1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250003 行情回顧： 1 HYPERLINK l _TOC_250002 行業數據情況 2 HYPERLINK l _TOC_250001 行業公告和行業新聞 6 HYPERLINK l _TOC_250000 行業主要公司估值情況 7插圖目錄圖 1 申萬一級行業周漲跌幅（%） 1圖 2 汽車子板塊周度及年初至今漲跌幅（%） 1圖 3 汽車板塊個股周度漲幅 TOP20（%） 1圖 4 汽車行業歷史PB 2圖 5 當周日均批發/零售量同比（%） 3圖 6 汽車月度銷量及增速（輛，%） 3圖 7 汽車月度累計銷量及增速（萬輛，%） 3圖 8 乘用車當月銷

2、量及增速（輛，%） 4圖 9 乘用車累計銷量及增速（輛，%） 4圖 10 新能源乘用車當月銷量及增速（輛，%） 4圖 11 新能源乘用車累計銷量及增速（輛，%） 4圖 12 各車型同比增速（%） 5圖 13 各車型占比（%） 5圖 14 行業庫存系數 5圖 15 庫存預警系數 5圖 16 主要原材料：鋼板（元/噸） 5圖 17 主要原材料：聚丙烯（元/噸） 5表格目錄表 1 行業主要公司估值情況 7行情回顧：汽車板塊表現強于市場：汽車板塊本周上漲 1.1%，強于滬深 300（-2.3%）。細分板塊看，乘用車上漲 4%，零部件-0.4%。個股表現差異：隆盛科技、亞太股份、東風科技等零部件企業漲幅

3、居前。汽車板塊 PB 估值有所上升：依據 WIND PB 數據，汽車板塊整體 2.4 倍，乘用車為2.9 倍，零部件是 2.33 倍。圖 1 申萬一級行業周漲跌幅（%）3.82.0 2.01.1 1.4休閑服務商業醫藥房 食 輕 家 建 建 紡 計 機 -交0.4 -電0.2 汽 綜 通 國 電地 品 工 用 筑 筑 -織1.1 -算0.8 -械0.7 通 氣 車 合 信 防 子貿生金-易3.3 -3.2 -3.1 -物2.8 -2.8 -融2.7 -2.7-2.3 -2.3 -2.0 -2.0事 產 飲 制 電 材 裝 服 機 設 運 設-1.6-1.4 -1.4 -1.4業料 造 器 料

4、飾 裝備 輸 備軍工-3.9-4.9-6.1 -6.1公用滬深銀行非銀傳媒化工采掘農林牧漁有色金屬鋼鐵6.04.02.00.0300-2.0-4.0-6.0-8.0資料來源：Wind，圖 2 汽車子板塊周度及年初至今漲跌幅（%）圖 3 汽車板塊個股周度漲幅 TOP20（%）20.015.010.05.00.0-5.0-10.0-15.0-20.0-25.016.6周度漲跌幅年初至今6.94.02.4乘用車商用載貨車商用載客車 汽-車0.4零部件 汽車服務-1.4-3.3-1.6-2.9-22.030.0025.0020.0015.0010.005.00隆盛科技亞太股份東風科技華懋科技眾泰汽車上

5、汽集團雙林股份隆鑫通用八菱科技比亞迪 浙江世寶小康股份躍嶺股份*ST天雁B蠡湖股份*ST猛獅蘇奧傳感越博動力中原內配精鍛科技0.00資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖 4 汽車行業歷史 PB9876543210汽車(申萬)汽車零部件(申萬)乘用車(申萬)商用載貨車(申萬)資料來源：Wind，行業數據情況汽車整體：據中汽協，5 月銷量 212.8 萬輛，同比下滑 3.1%；1-5 月累計銷量 1087.5萬輛，增長 36.6%。乘用車板塊：據中汽協，2021 年 5 月實現乘用車銷售 164.6 萬輛，同比下滑 1.7%。 1-5 月銷量 843.7 萬，同比增長 38.1%。新能源汽車

6、：5 月銷量 18.7 萬輛，同比上漲 179.9%；1-5 月銷量 78.65 萬輛，增長239.1%。車型結構：2021 年 5 月 SUV 銷量增速下滑 2.4%，轎車增速為 3.3%，MPV 增速為12%。乘用車庫存：依據汽車流通協會數據，2021 年 5 月各品牌庫存系數為 1.51，其中合資為 1.55，自主為 1.59。2021 年 5 月庫存預警指數回落至 52.9。行業主要原材料價格：5 月份以來原材料價格基本平穩，近日大宗商品整體較弱，有望進一步緩解車企和零部件成本壓力。圖 5 當周日均批發/零售量同比（%）200150100502020-01-122020-01-3120

7、20-02-162020-02-292020-03-152020-03-312020-04-122020-04-252020-05-172020-05-312020-06-142020-06-272020-07-052020-07-192020-07-312020-08-162020-08-312020-09-132020-09-262020-10-082020-10-182020-10-312020-11-152020-11-302020-12-132020-12-272021-01-102021-01-242021-02-062021-02-212021-03-072021-03-2120

