1、第探三份驅(qū)動索成功的關(guān)鍵區(qū)年度調(diào)查報告02 關(guān)于本次調(diào)查06 增長28 人才目錄前言 01概覽 04投資 16行業(yè)分析 3854 發(fā)展建議觀點香港醫(yī)思醫(yī)療新風(fēng)天域中電控股金百加阿特金斯奧雅納茉莉傳媒香港測檢認(rèn)證協(xié)會關(guān)于我們/聯(lián)系信息 56Elevant-Garde/博富臨置業(yè)富途證券香港科技園公司招商局集團(tuán)畢馬威中國匯豐香港總商會2020畢馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普為通一合所伙中）國、畢合馬伙威制企會業(yè)計咨師詢事（務(wù)中所國；）畢有馬限威公企司業(yè)及咨畢詢馬（威中會國計）有師限事公務(wù)司所為，均一是所與中瑞國士外實商體獨資畢企馬業(yè)威；國畢際馬合威作會組計織師（“事畢務(wù)馬所威為國一際所”香）相港關(guān)合

2、聯(lián)伙的制獨事立務(wù)成所員。版所權(quán)網(wǎng)所絡(luò)有中，的不成得員轉(zhuǎn)。載畢。馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）前言2粵0港19澳年大，灣通區(qū)過正深大化改力革建、設(shè)優(yōu)世先界創(chuàng)級新城和市加群快互聯(lián)囊互括通廣，東區(qū)。省自的第九二個份內(nèi)年地度城大市灣以區(qū)及調(diào)香查港報和告澳于門2兩0個18特年別1行0 政月發(fā)一地布區(qū)以的來發(fā)，展企。業(yè)與政府均投入了大量資源來推動這銀行帳戶開立。2規(guī)0劃19綱年要2月，被中視央為政實府現(xiàn)發(fā)大布灣區(qū)粵蓬港勃澳發(fā)大展灣的區(qū)基發(fā)礎(chǔ)性展文了件珠。江伴三隨角著洲外經(jīng)界濟(jì)對與該社地會區(qū)融愈合發(fā)的關(guān)新注階，段該。文此件外開，啟在過引入去稅的收一優(yōu)年惠里，政許策、多便措利施化也電得子以支頒付布以并及

3、實支施，持遠(yuǎn)包程括隨廣深著港兩高個速大鐵型路基）礎(chǔ)該設(shè)地施區(qū)項在目地的理啟上用（的港聯(lián)珠系澳變大得橋更為和緊便利密。，這進(jìn)一步為跨境交通、工作和生活提供了探索大灣區(qū)1為大灣區(qū)規(guī)劃的主要受益者。為匯了豐解和該香地港區(qū)總的商最會新對商來業(yè)自機大遇灣和區(qū)挑各戰(zhàn)行，各畢業(yè)馬的威7中47國位、高個地管區(qū)進(jìn)的行前了景委都托相調(diào)當(dāng)查。看結(jié)好，果其發(fā)中現(xiàn)，大企部業(yè)分對正自計身劃及將其整業(yè)灣務(wù)區(qū)擴(kuò)的展發(fā)到展，總技部術(shù)所與在創(chuàng)地新以行外業(yè)的預(yù)大計灣將區(qū)獲城益市。最隨大著，大業(yè)內(nèi)龐的大許人多才公庫。司此都將外，目金光融瞄服準(zhǔn)務(wù)了、該貿(mào)地易區(qū)與所物聚流集起也來將的成同時感謝企業(yè)高管們接受本報告采訪。希我望們本要報感告

4、謝能所提有供調(diào)給查您受不訪一者樣付的出洞時察間和及見提地供。意在見此，畢馬威中國香港劉區(qū)麥管理嘉合軒伙人工商趙金民融忠主管大灣區(qū)工余作鵬小春組召集人匯豐香港香港總商會2020畢馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普為通一合所伙中）國、畢合馬伙威制企會業(yè)計咨師詢事（務(wù)中所國；）畢有馬限威公企司業(yè)及咨畢詢馬（威中會國計）有師限事公務(wù)司所為，均一是所與中瑞國士外實商體獨資畢企馬業(yè)威；國畢際馬合威作會組計織師（“事畢務(wù)馬所威為國一際所”香）相港關(guān)合聯(lián)伙的制獨事立務(wù)成所員。版所權(quán)網(wǎng)所絡(luò)有中，的不成得員轉(zhuǎn)。載畢。馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）2探索大灣區(qū)關(guān)于本次調(diào)查為撰寫本報告，畢馬威中國、匯豐和香港總商會委

5、托YouGov通過在線和書面問卷對747名來自中國內(nèi)地、香港和澳門的企業(yè)高管進(jìn)行調(diào)查，當(dāng)中近三分之二（64%）受訪者為C級或高級管理層人員。本次調(diào)查于2019年7-9月進(jìn)行。496名（66）受訪者來自主要業(yè)務(wù)運營地位于香港的企業(yè)；13人（2%）來自澳門；57人（8）來自深圳、34人（5）來自廣州、41人（5）來自大灣區(qū)內(nèi)其他城市， 其余106人（14）來自大灣區(qū)以外的城市。企業(yè)高管來自各行各業(yè)，包括金融服務(wù)（185名）、專業(yè)服務(wù)（98名）、制造業(yè)（89名）、貿(mào)易與物流（85 名受訪者）、技術(shù)與創(chuàng)新（57名）、房地產(chǎn)（50名）、醫(yī)療保健/生命科學(xué)（32名）以及零售（32名）。披露公司營業(yè)額的受訪

6、者中，有224人在年收入超過1億美元的公司工作。其余的企業(yè)年收入分布情況為1千萬美元至1億美元（163名受訪者）、2百萬美元至1千萬美元（108名），以及2百萬美元或以下（83名）。2020畢馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普為通一合所伙中）國、畢合馬伙威制企會業(yè)計咨師詢事（務(wù)中所國；）畢有馬限威公企司業(yè)及咨畢詢馬（威中會國計）有師限事公務(wù)司所為，均一是所與中瑞國士外實商體獨資畢企馬業(yè)威；國畢際馬合威作會組計織師（“事畢務(wù)馬所威為國一際所”香）相港關(guān)合聯(lián)伙的制獨事立務(wù)成所員。版所權(quán)網(wǎng)所絡(luò)有中，的不成得員轉(zhuǎn)。載畢。馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）3探索大灣區(qū)大灣區(qū)發(fā)展時間軸成為國際一流灣區(qū)中央政府

7、出臺另外16項政策措施中央政府出臺8項政策措施深化粵港澳合作推進(jìn)大灣區(qū)建設(shè)框架協(xié)議確立大灣區(qū)發(fā)展的關(guān)鍵合作領(lǐng)域“一帶一路”倡議203511月20193月20197月20173月201520228月20192月20193月2016實現(xiàn)國際一流灣區(qū)的初步構(gòu)想公布深圳示范區(qū)發(fā)展計劃， 改革目標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)、法制和環(huán)境印發(fā)粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要“十三五”規(guī)劃（2016- 2020年）提出中國南部城市群的構(gòu)想4探索大灣區(qū)1概覽大灣區(qū)規(guī)劃旨在將廣東珠江三角洲9個城市，加上香港和澳門整合成一個綜合性經(jīng)濟(jì)體和世界一流的商業(yè)中心。該項目將充分利用各城市的自身優(yōu)勢，致力于改善交通基礎(chǔ)設(shè)施、建立國際創(chuàng)新和技術(shù)中心、發(fā)

8、展具有全球競爭力的現(xiàn)代工業(yè)體系，同時促進(jìn)該地區(qū)內(nèi)人員、貨物、資本和信息的自由流動。該規(guī)劃具有堅實的基礎(chǔ)。盡管大灣2區(qū)僅占中國國土面積的不足1，人口7,120萬僅占中國總?cè)丝诘?， 但在2018年這3 11個城市的GDP總量占整個內(nèi)地GDP的12，達(dá)到16,419.7億美元。4在過去的12個月中，大灣區(qū)規(guī)劃取得了許多重大進(jìn)展國中央政府發(fā)布粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要，。2019年2月，中闡明了該項目的整體愿景。從現(xiàn)在起至2022年，發(fā)展重點是促進(jìn)大灣區(qū)城市間的合作， 方式包括改善基礎(chǔ)設(shè)施、加強城市間的優(yōu)勢互補。在此過程中，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也將開始向高端制造業(yè)升級，同時經(jīng)濟(jì)開放度進(jìn)一步提升，香港與其他大灣區(qū)城

