)盈利的主要來源，內(nèi)源融資會主要依賴于凈利差。銀行資本管理過程中，在內(nèi)源融資受到較大影響的情況下，要保證銀行的資本充足率，商業(yè)銀行需要尋求其他多樣化的融資渠道。第一，尋求政策支持。一是稅收減免、返還。二是財政部門積極注入。三是補充外匯資本。第二，積極擴大外源融資渠道。一是積極進行股權(quán)融資。二是批準(zhǔn)增資擴股。三是暫緩紅利分配轉(zhuǎn)贈股本。四是積極進行債權(quán)融資。五是鼓勵民間資本投入。六是海外上市。在利率市場化條件下，內(nèi)源融資由于存款利息收入下降影響而變得困難。因此商業(yè)銀行應(yīng)該增加自身業(yè)務(wù)種類，從而使得自身收入受到利息收入的下降的影響程度減小。中間業(yè)務(wù)和個人零售業(yè)務(wù)是中國商業(yè)銀行目前業(yè)務(wù)發(fā)展的主要趨勢。首先是中間業(yè)務(wù)發(fā)展。中間業(yè)務(wù)要成為我國商業(yè)銀行今后時期發(fā)展的重點，一方面要不斷擴展中間業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)品種，另一方面，要從服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)范圍的廣

度和深度上下功夫，重點發(fā)展審價咨詢、保險代理、財務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)，逐步開展資產(chǎn)管理、承諾和信用擔(dān)保、結(jié)算等高附加值和科技含量高的中間業(yè)務(wù)。其次是個人零售業(yè)務(wù)。發(fā)展以私人銀行為核心的高端業(yè)務(wù)、強化高端客戶貢獻度是我國商業(yè)銀行個人金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要路徑之一。實現(xiàn)從傳統(tǒng)的融資中介向財富管理銀行的轉(zhuǎn)變，已經(jīng)成為國內(nèi)多家銀行提出的轉(zhuǎn)型方向。（三）定價能力有待增強商業(yè)銀行中完備的資金定價機制主要包括三個層次，即中央銀行基準(zhǔn)利率的確定、企業(yè)與銀行間存貸利率的確定和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的合理定價[4]。在利率管制條件下，我國商業(yè)銀行利率定價體系中主要存在以下三方面的問題：一是目前我國市場上存在著多種基準(zhǔn)利率并行的狀況，主要有一年期存款利率、國債回購利率、央行票據(jù)發(fā)行利率，這三種利率都承擔(dān)著部分基準(zhǔn)利率功能。人民銀行確定的基準(zhǔn)利率，主要是依據(jù)社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的贏利水平以及同業(yè)拆借市場的利率水平等經(jīng)濟指標(biāo)，而上述指標(biāo)難以精確測定，因此，中央銀行最終確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場均衡，實際上不能真正起到基準(zhǔn)利率的作用。二是受利率管制的影響，商業(yè)銀行的存款利率定價理念淡薄，缺乏存款利率定價機制研究的動力。在實踐中，商業(yè)銀行只是被動按既定的利率執(zhí)行，并不去考慮成本與效益，導(dǎo)致貸款利率定價缺乏科學(xué)性，也缺乏彈性。銀行不注重細分貸款對象，執(zhí)行統(tǒng)一的貸款利率標(biāo)準(zhǔn)，造成貸款對象待遇差別很大。同時，這種表面上的公平也極易損傷優(yōu)質(zhì)客戶的積極性。三是商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制不完善。主要表現(xiàn)在：全國一級分行與二級分行之間執(zhí)行統(tǒng)一的同業(yè)拆借利率，不能夠起到激勵先進、懲罰落后的作用；一、二級分行間及分行與各支行間無償劃撥和低成本轉(zhuǎn)移資金情況時有發(fā)生。（四）面臨客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化：轉(zhuǎn)向在直接融資中處于劣勢的中小企業(yè)目前我國中小企業(yè)融資主要還是通過銀行系統(tǒng)獲得支持。我國資本市場發(fā)展并不完善，而且直接融資的門檻非常高：企業(yè)債市場對于企業(yè)信用等級要求很高，主要作為資信較好的大型企業(yè)的融資渠道，而創(chuàng)業(yè)板市場也只能在短期內(nèi)解決少部分創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的融資問題，無法作為大部分中小企業(yè)的主要融資渠道。三、利率市場化對商業(yè)銀行影響的國際經(jīng)驗（一）大多數(shù)國家利率市場化后[5]，存貸款利率和實際利率顯著上升利率市場化初期，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，利率水平普遍上升。