1、微信公眾號：參照系CONTENTS目錄01行業概況領域分析02投資動向033蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系行業概況014蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系“后蘋果”時代：從硬件公司向數字內容公司轉型蘋果公司自從2007年推出iPhone以來，一直引領全球智能手機的發 展潮流，也把公司的營收和利潤帶到一個新高度。但蘋果如今面臨困 境智能手機、個人電腦和平板電腦等三大硬件產品正陷入停滯， 在iPhone輕奢定位遭遇挫折后，轉而大幅度向軟件內容領域尋求機會。 事實上，蘋果從來不是一家單純的硬件公司，其以出色的硬件產品搭 配獨特的軟件生態形成了如今的蘋果。蘋果作為手機行

2、業內的一大巨頭，早年由喬布斯引領的改變世界的風 潮已經過去了。可以說，喬布斯是整個蘋果公司的靈魂，當年的硬件 更新創造了傳奇。但是時代在改變，作為現在的掌門人庫克將要將蘋 果的未來引向蘋果服務，軟件和服務已經成為了蘋果未來的戰略重點。 這次重大轉變，說是最“軟”的蘋果發布會，不如說是手機行業競爭 不斷增強的一次突破方向。行業概況蘋果公司簡介5蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系行業概況蘋果產業鏈簡介經過多年經營，蘋果已經打造出一條極佳的供應鏈體系，從2007年 起已連續多年被評為全球最佳供應鏈廠商。iPhone的成功在于采用 無縫供應鏈，蘋果公司滲透到手機上游所有元器件的開發、生產

3、和 制造的過程中，派駐大量手機工程師到元器件工廠進行共同開發。 蘋果的供應鏈企業分為兩類，一類是普用元器件的供應，另一類是 創新型元器件。在蘋果的硬件供應鏈中，核心技術含量高的關鍵芯片設計和制造供 應、資本密集型的核心零部件生產和供應都由國外的廠商占據著， 并獲得產業鏈中最多的利潤。而切入蘋果產業鏈的中國供應商更多 的是勞動力密集的制造業，處于產業鏈弱勢地位。6蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系從蘋果全球供應商的分布可以看出一個非常明顯的規律，東亞在全球電子 供應鏈上已經占據了優勢，“中國+日本+韓國”的供應商數量已經占了 全球的70%。歐洲不僅在消費電子品牌領域全面潰退，而且在

4、電子產業 零部件領域也已經衰退，僅僅占到蘋果全球200大供應商數量的8%。而 美國不僅有蘋果、惠普、戴爾等強勢品牌，而且在電子零部件產業鏈上依 舊占據全球21%左右，但是美國公司的優勢主要是在半導體產品方面。新一代蘋果手機在產品線的豐富以及光學創新等方面的突破，將利好 OLED全面屏、光學創新多攝、3D感應、無線充電等領域的公司，例如深 耕光學創新的歐菲科技，以及在蘋果連接器、無線充電、聲學、攝像頭、 FPC 等全方位布局的立訊精密。行業概況蘋果產業鏈簡介7蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系行業概況產業鏈圖譜蘋果產業鏈主要分為：傳感器關鍵芯片印刷電路板連接器無線充電鋰電池屏幕共計

5、十四大板塊。觸控存儲器攝像頭射頻天線聲學器件（13）3D感測（14）其他8蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系領域分析029蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系領域分析傳感器傳感器，指的是能夠感知環境并輸出相應電信號的元器件。類似于人類的五官對 周圍環境所作出的一系列反應，傳感器的工作原理也是這樣。傳感器通過感知周 圍環境能做出一些反應。例如攝像頭使用了視覺傳感器、麥克風使用了聲音傳感 器、定位系統采用了位置傳感器等等。可以說，應用前沿的傳感器是iPhone成 功打開智能手機市場并樹立市場地位的因素之一。毋庸置疑的是，未來，光學傳感器，力學傳感器，磁學傳感器以及聲學傳感

6、器將 在手機里得到越來越多的應用。然而，在傳感器材料的使用上也必須遵循符合時 代潮流發展的要求。隨著傳感器的普及和使用，傳統的FR-4及鋁基板已經不再適合傳感器微型化、高 性能化的發展。未來，傳感器是可以植入人體的，因此，在傳感器行業，很多公 司越來越意識到使用陶瓷電路板的重要性，陶瓷作為無機材料具有良好的絕緣性、 熱導率高、環保無污染等優勢，而陶瓷基板則具有更優良的性能。隨著傳感器在 電子消費產品領域的深入與發展，陶瓷基板勢必有更好的發展前景和應用空間。10蘋果產業鏈研究報告2019.4蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表傳感器企業名簡介融資信息意法半導體公司設計，開發，

7、生產和銷售一系列半導體產品，主要運用于汽車產品， 電腦周邊設備，通訊系統，消費產品，工業自動化控制系統等方面AMS艾邁斯半導體是全球領先的先進傳感器解決方案設計和制造商。InvenSense主要生產的產品為運動感測追蹤組件，美國芯片制造大廠，蘋果陀螺 儀供應商Bosch SensortecBosch Sensortec提供慣性運動傳感器如加速度計、陀螺儀、地磁傳感 器和上述設備的集成組合。此外，Bosch Sensortec還是環境傳感器領 域的領導者，提供大氣壓力傳感器、濕度傳感器及最近發布的集成室 內空氣質量的四合一傳感器。阿爾卑斯株式會社開發、制造和銷售開關、傳感器、數據通信模塊、車載用

8、設備&模塊 等各種電子零部件。豪威科技先進的數字成像解決方案開發商，致力于設計、研發和銷售CMOS影 像傳感器，是影像系統解決方案的創新技術領導者。11蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系12領域分析關鍵芯片5G時代的開啟，手機的通信能力顯得極為重要。全球三大手機廠商中，除了蘋 果、三星和華為都發布了自研的5G基帶芯片。因為與高通的合作以及對其強大 實力的信任，蘋果早期并沒有在這方面做太多的投入，而是選擇做自己最擅長 的事情。從目前的消息和動態來看，蘋果在自研基帶芯片這方面已經開始行動 了。除了廣泛挖掘5G通信人才之外，由前英特爾和IBM的處理器設計師、現蘋 果資深副總裁Johny

