1、第一章1、施工企業(yè)的財務關系：是施工企業(yè)組織財務活動過程中與內(nèi)外各方所維系的經(jīng)濟利益關系。2、施工企業(yè)的財務關系主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1施工企業(yè)與國家稅務機關及行政管理部門的財務關系2施工企業(yè)與所有者和承受股權投資者的財務關系3施工企業(yè)與債權人和債務人的財務關系4施工企業(yè)內(nèi)部的財務關系5施工企業(yè)與業(yè)主方、不同資質(zhì)承包方及中介效勞組織之間的財務關系3、財務管理目標的多種觀點1利潤最大化缺點：1沒有考慮利潤的時間價值；2沒有考慮獲得利潤與投入資本的因素；3沒有考慮風險和時機本錢2每股收益最大化1沒有考慮時間價值； 2沒有考慮風險； 3帶有短期行為傾向。3公司價值最大化優(yōu)點：1)考慮了資金時間價值

2、和投資的風險價值； 2)反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；3)克制了短期行為； 4)有利于社會資源的合理配置。缺點：1計量比擬困難，適應對象是上市公司；2不能直接反映企業(yè)當前的獲利水平。3會導致企業(yè)所有者與其他利益主體之間的矛盾。4、施工企業(yè)財務管理的環(huán)節(jié)1財務預測 2財務決策 3財務方案 4財務控制 5財務分析5、施工企業(yè)的組織形式分為業(yè)主制、合伙制和公司制三大類型。業(yè)主制企業(yè)：業(yè)主制企業(yè)是由業(yè)主個人單獨創(chuàng)立和經(jīng)營的企業(yè)組織形式合伙制企業(yè)：合伙制企業(yè)是由兩個以上合伙人共同出資、共同經(jīng)營、共享收益、共擔風險，對企業(yè)的債務負有連帶清償責任的經(jīng)濟實體。公司制企業(yè)：公司是指依照?中華人民共和國公司法?

3、以下簡稱?公司法?組建立立，以盈利為目的的企業(yè)法人。公司制企業(yè)是現(xiàn)代企業(yè)制度的最主要的組織形式。第二章掌握P1725 的計算公式1、風險：財務管理中的風險，一般是指一定條件下和一定條件內(nèi)可能發(fā)生結果的不確定性。2、風險的類別：1從個別投資主體的角度看，可以把風險分為市場風險和企業(yè)特有風險兩類。市場風險是指那些影響所有企業(yè)的風險，如戰(zhàn)爭、自然災害、經(jīng)濟衰退和通貨膨脹等。這類風險涉及所有企業(yè)，不能通過多樣化投資來分散，因此又稱不可分散風險或系統(tǒng)風險。企業(yè)特有風險是指發(fā)生于個別企業(yè)的特有事項造成的風險，如罷工、訴訟失敗和失去銷售市場等。這類風險也稱可分散風險和非系統(tǒng)風險。2從企業(yè)本生來看，按風險形成

4、的原因可將風險進一步分為經(jīng)營風險和財務風險兩大類。經(jīng)營風險是指生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性，它是任何商業(yè)活動都有的風險。財務風險是指企業(yè)由于負債融資導致的凈資產(chǎn)收益率或每股收益的不確定性，也是企業(yè)到期不能還本付息的可能性，又稱籌資風險。3、必要報酬率=無風險報酬率RF+風險報酬率RR4、標準離差簡稱標準差，當兩個工程的期望值一樣時，標準離差越大，風險就越大；反之，標準離差越小，風險就越小。公式P315、在期望值不同的情況下，評價和比擬風險程度只能借助于“標準離差率。標準離差率越大，風險越大；反之，標準離差率越小，風險越小。6、對待風險的態(tài)度： = 1 * GB3 在報酬相等的情況