根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析表明，在名義利率比較齊全的20個發(fā)達國家和發(fā)展中國家中，15個國家名義利率上升，5個國家名義利率下降；實際利率比較齊全的18個國家中，17個國家實際利率上升，僅1個國家實際利率下降。（二）市場化后，名義利差不一定必然縮小并在未來中長期保持穩(wěn)定，凈息差甚至?xí)M一步增大從全球名義利差變動趨勢來看，利率市場化并沒有導(dǎo)致名義利差的縮小，相反，隨著利率的逐步放開，名義利差呈現(xiàn)顯著上升的趨勢。在利率市場化剛剛起步的60年代和70和70年代，雖然受經(jīng)濟周期等因素影響，但全球平均名義利差水平仍比較穩(wěn)定，分別80年5.05%和9.35%。80年5.05%和9.35%。代和90年代，名義利差出現(xiàn)顯著上升，全球平均名義利差上升至（三）利率市場化后，大型銀行與中小銀行凈息差存在明顯差異為應(yīng)對利率市場化凈息差可能下降對盈利的侵蝕，在激烈的市場競爭壓力下，商業(yè)銀行將更多向利率較高的小微企業(yè)開展信貸金融服務(wù)。盡管與大型銀行相比，中小銀行在資產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)手段、創(chuàng)新能力、機構(gòu)網(wǎng)點、市場影響力等方面并不具有優(yōu)勢。但是，一方面，中小銀行往往是在某一個地區(qū)進行深度經(jīng)營，具有區(qū)域經(jīng)營優(yōu)勢，服務(wù)對象主要是中小企業(yè)，中小銀行可以通過進一步向更具有議價能力的中小企業(yè)投放更多貸款，獲得更高的信貸溢價，因而其凈息差水平并不定會下降；另一方面，大型銀行服務(wù)對象多為大型企業(yè)，銀行資金溢價能力相對較低，但綜合服務(wù)水平和產(chǎn)品開發(fā)能力較強，因而大型銀行更多地通過產(chǎn)品創(chuàng)新、加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型等方式抵御利率放開對凈息差帶來的不利影響，而非更多地向信貸風(fēng)險溢價較高的項目，其凈息差更有可能下降。由于更多依賴中間業(yè)務(wù)和非息收入，大型銀行凈息差水平也將較中小銀行更低，美國不同資產(chǎn)規(guī)模銀行凈息差變化情況充分說明了這一點。（四）市場化后，銀行信貸風(fēng)險溢價將明顯上升利率放開后，為追求更高的貸款收益，銀行信貸將更多地投向風(fēng)險溢價較高的項目，特別是中小微企業(yè)信貸。以貸款利率與國債收益率之差作為貸款風(fēng)險溢價指標(biāo)，各國（地區(qū)）利率市場化后短期內(nèi)都有所上升，美國、中國香港、澳大利亞等國還保持了比較穩(wěn)定的上升態(tài)勢。英國在利率市場化期間經(jīng)歷滯漲，國債收益率上升較快，因而貸款風(fēng)險溢價在利率放開后雖出現(xiàn)短暫上升，但不久即迅速下降甚至為負，并隨著危機的持續(xù)消減而逐漸轉(zhuǎn)正。法國與英國的情形類似，在80年代末90年代初也經(jīng)歷了短暫的衰退，并在走出危機后信用風(fēng)險溢價轉(zhuǎn)正并有所擴大。（五）市場化后，中間業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，大型金融機構(gòu)占據(jù)優(yōu)勢

資本市場的發(fā)展和金融管制的放松為高附加值和風(fēng)險類中間業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了良好環(huán)境，使之成為中間業(yè)務(wù)收入增長的主要動力；傳統(tǒng)的收費類業(yè)務(wù)由于缺乏成長性，在中間業(yè)務(wù)收入中的比重逐漸降低。美國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入中存款賬戶服務(wù)費占比由最高時的40%以上降至15%左右，而包括投行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化、保險業(yè)務(wù)和貸款銷售收入等在內(nèi)的附加非利息收入占比不斷上升。銀行中間業(yè)務(wù)具有明顯的規(guī)模經(jīng)濟性。一方面，大型銀行具有良好的信用、廣泛的客戶基礎(chǔ)，在資產(chǎn)托管和投資銀行等業(yè)務(wù)上具有優(yōu)勢；另一方面，中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新主要依靠人才和信息技術(shù)投入，具有規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，因而大型銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的單位創(chuàng)新大型銀行成本更低。