9、Srouji所帶領的隊伍已開始自研5G芯片，并把其調制解調 器芯片工程團隊從外部供應鏈部門轉移到內部硬件技術部門。最近一份關于5G的最新研究報告表示，蘋果將會在2020年的5G iPhone手機上 面臨芯片供貨量缺貨的局面。因為蘋果公司可能陷入了選擇5G芯片供應商的麻 煩之中。假如繼續選擇英特爾作為5G芯片的供應商，由于其不支持毫米波頻段， 蘋果的5G iPhone將會遭遇信號性能的麻煩（現在就存在信號弱的問題）。而 與高通的專利戰一直沒有進展，目前來看，短期內想要結束官司并開展合作的 可能性不大。基帶自研雖然已經開始，短時間內也無法取得成果。微信公眾號：參照系企業列表關鍵芯片企業名簡介融資信

10、息Skyworks Solutions，Inc.無線連接、物聯網、射頻工程、射頻/模擬半導體、高性能解決方案Diodes為領先業界的高質量應用特定標準產品全球制造商與供貨商，產品涵蓋廣泛領 域，包括獨立、邏輯、模擬及混合訊號半導體市場。Vishay美國和歐洲地區最大的無源器件制造商，也是著名的分立半導體器件和IC制造 商。Vishay公司的無源器件包括電阻、無源傳感器、電容、電感，半導體器件 則包括二極管和各類晶體管、光電子產品、功率IC和模擬開關IC瑞薩電子株式會社作為全球領先的微控制器供應商、模擬功率器件和SoC產品的領導者，瑞薩電 子為汽車、工業、家居、辦公自動化、信息通信技術等各種應用

11、提供綜合解決 方案Qorvo全球知名的RF解決方案供應商Qorvo為華為最熱門的旗艦智能手機和中端智能 手機提供多個創新型RF解決方案，包括RF FusionRF Flex高度集成的功率 放大器天線調諧器高級濾波器包絡跟蹤器和移動 Wi-Fi 解決方案13蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表關鍵芯片企業名簡介融資信息博通公司全球領先的有線和無線通信 半導體公司。 Broadcom為計算和網絡設備、數 字娛樂和寬帶 接入產品以及移動設備的制造商提供業界最廣泛的、一流的片上 系統和軟件解決方案。也為華為提供WiFi BT模塊定位中樞芯片射頻天線開關 等產品美信集成產品公司為客戶

12、設計、開發、生產和銷售一系列的線性和混合信號集成電路，通常被稱 為模擬電路美國德州儀器公司世界上最大的模擬電路技術部件制造商，全球領先的半導體跨國公司，以開發 制造、銷售半導體和計算機技術聞名于世，主要從事創新型數字信號處理與模 擬電路方面的研究、制造和銷售。除半導體業務外，還提供包括傳感與控制、 教育產品和數字光源處理解決方案。AMD專門為計算機、通信和消費電子行業設計和制造各種創新的微處理器（CPU、 GPU、APU、主板芯片組、電視卡芯片等)，以及提供閃存和低功率處理器解 決方案英飛凌科技股份公司全球領先的半導體公司之一，Infineon 英飛凌專注于迎接現代社會的三大科技 挑戰： 高能

13、效、 移動性和 安全性，為汽車和工業功率器件、芯片卡和安全應 用提供半導體和系統解決方案14蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表關鍵芯片企業名簡介融資信息INTERSILIntersil是模擬和混合信號半導體市場領軍企業，設計和制造高性能的模擬半導 體譜瑞集成電路（上海）有限公司無晶圓模式半導體設計公司，專業從事高速視頻接口與信號處理產品的研究與 開發。Dialog SemiconductorDialog提供高度集成的標準和定制混合信號集成電路，為智能手機、計算、物 聯網、LED固態照明和智能家居應用進行了優化。Linear高性能線性集成電路制造商，在模擬信號、混合信號和數

14、字信號處理的設計與 制造領域都發揮著十分重要的作用。羅姆半導體集團全球最知名的半導體廠商之一，包括IC、分立元器件、光學元器件、無源元件、 模塊、半導體應用產品及醫療器具。15蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表關鍵芯片企業名簡介融資信息高通公司是全球最大的移動芯片供應商，同時也是華為調制解調器芯片主要供貨商美光科技公司高級半導體解決方案的全球領先供應商。恩智浦半導體公司為智能世界提供安全互聯的解決方案。基于高性能混合信號的專業性，恩智浦 在汽車、智能識別和移動行業。微芯科技公司全球領先的單片機和模擬半導體供應商安森美半導體應用于高能效電子產品的首要高性能硅方案供應商，為蘋

15、果提供電源管理產品16蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表關鍵芯片企業名簡介融資信息亞德諾半導體專營半導體傳感器和信號處理ic的卓越的供應商臺灣積體電路制造股份有限公司臺積公司已經是全世界最大的專業積體電路制造服務公司，臺積公司的眾多客 戶遍布全球，為客戶生產的晶片被廣泛地運用在電腦產品、通訊產品、消費性 工業用及標準類半導體等多樣電子產品應用領域。英特爾全球第二大半導體公司，華為芯片供應商英特爾主要為華為云提供計算和存儲 等支持，華為SD-WAN產品均采用了英特爾從凌動到至強D系列處理器賽普拉斯半導體公司Cypress公司是一家知名的電子芯片制造商，其中文名稱為賽普拉斯。