9、市之間的金融聯(lián)系持續(xù)緊密。根據(jù)中央政府制定的目標(biāo)，到2035年，大灣區(qū)將形成綜合型經(jīng)濟(jì)體系，科技實力大幅提升，全面建成國際一流的灣區(qū)。，政制及內(nèi)地事務(wù)局，2019年2月，https： HYPERLINK .hk/en/about/overview.html /www.b HYPERLINK .hk/en/about/overview.html .hk/en/about/overview.html粵港澳大do灣ng區(qū)-H統(tǒng)o計ng數(shù)-K字on，g香-M港a貿(mào)ca易o(hù)-發(fā)Gr展ea局te，r2-0B1a9y年-A6re月a，/Shttattpi:s/t/ichso-onfg-tkhoen- gG-

10、ueacnogndoomnyg-rHesoenagr-cKho.hnkgt-dMca.coamo-/Gbruesaitneer-sBs-anye-Awrse/aa/rbtiacylea/rea/探索大灣區(qū)5為充分發(fā)揮香港、澳門、深圳、廣州四個核心城市的現(xiàn)有優(yōu)勢，政府還為每個城市規(guī)劃了重點發(fā)展領(lǐng)域。香港將鞏固和提升其作為國際金融、航運、貿(mào)易中心和國際航空樞紐的地位，強化全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位、國際資產(chǎn)管理中心及風(fēng)險管理中心功能，同時大力發(fā)展創(chuàng)新及科技事業(yè)，建設(shè)國際法律及爭議解決服務(wù)中心；深圳將發(fā)揮作為經(jīng)濟(jì)特區(qū)和國家創(chuàng)新型城市的引領(lǐng)作用，努力成為具有世界影響力的創(chuàng)新創(chuàng)意之都；澳門將建設(shè)世界旅游

11、休閑中心、中國與葡語國家商貿(mào)合作服務(wù)平臺；廣州則將充分發(fā)揮國家中心城市的角色，全面增強國際商貿(mào)中心、綜合交通樞紐功能。此外，還將以珠海、佛山為龍頭建設(shè)珠江西岸先進(jìn)裝備制造產(chǎn)業(yè)帶，以深圳、東莞為核心在珠江東岸打造具有全球影響力和競爭力的電子信息等世界級先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。基建方面，大灣區(qū)規(guī)劃也提出了諸多目標(biāo)，包括建設(shè)世界級機場群，以高速鐵路、城際鐵路和高等級公路為主體的快速交通網(wǎng)絡(luò)等，以便提升該地區(qū)內(nèi)外的互聯(lián)互通。此外還將新建兩座橫跨珠江三角洲的橋梁，進(jìn)一步加強交通便利化。大灣區(qū)規(guī)劃也非常重視環(huán)保，尤其是生態(tài)防護(hù)和綠色低碳發(fā)展模式。11月，另有16項政5 策公布，大部分旨在便利香港居民在大灣區(qū)內(nèi)

12、地城繼發(fā)展規(guī)劃綱要發(fā)布之后，政府在3月又出臺了8項政策措施，其中包括對在大灣區(qū)內(nèi)地城市工作的香港和海外高端人才給予稅收補貼， 用于抵消其較高的個人所得稅，以及海關(guān)改革舉措等。市的生活和工作， 其中包括鼓勵香港居民在九個內(nèi)地城市購買房產(chǎn)，以及給予在粵工作的港澳居民的子女與當(dāng)?shù)鼐用褡优鹊慕逃龣C會。此外，在推動大灣區(qū)內(nèi)部金融服務(wù)發(fā)展方面也制定了進(jìn)一步措施，包括跨境財富管理計劃等。隨著政府和企業(yè)對該地區(qū)的關(guān)注，中國內(nèi)地、香港及國際投資者對該地區(qū)的興趣日益濃厚。在“增長”一章中，我們將探討為何各行各業(yè)都對所在行業(yè)及該地區(qū)的未來信心十足。6探索大灣區(qū)增長來自各行各業(yè)的企業(yè)都對大灣區(qū)的經(jīng)濟(jì)前景十分看好，

13、原因是互聯(lián)互通程度的提升和政府優(yōu)惠措施將有助于推動該地區(qū)的增長。盡管在充分發(fā)揮大灣區(qū)潛力的過程中仍伴隨著挑戰(zhàn)，但是成為由創(chuàng)新驅(qū)動的活力經(jīng)濟(jì)體，以及面向國際社會和中國其他地區(qū)的門戶這一目標(biāo)目前已十分明確。接受調(diào)查的公司中有五分之四認(rèn)為，大灣區(qū)在未來三年的經(jīng)濟(jì)增長將快于中國內(nèi)地其他地區(qū)，這一比例略高于2018年的調(diào)查結(jié)果（見圖1.1）。其中，總部位于大灣區(qū)九個內(nèi)地城市之一的企業(yè)尤其樂觀：有（未來三年）圖 1.1 大灣區(qū)的增速會快于中國其他地區(qū)嗎？會遠(yuǎn)，快地于區(qū)速其將他 會略，快地于區(qū)速其將他 不將區(qū)與持其平增他速地 不慢會于，其增他速地區(qū)不知道合計：會合計：不會10%14%16%12%27%29%

14、6%8%2%2%50%51%20182019資料來源：調(diào)查分析89認(rèn)為大灣區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長速度將高于中國其他地區(qū)，其中48認(rèn)為增速將遠(yuǎn)快于其他地區(qū)。而總部位于香港的公司則相對謹(jǐn)慎一些，有78的受訪公司預(yù)計大灣區(qū)的增速將超越中國其他地區(qū)，其中24認(rèn)為前者的增速將遠(yuǎn)高于后者。澳門企業(yè)的觀點較為不同：盡管有85 的受訪企業(yè)認(rèn)為該地區(qū)的增長將高于整個中國內(nèi)地，但僅8認(rèn)為該增長會顯著高于中國內(nèi)地。 80%77%“合作將是大灣區(qū)規(guī)劃的重要組成部分。若能充分利用每探索大灣區(qū)7技術(shù)和創(chuàng)新企業(yè)對大灣區(qū)的前景持樂觀態(tài)度，有81預(yù)計該地區(qū)的增長將超過中國其他地區(qū)。在工程設(shè)計公司阿特金斯亞太區(qū)首席執(zhí)行官Chris Bir

15、dsong看來，企業(yè)對該地區(qū)的高度樂觀并不讓人感到意外，他認(rèn)為大灣區(qū)具備所有正確的要素。“這一地區(qū)尚未完全整合一致，因此潛力巨大，”他表示：“總的來說，大灣區(qū)這一概念的誕生和發(fā)展將潛力的藝術(shù)展現(xiàn)在人們面前。”個城市的專長優(yōu)勢并創(chuàng)造規(guī)模經(jīng)濟(jì)，該地區(qū)的增長將大大加快。劉麥嘉軒香港區(qū)管理合伙人 畢馬威中國房地產(chǎn)企業(yè)對大灣區(qū)的經(jīng)濟(jì)前景最為樂觀，有92預(yù)計其增長將超過中國其他地區(qū)，其次是企業(yè)集團(tuán)（88）和金融服務(wù)公司（84）。畢馬威中國香港區(qū)合伙人兼房地產(chǎn)主管邱毅麟解釋道，除香港、深圳、廣州和澳門這四個核心城市以外，房地產(chǎn)企業(yè)在大灣區(qū)其他城市同樣擁有大量發(fā)展機會。“鑒于高速鐵路和橋梁將進(jìn)一步提升該地區(qū)的

