1、P.2P.2內容目錄一、電動車是智能化平臺最佳載體，電動化大勢所趨新能源車平臺為ADAS提供了更好的硬件基礎純電動平臺更適應自動駕駛對執(zhí)行層反應速度的要求二、自動駕駛提升新能源車品牌價值特斯拉全球智能駕駛積極開拓者蔚來推出的高級輔助駕駛系統(tǒng)NIOPilot9小鵬ADAS均衡發(fā)展戰(zhàn)略10三、新能源ADAS滲透已然開始，未來還有進一步提升空間新能源車與燃油車目前總體的車型滲透率比較按照時間來看，插混ADAS已全面滲透，純電仍在快速提升從價格帶來看，新能源的ADAS正在向20-30萬車型加速滲透四、新能源車擴產+滲透率提升，催化ADAS市場擴容行業(yè)未來平價時代，新能源車消費屬性帶來差異化的智能體驗需

2、求新能源車帶來的ADAS市場空間測算風險提示圖表目錄圖表1：汽車屬性由移動工具向智能移動終端轉變5圖表2：各國能源結構轉型訴求強烈5圖表3：汽車MCU數量急劇增加（個）5圖表4：自動駕駛所需傳感器數量將快速增長5圖表5：智能汽車電子電氣構架發(fā)展趨勢6圖表6：寶馬規(guī)劃的下一代E/E構架7圖表7：電子液壓助力轉向系統(tǒng)7圖表8：電動助力轉向系統(tǒng)（EPS）7圖表9：博世iBooster，EHB制動系統(tǒng)8圖表10：EMB制動系統(tǒng)8圖表11：新能源車品牌多推出自己的智能駕駛系統(tǒng)8圖表12：Autopilot2.0系統(tǒng)更加先進9圖表13：特斯拉autopilot可以實現更大的識別范圍9圖表14：特斯拉搭載了

3、12個超聲波雷達和8個攝像頭9圖表15：蔚來360度全方位感知系統(tǒng)10圖表16：小鵬G3搭載了20個傳感器10圖表17：小鵬G3搭載3個毫米波雷達傳感器10圖表18：比亞迪唐純電版與插混版對比11圖表19：燃油車自動駕駛覆蓋率11圖表20：插電混合自動駕駛覆蓋率12圖表21：純電動車自動駕駛覆蓋率12圖表22：不同類型車型并線輔助的滲透率13圖表23：插電混合及純電并線輔助車型數量（款）13圖表24：不同類型車型車道保持的滲透率13圖表25：插電混合及純電車道保持車型數量（款）13圖表26：不同類型車型ACC自適應巡航的滲透率14圖表27：插電混合及純電ACC自適應巡航車型數量（款）14圖表2

4、8：不同類型車型碰撞報警/主動剎車的滲透率15圖表29：插電混合及純電碰撞報警/主動剎車車型數量（款）15圖表30：不同類型車型自動泊車的滲透率15圖表31：插電混合及純電自動泊車車型數量（款）15圖表32：不同類型車型360環(huán)視的滲透率16圖表33：插電混合及純電360環(huán)視車型數量（款）16圖表34：不同價格帶燃油車并線輔助的滲透率17圖表35：不同價格帶燃油車并線輔助的車型數量（款）17圖表36：不同價格帶插電混合并線輔助的滲透率17圖表37：不同價格帶插電混合并線輔助的車型數量（款）17圖表38：不同價格帶純電車并線輔助的滲透率18圖表39：不同價格帶純電車并線輔助的車型數量（款）18圖

5、表40：不同價格帶燃油車車道保持的滲透率18圖表41：不同價格帶燃油車車道保持的車型數量（款）18圖表42：不同價格帶插電混合車道保持的滲透率19圖表43：不同價格帶插電混合車道保持的車型數量（款）19圖表44：不同價格帶純電車車道保持的滲透率19圖表45：不同價格帶純電車車道保持的車型數量（款）19圖表46：不同價格帶燃油車ACC自適應巡航的滲透率20圖表47：不同價格帶燃油車ACC自適應巡航的車型數量（款）20圖表48：不同價格帶插電混合ACC自適應巡航的滲透率20圖表49：不同價格帶插電混合ACC自適應巡航的車型數量（款）20圖表50：不同價格帶純電車ACC自適應巡航的滲透率21圖表51