16、 賽 普拉斯在紐約股票交易所上市，在數據通信、消費類電子等廣泛領域均提供芯 片解決方案。凌云半導體開發模擬和混合信號集成電路17蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系領域分析印刷電路板PCB 英文全稱為 Printed Circuit Board，中文名稱為印制電路板。 PCB 的雛型來源于 20 世紀初利用“線路”（Circuit）概念的電 話交換機系統，它是用金屬箔切割成線路導體，將之黏著于兩張 石蠟紙中間制成。真正意義上的 PCB 誕生于 20 世紀 30 年代， 它采用電子印刷術制作，以絕緣板為基材，切成一定尺寸，其上 至少附有一個導電圖形，并布有孔（如組件孔、緊固孔、金屬化

17、 孔等），用來代替以往裝置電子元器件的底盤，并實現電子元器 件之間的相互連接，起中繼傳輸的作用，是電子元器件的支撐體， 有“電子產品之母”之稱。PCB 產品品類眾多，可按基材材質、導電圖形層數、應用領域和 終端產品等使用多種分類方法。18蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表印刷電路板企業名簡介融資信息迅達科技全球前十大及北美最大的印刷電路板制造商，為華為提供PCB及相關產品蘇州東山精密制造股份有限公司精密鈑金件和精密鑄件的制造與服務,精密電子制造蘇州國發，陜西省國際 信托，華寶信托，云南 信托臻鼎科技控股股份有限公司印刷電路板，主要生產各類PCB產品，碁鼎科技主要生產半導體

18、相關產品。產 品廣泛應用于計算機信息、消費性電子產品、 通信、網絡、汽車、醫療等領域Multi-Fineline Electronix,Inc.柔性電路板設計、生產、組裝及銷售耀華電子股份有限公司產品從早期PC使用的多層板（Multilayer PCB），升級至智慧裝置使用的高密 度互連增層板（High Density Interconnection（HDI）PCB）與軟硬板（Rigid-Flex PCB）欣興電子股份有限公司是電路板（PCB）集成電路載板（IC Carrier）產業的世界級供貨商19蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表印刷電路板企業名簡介融資信息臺郡科技股

19、份有限公司主要生產軟式印刷電路板(FPC )健鼎科技股份有限公司主要從事印刷電路板(PCB)的生產，是能提供世界級制程及技術給全球客戶的 著名印刷電路板廠商INTERFLEX為主要品牌、EMS和CM生產Rigid Flex和FPC。硬彈性排名世界第一，柔性線 路板排名世界第二，攝像頭模塊、電池PCM、LCM、觸摸屏領域奧地利科技與系統技術股份公司全球領先的高科技印制電路板生廠商，在移動通訊產品的高端HDI（高密度互 聯微孔）技術領域具有優勢華通電腦股份有限公司PCB供應商，是家集硬板（PCB）軟板（FPC）軟硬結合板（RF-FPC）表面貼 片（SMT）生產制造于一體的大型企業奧特斯（中國）有限

20、公司生產高密度印刷電路板及其它高密度微積體電子組件，包括高密度互聯機線路 板超微孔線路板等20蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表印刷電路板企業名簡介融資信息汕頭超聲印制板公司汕頭超聲印制板公司是一家專業生產雙面多層高階及高密度任意互連印制線路 板的中外合資企業超聲電子投資藤倉光導纖維及其配套系列產品、各種傳感器、電子導線、撓性印刷電路板等電子 領域產品、 以及原子能、超導等高能領域IBIDEN專注于塑料包裝、印刷電路板和相關產品，日本電子零組件大廠，為蘋果供應 PCB臺灣積體電路制造股份有限公司臺積公司已經是全世界最大的專業積體電路制造服務公司，臺積公司的眾多客 戶遍布全

21、球，為客戶生產的晶片被廣泛地運用在電腦產品、通訊產品、消費性 工業用及標準類半導體等多樣電子產品應用領域嘉聯益科技股份有限公司軟性電路板及硬質電路板之設計、研究開發、制造加工、買賣之業務，產品廣 泛運用於筆記型電腦、PDA、行動電話、數位相機、印表機、電漿電視.等3C 相關產業(資訊/通訊/消費性電子)伊頓電子印刷電路板（PCB）制造商之一21蘋果產業鏈研究報告2019.4蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系22領域分析連接器連接器、結構件、功能件這三類產品有很大的相似性：種類繁多、定制化。 連接器和線束方面，主要供應商是安費諾、molex等歐美企業，日航電子、 藤倉、住友電氣等日

22、本企業，以及正葳、良維等臺灣公司；結構件和機殼 方面有可成等廠商；功能件有貝迪等公司； 鉸鏈主要由新日興供應， Acument主要提供緊固件。中國大陸廠商已經加入到蘋果的結構件、功能件供應體系。安潔科技主要 提供絕緣材料模切、PMMA面板印刷等產品；昆山長運從事鎂鋁合金壓鑄 等業務。根據行業調研，立訊精密子公司聯滔為蘋果供應iPad連接器等產品，但此 次沒有出現在名單中，我們認為，該名單有一定不全面性，蘋果公布該名 單覆蓋了97%的采購額，根據行業調研確認的數家供應商并不在該名單中， 如音頻編碼芯片供應商Cirrus、臺灣連接器廠聯展等。微信公眾號：參照系企業列表連接器企業名簡介融資信息立訊精

23、密工業股份有限公司公司專注于連接器的研發生產和銷售,產品主要應用于3C（電腦通訊消費 電子）汽車和通訊設備等領域招商局資本，中金公司，中 投公司，華潤信托，華能貴 誠，安徽省皖投鐵路投資， 云南信托，安徽省創業投資 長安國際信托鴻騰六零八八精密科技股份有限公 公司是開發及生產互連解決方案及相關產品的領導廠商，公司的產品及互 司連解決方案通過線纜、光纖或無線連接傳輸數據及供電鴻海集團成為專業研發生產精密電氣連接器、精密線纜及組配、電腦機殼及準系統 電腦系統組裝、無線通訊關鍵零組件及組裝、光通訊元件、消費性電子、 液晶顯示設備、半導體設備、合金材料等產品的高新科技企業Longwell電纜、連接器供