16、連通性，減少通勤時間，珠海居民可以更便捷地前往香港工作。因此，商業(yè)和住宅項目潛力巨大。”他補充說，預(yù)計到2030年該地區(qū)的人口將大幅增長，進(jìn)一步刺激對商業(yè)和住宅物業(yè)的需求。本次調(diào)查結(jié)果顯示，技術(shù)與創(chuàng)新、金融服務(wù)以及貿(mào)易與物流被認(rèn)為是大灣區(qū)發(fā)展的三大受益者，與2018年的調(diào)查結(jié)果一致。其中有56的受訪者認(rèn)為，技術(shù)與創(chuàng)新是該地區(qū)增長的最大受益者（見圖1.2）。（受訪者需列出前三名按行業(yè)）圖 1.2 從大灣區(qū)發(fā)展中受益最多的行業(yè)技術(shù)與創(chuàng)新56%貿(mào)易與物流金融服務(wù)42%35%專業(yè)服務(wù)房地產(chǎn) 29%28%醫(yī)療保健/生命科學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施制造業(yè)25%21%教育資料來源：調(diào)查分析零售11%9%8%8探索大灣區(qū)“大

17、灣區(qū)的發(fā)展具有獨特潛力，可以結(jié)合區(qū)內(nèi)所有城市這一結(jié)果也印證了發(fā)展規(guī)劃綱要中所確立的目標(biāo)成為世界級的 技術(shù)與創(chuàng)新中心，因此該行業(yè)將從相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施和各項優(yōu)惠措施中獲益頗多。例如，落馬洲河套港深創(chuàng)新及科技園的建立將為初創(chuàng)企業(yè)和科技公司開辟出占地87公頃的專用空間。深圳已被確立為國家級創(chuàng)新城市，中央政府在2019年8月發(fā)布的示范區(qū)改革規(guī)劃中也要求深圳強化其作為國際科技企業(yè)樞紐的地位，助其成為中國內(nèi)地發(fā)展的先行者。也正因如此，在總部位于大灣區(qū)9個內(nèi)地城市的企業(yè)中，超過六成（占的互補優(yōu)勢，幫助企業(yè)充分把握灣區(qū)提供的機遇。黃文楷華南區(qū)首席合伙人 畢馬威中國61）將技術(shù)和創(chuàng)新視為受益最大的行業(yè)。同樣地，有將

18、近一半（42）受訪者認(rèn)為金融服務(wù)業(yè)將是大灣區(qū)發(fā)展的主要受益行業(yè)，而該領(lǐng)域的受訪者中也有67表示同意。發(fā)展規(guī)劃綱要提出了一系列針對金融服務(wù)的舉措，包括有序推動基金、保險等金融產(chǎn)品跨境交易、擴(kuò)大人民幣的跨境使用，并建立金融科技和保險科技中心。發(fā)展規(guī)劃綱要提到要提升香港作為國際金融中心的地位，而總部設(shè)在大灣區(qū)九座內(nèi)地城市的公司中有46認(rèn)為金融服務(wù)業(yè)將是最大的受益行業(yè)，多于持相同觀點的香港企業(yè)（占41）。（按年份）圖 1.3 從大灣區(qū)發(fā)展中受益最多的行業(yè)資料來源：調(diào)查分析貿(mào)易與物流是有望從大灣區(qū)規(guī)劃中受益的第三大行業(yè)，持這一觀點的受訪者占35，而在貿(mào)易與物流企業(yè)中，這一比例上升至58。該行業(yè)的公司不僅

19、將從大灣區(qū)內(nèi)外改善的基礎(chǔ)設(shè)施中受益，鑒于大灣區(qū)規(guī)劃對創(chuàng)新的重視，該地區(qū)越來越多的公司將帶動制造價值鏈的升級，進(jìn)而增加生產(chǎn)所需零部件的進(jìn)口。高端制造業(yè)在大灣區(qū)的崛起也將促使越來越多的產(chǎn)品被運出該地區(qū)，參與國內(nèi)和國際銷售，為貿(mào)易與物流業(yè)創(chuàng)造更多機會。201920182017111技術(shù)與創(chuàng)新技術(shù)與創(chuàng)新貿(mào)易與物流222金融服務(wù)貿(mào)易與物流金融服務(wù)333貿(mào)易與物流金融服務(wù)創(chuàng)新技術(shù)研發(fā)“大灣區(qū)規(guī)劃的規(guī)模、互聯(lián)互通以及龐大且不斷增長的人探索大灣區(qū)9總體而言，在2017年和2018年的調(diào)查中，技術(shù)與創(chuàng)新、金融服務(wù)以及貿(mào)易與物流均被認(rèn)為是大灣區(qū)規(guī)劃的主要受益行業(yè)（見圖1.3）。其他領(lǐng)域的企業(yè)均對大灣區(qū)的發(fā)展信心十

20、足。房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、教育、醫(yī)療保健/生命科學(xué)和專業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)都認(rèn)為自身所在的行業(yè) 是大灣區(qū)規(guī)劃的三大受益行業(yè)之一。尤其是房地產(chǎn)業(yè)，其普遍認(rèn)為新的住宅和商業(yè)項目蘊含巨大的潛力。大灣區(qū)連通性的提升以及鼓勵香港居口，將為各行各業(yè)不同規(guī)模的公司創(chuàng)造機遇。趙民忠工商金融主管 匯豐香港民在內(nèi)地購買房地產(chǎn)的新政發(fā)布將擴(kuò)大需求，同時預(yù)計該地區(qū)在2020 年及以后也將持續(xù)增長。（未來三年按地區(qū)）圖 1.4 大灣區(qū)的預(yù)期業(yè)務(wù)收入增長總體香港特區(qū)澳門特區(qū)大9灣座區(qū)內(nèi)城地市大灣內(nèi)地區(qū)城非市資料來源：調(diào)查分析在所有受訪者看來，零售業(yè)將是受益最少的行業(yè)。中國內(nèi)地的購物習(xí)慣正在發(fā)生變化，而電子商務(wù)平臺也正對傳統(tǒng)零售造

21、成巨大威脅。此外， 在所有受訪行業(yè)中，制造業(yè)是唯一一個將自身排除在大灣區(qū)發(fā)展主要受益者之外的行業(yè)。長期以來，制造業(yè)一直是該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。然而， 大灣區(qū)目前正向高價值高科技制造轉(zhuǎn)型，而低成本制造業(yè)正越來越多地遷移至越南等東南亞國家。中美貿(mào)易緊張局勢也正加速這一趨勢。30%及以上23%20%15%40%21%20%-29%32%31%54%36%28%20%以下40%44%31%21%44%業(yè)務(wù)收入將下降4%4%N/A3%7%10探索大灣區(qū)“大灣區(qū)的經(jīng)濟(jì)規(guī) 模 與 澳 大利亞及韓國相當(dāng)，加上超過 企業(yè)普遍認(rèn)為大灣區(qū)的發(fā)展將令其實現(xiàn)強勁的收入增長，接受調(diào)查的公司中有56預(yù)計將在未來三年內(nèi)增長20以

22、上，其中23的企業(yè)認(rèn)為收入增長將超過30（見圖1.4）。在大灣區(qū)內(nèi)，位于內(nèi)地城市的公司最為樂觀，有40認(rèn)為其增長將達(dá)到30或以上，在香港企業(yè)中這一占比則為20，而大部分澳門公司認(rèn)為預(yù)期收入增長在20至29 之間。7,000萬的人口，對香港企業(yè)而言是一個巨大的市場。余鵬春大灣區(qū)工作小組召集人 香港總商會圖 1.5 大灣區(qū)的預(yù)期業(yè)務(wù)收入增長（(未Ov來er三th年enex按t t行hr業(yè)ee）years - by location)技術(shù)與創(chuàng)新領(lǐng)域的樂觀情緒尤為顯著，該行業(yè)中有53的公司預(yù)計其業(yè)務(wù)收入在此期間將增長30或以上，這也反映了大灣區(qū)為該行業(yè)所提供的機會之多（見圖1.5）。醫(yī)療保健和生命科學(xué)

23、企業(yè)也較為樂觀，其中有38預(yù)計其收入增長率將達(dá)到30或更高。康臣藥業(yè)集團(tuán)首席執(zhí)行官黎倩指出，發(fā)展規(guī)劃綱要中提到了要促進(jìn)生物技術(shù)公司的發(fā)展并將該行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌闹еa(chǎn)業(yè)。“這些政策的實施將為康臣核心業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造更好的外部條件和更多的機會，”她表示。旗下?lián)碛卸嗉裔t(yī)療保健公司的投資控股公司新風(fēng)天域首席執(zhí)行官吳啟楠則認(rèn)為，隨著該地區(qū)財富水平的提高，其所在行業(yè)具有巨大的增長潛力。“大灣區(qū)居民的可支配收入較高，”他說：“這些富裕人口愿意為私人醫(yī)療保健買單。私人醫(yī)療保健領(lǐng)域在大灣區(qū)尚未出現(xiàn)實質(zhì)性競爭，因為這一概念還比較新。”金融服務(wù)專業(yè)服務(wù)制造業(yè)貿(mào)易與物流25%12%19%18%37%37%2%32%50%