總體來說，美國大型銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平明顯優(yōu)于中小銀行，大型銀行中間業(yè)務(wù)收入占總資產(chǎn)的比重約為2%，而中小銀行只有1%左右。四、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的策略（一）加大針對中小微企業(yè)和高附加值行業(yè)的信貸投放，通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提升凈息差水平在客戶結(jié)構(gòu)方面，無論是大型銀行，還是中小金融機構(gòu)，都應(yīng)進一步向更具有議在客戶結(jié)構(gòu)方面，無論是大型銀行，還是中小金融機構(gòu)，都應(yīng)進一步向更具有議價能力和貸款溢價的中小微企業(yè)傾斜信貸資源，以此避免利率市場化后息差縮小對盈利帶來的不利影響。在信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)方面，商業(yè)銀行應(yīng)更多地向高回報率行業(yè)投放貸款，帶來的不利影響。在信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)方面，商業(yè)銀行應(yīng)更多地向高回報率行業(yè)投放貸款，大力發(fā)展同業(yè)資金市場業(yè)務(wù)，并將資金業(yè)務(wù)作為全面提升風(fēng)險管理和產(chǎn)品定價的重要途大力發(fā)展同業(yè)資金市場業(yè)務(wù)，并將資金業(yè)務(wù)作為全面提升風(fēng)險管理和產(chǎn)品定價的重要途徑。同時，努力提高資產(chǎn)市場產(chǎn)品創(chuàng)新能力，更好地滿足同業(yè)市場客戶需求，提升機徑。同時，努力提高資產(chǎn)市場產(chǎn)品創(chuàng)新能力，更好地滿足同業(yè)市場客戶需求，提升機構(gòu)在同業(yè)市場的價格影響力。（二）加快表外業(yè)務(wù)發(fā)展，擴大中間業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新范圍，提升非息收入占比非息（二）加快表外業(yè)務(wù)發(fā)展，擴大中間業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新范圍，提升非息收入占比非息收入主要依靠表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)收入，因而應(yīng)在努力提升金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力、做好支付結(jié)算等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)服務(wù)的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮銀行資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)設(shè)施、社會聲譽等方面的優(yōu)勢，開發(fā)具有高收益和高附加值的現(xiàn)金收付、投資咨詢等中間業(yè)務(wù)，擴大非息業(yè)務(wù)利潤來源。同時，在政策允許和風(fēng)險可控的條件下，充分發(fā)揮銀行渠道優(yōu)社會聲譽等方面的優(yōu)勢，開發(fā)具有高收益和高附加值的現(xiàn)金收付、投資咨詢等中間業(yè)務(wù)，擴大非息業(yè)務(wù)利潤來源。同時，在政策允許和風(fēng)險可控的條件下，充分發(fā)揮銀行渠道優(yōu)勢，與證券、基金、信托、保險等機構(gòu)合作開發(fā)能夠滿足不同客戶不同層面需求的金融產(chǎn)品，通過“一站式”金融服務(wù)提升非息業(yè)務(wù)收入，并為向綜合化經(jīng)營轉(zhuǎn)型積累經(jīng)驗。產(chǎn)品，通過“一站式”金融服務(wù)提升非息業(yè)務(wù)收入，并為向綜合化經(jīng)營轉(zhuǎn)型積累經(jīng)驗。（三）（三）不同類型金融機構(gòu)要確定差異化發(fā)展路線，找準(zhǔn)市場定位當(dāng)前，我國商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、運營管理等方面都具有趨同性。各商業(yè)銀行應(yīng)準(zhǔn)確分析自身優(yōu)勢，認清存在的不足，走差異化發(fā)展路線。以地方中小型銀行為例，在資產(chǎn)規(guī)模、渠道建設(shè)方面與大銀行差距較大，但自身經(jīng)營機制靈活，且在所在區(qū)域具有主場優(yōu)勢，更加了解轄區(qū)特點，有一定客戶基礎(chǔ)，因此中小型銀行應(yīng)鞏固客戶基礎(chǔ)，特別是拓展具有更高議價能力的廣大小微企業(yè)客戶信貸服務(wù)，進而穩(wěn)定核心負債，提高傳統(tǒng)存貸