6、：不同價格帶純電車ACC自適應巡航的車型數量（款）21圖表52：不同價格帶燃油車碰撞報警/主動剎車的滲透率21圖表53：不同價格帶燃油車碰撞報警/主動剎車的車型數量（款）21圖表54：不同價格帶插電混合碰撞報警/主動剎車的滲透率22圖表55：不同價格帶插電混合碰撞報警/主動剎車的車型數量（款）22圖表56：不同價格帶純電車碰撞報警/主動剎車的滲透率22圖表57：不同價格帶純電車碰撞報警/主動剎車的車型數量（款）22圖表58：不同類型車型自動泊車的滲透率23圖表59：插電混合及純電自動泊車車型數量（款）23圖表60：不同類型車型自動泊車的滲透率23圖表61：插電混合及純電自動泊車車型數量（款）2

7、3圖表62：不同類型車型自動泊車的滲透率24圖表63：插電混合及純電自動泊車車型數量（款）24圖表64：不同類型車型360環(huán)視的滲透率24圖表65：插電混合及純電360環(huán)視車型數量（款）24圖表66：不同類型車型360環(huán)視的滲透率25圖表67：插電混合及純電360環(huán)視車型數量（款）25圖表68：不同類型車型360環(huán)視的滲透率25圖表69：插電混合及純電360環(huán)視車型數量（款）25圖表70：技術變革帶來的滲透率變化呈現S型曲線形態(tài)26圖表71：中國新能源汽車產業(yè)進入成長期的臨界點預計為2021年26P.3圖表72：2021年可實現全生命周期平價26P.3P.4圖表73：2019年國內上市新能源車

8、型梳理26P.4圖表74：2019年補貼政策對比28圖表75：新能源汽車ADAS市場空間30一、電動車是智能化平臺最佳載體，電動化大勢所趨ADAS提供了更好的硬件基礎隨著智能、網聯技術迭代，信息技術與汽車加速融合，汽車智能化浪潮來臨，汽車作為燃油車普遍采用 12V 圖表1：車屬由移工具能移動端轉變圖表2：國能結構型訴烈各國乘用車百公里油耗標準（L/100KM）美國6.766.764.85.23.83765432102015日本歐盟中國20202025P.5P.5資料來：第電動，資料來：態(tài)鋰池研愿和策略，ECU 功能協(xié)同已達瓶頸。90 年代初，一輛汽車上平均 MCU 個數不足 10 個，而現在一

9、輛車的 MCU 超過了 100 個，MCU 300 MCU ADAS ECU 圖表 3：汽車 MCU 數量急劇增加（個）圖表 4：自動駕駛所需傳感器數量將快速增長資料來源：第一電動網，資料來源：麥肯錫咨詢，2 10 億行。未來 L2 CAN 束。以賓利添越為例，其整車使用到的代碼有一億行之多、控制模塊的數量在 90 個左右，根據粗略估算，其車內線束大約有 50 公斤重，極大增加了增加布線工藝和成本。E/E 計算集中化、。圖表 5：智能汽車電子電氣構架發(fā)展趨勢資料來源：第一電動網，OEMs Tier1s博世、德爾福等Tier1 ECU CPU/GPU EGM Model3 的E/E ADAS M