24、應商第一精工股份有限公司日本電子元件大廠，擅長制造接續基板與液晶面板等組件的微細連接器，23蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表連接器企業名簡介融資信息正崴精密工業股份有限公司以生產連接器及連接線產品起家的企業，發展至今包含電源管理及能源模組， 并已延伸到無線通訊及光學產品廣瀨電機株式會社日本一家專門生產電連接器的公司Molex專注于連接器行業，領先的全套互連產品供應商SMK株式會社連接器供應商JAE全球十大連接器廠商之一24蘋果產業鏈研究報告2019.4蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系25領域分析無線充電據媒體報道，蘋果公司或即將推出的旗艦手機iPhone

25、 11可能使用與 Galaxy S10相同的無線PowerShare。據外媒推測庫比蒂諾正在準備蘋 果公司的反向無線充電功能，從而Apple Watch能夠放置在蘋果新機 的頂部進行同步充電。這一說法基本與蘋果產業鏈分析師郭明錤之前發 布的報告相吻合。該報告稱，2019年的iPhone也將具備為其他設備充 電的功能，而且相機會得到升級，電池容量也會得到提升。分析認為，隨著華為、三星及蘋果等大廠的高端機的推動及無線充電技 術和效率的提升，雙向無線充電等無線充電功能有望成為未來手機標配。 無線充電應用場景也將更加廣泛，咨詢機構數據顯示，到2022年無線 充電市場滲透率將提升至60以上，市場規模達到

26、140億美元，未來幾 年行業將保持50以上增長態勢。微信公眾號：參照系企業列表無線充電企業名簡介融資信息立訊精密工業股份有限公司公司專注于連接器的研發生產和銷售,產品主要應用于3C（電腦通訊消費電 子）汽車和通訊設備等領域招商局資本，中金公司， 中投公司，華潤信托，華 能貴誠，安徽省皖投鐵路 投資，云南信托，安徽省 創業投資，長安國際信托蘇州東山精密制造股份有限公司精密鈑金件和精密鑄件的制造與服務,精密電子制造蘇州國發，陜西省國際信 托，華寶信托，云南信托全球領先的有線和無線通信 半導體公司。其產品實現向家庭、辦公室和移動環境以及在這些環境中傳遞語音、數據和多媒體。 Broadcom為計算和博

27、通公司網絡設備、數字娛樂和寬帶 接入產品以及移動設備的制造商提供業界最廣泛的、一流的片上系統和軟件解決方案。也為華為提供WiFi BT模塊定位中樞芯片射頻天線開關等產品瀛通通訊股份有限公司國內領先的專業從事電聲產品數據線及其他通訊線材的研發生產和銷售的先武漢高暉創投 進制造企業公司以各類型微細通訊線材耳機產品的設計為核心26蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表無線充電企業名簡介融資信息海華科技以創造多元化無線通訊應用為目標，并致力于成為無線通信領域領導廠商為信 念環旭電子股份有限公司為國內外的品牌廠商提供通訊類電腦及存儲類消費電子類工業類及其他類（以 車用電子為主）等五大類

28、電子產品的開發設計物料采購生產制造物流維修等專 業服務安徽省創業投資，安徽 省皖投鐵路投資，中投 公司，廣發證券投資， 工商銀行投資，申銀萬 國，翊元資產，中國人 壽昂寶電子（上海）有限公司專注于設計開發測試和銷售基于先進的亞微米cmosbipolarbicmosbcd等工藝 技術的模擬及數字模擬混合集成電路產品，以通信，消費類電子，計算機及計 算機接口設備為市場目標，致力成為世界一流的模擬及混合集成電路設計公司光寶集團是由生產發光二極體（LED）起家，國際大廠ODM/OEM合作供應商首選，致 力于光電零組件，更持續拓展電腦與數位家庭、消費性電子、通訊產品、關鍵 零組件與次系統、并逐步跨足車用

29、電子等4C領域27蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系領域分析鋰電池與傳統電池技術相比，鋰離子電池充電更快，使用更持久，而且更 高的功率密度可實現更長的電池使用時間，同時身形更加輕巧。 Apple 鋰離子電池采用快充方式，迅速達到 80% 的電量，然后轉 換至較慢的涓流充電。根據設置和充電設備的不同，充滿最初 80% 電量所用的時間將有所差異。當電池超出建議的溫度時，軟件可能 會在電量達到 80% 之后限制充電。電池供應商主要分為電芯和電池模組。蘋果電芯廠商主要有ATL（新能源科技有限公司，總部位于香港，在東莞、寧德等地有子公 司）；電池模組廠商主要有臺灣的順達、新普，以及中國大陸

30、的天 津力神等。28蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表鋰電池企業名簡介融資信息欣旺達電子股份有限公司以鋰離子電池模組的研發設計生產及銷售為主營業務浦發銀行投資，華泰證 券（華泰瑞麟），招商 局資本，高維資產順達電子科技（蘇州）有限公司致力于手機、筆記本及平板電腦電池的研發、設計及制造，至今已成為世界前 三大手機、筆記本及平板電腦電池模塊制造廠商之一NEC-Tokin鋰離子電池的生產、制造、銷售三星SDI有限公司三星SDI是三星集團在電子領域的附屬企業，指中國三星的顯像管生產部門， 由于顯示技術液晶化，目前轉行生產鋰電池包（battery pack），主要應用于 筆記本等移