24、6%22%48%10%29%45%8%技術(shù)與創(chuàng)新房地產(chǎn)醫(yī)療保健/生命科學(xué)22%38%53%26%18%4%38%40%34%28%零售企業(yè)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施教育13%15%24%36%28%48%25%47%55%28%36%27%13%5%30%或以上20%-29%20%以下業(yè)務(wù)收入將下降注：由于四舍五入，最終相加的總數(shù)可能不等于100 資料來源：調(diào)查分析11探索大灣區(qū)6展望未來，大灣區(qū)將逐漸成為內(nèi)地企業(yè)進(jìn)軍國際市場的跳板，包括進(jìn)軍“一帶一路”沿線國家和地區(qū)。發(fā)展規(guī)劃綱要要求大灣區(qū)通過建設(shè)高水平建設(shè)，參與國際經(jīng)濟(jì)合作新平臺及區(qū)域雙向開放來推進(jìn)“一帶一路” 為企業(yè)創(chuàng)造了進(jìn)一步的增長機會。超過一半（5

25、6）的受調(diào)查企業(yè)認(rèn)為，大灣區(qū)支持“一帶一路”發(fā)展的最佳途徑是通過扮演服務(wù)中心的角色來滿足沿線企業(yè)對融資、運輸、制造和建筑的需求。在位于九座內(nèi)地城市的企業(yè)中，持有這一觀點的占比63。另有48的受訪企業(yè)認(rèn)為，大灣區(qū)可以充當(dāng)香港和澳門企業(yè)拓展至中國內(nèi)地市場乃至“一帶一路”國家的推動者這一觀點尤為 受澳門公司的認(rèn)可。此外，有40%的公司認(rèn)為大灣區(qū)可以作為結(jié)構(gòu)改革的試驗場；在大灣區(qū)內(nèi)地企業(yè)中，這一觀點的支持率為52。同時，被調(diào)查企業(yè)中也有39認(rèn)為應(yīng)將香港定位為“一帶一路”項目的爭端解決中心；就香港公司而言，認(rèn)同此觀點的占比44。按行業(yè)劃分，金融服務(wù)行業(yè)中有65%的企業(yè)認(rèn)為應(yīng)將大灣區(qū)作為服務(wù)中心來滿足“一

26、帶一路”企業(yè)融資、運輸、制造和建筑需求，占比最高； 其次是企業(yè)集團(tuán)，有64同意此觀點。超過一半（52）的貿(mào)易與物流公司認(rèn)為“一帶一路”與大灣區(qū)互相支持的最佳方式是強化大灣區(qū)作為海空貨運樞紐的地位。6 粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要，政制及內(nèi)地事務(wù)局，2019年2月18日，https:/ HYPERLINK .hk/filemanager/en/share/pdf/Outline_Development_Plan.pdf .hk/filemanager/en/share/pdf/Outline_Development_Plan.pdf12探索大灣區(qū)大灣區(qū)無疑具有巨大潛力，但企業(yè)也必須克服諸多挑戰(zhàn)方能實

27、現(xiàn)增長。政策/監(jiān)管模糊、不確定和不熟悉仍然被視為可能影響公司現(xiàn)有或未來 大灣區(qū)業(yè)務(wù)計劃的最大挑戰(zhàn)，近四分之三（73）的受訪公司將其作為關(guān)注點，高于2018年的68（見圖1.6）。這一觀點在總部位于香港或中國內(nèi)地非大灣區(qū)城市的公司中最為普遍， 分別占比76和73。就行業(yè)而言，醫(yī)療保健和生命科學(xué)公司（占84）和金融服務(wù)公司（占82）認(rèn)為政策或監(jiān)管的不確定性是最大風(fēng)險。資本的跨境流動被視為第二大風(fēng)險，有42的受調(diào)查公司認(rèn)同此觀點，高于2018年的34。相較大灣區(qū)內(nèi)的內(nèi)地企業(yè)，香港企業(yè)對此更為擔(dān)憂，前者僅有30將其列為潛在風(fēng)險。按行業(yè)劃分，企業(yè)集團(tuán)（68）和金融服務(wù)公司（55）對資金流動的擔(dān)憂最多。另

28、有26 的企業(yè)認(rèn)為匯率波動也是潛在問題之一，尤其是澳門企業(yè)，其次為大灣區(qū)內(nèi)的內(nèi)地城市企業(yè)。制造業(yè)、貿(mào)易與物流業(yè)的公司比其他行業(yè)更關(guān)注此問題，兩者均有40的公司持此觀點。在熱切期盼大灣區(qū)強勁增長的同時，企業(yè)也必須做出正確的自我定位， 充分利用現(xiàn)有機遇。這就要求企業(yè)將重點放在自身可為該地區(qū)帶來的價值上，并深入了解大灣區(qū)市場。在下一章中，我們將分析企業(yè)在該地區(qū)的投資計劃和動機，以及哪些地區(qū)政策最符合其核心業(yè)務(wù)利益。（按年份）圖 1.6 大灣區(qū)發(fā)展面臨的三大風(fēng)險201920181政策/監(jiān)管模糊、不確定和政策/監(jiān)管模糊、不確定和2017區(qū)內(nèi)保護(hù)主義抬頭2不熟悉資本的跨境流動匯率波動12不熟悉大灣區(qū)城市之

29、間的協(xié)調(diào)資本的跨境流動12政府之間和內(nèi)部的溝通斷層333過度依賴政府的預(yù)見和規(guī)劃能力資料來源：調(diào)查分析13香療港服醫(yī)務(wù)思供醫(yī)應(yīng)療商集，團(tuán)以（預(yù)U防M和H精）準(zhǔn)是醫(yī)香療港作最大為的業(yè)非務(wù)醫(yī)核院心醫(yī)，提確供立一為站重式點醫(yī)發(fā)療展和區(qū)醫(yī)域美，服將務(wù)并。開目始前將U重M點H資已源將投大放灣在區(qū)大的人灣們區(qū)可，支基配于收該入地的區(qū)增快長速。的經(jīng)濟(jì)增長以及由此帶來“以我便們有正效密地切拓關(guān)展注潛香在港市周場邊，一”小集時團(tuán)內(nèi)首可席到執(zhí)達(dá)行的官區(qū)鄧域志，輝正表在示關(guān)：注“中我產(chǎn)們階看級到的了可大支灣配區(qū)收G入D。P醫(yī)的療迅保速健上行升業(yè)，的并細(xì)展的分重市心場轉(zhuǎn)將移快到速了增大長灣，區(qū)激。發(fā)”出巨大的潛力，并

30、且發(fā)投資重心轉(zhuǎn)移至大灣區(qū)鄧多先醫(yī)生療認(rèn)健為，康大行灣業(yè)區(qū)投的資崛者起的讓關(guān)注現(xiàn)投重資點者發(fā)的生觀了念轉(zhuǎn)發(fā)移。生“了我轉(zhuǎn)們變，發(fā)力。”他范圍們內(nèi)不擴(kuò)再張一，味”地他追指求出在：全“國在我一線看城來，市投相資比，者大認(rèn)灣定，區(qū)更與具其潛他U間M診H所目和前服在務(wù)大中灣心區(qū)，運廣營州著和1深0圳港成各立5 間UM，H而，香20港16有年3，6 公間司。在鄧港先交生所于上20市0。5 年目在前，香消劃費平者均對每優(yōu)年質(zhì)在醫(yī)香療港服以務(wù)外的的需大求灣逐區(qū)漸城上市升開，設(shè)U3M至H 正5 計間銀行貸款以及發(fā)行新股等。診機遇所。同時對，象鄧是先規(guī)生模也相從對潛較在小、的尚并未購滿交足易上中市看要到求了 的資