5、下，投資者肯定會選擇風險相對較小的投資工程。 = 2 * GB3 在風險相等的情況下，投資者肯定會選擇報酬相對較大的投資工程。 = 3 * GB3 在報酬不等、風險也不等的情況下，投資者會盤算高風險的投資工程是否值得去冒險。7、風險管理的策略1承受風險策略 2減少風險策略 3轉移風險策略 4回避風險策略第三章1、企業(yè)籌集資金的主要動機？ 1創(chuàng)立籌資動機 2擴張籌資動機 3滿足資本構造調(diào)整的需要2、企業(yè)籌資渠道？1國家財政資金 2銀行信貸資金 3非銀行金融機構資金4其他企業(yè)資金 5居民個人資金 6企業(yè)自留資金 7外商資金3、施工企業(yè)按所籌集資金的性質(zhì)不同，分為自有資金和債務資金。 自有資金又稱權

6、益資金或權益資本。它是企業(yè)依法籌集的資本金和積累的資金，能長期擁有、自主支配，包括資本金、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤。 債務資金又稱負債資金或借入資金。它是企業(yè)依法籌集并依法使用、按期歸還的資金。4、普通股籌資的優(yōu)缺點？ 優(yōu)點：1籌措的資本具有永久性，無到期日，不需歸還；2沒有固定的股利負擔，籌資風險較?。?發(fā)行普通股籌集的資本是公司最根本的資金來源，可作為其他方式籌資的根底；4由于普通股的預期收益較高，并可一定程度地抵消通貨膨脹的影響，因此普通股籌資容易吸收資金。缺點：1普通股的資金本錢較高。一方面，從投資者的角度講，投資于普通股風險較高，相應的要求有較高的投資報酬率；另一方面，對于

7、籌資公司來講，普通股股利從稅后利潤中支付，不像債券利息那樣可以作為費用從稅前支付，因而不具抵稅作用；普通股的發(fā)行費用一般也高于其他證券。2以普通股籌資會增加新股東，這可能會分散公司的控制權，消弱原有股東對公司的控制權。5、企業(yè)留存收益的優(yōu)缺點？優(yōu)點：1留存收益根本上不存在籌資費用問題，可以節(jié)約籌資本錢2利用留存收益籌資可以為股東獲得節(jié)稅上的好處3留存收益籌資屬于權益融資，可以增強公司的資金實力，改善公司的資本構造，提高公司信用價值缺點：1籌資數(shù)量往往受股東意見等各因素的影響，不確定性較大2對股份公司而言，留存收益過多，那么股利分派過少，可能會打擊股票投資者的積極性，給公司股票價格的上漲帶來不利

8、影響3留存收益籌資的本錢較高，幾乎接近于普通股的籌資本錢6、企業(yè)發(fā)行債券，必須符合以下條件?1股份的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元2累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)額的40%3最近3年平均可分配利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息4所籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策5債券的利率不得超過國務院限定的利率水平以及其他國務院規(guī)定的條件7、企業(yè)債券發(fā)行價格確實定？企業(yè)債券的發(fā)行價格，通常有平行價格、溢價發(fā)行和折價發(fā)行三種形式。債券發(fā)行價格主要取決于票面利率與市場利率的一致程度。當兩者一致時，債券采取平行發(fā)行；當票面利率高于市場利率時，債券采取溢價發(fā)行；反之，債券采取折

9、價發(fā)行，以彌補投資者的利益損失。8、融資租賃： 就是由租賃公司按承租單位的要求融通資金購置承租單位所需要的大型機械設備，在較長的契約或合同期內(nèi)提供給承租單位使用的租賃業(yè)務。9、短期負債籌資：短期負債籌資一般指企業(yè)籌資期限不超過1年的籌資行為。短期負債籌資有如下一些特點：1籌資速度快，容易取得2籌資富有彈性3籌資本錢相對較低4籌資風險高目前我國施工企業(yè)短期負債籌資的主要形式是商業(yè)信用和短期借款10、商業(yè)信用：是企業(yè)在商品購銷活動過程中因預收貨款或延期付款而形成的企業(yè)間的借貸關系。商業(yè)信用的種類一般包括預收工程款、應付賬款、應付票據(jù)等。11、短期借款的信用條件，包括：信貸限額、周轉信貸協(xié)定、補償性