10、odel Y 100 Model 3 1500 P.6線束長度相比，只有其 1/15。大幅度縮減線束長度，降低電線電阻，進而減少能量損耗同時，提升裝配速度并改善成本。P.6圖表 6：寶馬規(guī)劃的下一代 E/E 構架資料來源：第一電動網，純電動平臺更適應自動駕駛對執(zhí)行層反應速度的要求與燃油車不同，新能源車處理對象為電信號電機輸出功率，因此在反應速度上與控制難度上，對于自動駕駛的理論適應性更好，以轉向及制動系統(tǒng)為例。新能源汽車轉向系統(tǒng)主要包括電子液壓助力轉向系統(tǒng)、電動助力轉向系統(tǒng)（EPS）兩類。傳統(tǒng)燃油車的助力轉向系統(tǒng)大致可以分為三類：機械式液壓助力轉向系統(tǒng)、（S也普圖表 7：電子液壓助力轉向系統(tǒng)圖

11、表 8：電動助力轉向系統(tǒng)（EPS）資料來源：林凱汽車技術，資料來源：林凱汽車技術，P.790msEVP、EHBEMBEVP EHB（）P.7iBooster。EMB 90 圖表 9：博世 iBooster，EHB 制動系統(tǒng)圖表 10：EMB 制動系統(tǒng)資料來源：搜狐汽車，資料來源：搜狐汽車，二、自動駕駛提升新能源車品牌價值近年來以特斯拉為代表的新興造車勢力紛紛崛起，其產品基于純電動平臺，而智能駕駛是新品牌勢力推出產品時的核心配置，這不僅是在互聯網造車氛圍下營造高科技氛圍感的需求，同時也是因為純電動平臺可以為自動駕駛提供良好的硬件基礎。Autopilot L2.5 Nio Pilot 和 Livi

12、ng Pilot圖表 11：新能源車品牌多推出自己的智能駕駛系統(tǒng)品牌系統(tǒng)自動駕駛特點硬件供應商特斯拉AutopilotL2.5 級別自動駕駛Nvidia蔚來Nio Pilot高速自動輔助駕駛（HP）、擁堵自動輔助駕駛（TJP）、自動泊車（APA）推送Mobileye EyeQ4 芯片小鵬加州路測，宣布 2020 年實現 L3 級別德賽西威威馬Living Pilo全面搭載 L2 自動駕駛資料來源：公司官網，特斯拉全球智能駕駛積極開拓者特斯拉的 Autopilot 智能駕駛系統(tǒng)目前為 2.0 版本，同時將在今年 4 月 19 日公布 3.0 版P.8Autopilot 2.0 8 360 250

13、m12 1 P.8圖表 12：Autopilot2.0 系統(tǒng)更加先進Autopilot 1.0Autopilot 2.0前置攝像頭1 個3 個（正常、長焦、廣角）后置攝像頭1 個（僅用于倒車影像）3 個（參與自動駕駛）側置攝像頭無2 個（一左一右）超聲波雷達12 個12 個（探測距離增加一倍）前置雷達1 個1 個（性能增強）車載處理器運算能力第二代處理器運算能力是第一代的 40 倍資料來源：公司官網，Mobileye Mobileye 轉而與VDAuopiot20即搭載了DA公司研發(fā)的最新產品DVE PX2。圖表 13：特斯拉 autopilot 可以實現更大的識別范圍圖表 14：特斯拉搭載了

14、 12 個超聲波雷達和 8 個攝像頭資料來源：公司官網，資料來源：公司官網，特斯拉將在今年推出Autopilot 3.0 2.0 10 200 /秒2000 幀/在明年AutoPilot 3.0 2.0 NIOPilotNio Pilot +360 拉自動駕駛方案供應商Mobileye Nio Pilot 1 4 5 12 1 Mobileye P.924 P.9圖表 15：蔚來 360 度全方位感知系統(tǒng)資料來源：公司官網，CEO Padmasree Warrior2017 3 10 2020 10 月14 （DMV）16 小鵬ADAS均衡發(fā)展戰(zhàn)略小鵬 G3 配了 12 3 5 Autopil