31、內(nèi)金地的醫(yī)投療入美，容而公資司金。來這源一可項能目包將括涉現(xiàn)及金儲數(shù)備百、萬債美券元、醫(yī)療技術(shù)進(jìn)步應(yīng)用于醫(yī)療保健的先河。另為一大個灣發(fā)區(qū)展客途戶徑提是供與創(chuàng)內(nèi)新地服的務(wù)科。技自和2金0融18巨年頭1合1 月作，以來UM，HU與MH騰已訊開共設(shè)同了運兩營間，企開鵝創(chuàng)了醫(yī)將生人香工港智全能科和診大所數(shù)，據(jù)由此該外公，司鄧借先助生母還公提司到平了安平的安龐健大康客醫(yī)戶療群科，技在有醫(yī)限療公技司術(shù)，領(lǐng)資域本取，得這令些人都矚是目可的促進(jìn)進(jìn)步快。速“增它長們的擁有有利市條場件、，技”術(shù)他、表接從示：3G“躍拿升電至信5行G，業(yè)一作舉類超比越，香內(nèi)港地。的”然醫(yī)而療他技也術(shù)認(rèn)將為直，不果應(yīng)的與路此很類漫公

32、長，司這正些面大競公爭司。“擁獲有取資醫(yī)源療，技我術(shù)們進(jìn)則步更成傾向于與他們合作。”研其發(fā)是投制資藥與領(lǐng)測域，試這在部大分灣的區(qū)推正動以力極源快自的該速地度區(qū)展龐開，大尤的人口規(guī)模。“與香港志相愿比者，是在輕大而灣易區(qū)舉尋的找事藥，物”試鄧驗先動新藥研發(fā)的商業(yè)化進(jìn)程。”生不是說：難“事找，到而兩這三將萬極名大志地愿降者低并新藥有的絕開對發(fā)的難優(yōu)度勢。，中而國這在將這有方助面于具推制度改革鄧但香先港生在也醫(yī)指療出，保盡健管行業(yè)規(guī)仍模具不有大，根本療培性訓(xùn)優(yōu)體勢。系香和港法本規(guī)土長期的以醫(yī)專生、業(yè)醫(yī)著稱歐。美此等外海，外香地港區(qū)監(jiān)的管藥機物構(gòu)和對產(chǎn)來品自持較的為藥開品。放同的時態(tài)，度鄧，先也生保認(rèn)

33、證了為，患鑒者于能目享前受整到個全醫(yī)球療最新領(lǐng)域大的仍增由長公空立間醫(yī)。院所主導(dǎo)，內(nèi)地的私立醫(yī)療行業(yè)有很鄧前先大生部指分出人，還改是革會將選激擇發(fā)去內(nèi)醫(yī)地院醫(yī)而療不行是業(yè)全的科潛診力所。“目這在樣已效經(jīng)率提低出下了，支也持增醫(yī)加生了開感設(shè)染私的人風(fēng)診險所，的”倡他議說，：而“先現(xiàn)進(jìn)地的治技療術(shù)患將者。減大輕灣醫(yī)區(qū)生有的行許政多負(fù)優(yōu)擔(dān)秀并的幫醫(yī)助生，他開們更放有個效人開改革設(shè)真診的所可以以使減人輕們公更共快醫(yī)樂療、體更系健的康資。源”壓力。制度大灣區(qū)市場成 鄧志輝探索大灣區(qū)關(guān)注重點香港醫(yī)思醫(yī)療集團(tuán)首席執(zhí)行官2020畢馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普為通一合所伙中）國、畢合馬伙威制企會業(yè)計咨師詢事（務(wù)

34、中所國；）畢有馬限威公企司業(yè)及咨畢詢馬（威中會國計）有師限事公務(wù)司所為，均一是所與中瑞國士外實商體獨資畢企馬業(yè)威；國畢際馬合威作會組計織師（“事畢務(wù)馬所威為國一際所”香）相港關(guān)合聯(lián)伙的制獨事立務(wù)成所員。版所權(quán)網(wǎng)所絡(luò)有中，的不成得員轉(zhuǎn)。載畢。馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）灣區(qū)私人醫(yī)療保健市場的重大機遇，正計劃大力進(jìn)軍該領(lǐng)域。由香港特區(qū)政府前財政司司長梁錦松作為聯(lián)合創(chuàng)始人的新風(fēng)天域，在 7 月份確定以 14 億美元收購和睦家醫(yī)療集團(tuán)中國內(nèi)地規(guī)模最大的私立醫(yī)療機構(gòu)運營商之一。新風(fēng)天域首席執(zhí)行官吳啟楠指出了大灣區(qū)在招商引資方面的關(guān)鍵優(yōu)勢，其中之一就是該地區(qū)擁有愿意為私人醫(yī)療保健買單的老齡化人群。

35、“目前大灣區(qū)的私人醫(yī)療保健領(lǐng)域尚未出現(xiàn)實質(zhì)性的競爭，因為這一概念還比較新。廣州和深圳的私人醫(yī)療設(shè)施也仍處于相當(dāng)落后的狀態(tài)， 因此在這樣一個相對公平的競爭環(huán)境中，我們可以搶占市場先機。”大灣區(qū)的另一個優(yōu)勢在于， 其主要城市間建立了高鐵網(wǎng)絡(luò)。緊密的交通聯(lián)系意味著內(nèi)地患者可輕松前往香港獲取內(nèi)地監(jiān)管法規(guī)禁止購買的藥品，而香港醫(yī)生也可搭乘火車去內(nèi)地接診。私立醫(yī)院增長勢頭強勁吳先生提到，在可預(yù)見的未來該區(qū)域?qū)粩喟l(fā)展成為一個大市場。在這個宏觀意義上的“大都市”中， 不同的城市提供著不同的機遇。“香港是國際金融中心，而深圳是技術(shù)中心我們在深圳新建成的醫(yī)院應(yīng)該是我們集團(tuán)醫(yī)療系統(tǒng)中科技含量最高的醫(yī)院。”他繼續(xù)

36、道：“廣州是另一個大市場，它的老齡化人口比例更高，因此對老年人生活服務(wù)的需求也更高。”立醫(yī)院正在強勢增長。國家“十三五規(guī)劃”中提出， 允許私立醫(yī)院外資占比提高至 100，這也意味著政府歡迎對該領(lǐng)域進(jìn)行投資。吳先生指出：“人口老齡化對公立醫(yī)療體系造成了諸多壓力，而私立醫(yī)院為此帶來了可供選擇的另一種解決方案。”政府在努力吸引私人投資、減輕公立醫(yī)療體系壓力的同時，也為包括新風(fēng)天域在內(nèi)的企業(yè)帶來了諸多益處。經(jīng)濟(jì)前景樂觀吳先生說：“根據(jù)我們的經(jīng)驗， 內(nèi)地政府非常歡迎私人資本投資醫(yī)療保健行業(yè)。而相應(yīng)的審批和許可流程也非常透明。”“正常的制衡機制和監(jiān)管監(jiān)督必然存在，但政府絕對沒有對外資進(jìn)入醫(yī)療保健領(lǐng)域施加任

37、何限制。”吳先生認(rèn)為如果大灣區(qū)能夠持續(xù)應(yīng)對某些挑戰(zhàn)，該區(qū)域?qū)碛泄饷鞯慕?jīng)濟(jì)前景。其中一項重點就是深化個稅改革，確保更多的香港專業(yè)人士可以在大灣區(qū)工作而不會利益受損；另外，港澳居民來往內(nèi)地通行證的相關(guān)出入境手續(xù)也應(yīng)進(jìn)一步簡化。另一大挑戰(zhàn)是人才資源。“由于私人醫(yī)療保健在內(nèi)地是一個新興產(chǎn)業(yè)，人才儲備相對較為薄弱。”他表示，新風(fēng)天域主要通過內(nèi)部機構(gòu)進(jìn)行人員培訓(xùn)。“我們在內(nèi)地有許多對護(hù)士、護(hù)理人員、理療師等員工進(jìn)行培訓(xùn)的學(xué)校。”總體而言，隨著大灣區(qū)的發(fā)展步伐逐步趕上北京和上海，吳先生對該地區(qū)私人醫(yī)療保健行業(yè)的前景充滿信心。“目前我們的行業(yè)面臨著一項艱巨的任務(wù)， 但我們對大灣區(qū)成為頂級市場依然持有樂觀態(tài)度

