1、2018全球及中國碳纖維材料基本現狀及競爭格局分析：全球碳纖維需求量為7.85萬噸圖 全球碳纖維的生產應用起源于20世紀60年代，日本和美國是該領域的領先者，早期工業應用主要在軍工及宇航領域，2018年在風電葉片（24%）、航空航天（23%）、體育休閑（15%）、汽車（12%）及建筑、船舶等領域作為結構件制成材料廣泛使用。2018年全球碳纖維需求量為7.85萬噸，2011-2018年CAGR為11.4%。數據來源：公共資料整理 HYPERLINK /research/201903/717568.html 相關報告：智研咨詢發布的2019-2025年中國碳纖維材料行業市場運營模式分析及發展趨勢預

2、測研究報告 碳纖維復合材料具有質量輕，強度高的特性，活躍在各種各樣的用途上。包括用于追求輕且易用的高性能體育用品、追求在宇宙飛行用的輕量且高性能材料的航空航天飛行器，以及壓力容器、汽車、風車、船舶、土木建筑等各種各樣的一般產業用途。根據賽奧碳纖維技術統計，2018年全球碳纖維運用細分領域中風電葉片葉片和航天國防領域最多，分別達到22000噸、21000噸。而增長最為顯著的是汽車零部件領域，2013-2018年需求復合增長率達到33%。數據來源：公共資料整理 從產能的角度來看，全球碳纖維市場基本被日本和美國企業壟斷。2018年世界碳纖維產能為15.5萬噸。從地區來看，美國生產3.73萬噸占24%

3、，日本生產2.91萬噸，占比19%，中國生產碳纖維2.68萬噸，占比19%。數據來源：公共資料整理數據來源：公共資料整理 與傳統金屬材料相比，碳纖維在拉伸強度、彈性模量、比密度以及耐腐蝕性等方面都有明顯的優勢，強度上碳纖維是鋼的20倍，拉伸模量上比鋼強2-3倍，比重上不到鋼的1/4，此外，碳纖維還有具有良好的耐腐蝕性，實踐中用碳纖維復合材料替代鋼或鋁，減重效率可達20%-40%。 國內碳纖維市場由于供應受限，應用市場開發進展較慢，主要下游應用趨于低端，2018年43%需求來自于體育領域，23%需求來自于風電葉片，航空航天市場僅占約3%需求。2018年國內碳纖維表觀需求量約3.1萬噸，同比增長3

4、1.9%，其中進口量仍占71%，國內產量0.90萬噸，同比增長21.6%。數據來源：公共資料整理數據來源：公共資料整理 2008年以來全球碳纖維理論產能穩步攀升，生產趨向于集中化，2018年產能15.5萬噸，同比增長6.2%，主要增量來自東麗和Zoltek的擴產。從產能角度而言，2018年日本東麗和其收購的Zoltek占比29%，是業內龍頭企業，其他主要廠商包括德國SGL、日本三菱麗陽、日本東邦、臺塑、美國Hexcel、美國Cytec等，而在軍工、航空等高端領域，日本、美國企業的占比則更大。數據來源：公共資料整理數據來源：公共資料整理 我國碳纖維分析與日本同時起步，但產業化進程較緩，2018年

5、根據理論產能數據，主要生產企業包括中復神鷹、江蘇恒神、威海拓展等，合計產能2.68萬噸，產率僅34%，顯著低于全球平均約51%的產率。且產品在高端領域應用偏少，導致國內碳纖維企業盈利能力較差。而在相對高端的T800、T1000及M50J以上級產品方面，國外企業仍對國內實施封鎖，國內企業未來發展潛力較大。數據來源：公共資料整理數據來源：公共資料整理 目前國內T300級碳纖維性能達到國際水平，主要運用于航空航天及體育休閑等領域;T700級碳纖維已建成千萬噸級生產線，低成本干噴濕紡T700級碳纖維已經實現規模化生產;中國首條千噸級T800原絲生產線由中復神鷹生產線2016年投產;但T800級以上的碳纖維國內企業還處于小規模試驗，技術相對東麗還是存在較大差距。中國在T800級別以上的碳纖維生