15、ot 圖表 16：小鵬 G3 搭載了 20 個傳感器圖表 17：小鵬 G3 搭載 3 個毫米波雷達傳感器資料來源：公司官網，資料來源：公司官網，2018 年 6 月 23 日，小鵬和汽車電子供應商德賽西威達成合作，雙方聯合研發(fā) L3 級自P.102020 ISO 26262 AI P.10P.11三、新能源 ADAS 滲透已然開始，未來還有進一步提升空間P.11新能源車與燃油車目前總體的車型滲透率比較燃油車201815%- 11%-24%（181 款（81 款2019 EV600 純電（25.99萬2018年DM2.0T（25.49360ACC 圖表 18：比亞迪唐純電版與插混版對比資料來源：

16、汽車之家，2017 2018 58 1015 PCT， 2018 20-40PCT8-20 PCT。配置類別上，燃油車 360 360 圖表 19：燃油車自動駕駛覆蓋率資料來源：汽車之家，圖表 20：插電混合自動駕駛覆蓋率資料來源：汽車之家，圖表 21：純電動車自動駕駛覆蓋率資料來源：汽車之家，ADAS已全面滲透，純電仍在快速提升并線輔助滲透率為 24%、14%18 2019 3 插混純電車分別為 613、19、25 款，滲透率分別為 21%、24%、14%。P.122016-2018412876091%、10%21%P.12P.132016-2018 、18 1%S90WEYP8、沃爾沃XC

17、605DMK5 CT6GE01CS75、P.132016-20182、20 3%11%ES6MODELMODEL、小鵬汽車G3、ES8EX5、MODEL X、榮威Marvel T300 EVAionS。圖表 22：不同類型車型并線輔助的滲透率圖表 23：插電混合及純電并線輔助車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，車道保持滲透率為 40%、18%2019 3 插混6013232 21%、40%、18%2016-2018322505971%、9%21%2016-2018 、31 1%、1%、23%WEY P85 GE016K5Pro DMei6eRX5、宋DMDML S90XC60

18、CS75。圖表 24：不同類型車型車道保持的滲透率圖表 25：插電混合及純電車道保持車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，2016-20182、26 3%11%AionSEUMODEL3MODELMODEL X5eEX5Pro EVEi5Marvel XEVES6ES8G3、軒逸、眾泰T300 EV。ACC 自適應巡航滲透率為 41%、15%截至 2019 年 3 月，配備車道保持的燃油/插混/純電車分別為 495、33、26 款，滲透率分別為 21%、40%、18%，品牌分布較為平均，純電還未到快速滲透階段。2016-201851734931%、6%17%2016-2018

19、、32 1%、3%、40%WEY P85 GE01、帕薩特、秦ProDMei6、索納塔、唐DM、途觀L S90XC60、長安CS75。2016-20182、22 、12%EUMODEL 、MODEL 、MODEL 、艾EX5ProEV、榮威MarvelXES6ES8汽車G3。圖表 26：不同類型車型 ACC 自適應巡航的滲透率圖表 27：插電混合及純電 ACC 自適應巡航車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，碰撞報警/主動剎車滲透率為 45%、17%截至 2019 年 3 月，配備車道保持的燃油/插混/純電車分別為 636 、36 、30 款，滲透率分別為 22%、45%、17

20、%，整體趨勢與自適應巡航較為接近。2016-201851734931%、6%17%2016-2018 、32 1%、3%、40%WEY P85 GE01K5Pro DMei6、索納塔、唐DM、途觀LS90XC60CS75 PHEV。P.142016-20182、22 3%12%AionSEUMODEL3MODELMODEL XEX5、歐拉R1ProEVEi5MarvelES6ES8G3P.14P.15P.15圖表 28：不同類型車型碰撞報警/主動剎車的滲透率圖表 29：插電混合及純電碰撞報警/主動剎車車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，自動泊車滲透率為 23%、15%2019

21、 3 插混4201826 15%23%20%2016-201881644190%、6%15%2016-2018 、17 1%、3%、21%WEY P85 GE01、起亞K5ei6LS90、長安CS75。2016-20182、23 3%13%AionSMODEL3MODELSMODELX5eMarvel EX5ES6ES8G3。圖表 30：不同類型車型自動泊車的滲透率圖表 31：插電混合及純電自動泊車車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，360 環(huán)視滲透率為 36% 、28%2019 3 插混4972949 23%純電2018 年以來， 2016-2018322004921%、7