10、余額、借款抵押、歸還條件、其他承諾。信貸限額：它是指金融機構對借款人規(guī)定的無擔保貸款的最高限額。周轉信貸協(xié)定：它是指銀行具有法律義務地承諾在一定期限內(nèi)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。補償性余額：它是指銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定比例一般為10%-20%計算的最低存款余額。14、借款利息的支付方法？一般來講，借款企業(yè)可以用三種方法支付銀行貸款利息1收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法2貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息局部，到期時借款企業(yè)歸還貸款全部本金的一種計息方法3加息法是銀行發(fā)放分期等額歸還貸款時采用的利息收取方法15、資金本錢：資金本錢是一種

11、時機本錢，是在商品經(jīng)濟條件下由于資金所有權和資金使用權別離而形成的一個經(jīng)濟概念。從企業(yè)籌資的角度講，它是資金使用者向資金所有者和融資機構支付的資金占用費和資金籌集費16、經(jīng)營杠桿：在某一固定本錢比重的作用下，銷售量變動對利潤產(chǎn)生的作用，被稱為經(jīng)營杠桿17、財務杠桿：企業(yè)負債經(jīng)營，不管利潤多少，債務利息是固定支出的。當利潤增大時，每一元利潤所負擔的利息就會相對減少，從而給權益資本投資者帶來更大的收益。這種債務對權益資本投資者收益的影響，稱為財務杠桿。18、總杠桿系數(shù)：經(jīng)營杠桿通過擴大銷售影響息稅前利潤，而財務杠桿通過擴大息稅前利潤影響收益。如果兩種杠桿共同起作用，那么銷售稍有變動就會使每股收益產(chǎn)

12、生更大的變動。通常，把經(jīng)營杠桿和財務杠桿這兩種杠桿的連續(xù)作用，稱為總杠桿作用。19、籌資風險的回避？1施工經(jīng)營所需資金應與施工周期匹配2調(diào)整負債比重，減少籌資風險3加強施工經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟效益4企業(yè)發(fā)生財務困難時及時實施債務重組20、資本構造：資本構造也叫資金構造，是指企業(yè)各種長期資金來源的構成及其比例關系，一般劃分為長期債務資本和權益資本兩局部。第四章速動資產(chǎn)是指企業(yè)的流動資產(chǎn)中周轉速度相對較快、變現(xiàn)能力相對較強的那局部流動資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款、其他應收款等。營運資金是指流動資產(chǎn)占用資金減去流動負債短期負債后的余額。施工企業(yè)持有現(xiàn)金，

13、主要有以下幾個方面的動機： 1交易性動機 2預防性動機 3投機性動機交易性動機是施工企業(yè)持有現(xiàn)金的根本動機。按現(xiàn)金收支預算法編制的現(xiàn)金預算表，主要包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金融通四局部。最正確現(xiàn)金持有量通?？刹捎帽惧X分析模式、存貨管理模式、現(xiàn)金周轉模式等方式計算。應收賬款形成后，可能產(chǎn)生四個方面的本錢： 1孳息本錢 2時機本錢 3管理本錢 4壞賬損失本錢一般而言,企業(yè)的信用政策的內(nèi)容，包括 信用條件、信用標準和收賬政策三個局部。信用條件 是指施工企業(yè)要求客戶支付延期付款或賒銷款項的條件,由信用期限、折扣期限和折扣標準 三個要素組成。如“2/10,N/30即指信用期限為30天，折扣期限

14、為10天，折扣標準為2%。施工企業(yè)的存貨,按其經(jīng)濟內(nèi)容,可以劃分以下幾類： 1材料 2設備 3在建工程 4在產(chǎn)品和產(chǎn)成品 5商品與儲藏存貨有關的本錢包括取得本錢、儲存本錢、缺貨本錢三種。經(jīng)濟訂貨量根本模型需要設立的假設條件包括以下幾個： 1企業(yè)能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便可立即取得存貨。 2能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫庫中的最高存量為Q。 3不允許缺貨，即無缺貨本錢TCS=0。理想的存貨管理不應該出現(xiàn)缺貨。 4企業(yè)對貨品的需求量穩(wěn)定，并且能預測，即年需求量D為常量。 5存貨單價不變，即U為常量，不考慮折扣和價格上調(diào)。 6企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨。 7所需存貨市場供給充足，不會因