31、動設備，是目前世界上最大的顯像管生產基地LG化學產品涵蓋基礎材料、電池、信息電子材料、材料和生命科學領域，憑借尖端的 技術力量，在汽車電池、ESS電池、移動設備電池領域主導著全球市場貴州新普科技股份有限公司最佳電池模組解決方案供應商，致力電池模組專業之生產制造及品質提升浙江興泓資產29蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表鋰電池企業名簡介融資信息ATL是全球知名的鋰離子電池制造商，致力于開發生產和銷售先進的可充電鋰 寧德新能源科技有限公司離子電池電池組和管理系統，在專業鋰離子電池制造商中其技術產能與銷量均處于全球領先地位中投公司，融捷股份投 比亞迪股份有限公司二次充電電池業務

32、手機部件及組裝業務，以及包含傳統燃油汽車及新能源汽車資在內的汽車業務Samsung Ventures三星康舒科技以電源管理技術為核心的全球電源供應器產業的領導廠商浦發銀行投資，中投公深圳市德賽電池科技股份有限公司 生產制造電源管理系統及各類鋰電池司，中融信托，中國銀 行，光大集團，農業銀行投資，東方證券分布式電源應用行業領導者，可生產種類繁多的 DC-DC 電源轉換產品，高可 雅特生科技靠性電源轉換和嵌入式計算解決方案設計和制造領域的全球領導者，其解決方案適用于多種行業，包括通信、計算、醫療、軍事、航天和工業自動化30蘋果產業鏈研究報告2019.4蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照

33、系31領域分析屏幕從屏幕材質上來說，LCD是液晶顯示屏，而OLED是有機發光二極管。目前 絕大多數的手機采用的都是LCD屏幕，而OLED作為新一代的顯示技術，由 于技術難度高以及成本高，OLED的價格相比LCD要更貴，因此目前OLED 屏幕多數被高端手機采用。蘋果公布的顯示器件供應商中，主要有玻璃基 板供應商日本旭硝子，蓋板玻璃（coverlens）供應商藍思科技，液晶面板 供應商友達、奇美、LG、夏普、東芝，觸摸屏供應商宸鴻、勝華等。說到LCD與OLED兩者的本質區別，LCD是需要背光的，而OLED是自發光， 這是兩者最大的差異，也是決定兩種屏幕在顯示效果以及屏幕厚度的決定 性因素。由于自發

34、光特性，OLED不需要背光燈，相比LCD屏幕能源利用效 率更高，在顯示黑色時OLED是完全不發光，而LCD即使在顯示黑色時仍然 需要背光燈。另外由于沒有背光燈，OLED屏幕的厚度要更薄，這有利于將 手機機身做得更薄。據悉，蘋果可能會在明年 iPhone 系列產品中完全放棄 LCD 屏幕，全部使用 OLED 屏幕，來實現更好的手機設計。微信公眾號：參照系企業列表屏幕企業名簡介融資信息松下為蘋果提供面板旭硝子玻璃股份有限公司全球第二大玻璃制品公司，產品為各種玻璃制品與半成品，及少量化學產品， 目前銷售對象為LCD制造廠，汽車業、燈具業、建筑業等三星電機電子產品核心部件供應商，主要生產手機、電腦等數

35、碼產品核心部件智積電為蘋果供應光學膜技術及相關產品材料深圳萊寶高科技股份有限公司ITO導電玻璃和彩色濾光片的研發生產和銷售天堂硅谷，招商局資本32蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表屏幕企業名簡介融資信息JDI由株式會社產業革新機構、索尼、日立和東芝合資，致力于小尺寸顯示屏的生 產和研發三星電子三星電子是韓國最大的電子工業企業，同時也是三星集團旗下最大的子公司Japan Display日本顯示器面板大廠，為蘋果提供手機屏幕豐田合成株式會社光電子學產品的制造和銷售LG Display液晶面板制造商康寧公司康寧公司是特殊玻璃和陶瓷材料的全球領導廠商33蘋果產業鏈研究報告2019

36、.4微信公眾號：參照系企業列表屏幕企業名簡介融資信息海寧三弘電子科技有限公司主要從事彩色液晶顯示器用背光源及相關部件的設計開發與制造, 產品廣泛應 用于彩屏手機, 數碼相機, PDA, GPS顯示器等電子通訊領域NICHIA制造及銷售以螢光粉（無機螢光粉）為中心的精密化學品，為蘋果提供手機 LED器件東麗最早從事反滲透膜技術開發的企業之一，提供醋酸纖維膜和聚酰胺復合膜的廠 家藍思科技股份有限公司視窗防護玻璃的研發生產和銷售鉅洲資產，中投公司， 招商局資本，工商銀行 投資，興業銀行投資， 華福資本投資伯恩光學（惠州）有限公司伯恩光學（惠州）有限公司是目前世界上生產規模最大生產能力最強的電腦手 機

37、玻璃鏡片/觸摸屏生產企業之一，同時其也為目前廣東省投資最大的港資企 業，其產品遠銷歐美各國，為世界各知名企業所接納34蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表屏幕企業名簡介融資信息夏普是一家日本的電器及電子公司，開展的業務從收音機、太陽能電池、再到液晶 顯示器，是一個大型的綜合性電子信息公司。捷星顯示科技（福建）有限公司主要從事開發設計生產銷售TFT-LCD平板顯示屏顯示屏材料，液晶顯示屏、液 晶顯示器、液晶監視器、液晶電視、電腦顯示器一體機、電腦/電視一體機等 顯示產品及其部件韓國喜星電子株式會社喜星電子是一家制造包括TFT-LCD核心零件 BLU(Back Light Un

38、it) 及中小型 TFT-LCD Module 等在內的平面顯示器核心零件的專門制造商蕪湖長信科技股份有限公司從事平板顯示真空薄膜材料的研發生產銷售和服務中投公司，保騰瑞園， 建設銀行投資，工商銀 行投資深圳市中基元投資LG集團是領導世界產業發展的國際性企業集團，領域覆蓋化學能源、電子電器、通訊 與服務等領域35蘋果產業鏈研究報告2019.4蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系36領域分析觸控觸摸板（TouchPad或TrackPad），是一種廣泛應用于筆記本電腦上的輸 入設備。觸摸板用印刷電路板做成行和列的陣列；印刷板與表面塑料覆膜 用強力雙面較粘接，其感應檢測原理是電容傳感。而