22、%17%2016-2018 、28 3%、6%、35%WEY P85 GE016DMPro DMei6eRX5DMDMS90XC60CS75。2016-20182、43 4%24%AionSEUMODEL3MODELMODEL XEX5、傳祺GE3EVGSeiEVA50EVPro EVMarvelXEVEX5ES6ES8G3EV、T300 。圖表 32：不同類型車型 360 環(huán)視的滲透率圖表 33：插電混合及純電 360 環(huán)視車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，ADAS20-30萬車型加速滲透并線輔助滲透率為 19%、10%燃油車并線輔助 10-20 萬中低檔車及 40 萬以

23、上高檔車占比最高，各個價位占比已經較為穩(wěn)定，截至 2018 年底：1.401%33%29%14%2017 -0.78- 3.69、0.353.35 PCT。P.162. 10-20 20-30 30-40 40 1%15%37%46%2017 0.29、8.14、24.87、48.80 PCT。P.16圖表 34：不同價格帶燃油車并線輔助的滲透率圖表 35：不同價格帶燃油車并線輔助的車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，插電并線輔助 20-30 萬中檔車及 40 萬以上高檔車占比最高，且 20-30 萬滲透率僅為19%，未來還有進一步下沉空間，截至 2018 年底：20-303

24、0-40406%、39%17%、39%。10-2020-3030-40404%、19%、50%78%。圖表 36：不同價格帶插電混合并線輔助的滲透率圖表 37：不同價格帶插電混合并線輔助的車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，純電并線輔助目前仍以 40 萬以上高檔車為主，滲透率隨價格升高而降低，下沉空間廣闊，截至 2018 年底：20-3030-40405%、25%15%、55%。P.1710-2020-3030-40401%、10%、50%79%。P.17圖表 38：不同價格帶純電車并線輔助的滲透率圖表 39：不同價格帶純電車并線輔助的車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來

25、源：汽車之家，車道保持滲透率為 41%、15%燃油車車道保持 10-20 萬中低檔車及 20-30 萬中檔車占比最高，低價車滲透率仍有提升空間。截至 2018 年底：1. 40 1%30%、28%、18%、23%2017 -0.76 、5.35、-8.09、0.89、2.61 PCT。2. 10-2020-3030-404013%35%57%20170.15、8.81、16.32、34.3951.20PCT。圖表 40：不同價格帶燃油車車道保持的滲透率圖表 41：不同價格帶燃油車車道保持的車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，插電車道保持 20-30 萬中檔車占比最高，且 30

26、 萬以下車型滲透率較低，截至 2018 年底：20-3030-404013%、48%、16%、23%。P.1810-2020-3030-404017%、41% 、83%、78%。P.18圖表 42：不同價格帶插電混合車道保持的滲透率圖表 43：不同價格帶插電混合車道保持的車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，純電車道保持目前仍以 40 萬以上高檔車為主，40 萬以下車型滲透率較低，截至 2018年底：20-3030-404019%、27%、12% 、42%。10-2020-3030-40406%、15%、50%79%。圖表 44：不同價格帶純電車車道保持的滲透率圖表 45：不同

27、價格帶純電車車道保持的車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，ACC 自適應巡航滲透率為 41%、10%燃油車 ACC 自適應巡航 10-20 萬中低檔車及 20-30 萬中檔車占比最高，且滲透率仍處于下沉區(qū)間。截至 2018 年底：1.401%27%30%19%20171.229.46- 9.29、-2.52、1.13PCT。P.192. 10-20 20-30 30-40 40 1%10%31%49%2017 0.88、9.63、44.58 PCT。P.19圖表 46：不同價格帶燃油車 ACC 自適應巡航的滲透率圖表 47：不同價格帶燃油車 ACC 自適應巡航的車型數量（款）

