1、南京(nn jn)保吉股權投資基金管理有限公司共五十七頁現貨成品油交易(jioy)密碼-截短虧損(ku sn)，讓利潤奔騰 -金沐垚共五十七頁一、技術(jsh)基礎篇（一）蠟燭圖（二）支撐(zh chng)阻力線（三）移動平均線共五十七頁“蠟燭燃燒了自己(zj)，照亮了別人”（一）:K線基礎知識共五十七頁 （1）K線的原理K線是最基本最簡單(jindn)的技術分析指標，由開盤價、收盤價、最高價、最低價、影線和實體組成。共五十七頁（2）K線基本(jbn)形態圖解共五十七頁（3）特殊K線形態(xngti)組合及其應用A:錘子線（上吊線）1. 實體位于整個價格(jig)區間的上端或者下端。 2. 下

2、影線長度至少達到實體高度的2倍或者以上長3. 在這類蠟燭線中，應當沒有上影線，即使有上影線，其長度也是極短的。 4. 下影線越長、上影線越短、實體越小，該蠟燭線就越有意義。 共五十七頁B:倒錘子(chu zi)線（流星線）實體位于整個價格區間的上端或者(huzh)下端。 2. 上影線長度至少達到實體高度的2倍或者以上長3. 在這類蠟燭線中，應當沒有下影線，即使有下影線，其長度也是極短的。 4. 上影線越長、下影線越短、實體越小，該蠟燭線就越有意義。共五十七頁C：長腿十字線（黃包車夫線）共五十七頁D：吞沒形態（抱線形態）1、在看漲吞沒形態之前，價格(jig)運動必須處在清晰可辨的下降趨勢之中，哪

3、怕這種趨勢只是短期 ；2、由2條K線組成，兩個實體的顏色相反，其中第二條K線的實體必須覆蓋第一條K線的實體（但不一定需要吞沒第一條的上下影線）； 3、在吞沒形態中，第二天的實體向前吞沒的實體可以不止一個 共五十七頁E：孕線形態1、秉承前期走勢，第1根K線為一個長長的實體，它將第2天的小實體完全包容起來(q li)。 2、在孕線形態中，兩根K線的實體顏色應該互不相同，但這一點不是一項必要條件。其中，第2根K線實體的顏色并不重要。 3、孕線形態中，兩個實體的相對大小是至關重要的，上下影線的大小，無關緊要。 4、孕線形態中，第2天的K線實體越小，整個形態的反轉力量就越大。 5、十字孕線，即第2天的K

4、線為十字線。這類形態出現在市場頂部時，反轉意愿更為強烈。共五十七頁共五十七頁共五十七頁F：烏云蓋頂形態1、在烏云蓋頂形態中，第二個交易日綠色K線實體的收盤價向下插入第一個紅色K線實體的程度越深則該形態構成股價運動頂部的機會越大 2、如果烏云蓋頂形態發生在長期的上升趨勢中，并且它的第一個交易日是一根光頭光腳的紅色K線實體，而它的第二個交易日是一根光頭光腳的綠色K線實體3、如果第二個交易日綠色K線實體的開盤價高于某個重要的阻力位，但是最終又未能成功突破該阻力位 4、第二根K線的成交了須明顯放大，說明市場主力(zhl)高位派發的意愿已很強烈 是一種判斷市場是否已經形成頂部的重要標志，通常出現在上漲趨

5、勢中，與刺透形態相對應共五十七頁共五十七頁G：刺透形態（斬回線形態）1、市場處于下降趨勢，第一天是一根大陰線。 2、第二天是一根大陽線，它的開盤價低于第一天的最低價 3、第二天的收盤價應該(ynggi)高于第一天大陰線實體的中點是一種判斷市場是否已經形成底部的重要標志，通常出現在下降趨勢中，與烏云蓋頂形態相對應共五十七頁H：平頭頂部形態（平頭底部形態）在上升趨勢（下降趨勢）中出現的一種組合形態。兩根或者多根K線的最高價（最低價）相同，構成平頭頂(tudng)（底）的模式。其特征還有量能的萎縮，表明市場參與興趣在降低！ 共五十七頁I:啟明星形態形態特征：這是一種底部反轉形態，其形態特征是它前面有