39、在觸摸板表面下的一 個特殊集成電路板會不停地測量和報告出此軌跡，從而探知手指的動作和 位置。觸摸板是一種在平滑的觸控板上，利用手指的滑動操作可以移動游標的一 種輸入裝置。能夠讓初學者簡易使用。因為觸摸板的厚度非常薄。所以能 夠設計于超薄的筆記型計算機，或鍵盤之中。而且不是機械式的設計。在 維護上非常簡便。它的工作原理就是，當使用者的手指接近觸摸板時會使 電容量改變，觸摸板自己的控制IC將會檢測出電容改變量，轉換成坐標。 觸摸板是借由電容感應來獲知手指移動情況，對手指熱量并不敏感。當手 指接觸到板面時，板面上的靜電場會發生改變。觸摸板傳感器只是一個印 在板表面上的手指軌跡傳導線路。微信公眾號：參

40、照系企業列表觸控企業名簡介融資信息鈦鼎科技股份有公司以金屬沖壓成型產品、高科技金屬薄板及散熱復合材料之銷售為主，并協助電 子品牌大廠進行材料開發瑞聲科技控股有限公司提供全球最新最先進微型技術元器件全面解決方案供應商。在全球領先的微型 聲學器件（包括多種微型揚聲器模組、揚聲器、受話器及微機電系統麥克風） 供應商地位的同時，公司亦提供涉及多個分部的綜合解決方案，包括觸控馬達 無線射頻結構件及光學器件博通公司全球領先的有線和無線通信半導體公司。為計算和網絡設備、數字娛樂和寬帶 接入產品以及移動設備的制造商提供業界最廣泛的、一流的片上系統和軟件解 決方案。也為華為提供WiFi BT模塊定位中樞芯片射頻

41、天線開關等產品NISSHA觸摸傳感器制造商，處理裝飾膜和印刷相關材料領域，以及設備業務中的觸摸 輸入設備“FineTouch”系列和氣體傳感器業成集團GIS為觸控顯示技術的專業廠商，以深度技術與設計整合的MegaSite營運模式 結合保護玻璃、觸控感應器以及液晶顯示器模塊等，提供全方位的觸控顯示技 術解決方案37蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表觸控企業名簡介融資信息SynapticsSynaptics從事于為多種行動計算、通信與其他電子設備的交互開發與供應用 戶界面方案，并供應包括專用集成電路、固件、軟件、模式識別與觸感技術等 多項技術廈門宸鴻科技有限公司主要從事觸控顯

42、示器、觸控系統、觸控組件、觸控屏幕、觸控技術、應用軟件 硬件、觸控相關周邊配件的研發、生產日東電工株式會社世界頂尖級薄膜研發公司，為蘋果提供生產薄膜觸控面板所需的聚酯薄膜NOK世界密封行業的拓荒者，世界最大的密封產品生產廠家之一38蘋果產業鏈研究報告2019.4蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系39領域分析存儲器存儲器(Memory)是計算機系統中的記憶設備,用來存放程序和數 據。存儲器的主要功能是存儲程序和各種數據，并能在計算機運 行過程中高速、自動地完成程序或數據的存取。存儲器是具有 “記憶”功能的設備，它采用具有兩種穩定狀態的物理器件來存 儲信息。這些器件也稱為記憶元件。存

43、儲行業屬于資本密集型產業，廠商通過不斷更新工藝，實現產 品性能的快速提升和單位存儲價格的快速下降，行業維持寡頭壟 斷態勢。硬盤行業競爭格局也較為穩定。各種存儲器， 包括 DRAM、NANDFlash、SRAM等，分別由爾必達、海力士等廠 商供應；硬盤供應廠商主要有希捷、西部數據；光驅由日立-LG 存儲提供。蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表存儲器企業名簡介融資信息三星電子三星電子是韓國最大的電子工業企業，同時也是三星集團旗下最大的子公司Seagate全球最大的硬盤、磁盤和讀寫磁頭制造商海力士半導體公司主要研發和制造記憶和非半導體。它的內存半導體包括動態隨機存取記憶體 (D

44、RAM)產品,multi-chip產品(兆赫)和NAND閃存半導體,用于手機,個人電腦 (pc),數字電視(電視),數碼相機、機頂盒、數字多功能磁盤東芝公司是日本最大的半導體制造商，也是第二大綜合電機制造商，包括數碼產品、電 子元器件、社會基礎設備、家電等SanDisk設計與銷售閃存卡產品的美國跨國公司，產品主要有CF卡、SD卡、TF卡、U盤 Memory Stick（記憶棒）、讀卡器、SSD固態硬盤西部數據全球知名的硬盤廠商美光科技公司高級半導體解決方案的全球領先供應商40蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系41領域分析攝像頭攝像頭是對照片效果最重要的硬件，而蘋果手機上的就是專門

45、找 公司定制的。突起的攝像頭是蘋果手機的一大特色，這也是蘋果 為了進一步增強照相效果而做的設計。蘋果系統早在一開始設計 時就非常注重對拍照的優化。蘋果的系統經過這么多年的優化升 級，已經將拍照功能調整到更好的設置，光學防抖、快速拍照等 等都非常好用。然而國產手機更注重硬件的配置，例如攝像頭的 像素。蘋果目前采用了智能 HDR， 利用多種技術，比如更靈敏的感光 元件、增強的圖像信號處理器和先進的算法，使照片中的高光和 陰影細節更豐富。蘋果的攝像頭系統能夠充分利用神經網絡引擎 的強大動力，及其每秒五萬億次的運算能力。再加上 Apple 設 計的圖像信號處理器，它仿佛就是一位反應機敏的攝影助理，幫