28、資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，插電ACC 自適應巡航同樣以20-30 萬中檔車為主，30 萬以下車型有進一步滲透空間， 截至 2018 年底：20-3030-404016%、47%、16%、22%。10-2020-3030-404021%、41% 、83%、78%。圖表 48：不同價格帶插電混合 ACC 自適應巡航的滲透率圖表 49：不同價格帶插電混合 ACC 自適應巡航的車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，純電 ACC 自適應巡航目前仍以 40 萬以上高檔車為主，30 萬以下車型滲透率仍低于10%，截至 2018 年底：20-3030-404014%、23%、14

29、% 、50%。P.2010-2020-3030-40404%、10%、50%79%。P.20圖表 50：不同價格帶純電車 ACC 自適應巡航的滲透率圖表 51：不同價格帶純電車 ACC 自適應巡航的車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，碰撞報警/主動剎車滲透率為 49%、10%燃油車碰撞報警/主動剎車 10-20 萬中低檔車及 20-30 萬中檔車占比最高，且滲透率仍處于下沉區(qū)間。截至 2018 年底：1.401%30%29%21%19%2017 0.95- 8.60、-1.40、1.94 PCT。2. 10-20 20-30 30-40 40 1%14%39%69%2017

30、0.88、10.60、22.38、44.44、51.20 PCT。圖表 52：不同價格帶燃油車碰撞報警/主動剎車的滲透率圖表 53：不同價格帶燃油車碰撞報警/主動剎車的車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，插電碰撞報警主動剎車-0 萬中檔車占比已超0，2018 20-3030-404014%、51%、14%、20%。P.2110-2020-3030-404021%、49% 、83%、78%。P.21圖表 54：不同價格帶插電混合碰撞報警/主動剎車的滲透率圖表 55：不同價格帶插電混合碰撞報警/主動剎車的車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，純電碰撞報警/主動剎車

31、 40 萬以上高檔車占比最高，40 萬以下車型分布較為平均，截至 2018 年底：20-3030-404024%、20%、12%、44%。10-2020-3030-40407%、10%、50%79%。圖表 56：不同價格帶純電車碰撞報警/主動剎車的滲透率圖表 57：不同價格帶純電車碰撞報警/主動剎車的車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，自動泊車滲透率為 14%、19%燃油車自動泊車 10 萬以上車型分部平均，滲透率隨價格升高而下降。截至 2018 年底：1.400%、18%、27%、26%、29%2017-0.37、1.44 、1.73、-4.10、1.31 PCT。P.22

32、2. 10-20 20-30 30-40 40 6%23%57%2017 0.00、3.58、14.8531.2246.39 PCT。P.22圖表 58：不同類型車型自動泊車的滲透率圖表 59：插電混合及純電自動泊車車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，P.23P.2340 2018 底：20-3030-404012%、29%、18% 、41%。10-2020-3030-40408%、14%、50%78%。圖表 60：不同類型車型自動泊車的滲透率圖表 61：插電混合及純電自動泊車車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，純電自動泊車 20-30 萬及 40 萬以上車

33、型占比較高，截至 2018 年底：20-3030-40400%、39%13%、48%。10-2020-3030-40400%、19%、50%79%。圖表 62：不同類型車型自動泊車的滲透率圖表 63：插電混合及純電自動泊車車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，360 環(huán)視滲透率為 38%、35%燃油車自動泊車 10-20 萬車型占比最高，40 萬以下車型滲透率較均低于 30%，未來還有滲透空間。截至 2018 年底：1.403%43%、19%、12%、24%20170.25、0.18 、-5.80、1.09、4.28 PCT。2. 10-20 20-30 30-40 40 2%

34、16%19%30%2017 1.46、9.34、9.0019.0546.99 PCT。圖表 64：不同類型車型 360 環(huán)視的滲透率圖表 65：插電混合及純電 360 環(huán)視車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，插電自動泊車 20-30 萬占比超 50%，截至 2018 年底：20-3030-4040為 14%、50%、11%、25%。P.2410-2020-3030-404017%、38%、50%、78%。P.24圖表 66：不同類型車型 360 環(huán)視的滲透率圖表 67：插電混合及純電 360 環(huán)視車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，純電自動泊車各價位分布較為