6、一根長長的陰線，隨后出現了一個向下跳空的星線，再隨后出現了一根長長的陽線，它明顯地向上推進(tujn)到第一根陰線實體之內。理想的形態是星線與第三根陽線之間也要形成價格跳空形態原理 ：市場在原有下降趨勢中，出現的一根向下價格跳空較小星線，表明了原趨勢空方的力量有所減弱，隨后第三天向上深入陰線實體的陽線進一步表明了多方力量的反擊和奪取了統治權 共五十七頁J：黃昏星形態形態特征：黃昏星是頂部的看跌形態，它是由三根蠟燭線組成的，在前兩根蠟燭線中，第一根是一根長長的白色實體，后一根是星線。星線的出現，是頂部形態的第一個征兆。第三根蠟燭線證實了頂部過程的發生，完成了這個三線形態的黃昏星形態。第三根蠟燭線

7、具有(jyu)黑色實體，它劇烈地向下扎入第一天的白色實體的內部 形態原理：首先在第一根實體與第二根實體之間，應當形成價格跳空，然后在第二根實體與第三根實體之間形成另一個價格跳空。第二個價格跳空有時很難得到，本形態的關鍵之處在于第三天的黑色實體向下穿入第一天的白色實體深淺程度 共五十七頁K：紅三兵由三根陽線組成，依次上升，形成紅三兵形態。這種K線組合出現時，后勢看漲的情況居多如果發生(fshng)在下降趨勢中，一般是市場的強烈反轉信號；如果股價在較長時間的橫盤后出現紅三兵的走勢形態，并且伴隨著成交量的逐漸放大，則是價格上漲啟動的前奏 共五十七頁L：三只烏鴉形態由三根陰線組成，依次下降，形成三字烏

8、鴉形態。這種K線組合出現時，后勢看跌的情況居多理想狀態：三根陰線的收盤價都應當處于當日最低價或近似(jn s)最低價；并且每根陰線的開盤價都應該是在前一根陰線實體之內。還要求第一根陰線的實體，是前一根陽線的最高點以下 與紅三兵形態對應共五十七頁M：上升三法形態在上升趨勢(qsh)中，出現一根長陽線，在此長陽之后,出現一群實體短小的陰陽線，顯示先前趨勢所面臨的一些壓力 ，最重要的一點是,這些線形的實體必須處在第一天長白線的高、低價范圍內，包括影線在內。最后一根陰陽線(通常為第五天)的開盤價位于前一天收盤價之上，并且收盤價創出新高。 共五十七頁N：下降三法形態市場處于下降趨勢,一根長黑線的出現使其

9、跌勢得到加強。隨后三天則為實體短小的線形,其走勢與既定趨勢相反。如果這些盤整線形的實體為白色,則情況最佳。必須注意,這些短小的實體全部位于第一根長黑線的高、低價范圍(fnwi)內。最后一天開盤價應該在前一天的收盤價附近,收盤則創出新低共五十七頁（4）K線運用(ynyng)小結1.K線主要反映的是局部的走勢，屬于微觀信息，最大的作用在于確認市場運動在某一點的遭遇的作用力有多大，具體而言就是確認特定位置上的支撐和阻力強度！2.我們(w men)運用K線形態的反轉（持續）持續信號去做單的時候，不要忘記其僅僅是個信號-是否反轉或持續還有待后續市場確認！共五十七頁（二）支撐(zh chng)阻力線1.含

10、義2. 趨勢線3支撐(zh chng)線和壓力線的轉換共五十七頁1.含義(hny)1.阻力線又稱為壓力線。當價格上漲到某個價位附近時，會停止上漲，甚至(shnzh)回落，這是因為空方在此拋出造成的。壓力線起阻止價格繼續上升的作用。這個起著阻止或暫時阻止價格繼續上升的價值就是壓力線所在的位置 將兩個或兩個以上的相對高點連成一條直線即得到阻力線2.支撐線又稱為抵抗線。當價格跌到某個價位附近時，會停止下跌，甚至有可能還有回升，這是因為多方在此買入造成的。支撐線起阻礙價格繼續下跌的作用。這個起著阻止價格繼續下跌或暫時阻止價格繼續下跌的價值就是支撐線所在的位置 將兩個或兩個以上的相對低點連成一條直線即得