46、助你拍出一張張引人矚目的佳作。微信公眾號：參照系企業列表攝像頭企業名簡介融資信息日本康達智株式會社生產智能手機鏡頭，是蘋果（Apple）iPhone鏡頭供應商歐菲科技股份有限公司精密光電薄膜元器件的研發生產和銷售新型電子元器件光電子元器件新型顯示 器件及其關鍵件的研發生產銷售和技術服務光大興隴信托，歐菲光 投資，中投公司，中國 銀行，深創投玉晶光電股份有限公司從光學設計到設備開發、從流程開發到批量生產，專注于全方位為客戶提供各 種光學鏡頭方案，涵蓋手機、車載、3D/NIR以及AR/VR等多個領域，不斷為 客戶提供最先進的光學產品瑞儀光電股份有限公司提供 LCD 光源零件的專業制造廠，主力產品為

47、薄膜液晶顯示器用背光模組及 導光板技術大立光電股份有限公司手機鏡頭龍頭廠商，同時也是華為旗艦機型的鏡頭供貨商42蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表攝像頭企業名簡介融資信息高偉電子控股有限公司是主要的移動設備的相機模塊供貨商，主要從事設計、開發、制造及銷售各類 相機模塊，用作具備相機功能的智能手機、多媒體平板計算機及其他移動設備 的重要部件夏普公司（Sharp Corporation） 日本的電器及電子公司，業務從收音機、太陽能電池、再到液晶顯示器，大型的綜合性電子信息公司韓國LG伊諾特電子有限公司研發生產銷售、液晶顯示器件、數碼攝像模塊、翻蓋組件Primax為蘋果供應相機

48、模組，目前還是華為和小米的供應商43蘋果產業鏈研究報告2019.4蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系44領域分析射頻天線無線設備中的射頻部分在無線通訊中扮演著兩個重要的角色，在發射信 號的過程中扮演著將二進制信號轉換成高頻率的無線電磁波信號，在接 收信號的過程中將收到的電磁波信號轉換成二進制數字信號。無線通信 設備中的射頻部分包括射頻前端和天線，射頻前端包括發射通道和接收 通道。5G 時代所需求的射頻器件要比傳統的射頻器件要復雜得多，主要 來自濾波器和雙工器的升級，單個射頻前端的價值量也會更高。自iPhone X引入劉海屏，屏占比增加的同時也對手機天線的布局提出考 驗。對于如何在

49、有限的凈空區內保證信號質量，蘋果首次使用LCP（液 晶聚合物）天線，用于提高天線的高頻高速性能并減小空間占用。蘋果 發現，從技術角度來看，LCP天線良率不高，要顯著提高成品率就要犧 牲天線性能。而改良版的PI天線通過調整化合物配方，在性能方面已然 不輸LCP。蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表射頻天線企業名簡介融資信息立訊精密工業股份有限公司公司專注于連接器的研發生產和銷售,產品主要應用于3C（電腦通訊消費 電子）汽車和通訊設備等領域招商局資本，中金公司，中 投公司，華潤信托，華能貴 誠，安徽省皖投鐵路投資， 云南信托，安徽省創業投資， 長安國際信托深圳市信維通信股份有限

50、公司研發生產和銷售移動終端天線系統產品并提供相關技術服務工商銀行投資，中國銀行， 招商局資本安費諾公司全球最大的連接器制造商之一。公司生產，設計，銷售各種類型的連接 器。包括低頻通信連接器，背板，輸入/輸出連接器，光纖連接器等45蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系46領域分析聲學器件蘋果公布的光學元件廠商有日本的SeikoGroup、新加坡的 HeptagonAdvancedMicro-OpticsPteLtd.等；電聲組件供應 商有日本的Foster、香港上市的瑞聲科技（AAC）、美國上市 的樓氏電子、FortuneGrand等。其中，歌爾股份已成為蘋果聲學器件的主要供應商，其

51、產品包 含聲學、傳感器、光電、3D封裝模組等精密零組件，以及虛 擬/增強現實、智能穿戴、智能音頻、機器人等智能硬件的研 發、制造和品牌營銷。目前已在多個領域建立了綜合競爭力。 從上游精密元器件、模組，到下游的智能硬件，從模具、注塑、 表面處理，到高精度自動線的自主設計與制造，歌爾打造了在 價值鏈高度垂直整合的精密加工與智能制造的平臺。微信公眾號：參照系企業列表聲學器件企業名簡介融資信息瑞聲科技控股有限公司公司在消費電子行業提供全球最新最先進微型技術元器件全面解決方案供應商富佑鴻科技股份有限公司持續研發出最先進之薄型高功率揚聲器產品， FG長期位居領先全球的筆記型 計算機音箱供應商之列KNOWL

52、ES開發面向助聽器和其他電子設備市場的新型產品和組件的技術公司，產品與服 務主要是利用微型電容、平衡電樞和 CMOS/MEMS 等技術平臺的綜合優勢， 為手機及其他消費性電子產品提供動圈式揚聲器與受話器的全球頂尖制造商福斯特電氣有限公司揚聲器、音響設備和電子設備的生產和銷售47蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表聲學器件企業名簡介融資信息美律實業股份有限公司免持聽筒、揚聲器、藍芽耳機、通信用麥克風及其它電子零件Bumchun Precision提供音響模塊及其他組件歌爾股份有限公司微型電聲元器件和消費類電聲產品的研發制造和銷售，主要產品包括微 型麥克風微型揚聲器/受話器藍牙

53、系列產品和便攜式音頻產品中投公司，淡水泉（北京）投 資，中國中化集團，山東省國 際信托，金石致遠資產北京億潤鼎峰資本，諾晟投資48蘋果產業鏈研究報告2019.4蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系49領域分析3D感測蘋果采用的3D感測核心元件包括點陣投影器、接近傳感器和泛光照明器等。紅 外點陣投影器通過采用VCSEL（垂直腔面發射激光器）二極管配合主動式衍射 光學元件和折疊光學元件得以實現。系統工作時，由VCSEL芯片發出紅外光束， 經過折疊光學元件引導至主動式衍射光學元件，再由主動式衍射光學元件將光 束分成30000個點光束發射而出。這種非常獨特的裝配方案獲得了最優化的熱 管理性