35、平均，20-30 萬占比最高，滲透率仍有提升空間，截至2018 年底：20-3030-404026%、40%、7%、26%。10-2020-3030-404013%、35% 、50%、79%。圖表 68：不同類型車型 360 環(huán)視的滲透率圖表 69：插電混合及純電 360 環(huán)視車型數量（款）資料來源：汽車之家，資料來源：汽車之家，四、新能源車擴產+滲透率提升，催化 ADAS 市場擴容行業(yè)未來平價時代，新能源車消費屬性帶來差異化的智能體驗需求2021 S 10%P.25點，中國新能源汽車產業(yè)進入成長期的臨界點預計將于 2021 年前后到來，屆時將實現電動車與燃油車的全生命周期平價。P.25P.2

36、6P.26圖表 70：技術變革帶來的滲透率變化呈現 S 型曲線形態(tài)圖表 71：中國新能源汽車產業(yè)進入成長期的臨界點預計為 2021 年3009.1% 10%2507.1%圖表 70：技術變革帶來的滲透率變化呈現 S 型曲線形態(tài)圖表 71：中國新能源汽車產業(yè)進入成長期的臨界點預計為 2021 年3009.1% 10%2507.1%8%2005.5%7%1504.5%5%2771002.7%2101.3% 1.8%160501260.1% 0.1% 0.3%517800%20122014201620182020E資料來源：中汽技術中心，資料來源：中汽協(xié)，15 2400 500 2 18007370

37、20211000始購置價差 4.6 萬，基本可實現全生命周期平價，開始真正市場化，進入成長期。而當新能源汽車逐步成為智能移動終端，更好的智能交互和駕乘體驗將使消費者接受溢價， 類似手機從功能機向智能機迭代，將加速電動車滲透率提升。圖表 72：2021 年可實現全生命周期平價電動車燃油車使用年限（年）88電動車動力系統(tǒng)成本64000年均保險費（元）45003500電池單價（元/KWh)1000年度保養(yǎng)維修費（元）5002400帶電量(KWh)52年度行駛里程（KM）2000020000電池成本(元）52000百公里電耗/油耗（KWh/100KM或 L/100KM）155.5電機電控成本（元）12

38、000電/油單價（元/KWh 或元/L）0.66.7年均能源費用（元）18007370燃油車動力系統(tǒng)成本18000年均總費用680013270發(fā)動機成本100008 年總費用54400106160變速箱成本8000使用價差（元）51760購置價差（元）460002019 400KM Aion SEV535 圖表 73：2019 年國內上市新能源車型梳理車企車型上市時間市場價格（萬元）能源類型綜合續(xù)航里程車型種類上汽全新榮威 Ei52019.0112.88-15.88純電動420kmSUV零跑零跑 S012019.0110.99-14.99純電動380km轎車上汽上汽大通 EV302019.01

39、12.69-18.17純電動230km物流車北汽北汽新能源 EX52019.0116.99-19.99純電動415kmSUV比亞迪唐 EV6002019.0226-36純電動500kmSUV比亞迪元 EV5352019.0311-14純電動410kmSUV吉利吉利嘉際 PHEV2019.0315.98-18.28插電混動56kmSUV一汽豐田卡羅拉雙擎 E+2019.0319.46+插電混動55km轎車上汽名爵 EZS2019.0311.98+純電動335kmSUV漢騰汽車幸福 e+2019.03未公布純電動255kmSUV一汽大眾e-Golf2019.03未公布純電動270km轎車吉利吉利

40、GE112019.0420+純電動410km轎車比亞迪比亞迪 e12019.04未公布純電動250km微型車比亞迪比亞迪 S22019.04未公布純電動360kmSUV車和家理想智造 ONE2019.0440+增程式700kmSUV一汽紅旗E-HS32019.04未公布純電動390kmSUV別克VELITE 62019.04未公布插電混動301kmSUV沃爾沃沃爾沃 XC402019.05未公布純電動402kmSUV北京現代領動 PHEV2019.05未公布插電混動未知轎車廣汽新能源廣汽新能源 Aion S2019.0514-16 萬起純電動500km轎車領克領克 02PHEV2019.06未