38、。”全14把握大灣區(qū)機遇探索新大灣區(qū)領(lǐng)域：吳新風(fēng)啟天楠域首席執(zhí)行官總部位于香港的投資控股公司新風(fēng)天域已注意到大中國內(nèi)地主要依靠傳統(tǒng)的公立醫(yī)院體系，但目前私2020畢馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普為通一合所伙中）國、畢合馬伙威制企會業(yè)計咨師詢事（務(wù)中所國；）畢有馬限威公企司業(yè)及咨畢詢馬（威中會國計）有師限事公務(wù)司所為，均一是所與中瑞國士外實商體獨資畢企馬業(yè)威；國畢際馬合威作會組計織師（“事畢務(wù)馬所威為國一際所”香）相港關(guān)合聯(lián)伙的制獨事立務(wù)成所員。版所權(quán)網(wǎng)所絡(luò)有中，的不成得員轉(zhuǎn)。載畢。馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）15中電控股有限公司中國區(qū)總裁陳紹雄認(rèn)為，香港不僅是大灣區(qū)發(fā)展計劃的受益者，更是

39、重要的推動者。“香港為國有企業(yè)、私人企業(yè)以及歐美國家的企業(yè)提供了平臺，”陳先生解釋道。中電是香港兩家電力供應(yīng)商之一，且規(guī)模相對較大， 該公司也在中國內(nèi)地投資了約 50 個能源項目。對于中電而言，大灣區(qū)創(chuàng)造了更多的商機，包括在智能清潔能源及其他創(chuàng)新技術(shù)領(lǐng)域。“大灣區(qū)規(guī)劃的提出對香港極具意義它為這座城市提供了一個平臺，使其在享受整個地區(qū)資源的同時，又能輸出自身的專業(yè)知識和優(yōu)勢，”陳先生表示。推動創(chuàng)新的機遇“在大灣區(qū)內(nèi)，人才可在 9 座內(nèi)地城市及港澳間更加自由地流動，同時大灣區(qū)也為更大的市場提供了平臺。”支付寶的發(fā)展、個人所得稅改革 提升了香港人前往大灣區(qū)工作或休閑的便利度和吸引力。陳先生認(rèn)為，創(chuàng)新

40、是大灣區(qū)的關(guān)注重點，它鼓勵企業(yè)和個人推動創(chuàng)新、勇于探索。“在大灣區(qū)獲得成功的創(chuàng)新實踐和項目也可以推廣到國內(nèi)的其他城市，”陳先生說。在他看來，金融、科技和法規(guī)創(chuàng)新對未來 40 年的中國至關(guān)重要。中電去年與北京啟迪清潔能源集團(tuán)共同成立了合資企業(yè)。此次合作的目的是將中電在香港、澳大利亞和中國內(nèi)地的運營經(jīng)驗與啟迪在人工智能、云計算和大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)方面的專業(yè)知識相結(jié)合，增強中電在大灣區(qū)的競爭力。良好的經(jīng)商環(huán)境展望未來，中電將深圳的前海自由貿(mào)易區(qū)視為業(yè)務(wù)重心之一，并已在上述地區(qū)注冊了一家公司。作為中電在內(nèi)地的控股公司，它將為智能清潔能源項目的投資提供融資平臺。陳先生補充道，目前大灣區(qū)能源基礎(chǔ)設(shè)施項目的資

41、本投資空間相對較小。“當(dāng)?shù)卣菩辛艘幌盗嗅槍﹄娏?yīng)設(shè)施的發(fā)展計劃，許多國企、民企已獲得大多數(shù)基礎(chǔ)設(shè)施項目的開發(fā)權(quán)，”他表示。因此， 相比更傳統(tǒng)的資本密集型模式， 中電更傾向于在大灣區(qū)實施“輕資產(chǎn)”模式。“我們將投資以服務(wù)為基點的業(yè)務(wù)，”陳先生說。如今大灣區(qū)已經(jīng)建立了頗具吸引力的營商環(huán)境，但陳先生也表示，該地區(qū)的政府機構(gòu)應(yīng)確保其監(jiān)管和政策制度的清晰度和穩(wěn)定性，給予投資者應(yīng)有的確定性。他最后總結(jié)：“在探索大灣區(qū)商機的過程中，僅僅依靠政府補貼等常規(guī)的援助和支持可能收效甚微， 企業(yè)需要不斷創(chuàng)新。”推動大灣區(qū)增長探索大灣區(qū)陳中電紹控雄股有限公司中國區(qū)總裁2020畢馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普為通一合

42、所伙中）國、畢合馬伙威制企會業(yè)計咨師詢事（務(wù)中所國；）畢有馬限威公企司業(yè)及咨畢詢馬（威中會國計）有師限事公務(wù)司所為，均一是所與中瑞國士外實商體獨資畢企馬業(yè)威；國畢際馬合威作會組計織師（“事畢務(wù)馬所威為國一際所”香）相港關(guān)合聯(lián)伙的制獨事立務(wù)成所員。版所權(quán)網(wǎng)所絡(luò)有中，的不成得員轉(zhuǎn)。載畢。馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）16探索大灣區(qū)投資伴隨著對未來幾年大灣區(qū)增長的期望，企業(yè)也正尋求恰當(dāng)?shù)亩ㄎ唬员愠浞掷迷摰貐^(qū)所帶來的機遇。對于部分企業(yè)而言，這意味著需要對品牌塑造與市場營銷進(jìn)行投資，進(jìn)而擴(kuò)大在該地的客戶群，而其他公司則會著重于人才招聘或新建實體的運營場所（例如新建工廠或辦公室）。總體而言，超過

43、一半（52）的公司計劃在2022年之前將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到大灣區(qū)，而對于總部位于內(nèi)地9個大灣區(qū)城市的企業(yè)，這一比例為61（見圖2.1）。教育領(lǐng)域的公司最傾向于在大灣區(qū)進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，占比達(dá)到82，而零售企業(yè)的意愿最低，僅占比34（見圖2.2）。鑒于發(fā)展規(guī)劃綱要提出要以珠海、佛山為龍頭建設(shè)先進(jìn)裝備制造產(chǎn)業(yè)帶，以深圳、東莞為核心世界級先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，許多制造商目前已將總部設(shè)在這些城市。家用電器制造企業(yè)格力的首席財務(wù)官兼董事會秘書望靖東指出：“在大灣區(qū)這樣相對較小的地區(qū)，集中生產(chǎn)是保持競爭優(yōu)勢的最佳策略。”（除當(dāng)前總部所在地以外按地區(qū)）圖 2.1 計劃將業(yè)務(wù)擴(kuò)張至大灣區(qū)的企業(yè)資料來源：調(diào)查分析內(nèi)地非大灣區(qū)

44、城市43%9座內(nèi)地大灣區(qū)城市61%澳門特區(qū)62%香港特區(qū)52%17探索大灣區(qū)（除當(dāng)前總部所在地以外按行業(yè)）圖 2.2 計劃將業(yè)務(wù)擴(kuò)張至大灣區(qū)的企業(yè)房地產(chǎn)教育82%醫(yī)療保健/生命科學(xué)企業(yè)集團(tuán)技術(shù)與創(chuàng)新 76%76%66%貿(mào)易與物流基礎(chǔ)設(shè)施金融服務(wù)60%58%55%專業(yè)服務(wù)制造業(yè)49%45%資料來源：調(diào)查分析零售36%34%四分之三（75）的公司認(rèn)為，大灣區(qū)對打造具有全球競爭力的金融、制造、房地產(chǎn)和專業(yè)服務(wù)行業(yè)的關(guān)注將是其實現(xiàn)自身核心業(yè)務(wù)目標(biāo)的關(guān)鍵，在澳門企業(yè)中，持這一觀點的比例為92。71的受訪公司將關(guān)注點放在了加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以提升人才、貨物和信息流動性， 其中澳門企業(yè)占比最高。此外，在大灣區(qū)