54、能，并能為所有的光學元件提供更高的對準精度。通過解剖蘋果3D感測核心元件，發現其2顆大功率VCSEL芯片均封裝在高導熱 氮化鋁材質的DPC陶瓷基板上，以實現機械支撐、垂直電連接（絕緣）、高效 散熱、輔助發光等功能。采用這種獨特的封裝形式是基于以下兩點：其一，3D 感測用VCSEL芯片是垂直結構，功率均在1W以上，但光電轉化效率只有大約 30，大部分變成了熱，需要盡快發散出去；其次，VCSEL芯片功率密度很高， 需要考慮芯片和基板熱膨脹失配導致的應力問題。因此，實現高效散熱、熱電 分離及熱膨脹系數匹配成為VCSEL元件封裝基板選擇的重要考量。微信公眾號：參照系企業列表3D感測企業名簡介融資信息浙

55、江水晶光電科技股份有限公司以精密光學薄膜元器件產品為主，逐步延伸到LED藍寶石襯底產品新型顯示產 品以及反光材料產品翊元資產，中投公司， 財通證券唯亞威通訊公司網絡服務支持以及光學安全和性能產品及解決方案領域的全球領袖意法半導體公司設計，開發，生產和銷售一系列半導體產品，主要運用于汽車產品，電腦周邊 設備，通訊系統，消費產品，工業自動化控制系統等方面索尼全球最大的CMOS傳感器供應商，為華為提供手機攝像頭及相關模組日本京瓷集團主要開發的產品信息和通信市場。精細陶瓷部分提供半導體和液晶制造設備部 件和信息通信部件50蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表3D感測企業名簡介融資信

56、息AMS艾邁斯半導體是全球領先的先進傳感器解決方案設計和制造商ASM Pacific Technology Limited 公司是全球最大的半導體和發光二極管行業的集成和封裝設備供應商。穩懋半導體股份有限公司是全球首座以六英寸晶圓生產砷化鎵微波積體電路（GaAs MMIC）的專業晶 圓代工服務公司，穩懋擁有完整的技術團隊及最先進的砷化鎵微波電晶體及積 體電路制造技術及生產設備精材科技股份有限公司后段封測廠，從事晶圓級芯片尺寸封裝技術的開發、封裝代工及相關服務臺灣積體電路制造股份有限公司臺積公司已經是全世界最大的專業積體電路制造服務公司，臺積公司的眾多客 戶遍布全球，為客戶生產的晶片被廣泛地運用

57、在電腦產品、通訊產品、消費性 工業用及標準類半導體等多樣電子產品應用領域51蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表3D感測企業名簡介融資信息LumentumLumentum是一家市場領先的創新光學和光子產品制造商，為全球光網絡和商 業激光客戶提供支持同欣電子工業股份有限公司主要從事多重晶片模組、厚膜混合積體電路模組、印刷電路板組裝、高頻模組 及汽車電子、通訊等產品之模組構裝以及陶瓷電路板之制造飛利浦有限公司從事照明產品，系統和服務的開發，制造和應用NGK領先的汽車和技術陶瓷供應商之一，已成為世界上火花塞和氧傳感器領域的第 一大公司，并成為電熱塞的領先供應商52蘋果產業鏈研究報

58、告2019.4蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系53領域分析其他被動器件種類繁多，在Mac、iPod、iPhone、iPad等各種產品中，應用數 量巨大。被動器件主要分為晶振、電解電容、磁性元件、綜合類被動元件（主要是SMT類電感、電容、電阻）。蘋果被動器件的高端領域被日本廠商壟斷，包括精工愛普生、大真空、 Rubycon、村田、太陽誘電、TDK等，主要用在對精度、可靠性要求嚴苛 的領域；臺灣廠商，如乾坤、國巨，主要提供片式器件等相對標準化、成 熟化的產品。隨著電子產品的短小輕薄化，PCB向高集成度、多層的方向發展，加大了 行業進入的技術壁壘；同時，觸摸屏等顯示器件的廣泛應用和小

59、型化加快 了柔性PCB（FPC）的應用。蘋果的PCB供應商主要集中在臺灣、日本，技 術工藝水平較為領先。微信公眾號：參照系企業列表其他企業名簡介融資信息大族激光科技產業集團股份有限公司 激光加工設備的研發制造及銷售大族控股集團，中投公司，泰 康資產偉創力全球著名的電子專業制造服務供應商，為全球領先通訊、電腦、網絡、 醫療及消費電子產品提供全方位服務蘇州安潔科技股份有限公司為平板電腦筆記本電腦和手機等中高端消費電子產品提供精密功能性浙江省商業集團，君聯資本， 器件新華人壽，長安國際信托，浦發銀行投資日月光半導體制造股份有限公司3D touch 組件，各型積體電路之制造、組合、加工、測試及銷售等達

60、方電子股份有限公司周邊元件、電源暨儲能元件、整合元件暨材料與綠能54蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾號：參照系企業列表其他企業名簡介融資信息臺灣建準集團全球精密馬達、微型風扇與散熱模組的重要廠商之一新日興股份有限公司中空軸承，主要制造銷售產品有電腦零組件、彈簧件、沖制件、組立件， 銷路遍布國際Marian高精密元組件世界第二大”石英晶體元器件生產企業，產品為晶體諧振器、振蕩器、 NDK濾波器、聲表面波濾波器和光學低通濾波器等，被廣泛用于移動通信、固定通信、消費類電子、汽車電子、物聯網等多個市場領域太陽誘電陶瓷電容器、電感器、電路模塊（電源、高頻）55蘋果產業鏈研究報告2019.4微信公眾