41、公布插電混動51kmSUV捷途捷途 X70 EV2019.06未公布純電動400kmSUV江淮汽車江淮 iEV S42019 年 Q2未公布純電動400kmSUV江淮汽車江淮 iEV A602019 年 Q2未公布純電動400km中型車一汽-大眾e-bora2019 年 Q2未公布純電動270km轎車眾泰眾泰 ET4502019 年 Q2未公布純電動350kmSUV奧迪e-tron(進口)2019 年 Q2未公布純電動525kmSUV東風富康ES500 換代版2019 年 Q2未公布純電動400km轎車博郡C302019 年 Q2未公布純電動400kmSUV廣汽豐田雷凌 PHEV2019 年

42、Q2未公布插電混動55km轎車東風風行風行 T1EV2019 年 H2未公布純電動300kmSUV北現昂希諾純電版2019.07未公布純電動450kmSUV歐拉歐拉 R22019.08未公布純電動350km微型車天際enovate ME72019.09未公布純電動500kmSUVSF金菓 EV SF52019 年 Q3未公布純電動400kmSUV東風風神AX52019 年 Q4未公布純電動300kmSUV奇點奇點 iS62019 年 Q4未公布純電動400kmSUV愛馳愛馳 U52019 年 Q4未公布純電動460kmSUV奔馳奔馳 EQC2019 年 Q4未公布純電動450kmSUV北現菲斯

43、塔純電版2019 年 Q4未公布純電動450kmSUV奇瑞星途 TX PHEV年內未公布純電動未知SUV上汽名爵 ZS年內未公布純電動335kmSUV觀致觀致 3 EV500年內未公布純電動450km轎車資料來源：汽車之家，P.27P.27P.282019 2019 P.28（。50%出，單車補貼下降幅度 60%起。2018 年補貼向高端乘用車傾斜，高續(xù)航乘用車相比 2017年補貼不降反升，2019 年所有車型加速退坡，高續(xù)航車型補貼下降幅度達 50%。動力電池能量密度、百公里電耗和 Ekg 指標均有不同程度的提高要求。取消動力電1.1/1.2 倍的獎勵型系數，轉為 0.8/0.9 倍的懲罰性

44、系數。（加氫（方面轉移。3266月 25 日，符合 2018 年技術標準但不符合 2019 年技術標準車型拿 2018 年的 0.1 倍補貼；符合 2019 年技術標準車型拿 2018 年 0.6 倍補貼。圖表 74：2019 年補貼政策對比EV 乘用車項目車輛類型20182019 過渡期2019 正式相比 2018相比 2019 過渡期度電補貼上限（元/kWh）1200550-54%150-200km1.50.150-100%-100%200-250km2.40.240-100%-100%標準車型補貼（萬元）250-300km3.42.041.8-47%-12%300-400km4.52.7

45、01.8-60%-33%400km53.002.5-50%-17%105-1200.60.0-100%動力電池能量密度（Wh/kg）補貼調整系數（倍）120-1251.00.0-100%125-1401.00.8-20%140-1601.10.9-18%1601.21.0-17%0-5%0.50.0-100%5-10%1.00.0-100%百公里電耗優(yōu)于門檻值（KWh/100KM）補貼調整系數（倍）10-20%1.00.8-20%20-25%1.01.00%25-35%1.11.0-9%35%1.11.10%PHEV 乘用車純電續(xù)航里程50km2.21.0-55%EV 客車（非快充類）項目20182019 過渡期2019 正式相比 2018相比 2019 過渡期度電補貼（元/kwh）1200500-58%6-8m5.53.32.5-55%-24%標準車型補貼上限（萬元）8-10m127.25.5-54%-24%10m1810.89-50%-17%115-1351.00.0-100%1351.1