1、股權分配智慧2022/7/29股權分配智慧第1頁，共34頁。一：公司治理與股權激勵股權分配智慧第2頁，共34頁。一：公司治理與股權激勵英語的公司一詞: company 來自民間拉丁語 compania ，意思是分享面包的一群人。只有理解了其原始的存在，才能把其發揚光大，做強、做精。 史記衣食既安，弗敢專也，必以分人股權分配智慧第3頁，共34頁。一：公司治理與股權激勵1.公司治理中的運營機制2.股權激勵的作用3.股權激勵本質：投資股與激勵股4.人力資源的管理工具5.股權激勵失敗案例及所帶來的負面效應6.行業、發展階段、人才特征、薪酬體系下的激勵模式構建股權分配智慧第4頁，共34頁。1.公司治理中

2、的運營機制1、什么叫機制？2、機制的種類3、機制的特點4、機制的作用舉例：四人麻將中的機制意識股權分配智慧第5頁，共34頁。2.股權激勵的作用解決怎么干、怎么分的問題解決給誰干的問題機制因機而生，隨時生隨時滅 股權分配智慧第6頁，共34頁。2.股權激勵的作用改善公司治理,長期激勵機制,減少代理成本,調節收入分配 創新的境界就是靠機制的創新促進新老交替保護企業家舉例：讓員工像老板一樣有干勁有激情股權分配智慧第7頁，共34頁。5.股權激勵失敗案例及所帶來的負面效應激勵過度與激勵不足員工成為真正的股東后沒有干勁了業績下滑員工收入上漲激勵一部分人打擊了另外一大部分人老板會否失去公司控制權股權分配智慧第

3、8頁，共34頁。6.行業、發展階段、人才特征、薪酬體系下的激勵模式構建貿易型企業與傳統制造業激勵方式的區別重資產企業和輕資產的服務性企業激勵方式的區別現金、物質（房、車）或者股權企業初創期、發展期和成熟期不同發展階段,方式不一可替代性員工與薪酬體系的匹配,選擇激勵方式股權分配智慧第9頁，共34頁。二：股權激勵操作與實踐股權分配智慧第10頁，共34頁。二：股權激勵操作與實踐1、“股權”之“權”內涵2、激勵模型3、基本原則4、具體方式股權分配智慧第11頁，共34頁。1、“股權”之“權”內涵基本權益占有權：收益權：優先分紅權衍生權益：隨售權、帶領權、知情權、監督權、資金共管管理權：控制權、經營權處置

4、權：回贖權、清算優先權最核心的權限是什么，避免掉入法律陷阱股權分配智慧第12頁，共34頁。2、激勵模型股權激勵與一般薪酬收入的區別及關系短期激勵:月度中期激勵:年度長期激勵：三五年以上 股權分配智慧第13頁，共34頁。3、基本原則股權激勵的本質是人力資源的落地工具內部公平性外部競爭性結構完整性考核科學性錯誤零容忍股權分配智慧第14頁，共34頁。4、具體方式不同激勵方式的選用實股VS虛股(分紅權、虛擬股票、增值權)現權VS期權(認股權)現金VS汽車、房產獎勵基金(延期支付、周期計量、兌現方式)福利性激勵性控制權轉移股權分配智慧第15頁，共34頁。三：股權激勵操作方法股權分配智慧第16頁，共34頁

5、。三：股權激勵操作方法1、實施股權激勵計劃的四個要素2、實施股權激勵計劃的兩個來源3、退出機制4、持股載體5、財務與稅收6、股權激勵的雙重特征7、實施股權激勵的原則股權分配智慧第17頁，共34頁。1、實施股權激勵計劃的四個要素人:“重在人力資本投資”價:“人力資本可計量”量:“過猶不及,與時俱進”時:“什么時候？多長時間”股權分配智慧第18頁，共34頁。人:“重在人力資本投資”對崗還是對人?從精英到員工,多大范圍股權激勵才合適？工作性質與股權激勵:高管,核心技術人員,還是營銷骨干？-獨擋一面、每個層面股權激勵留人的核心在哪里？股權分配智慧第19頁，共34頁。價:“人力資本可計量”如何給企業合理

6、估值定價？如何給人員合理估值定價？技術管理要素如何合理入股？如何合理設計激勵杠桿？股權分配智慧第20頁，共34頁。思考1：內部市場價格VS 外部評估價格?思考2：市盈率股權分配智慧第21頁，共34頁。量:“過猶不及,與時俱進”你的蛋糕有多大？ 從1%到10% 六十年后看你的企業股權分配智慧第22頁，共34頁。思考：如何合理分配股份,期權額度和數量？既不缺乏激勵力度,又避免過度激勵,要不要稀釋股權？什么叫對賭協議？股權分配智慧第23頁，共34頁。時:什么時候？多長時間？生命周期vs行業特點股權激勵的長周期與短周期（合作的時間設定）延期支付與股權激勵股權分配智慧第24頁，共34頁。2、實施股權激勵

7、計劃的兩個來源股份來源問題資金來源問題股權分配智慧第25頁，共34頁。思考：股權激勵綁架股東說股權分配智慧第26頁，共34頁。3、退出機制中途退出、凈身出戶肉體的：生、老、病、死精神的：生、老、病、死股權分配智慧第27頁，共34頁。4、持股載體自然人與持股公司:約束性的極致代持股的注意事項股權分配智慧第28頁，共34頁。思考：公司上市最可能破壞激勵體系股權分配智慧第29頁，共34頁。5、財務與稅收財務要不要公開？財務公開的處理方式企業所得稅個人所得稅股權分配智慧第30頁，共34頁。6、股權激勵的雙重特征人力資源的激勵與約束企業內部管理機制創新 產權多元化和建立有效均衡的公司治理結構企業外部產權創新股權分配智慧第31頁，共34頁。7、實施股權激勵的原則度身定制多層次公正、中立戰略性與全面性企業戰略角度人力資源角度財務角度法律政策角度股權分配智慧第32頁，共34頁。四：股權激勵實踐及案例篇1、有限責任公司股權激勵：創