15、供貨中斷而影響企業(yè)及時進貨。12、ABC分析法：是一種在錯綜復雜、品種繁多的材料中抓住重點、照顧一般的管理方法。小計算第五章施工企業(yè)的固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟用途和使用情況可分為以下七類： 1生產(chǎn)用固定資產(chǎn) 2非生產(chǎn)用固定資產(chǎn) 3租出固定資產(chǎn) 4未使用固定資產(chǎn) 5不需用固定資產(chǎn) 6融資租入固定資產(chǎn) 7土地固定資產(chǎn)折舊：是指固定資產(chǎn)在使用過程中因逐漸損耗而轉移到企業(yè)本錢、費用中去的那局部價值， 也就是生產(chǎn)經(jīng)營過程中由于使用固定資產(chǎn)而在使用年限內(nèi)應攤銷的固定資產(chǎn)價值。企業(yè)的以下資產(chǎn)應計提折舊： 1企業(yè)擁有產(chǎn)權的房屋和建筑物 2在用的機器設備、儀器儀表、運輸車輛和工具器具 3季節(jié)性停用和修理的設備 4以經(jīng)營

16、租賃方式租出的固定資產(chǎn) 5以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn) 企業(yè)的以下固定資產(chǎn)不計提折舊： 1房屋、建筑物以外的未使用、不需用的固定資產(chǎn) 2以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn) 3已經(jīng)提足折舊仍繼續(xù)使用的固定資產(chǎn) 4按照規(guī)定提取維檢費的固定資產(chǎn) 5破產(chǎn)、關停企業(yè)的固定資產(chǎn) 6以前已經(jīng)估價單獨入賬的土地固定資產(chǎn)投資的特點 1固定資產(chǎn)投資的回收時間長； 2固定資產(chǎn)投資的變現(xiàn)能力較差 3固定資產(chǎn)投資面臨的風險較大； 4固定資產(chǎn)使用本錢是一種非付現(xiàn)本錢 5固定資產(chǎn)的資金運用要考慮貨幣時間價值； 6固定資產(chǎn)資金占用量相對穩(wěn)定，實物營運能力取決于企業(yè)的資產(chǎn)管理和利用程度； 7固定資產(chǎn)投資次數(shù)相對較少，而投資額較大；8

17、固定資產(chǎn)投資的實物形態(tài)與價值形態(tài)可以別離固定資產(chǎn)投資決策的程序 1選擇投資時機 2投資工程的評價 3投資工程的決策 4執(zhí)行投資工程 5投資系工程的再評價核定固定資產(chǎn)需用量的根本方法 1產(chǎn)值計算法 2分類定額法 3直接計算法掌握計算P126投資決策中的現(xiàn)金流量一般由以下三局部構成： 1現(xiàn)金流出量 2現(xiàn)金流入量 3凈現(xiàn)金流量：指的是一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額固定資產(chǎn)更新改造：是對技術上或經(jīng)濟上不宜繼續(xù)使用的舊資產(chǎn)，以新的固定資產(chǎn)更換，或用先進的技術對原有的設備進展局部改造。第六章證券：是有價證券的簡稱，是指票面載有一定金額，代表財產(chǎn)所有權或債券，可以有償轉讓的憑證。施工企業(yè)進展證券

18、投資的動機： 1作為現(xiàn)金的替代品 2獲得投資收益 3參與證券發(fā)行企業(yè)的管理和控制 4分散投資風險短期證券投資的目的有以下四個方面： 1作為現(xiàn)金的替代品 2將已籌集的長期資金套利 3滿足未來財務需要 4滿足季節(jié)性經(jīng)營對現(xiàn)金的需要長期證券投資的目的有以下三方面： 1獲取報酬 2獲取控制權 3分散風險施工企業(yè)證券投資的風險：P137 1違約風險：是指證券發(fā)行人無法按期支付利息或歸還本金的風險。 2利率風險：是指由于利率的變動而引起證券價格波動、使投資者遭受損失的風險。 3購置力風險：又稱通貨膨脹風險，是指由于通貨膨脹而使證券到期或出售時說獲得的貨幣資金的購置力降低的風險。 4流動性風險流通性風險：是