11、到支撐線共五十七頁2.趨勢(qsh)線趨勢描述的就是市場何去何從(h q h cng)的方向通常情況下，市場不會朝著任何方向直來直去，而是曲折婉轉的，它的軌跡酷似一系列前仆后繼的波浪，具有相當明顯的波峰與波谷 趨勢就是由這些波峰和波谷依次上升或者下降或者橫向延伸所構成上升趨勢線是沿著相繼的向上反彈的低點連接而成，位于價格下邊界下降趨勢線是沿著相繼的上沖高點連接而成，位于價格上邊界共五十七頁共五十七頁趨勢的方向：上升(shngshng)趨勢、下跌趨勢、橫向延伸共五十七頁要點(yodin)提示A:假如在一天的交易時間里突破了趨勢線，但其收市價并沒有超出趨勢線的外面，這并不算是突破，可以忽略它，而這

12、條趨勢線仍然有用。 B:如果收市價突破了趨勢線，必須要超越3才可信賴。 C:當突破趨勢線時出現(chxin)缺口，這突破將會是強而有力。D:趨勢線連接的高點或者低點的數量越多，有效性越強E:趨勢線不應過于陡峭，否則很容易被橫向整理突破，失去意義趨勢線的作用1：對趨勢的支撐和壓力作用2：對趨勢轉折的判斷工具3：對價格回調和反彈空間的預測4：對買賣點的把握共五十七頁共五十七頁共五十七頁共五十七頁共五十七頁3.支撐線與壓力線相互(xingh)轉化 一條支撐線如果被跌破，那么這個支撐線將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這個壓力線將成為支撐線。這說明支撐線和壓力線的地位不是一成不變的，而是可以改變(

13、gibin)的，條件是它被有效的足夠強大的價格變動突破。 共五十七頁（三）移動(ydng)平均線1.移動平均線的種類(zhngli)2.移動平均線的特性3.移動平均線的交易法則4.移動平均線的意義共五十七頁1.移動(ydng)平均線種類（一）簡單移動平均線 （二）加權移動平均線（三）指數移動平均線EMA = (CLOSE(i)*P)+(EMA(i-1)*(1-P) CLOSE(i) 當前時段收市(shu sh)價格; EMA(i-1) 上一收市時段移動平均線; P 使用價格數值的百分比 共五十七頁2.移動(ydng)平均線特性1:追蹤的特性(txng)2:穩重的特性3:助漲助跌的特性 4:支撐

14、與壓力的特性5:滯后的特性 共五十七頁3.移動(ydng)平均線交易法則1、移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而價格從移動平均線下方向上方突破，為買進信號。 2、價格位于移動平均線之上運行，回檔時未跌破移動平均線后又再度上升時為買進時機。3、價格位于移動平均線之上運行，回檔時跌破移動平均線，但短期移動平均線繼續呈上升趨勢，此時為買進時機 4、價格位于移動平均線以下運行，突然暴跌，距離移動平均線太遠，極有可能向移動平均線靠近(物極必反，下跌反彈)，此時為買進時機 5、價格位于移動平均線之上運行，連續數日大漲，離移動平均線愈來愈遠，隨時都會產生獲利回吐的賣壓 6、移動平均線從上升逐漸走平，而

15、價格從移動平均線上方向下跌破移動平均線時說明賣壓漸重 7、價格位于移動平均線下方(xi fn)運行，反彈時未突破移動平均線，且移動平均線跌勢減緩，趨于水平后又出現下跌趨勢，此時為賣出時機。 8、價格反彈后在移動平均線上方徘徊，而移動平均線卻繼續下跌，宜賣出共五十七頁共五十七頁共五十七頁4.移動(ydng)平均線的意義1、上升行情初期，短期移動平均線從下向上突破中長期移動平均線，形成的交叉叫黃金交叉 2、當短期移動平均線向下跌破中長期移動平均線形成的交叉叫做(jiozu)死亡交叉。預示價格將下跌 3、在上升行情進入穩定期，5日、10日、30日移動平均線從上而下依次順序排列，向右上方移動，稱為多頭