45、打造創(chuàng)新技術(shù)中心及建立優(yōu)質(zhì)生活圈也被認(rèn)為是最有利于企業(yè)自身業(yè)務(wù)的政策目標(biāo)。在位于中國內(nèi)地9座大灣區(qū)城市和其他非大灣區(qū)城市的企業(yè)看來，將大灣區(qū)建設(shè)成為創(chuàng)新和技術(shù)中心是符合其自身目標(biāo)的，持這一觀點的兩類城市企業(yè)各占比61。約有88的金融服務(wù)公司和82的房地產(chǎn)公司認(rèn)為，打造具有全球競爭力的金融、制造、房地產(chǎn)和專業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)對其核心業(yè)務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)最有幫助，而88的技術(shù)與創(chuàng)新公司則將建立創(chuàng)新和技術(shù)樞紐視為關(guān)鍵“（見圖2.3）。同樣，80的基礎(chǔ)設(shè)施公司也十分重視加快基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展這一大灣區(qū)政策目標(biāo)。我認(rèn)為大灣區(qū)將在未來三到五年內(nèi)發(fā)展成為大中華范圍內(nèi)最重要的地區(qū)。陳宇 富途證券首席財務(wù)官（按行業(yè)）圖 2.3符合

46、企業(yè)核心業(yè)務(wù)利益的大灣區(qū)政策資料來源：調(diào)查分析18探索大灣區(qū)打造具有全球競爭力的金融、制造、房地產(chǎn)和專業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)加快基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展，提升人才、商品和信息的88%69%71%79%60%82%63%78%84%55%64%流動性71%61%74%74%63%78%88%81%76%80%64%成為創(chuàng)新與技術(shù)中心52%59%61%34%88%38%56%50%60%50%73%“在我看來，本地企業(yè)不僅是競爭對手，更是潛在的合作各企業(yè)針對大灣區(qū)制定了重要的投資計劃，有六成以上（61）的受調(diào)查企業(yè)預(yù)計其在下一個財政年度對其投資重點領(lǐng)域的支出將超過1000萬港幣。其中，有35的企業(yè)預(yù)計支出在1000萬至9

47、900萬港幣之間，15的企業(yè)在1億至5億港幣之間，10的企業(yè)預(yù)計支出將超過5億港幣。就制定了大灣區(qū)戰(zhàn)略計劃的企業(yè)而言，其投資水平明顯更高。在擁有大伙伴。他們也明白，僅憑幾家企業(yè)完全無法滿足大灣區(qū)的需求。郭家耀 奧雅納東亞區(qū)主席灣區(qū)規(guī)劃的企業(yè)中，有67計劃在其重點領(lǐng)域投資超過1000萬港幣， 其中有12將超過5億港幣。畢馬威中國香港資本市場發(fā)展主管兼審計合伙人李令德表示：“企業(yè)有必要進(jìn)行投資，但前提是制定恰當(dāng)?shù)牟呗院湍繕?biāo)。”為抓住大灣區(qū)所提供的機會，超過一半（54）的受調(diào)查企業(yè)已經(jīng)或正在制定戰(zhàn)略計劃，與2018年的調(diào)查結(jié)果一致（見圖2.4）。按行業(yè)劃分，房地產(chǎn)行業(yè)中制定大灣區(qū)戰(zhàn)略規(guī)劃的企業(yè)占比最

48、高，為70（高于2018年的63），基于其希望充分利用該地區(qū)不斷發(fā)展的優(yōu)勢。大部分醫(yī)療保健和生命科學(xué)公司也制定了戰(zhàn)略計劃（占69），企業(yè)集團(tuán)（占68）緊隨其后。零售企業(yè)對大灣區(qū)規(guī)劃的興趣最低，該行業(yè)66的受訪者表示他們并沒有制定相關(guān)的戰(zhàn)略計劃。19探索大灣區(qū)圖 2.4 各行業(yè)針對大灣區(qū)制定有戰(zhàn)略計劃的企業(yè)占比總體房地產(chǎn)醫(yī)療保健/生命科學(xué)企業(yè)集團(tuán)教育基礎(chǔ)設(shè)施專業(yè)服務(wù)金融服務(wù)技術(shù)與創(chuàng)新制造業(yè)貿(mào)易與物流零售資料來源：調(diào)查分析54%57%70%63%69%67%68%63%64%47%60%48%58%63%54%72%54%66%46%49%45%48%34%57%20192018相比香港企業(yè)，位于

49、大灣區(qū)九個內(nèi)地城市的企業(yè)更有意愿進(jìn)行更高的投資，其中有73的企業(yè)預(yù)計其對關(guān)鍵領(lǐng)域的投資將超過1000萬港幣， 而在香港企業(yè)中，這一比例為59。在上述的內(nèi)地企業(yè)中，有16預(yù)計其投資額將超過5億港幣。（下一財政年度按行業(yè)）圖 2.5 對大灣區(qū)重點領(lǐng)域的預(yù)期支出資料來源：調(diào)查分析本次調(diào)查進(jìn)一步考察了各行業(yè)的投資情況。房地產(chǎn)行業(yè)在其中排名第一，有82的企業(yè)預(yù)計其投資支出將超過1000萬港幣，其中有34 將超過5億港幣（見圖2.5）。1000萬港幣以下39%22%52%44%55%50%18%43%45%11%64%1000萬港幣以上61%78%48%56%45%50%82%57%55%89%36%-

50、1000萬-9900萬港幣35%47%39%31%29%44%24%38%27%32%18%- 1-5億港幣15%21%10%19%10%6%24%14%27%32%N/A- 5億港幣以上10%10%N/A6%6%N/A34%5%N/A26%18%20探索大灣區(qū)金融服務(wù)企業(yè)同樣針對大灣區(qū)制定了重要的投資計劃，有近八成（78）企業(yè)預(yù)計將在關(guān)鍵領(lǐng)域投資超過1000萬港幣。鑒于發(fā)展規(guī)劃綱要提及要推進(jìn)保險和投資基金的跨境銷售、擴(kuò)大人民幣跨境使用，金融服務(wù)行業(yè)也被認(rèn)為是大灣區(qū)規(guī)劃的三大受益行業(yè)之一。對于有制定大灣區(qū)戰(zhàn)略計劃的企業(yè)而言，市場營銷、品牌塑造以及人才招聘是主要的投資領(lǐng)域，其中有75的受訪企業(yè)表

51、示將在下一個財政年度對這些領(lǐng)域進(jìn)行投資（見圖2.6）。（未來三年已制定大灣區(qū)規(guī)劃的企業(yè)）市品場牌營塑銷造/75%資料來源：調(diào)查分析圖 2.6 預(yù)期大灣區(qū)投資重點并購31%研發(fā)43%（實工體廠經(jīng)/辦營公場室所）51%人才招聘75%貿(mào)易與物流行業(yè)中有91%的企業(yè)計劃投資于市場營銷和品牌推廣，占比最高，緊隨其后的分別為金融服務(wù)和專業(yè)服務(wù)企業(yè)（分別占比84 和83）。有92的科技和創(chuàng)新企業(yè)的優(yōu)先投資事項為人才招聘，而79的金融服務(wù)企業(yè)也將關(guān)注點放在人才上。畢馬威中國行政人員招聘服務(wù)總監(jiān)許秀芝指出，成長中的企業(yè)往往會在招聘人才方面面臨一些挑戰(zhàn)。她認(rèn)為：“許多初創(chuàng)企業(yè)都希望招聘有經(jīng)驗的高管來經(jīng)營公司、建立

52、品牌形象，尤其是在B輪和C輪融資階段。”在已制定大灣區(qū)規(guī)劃的企業(yè)中，有超過一半（51）表示將投資于工廠和辦公室等實體經(jīng)營場所，而在香港企業(yè)中，這一比例為55。分行業(yè)來看，房地產(chǎn)和制造業(yè)中持此觀點的企業(yè)占比最高（見圖2.7）。 香港測檢認(rèn)證協(xié)會（HKTIC）主席李世賢表示，香港工業(yè)用地的短缺可能會促使公司將經(jīng)營場所建立于大灣區(qū)的內(nèi)地城市。“香港工業(yè)用地不到香港總土地面積的1，而且這一比例正在不斷縮小，”他指出。21探索大灣區(qū)市場營銷/品牌塑造84%83%58%91%67%69%72%43%人才招聘實體經(jīng)營場所（工廠/79%77%58%74%92%72%61%64%辦公室）35%57%63%48%