19、指投資者想以適當?shù)膬r格出售有價證券獲取現(xiàn)金時，證券不能立即出售的風險。 5期限性風險：是指由于證券期限長，而給投資者帶來的風險。股票投資：是施工企業(yè)將資金投向于股票，通過股票的買賣獲得收益的投資行為。施工企業(yè)債券投資的特點： 1債券投資屬于債權性投資； 2債券投資的收益較穩(wěn)定； 3債券價格的波動性較??； 4債券投資風險較??； 5債券市場流動性好幾種常見的債券估價模型：掌握計算P145-146 1復利計息到期還本的債券估價模型 2到期一次還本付息且不計復利的債券估價模型 3零票面利率債券的估價影響債券投資收益的因素： 1經(jīng)濟增長與經(jīng)濟周期 2通貨膨脹 3市場利率水平 4財產(chǎn)金融政策 5產(chǎn)業(yè)政策

20、6公司財務狀況 7債券期限1根據(jù)基金是否可以贖回和基金規(guī)模是否固定分類：投資基金分為開放式基金和封閉式基金 2根據(jù)組織形態(tài)不同分類：投資基金可分為公司型基金和契約基金 3根據(jù)投資風險和收益不同分類：投資基金分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金基金單位凈值：基金單位凈值是指某一時點上某一投資基金每一基金份額實際代表的價值?；鸬恼J購價=基金單位凈值+首次認購費基金的贖回價=基金單位凈值-基金贖回費基金投資收益率 P153，掌握計算證券投資組合的策略： 1保守型策略：認為最正確證券投資組合策略是要盡量模擬市場現(xiàn)狀，將盡可能多的證券包括進來，以便分散掉全部可分散的風險，得到與市場所有證券的平均水平

21、一樣的收益。 2適中型策略： 3冒險型策略第七章產(chǎn)品本錢和生產(chǎn)費用的聯(lián)系與區(qū)別生產(chǎn)費用：就是企業(yè)在一定時期的生產(chǎn)過程中，所發(fā)生的能以貨幣形式表現(xiàn)的物化勞動和活勞動的消耗。產(chǎn)品本錢：是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務而發(fā)生的各種消耗。1產(chǎn)品本錢和生產(chǎn)費用的聯(lián)系1產(chǎn)品本錢和生產(chǎn)費用都是企業(yè)除償債性支出和分配性支出以外的支出的構成局部。2產(chǎn)品本錢和生產(chǎn)費用都是企業(yè)經(jīng)濟資源的消耗。3期末應將當期已銷產(chǎn)品的本錢結轉進入當期的費用。2產(chǎn)品本錢和生產(chǎn)費用的區(qū)別1產(chǎn)品本錢是對象化的生產(chǎn)費用，其所針對的是一定的本錢計算對象2生產(chǎn)費用那么是針對一定的期間而言的。工程工程本錢的構成1直接本錢 2間接本錢施工企業(yè)發(fā)生的銷售

22、費用、管理費用、財務費用，應計入檔期損益，不得進入工程工程本錢。3、工程工程本錢管理的根底工作建立和健全原始記錄建立完善的計量驗收制度加強定額和預算管理制定合理的內(nèi)部結算建立和健全各項責任制度工程工程本錢管理的工作環(huán)節(jié)1工程工程本錢預測 2工程工程本錢決策 3工程工程本錢方案4工程工程本錢控制 5工程工程本錢核算 6工程工程本錢分析7工程工程本錢考核工程工程本錢定性預測方法1集合意見法 2專家預測法 3頭腦風暴法 4特爾菲法預測影響工程本錢的因素材料消耗定額增加或降低 2價格的變化 3工資水平的變化4勞動生產(chǎn)率的變化 5其他直接本錢的變化 6間接本錢的變化工程工程本錢控制的方法偏差分析控制法，

23、 包括：橫道圖法、表格法、曲線法第八章1、營業(yè)利潤：是指企業(yè)在一定時期內(nèi)實現(xiàn)的主營業(yè)務利潤、其他業(yè)務利潤、投資凈收益 減去管理費用、銷售費用、財務費用后的余額2、主營業(yè)務利潤：是指企業(yè)及其內(nèi)部獨立核算的施工單位已向工程發(fā)包單位或總包單位辦理工程價款結算而形成的利潤，為施工企業(yè)已結算工程的價款收入減去已結算工程的實際本錢和流轉稅金及附加含營業(yè)稅、城市維護建立稅、教育費附加等所取得的利潤。施工企業(yè)主營業(yè)務利潤的預算P220根據(jù) 建造合同收入減去稅費、變動費用總額和 固定費用總額 計算 重點掌握主營業(yè)務利潤=建造合同收入-稅費-變動費用總額 -固定費用總額3、施工企業(yè)工程結算目標利潤的分層管理？施工