16、排列。預示價格將大幅上漲 4、在下跌行情中，5日、10日、30日移動平均線自下而上依次順序排列，向右下方移動，稱為空頭排列，預示油價將大幅下跌 5、在上升行情中價格位于移動平均線之上，走多頭排列的均線可視為多方的防線；當價格至移動平均線附近，各條移動平均線依次產生支撐力量 6、在下跌行情中，價格在移動平均線的下方，呈空頭排列的移動平均線可以視為空方的防線，當價格反彈到移動平均線附近時，各條移動平均線依次產生阻礙力量 7、移動平均線由上升轉為下降出現最高點，和由下降轉為上升出現最低點時，是移動平均線的轉折點。預示價格走勢將發生反轉共五十七頁二、資金(zjn)管理篇1.倉位(cn wi)管理2.確

17、定盈虧比3.止損的設定共五十七頁1.倉位(cn wi)管理（1）根據投資者的所能承受的風險能力，即經濟能力+心理承受能力 來確定其總的投資(tu z)額度，投入的保證金最好不要超過你總資產的30%，在0-15%為輕倉，15%-30%為中倉，30%以上為重倉，切忌重倉或滿倉操作！（2）確定倉位之后，一定嚴格執行！共五十七頁2.確定(qudng)盈虧比（1）盈虧比指投資者每筆交易盈利和虧損的數量大小的比 值 準確率指投資者一段時間內盈利次數和虧損次數的比值（2）據統計，想要獲得一個比較(bjio)可執行的系統，需要在盈虧比和勝率之間做如下平衡：贏虧比1:1的情況下，勝率低于55直接導致虧損3:2情

18、況下,勝率低于47%直接導致虧損2:1情況下,勝率低于41%直接導致虧損3:1情況下,勝率低于37%直接導致虧損4:1情況下,勝率低于34%直接導致虧損5:1情況下,勝率低于30%直接導致虧損6:1情況下,勝率低于25%直接導致虧損（3）我們通常設定盈虧比為3:1或2:1共五十七頁3.設定(sh dn)止損（1）有很多客戶有過一次做單的時候打完止損行情就往反方向走去的經理之后，就會覺得設置止損沒有必要！-這個(zh ge)想法千萬不要有！ （2）止損的設置，主要參考壓力位支撐位來設置，一般情況下控制在30點以內！-做到小止損就是邁向盈利！共五十七頁三、交易(jioy)心態篇共五十七頁1.切忌貪

19、婪 表現為重倉交易(jioy)和過度持倉（1）記住盈利方式是長期復利，而不是暴利形式！（2）當有獲利時且達到預期點位了，可以進行以下三個操作方式：A.直接獲利了結B.先平部分倉位，例如50%或75%C.移動止損止盈，保證行情反向走時仍可以獲利至少保本！共五十七頁2.切忌恐懼表現為一次受挫(shucu)后不敢進場以及瞻前顧后過度擔心虧損（1）嚴格執行交易計劃，包括倉位管理、方向判斷、進出場點位的設置以及止盈止損的設置（2）一次受挫后可以今天休息，明天再戰，而不要選擇性跟單，這樣往往會損失很多機會！（3）加大總資金投入量，降低風險！共五十七頁3.切忌暴怒(bo n)指因虧損而導致的情緒失控并形成報復性交易，表現為過度交易（1）控制倉位，帶好止損，做好風險控制！（2）暫時離開市場，放松心態，正確對待虧損！共五十七頁4.切忌嫉妒指交易者在錯過行情或者提前出場而導致沒有盈利和盈利減少的時候產生的懊悔情緒，表現為追漲殺跌！（1）不得追漲殺跌，一般強行追漲殺跌的結果就是損失大于盈利！（2）明白交易機會天天有，正確認識踏空（3）提高自己的交易手法(shuf)，緊跟操作建議共五十七頁5.切忌傲慢指交易者不敬重市場，過分的高估自身能力或者自己學會一些指標后操作賺錢(zun qin)了就自