1、固定收益投資課程教學大綱一、課程基本信息課程名稱：固定收益投資 Fixed-Income Investments課程代碼：SFS304 學 分：4周 學 時：3.0-0.0總 學 時：51二、任課教師、助教、教室等情況（五）上課時間：每周二晚上10-12節；周三上午1-3節（六）紀 律：1、無特殊情況，不允許無故缺課。2、每次作業須在規定時間內提交。3、課堂不允許使用手機。三、閱讀材料（一）推薦教材：弗蘭克.J.法博齊：固定收益證券分析，原書第2版，機械工業出版社，2017（二）參考教材1、弗蘭克.J.法博齊：固定收益證券手冊，中文版（第六版），中國人民大學出版社，2005年；2、潘席龍：固定

2、收益證券分析，機械工業出版社，2011年版。3、蘇瑞什.M.桑德瑞森：固定收益證券及其衍生產品，中文版（第二版），中國人民大學出版社，2006年（三）進一步閱讀材料1.中國知網( HYPERLINK )相關文獻2.金融研究投資研究等學術期刊3.人民網、新華網、債券之星、債券圈等微信公眾號四、課程內容概要（一）課程目標固定收益證券及其衍生品在金融市場交易中已經占據了很大的比重，是公司、金融機構和政府重要的融資渠道，也是倍受機構和個人青睞的投資對象，同時發揮著日益重要的風險控制和管理職能。本門課程的基本目標是通過對固定收益證券及其投資管理的系統學習，掌握固定收益證券的基本知識、基本原理、定價方法，

3、基本掌握固定證券的投資方法和運用技能，培養學生的創新思維、優化思維、發散思維和風險思維。通過本門課程的學習，學生逐步學會運用固定收益分析工具和分析方法來創造性的解決實際問題的能力，探討現實金融市場中一些有價值的問題。讓學生培養良好的職業操守、誠信的理念，為中國金融市場發展做出自己的貢獻。（二）教學內容本課程涵蓋多種具有代表性的固定收益證券，例如零息債券、息票債券、可轉換債券、指數化債券、抵押支持證券等，分析它們的特性、定價和市場應用；著重于債券組合管理和風險管理的各種分析工具（久期、凸性、期限結構模型等）和策略；對日益快速發展的國內債券市場也有較多的介紹和分析。本課程主要包括六個部分內容：第一

4、章：固定收益證券概述一、債券的含義、特征與分類二、中國的債券市場三、美國的債券市場 四、債券的創新第二章：債券的價格與收益率 一、貨幣時間價值 二、債券的定價三、 債券的收益率四、 債券的標價第三章：債券的風險分析 一、債券風險的主要類型 二、債券的信用風險 三、債券的利率風險第四章：債券的定價分析一、二叉樹定價方法二、幾類債券的二叉樹定價分析三、可轉換債券的定價第五章 資產證券化 一、資產證券化概述二、抵押貸款支持證券（MBS） 三、資產支持證券（ABS）第六章：債券的組合管理一、債券投資管理概述 二、債券組合的積極管理 三、債券組合的消極管理 四、債券組合的免疫管理（三）課程要求本課程理論

5、和現實案例相接合，有相對較多的數理分析和計算，參考資料中英文接合，內容充實，極具挑戰性。本課程以教師講解為主，鼓勵課堂上的互動和課后交流。1.認真聽課：課堂進行隨機抽查回答。2.課后作業：按時規定的時間交與助教進行批改，隔一周上課時間助教與授課教師進行評講。3.課堂討論：就特定的專題在課堂上進行討論，需要學生提前做好準備。（四）教學安排周次講授內容授課方式作業或測試1第一章：固定收益證券概述一、債券的含義、特征與分類講授與討論了解本門課程的金融特征和職業操守了解固定收益證券的各類條款2二、中國的債券市場三、美國的債券市場講授與討論結合改革開放40周年分析中國債券市場發展階段和歷程了解美國固定收

6、益證券市場結構3四、債券的創新講授與討論固定收益證券創新的路徑分析4第二章：債券的價格與收益率 一、貨幣時間價值講授與練習練習貨幣時間價值的基本算法5二、債券的定價講授與討論討論債券定價的基本原理6三、 債券的收益率四、 債券的標價講授與練習固定收益證券收益率計算7第三章：債券的風險分析 一、債券風險的主要類型講授結合當前經濟金融現狀分析中國金融體系系統性風險狀況討論債券的風險機理8二、債券的信用風險 三、債券的利率風險講授與討論信用風險分析模型利率風險分析模型9第四章：債券的定價分析一、二叉樹定價方法二、幾類債券的二叉樹定價分析講授、討論和練習二叉樹方法分析和練習10三、可轉換債券的定價講授

7、與練習結合我國可轉換債券市場分析嵌入期權的債券11第五章 資產證券化 一、資產證券化概述講授與討論結合實際分析金融去杠桿的意義；資產證券化的原理12二、抵押貸款支持證券（MBS） 講授與討論資產證券化的應用分析13三、資產支持證券（ABS）講授與討論資產證券化的應用分析14第六章：債券的組合管理一、債券投資管理概述講授與討論債券投資管理的特點討論15二、債券組合的積極管理講授與討論討論債券組合的積極管理的原理16三、債券組合的消極管理講授與討論討論債券組合的消極管理的原理17四、債券組合的免疫管理課程總結、復習、答疑講授、總結、答疑討論債券組合的免疫管理的原理備注：如因法定節假日調休，則根據具體情況調整教學進度。五、