24、企業(yè)實現(xiàn)工程結算利潤的從不同責任主體來看，主要分為以下三個層次：1經(jīng)營層利潤管理點計算經(jīng)營層利潤企業(yè)中標價格標準清單價格1企業(yè)負標指數(shù) 標準清單價格 =中標價格1中標指數(shù)2管理層利潤管理點 計算 企業(yè)管理層利潤(中標價格發(fā)包價格)中標價格(企業(yè)管理層年度費用額年度方案施工產(chǎn)值)中標合同額其中：企業(yè)管理層年度費用額年度方案施工產(chǎn)值=管理層年費率3施工作業(yè)層利潤管理點 略4、利潤分配的原那么？1貫徹合法性 2正確確認利潤總額 3兼顧企業(yè)投資者、經(jīng)營者和職工各方面的利益4增強企業(yè)的開展能力 5處理好內(nèi)部積累和消費的關系5、股利發(fā)放的形式主要有以下幾種？1現(xiàn)金股利2股權股利：股權股利是指以企業(yè)的股權份

25、額作為股東投資的收益，使原股東增加其在企業(yè)總權益中的份額，其根本形式是股票股利，即企業(yè)以本企業(yè)的普通股股票發(fā)給普通股股東，作為股利。企業(yè)宣布發(fā)放股票股利，既不影響企業(yè)的資產(chǎn)和負債，也不影響股東權益總額3債權股利如將股票分割與股票股利比擬，兩者共同之處是股東權益總額均不變動，不同之處是：股票股利將使股本總額擴大，企業(yè)留存收益減少，但每股面值不變；而股票分割那么不影響企業(yè)的留存收益及股本總額，僅使每股面值變小。從兩者對市場的影響來看，股票分割必然引起股票價格的下跌，而股票股利的發(fā)放那么不一定引起股票價格的下跌，只有當股票股利數(shù)額較多時，才能使股票價格大幅下降股利宣告日：股利宣告日即董事會將股利發(fā)放

26、情況予以公告的日期股權登記日：股權登記日即有權領取股利的股東登記的截止日期股權除息日：股權除息日即股利與股票相別離的日期，也叫除權日股利發(fā)放日：股利發(fā)放日即企業(yè)向股東正式發(fā)放股利的日期影響股利政策的因素P232-2331法律約束因素 1資本金保全約束：要求企業(yè)發(fā)放的股利不得來源于股本和資本公積金，只能來源于當年利潤和以前年度的留存收益。 2資本充實原那么約束：要求企業(yè)對當年獲得的稅后利潤，必須按照一定的比例提取法定盈余公積金。 3超額積累利潤限制2債務合同約束因素3股東意見因素4企業(yè)自身因素11、在實務中采用的股利政策，主要有以下幾種1提留積累以后分配的股利政策 是指企業(yè)較多地考慮將稅后利潤用

27、于增加積累，只有當增加的留存收益到達企業(yè)預定的目標資本構造，才將剩余的利潤用于股東的分紅。2穩(wěn)定或穩(wěn)定增長的股利政策 是指企業(yè)將每年分配的股利，固定在一定水平上，并根本保持不變。3固定分配比例的股利政策 是指企業(yè)每年按固定的股利支付率，從企業(yè)凈利潤中支付股利。4正常股利加額外股利的股利政策 是指企業(yè)將每年分配的股利，固定在一個較低的水平上，這個較低水平的股利即為正常股利，企業(yè)可根據(jù)當年盈利狀況向投資者額外增發(fā)一定金額的股利。第十章財務預算的種類：按業(yè)務量根底的數(shù)量特征不同，分為：固定預算、彈性預算按編制本錢費用預算的出發(fā)點特征不同，分為：增量預算、零基預算按預算期的時間特征不同，分為：定期預算