53、38%63%56%50%研發(fā)53%40%58%30%71%16%50%43%并購23%29%26%30%17%63%39%64%（未來三年已制定大灣區(qū)規(guī)劃的企業(yè)按行業(yè)）圖 2.7 預(yù)期大灣區(qū)投資重點資料來源：調(diào)查分析73的受訪企業(yè)表示，進(jìn)軍大灣區(qū)這一更大的市場是在該地區(qū)投資的最大原因（見圖2.8），這與2018年的調(diào)查結(jié)果大致相符，當(dāng)時有68 的企業(yè)表示大灣區(qū)提供了更多的商機。香港企業(yè)尤其重視這一點，占比78，高于大灣區(qū)內(nèi)地企業(yè)的55。（受訪者需列出前三名）圖 2.8 企業(yè)投資大灣區(qū)的主要原因與合作伙伴和客戶保持更緊密的聯(lián)系進(jìn)軍更大市場73%獲得人才57%45%享有更完善的交通基礎(chǔ)設(shè)施降低成本

54、29%協(xié)調(diào)監(jiān)管22%22%獲取土地 17%享有更高的網(wǎng)絡(luò)安全性和數(shù)據(jù)隱私獲取資金15%尋求與大學(xué)合作9%4%7%資料來源：調(diào)查分析其他22探索大灣區(qū)“許多初創(chuàng)企業(yè)都希望招聘有經(jīng)驗的高管來經(jīng)營公司、建在香港醫(yī)思醫(yī)療集團(tuán)首席執(zhí)行官鄧志輝看來，大灣區(qū)規(guī)劃轉(zhuǎn)移了許多投資者的焦點。他解釋說，以往投資者主要想了解香港企業(yè)在中國內(nèi)地的戰(zhàn)略，而現(xiàn)在他們更加專注于其在大灣區(qū)的擴(kuò)張計劃。“我們發(fā)現(xiàn)投資者的觀念發(fā)生了轉(zhuǎn)變，”他說：“他們不再一味地追求在全國范圍內(nèi)擴(kuò)張。”57的企業(yè)還認(rèn)為，能夠與業(yè)務(wù)合作伙伴和客戶保持更緊密的聯(lián)系是立品牌形象，尤其是在B輪和C輪融資階段。許秀芝行政人員招聘服務(wù)總監(jiān) 畢馬威中國投資大灣區(qū)

55、的主要考量，而有45表示，獲取人才是關(guān)鍵原因。總部位于大灣區(qū)內(nèi)地城市的公司中有52%將人才獲得作為投資的主要原因， 而在香港企業(yè)中這一比例為43。大部分非大灣區(qū)的內(nèi)地企業(yè)則認(rèn)為進(jìn)入更大的市場是其投資大灣區(qū)的主要原因，占比71，另有58的企業(yè)希望通過投資大灣區(qū)與商業(yè)伙伴或客戶保持更緊密的聯(lián)系。分行業(yè)來看，大多數(shù)金融服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)認(rèn)為進(jìn)軍更大的市場是它們投資大灣區(qū)的主要原因，二者分別占比85和84。專業(yè)服務(wù)企業(yè)則更關(guān)注與商業(yè)伙伴和客戶的緊密聯(lián)系（占68），而技術(shù)和創(chuàng)新企業(yè)更傾向于將人才視為優(yōu)先事項（占58）。總體而言，有近一半的企業(yè)（44）計劃增加其在大灣區(qū)的研發(fā)支出。在有制定大灣區(qū)戰(zhàn)略計劃的

56、公司中，這一比例為59，其中有14計劃將研發(fā)支出增加50至100，有6預(yù)期其研發(fā)支出將增加一倍以上。阿特金斯亞太區(qū)首席執(zhí)行官Chris Birdsong認(rèn)為，研發(fā)在各行各業(yè)都扮演著關(guān)鍵角色。他表示：“我們與大多數(shù)公司走的是同一條路我們在問自己：如何借助技術(shù)來改善我們的工作？這一點蘊 含著巨大的機會。”調(diào)查結(jié)果顯示，將深圳作為投入額外研發(fā)費用重點城市的企業(yè)占比最高，為33，而在金融服務(wù)及科技與創(chuàng)新領(lǐng)域，這一比例分別為48% 和37。這一結(jié)果也反映了深圳作為大灣區(qū)核心創(chuàng)新中心的地位。對此，畢馬威中國大灣區(qū)稅務(wù)合伙人許昭淳解釋道，對于特定行業(yè)的企業(yè)，大灣區(qū)內(nèi)的部分城市為其提供了稅收優(yōu)惠政策，鼓勵其將

57、總部設(shè)立于大灣區(qū)。“從事某些特定經(jīng)營活動的企業(yè)享有所得稅優(yōu)惠政策，這些企業(yè)主要集中在科技和研發(fā)領(lǐng)域，”他表示。例如，政府將深圳科技企業(yè)的企業(yè)所得稅稅率降低至15，同時進(jìn)一步增加了對研發(fā)支出的稅收減免額。（按行業(yè)）圖 2.9 額外研發(fā)支出的主要對象資料來源：調(diào)查分析23探索大灣區(qū)東莞5%N/A8%11%13%3%5%5%N/AN/A18%佛山5%3%8%3%6%8%5%N/AN/A9%9%廣州17%20%13%11%25%16%5%29%14%27%18%香港特區(qū)18%18%26%16%9%24%5%19%29%9%27%惠州1%N/AN/A3%N/A3%N/A5%N/AN/AN/A江門2%N/

58、AN/A8%3%N/AN/AN/AN/AN/AN/A澳門特區(qū)2%1%3%N/A6%3%N/A5%N/AN/AN/A深圳33% 48% 18% 24% 16% 37% 63% 24% 14% 36% 18%肇慶1%N/AN/A3%N/AN/AN/A5%7%N/AN/A中山3%3%5%8%N/A3%5%N/AN/A9%N/A珠海7%4%10%11%16%N/AN/A10%14%9%9%以上都不是6%5%10%3%6%5%11%N/A21%N/AN/A“公司有必要進(jìn)行投資，但前提是制定恰當(dāng)?shù)牟呗院湍繕?biāo)。李令德香港資本市場發(fā)展主管兼審計合伙人醫(yī)療保健和生命科學(xué)企業(yè)的主要研發(fā)投資對象是廣州，占比29（見

59、圖2.9）。該市目前已聚集了許多該行業(yè)的公司，同時也是中國科學(xué)院 廣州生物醫(yī)藥與健康研究院的所在地。康臣藥業(yè)集團(tuán)首席執(zhí)行官黎倩表示，康臣也將業(yè)務(wù)重點放在了廣州：“公司在大灣區(qū)的創(chuàng)新支柱位于廣州、香港和澳門。我們在廣州設(shè)有腎臟疾病研究中心，并將很快在那里建成一個醫(yī)學(xué)影像研究中心。”鑒于發(fā)展規(guī)劃綱要把廣州稱為大灣區(qū)的國際工商中心和綜合交通樞紐，有四分之一（25）的貿(mào)易與物流企業(yè)將廣州作為投入額外研發(fā)費用的重點城市。專業(yè)服務(wù)領(lǐng)域有26的企業(yè)將投資重心放在香港，這一結(jié)果也呼應(yīng)了香港作為全球金融中心和國際法律及爭議解決服務(wù)中心的定位。此外，香港還擁有大量的專業(yè)服務(wù)人才。畢馬威合伙人李令德表示：“香港可在

60、 畢馬威中國稅務(wù)、法律服務(wù)和投資方面大力支持大灣區(qū)的生態(tài)系統(tǒng)。”對所有行業(yè)而言，人才已成為越來越受關(guān)注的優(yōu)先事項。在下一章我們將探討，隨著大灣區(qū)日益發(fā)展，區(qū)域內(nèi)城市的聯(lián)系愈發(fā)緊密，勞動力的流動性將會成為人們關(guān)注的問題。市間的歷史文化聯(lián)系使該地區(qū)成為一個與中國內(nèi)地其他地區(qū)截然不同自然互聯(lián)的市場且。這家總部位于香港的企業(yè)在深圳河兩岸均運營業(yè)務(wù)， 其主席黃家和提到：盡管香港特區(qū)與其周邊的內(nèi)地城市在電子商務(wù)和科技等領(lǐng)域存在一些差別，但整個大灣區(qū)共通的文化和語言將促進(jìn)效率的提高，同時也有利于香港企業(yè)進(jìn)軍規(guī)模巨大的大灣區(qū)市場。“自 1993 年開始，我們便一直對中國內(nèi)地進(jìn)行投資， 并與中國員工緊密合作了近