8、21-04-112021-04-242021-05-092021-05-232021-06-060-50-100-150當周日均批發同比當周日均零售同比資料來源：Wind，乘聯會，圖 6 汽車月度銷量及增速（輛，%）圖 7 汽車月度累計銷量及增速（萬輛，%）3,000,0002,500,0002,000,0001,500,0001,000,000500,0000400350300250200150100500-50-1002020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-05-150銷量:汽車:當月值銷量:汽車:當月同比3

9、,0002,5002,0001,5001,0005000100806040200-20-40-60資料來源：中汽協，資料來源：中汽協，圖 8 乘用車當月銷量及增速（輛，%）圖 9 乘用車累計銷量及增速（輛，%）2,500,00050025,000,000100400802,000,00030020,000,000601,500,00020015,000,00040201,000,00010010,000,0000500,00005,000,000-20-1002020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-050-200

10、0-402021-012021-032021-05-602020-012020-032020-052020-072020-092020-11銷量:乘用車:當月值銷量:乘用車:當月同比銷量:乘用車:累計值銷量:乘用車:累計同比資料來源：中汽協，資料來源：中汽協，圖 10 新能源乘用車當月銷量及增速（輛，%）圖 11 新能源乘用車累計銷量及增速（輛，%）250,000200,000150,000100,00050,0000銷量:新能源乘用車:當月值 銷量:新能源乘用車:當月同比8007006005004003002001000-100-2001,200,0001,000,000800,000600

11、,000400,000200,00002020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-03新能源乘用車累計累計同比400350300250200150100500-502021-05-100資料來源：乘聯會，資料來源：乘聯會，圖 12 各車型同比增速（%）圖 13 各車型占比（%）500.00100%400.00300.00200.00100.000.00-100.0080%60%40%20%0%-200.00轎車MPVSUV轎車MPVSUV資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖 14 行業庫存系數圖 15 庫存預警系數3.00

12、行業庫存系數合資品牌庫存系數2.68 進口車庫存系數自主品牌庫存系數2.502.001.911.761.741.72 1.801.681.501.551.50 1.56 1.571.531.54 1.57 1.511.000.500.0081.2062.7062.7059.3060.5060.7060.1056.80 56.8054.2052.8054.0054.1055.5056.4052.205290.0080.0070.0060.0050.0040.00.9030.0020.0010.002021-052021-042021-032021-022021-012020-122020-112

13、020-102020-092020-082020-072020-062020-052020-042020-032020-022020-012021-052021-042021-032021-022021-012020-122020-112020-102020-092020-082020-072020-062020-052020-042020-030.00資料來源：Wind，中國汽車流通協會，資料來源：Wind，中國汽車流通協會，圖 16 主要原材料：鋼板（元/噸）圖 17 主要原材料：聚丙烯（元/噸）7,0006,5006,0005,5005,000 4,5004,0003,5003,0001

14、3,00012,00011,00010,0009,0008,0007,0006,000資料來源：Wind，資料來源：Wind，行業公告和行業新聞行業上市公司公告【北汽藍谷】北汽藍谷新能源科技股份有限公司子公司 2021 年 05 月份產銷快報， 5 月生產 471 輛，同比下滑 46.42%，1-5 月累計生產 1839 輛，同比下滑 73.89%；5 月銷售 1197 輛，同比下滑 43.16%，1-5 月累計銷售 5374 輛，同比下滑 54.04%。行業主要新聞1、6 月 19 日，中國汽車協會副總工程師許海東在 2021 中國汽車論壇上表示，經調整后預測，今年國內汽車市場整體增幅由之前

15、的 4%左右，調整到 6.5%。其中，乘用車可能會有 10%左右增長，而商用車則由原來的-10%，調整為-8%。整個新能源車將超過 200 萬臺，增長 46%。（證券時報）2、中汽協總工程師、副秘書長葉盛基在 2021 中國汽車論壇之汽車“芯荒”與中國對策分論壇中表示，“2 季度汽車芯片短缺將達到最高峰，且樂觀預計汽車芯片斷供情況將在下半年開始緩解，全年有望抹平影響，至2022 年年中汽車芯片供應有望恢復正常。”（蓋世汽車網）3、6 月 17 日，作為大眾 ID 家族的第二款車型，上汽大眾 ID.6 X 率先迎來上市，這款定位于中大型 SUV 的新車售價區間 23.9888-33.5888 萬

16、元，共發售 5 個配置版本，已經開啟預訂。（投資界）行業主要公司估值情況表 1 行業主要公司估值情況代碼名稱周收盤價周漲跌幅（%）21PE22PE總市值（億）002594.SZ比亞迪245.007.9133.298.97,010603786.SH科博達76.825.546.435.5307601633.SH長城汽車42.98-3.042.533.23,954601799.SH星宇股份214.572.940.732.7593002050.SZ三花智控20.41-5.937.631.5733600660.SH福耀玻璃55.99-3.437.430.11,461601689.SH拓普集團40.000.936.628.5441603305.SH旭升股份34.264.529.522.2153603197.SH保隆科技33.132.625.520.568603596.SH伯特利35.950.025.420.4147300258.SZ精鍛科技13.005.624.319.663600699.SH均勝電子17.671.521.215.5