28、、滾動預算固定預算：又稱靜態(tài)預算，是把企業(yè)預算期的業(yè)務量固定在某一預計水平上，以此為根底來確定其他工程預計數(shù)的預算的方法。優(yōu)點:簡便易行缺點：1過于機械呆板 2可比性差適用于業(yè)務量比擬穩(wěn)定的企業(yè)和非盈利性組織。 2、彈性預算：又稱變動預算、華東預算，是指以預算期間可能發(fā)生的多種業(yè)務量水平為根底，分別確定與之相應的費用數(shù)額而編制的、能適應多種業(yè)務量水平的費用預算，以便反映在各業(yè)務量的情況下所應開支的費用或取得的利潤水平。優(yōu)點：1適應面寬，能夠適應不同經(jīng)營活動情況的變化，擴大了預算的范圍，可以更好地發(fā)揮預算的控制作用防止了在實際情況發(fā)生變化時，對預算作頻繁地修改；2可比性強，具有彈性：能夠使預算對

29、實際執(zhí)行情況的評價與考核，建立在更加客觀、可比的根底上3、增量預算：增量預算方法又稱調(diào)整預算方法，是指以基期本錢費用水平為根底，結合預算期業(yè)務量水平及有關影響本錢因素的未來變動情況，通過調(diào)整有關原有費用工程而編制預算的一種方法。優(yōu)點：工作量少，簡便易行缺點：容易造成預算的缺乏，或者安于現(xiàn)狀，造成預算不合理的開支零基預算：又稱零底預算，其全稱為以零為根底編制方案和預算的方法，是指對任何一個預算期，任何一種費用工程的開支，都不是從原有的根底出發(fā)，即根本不考慮基期的費用開支水平，而是一切以零為起點，從零開場考慮各費用工程的必要性，確定預算收支，編制預算。優(yōu)點：1有利于提高員工的“投入一產(chǎn)出意識 2有

30、利于合理分配資金 3有利于發(fā)揮基層單位參與預算編制的創(chuàng)造性 4有利于提高預算管理水平缺點：1由于一切工作從“零做起，因此采用零基預算方法編制工作量大、費用相對較高。 2分層、排序和資金分配時，可能有主觀影響，容易引起部門之間的矛盾。 3任何單位工作工程的“輕重緩急都是相對的，過分強調(diào)當前的工程，可能使有關人員只注重短期利益，無視本單位作為一個整體的長遠利益。定期預算：也稱階段性預算，是指在編制預算時以不變的會計期間如日歷年度作為預算期的一種 編制預算的方法。優(yōu)點：能夠使預算期間與會計年度相配合，便于考核和評價預算的執(zhí)行結果。缺點：1盲目性：預算的運期指導性差 2不變性：預算的靈活性差 3連續(xù)性

31、：預算的連續(xù)性差6、滾動預算：又稱連續(xù)預算或永續(xù)預算，是指按照“近細遠粗的原那么，根據(jù)上一期的預算完成情況，調(diào)整和具體編制下一期預算，并將編制預算的時期逐期連續(xù)滾動向前推移，使預算總是保持一定的時間幅度。優(yōu)點：1具有連續(xù)性、完整性和穩(wěn)定性2及時性強3透明度高缺點：預算工作量較大適用于：對市場不了解的新產(chǎn)品，不太熟悉的領域，或者外部市場環(huán)境變化比擬快的企業(yè)?！居嬎泐}復習范圍】詳細計算公式另見公式講義一、掌握P1725 的計算例題，包括：1單利的現(xiàn)值、終值；2復利的現(xiàn)值、終值；3年金的現(xiàn)值、終值；普通年金、即付年金、遞延年金、永續(xù)年金4名義利率 調(diào)整為 實際利率二、風險的衡量1、計算期望值 P292、計算標準離差P313、計算標準離差率P314、計算風險報酬率P32三、應付賬款的本錢計算“放棄現(xiàn)金折扣本錢P60-61四、小計算：1周轉信貸協(xié)定，【例3-6】； 2補償性余額，【例3-7】； 3貼現(xiàn)法，【例3-8】五、資金本錢的計算 P67