1、商業(yè)銀行(shn y yn xn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理 共三十三頁一、商業(yè)銀行(shn y yn xn)貸款風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)1、借款人信用風(fēng)險(xiǎn)2、貸款市場風(fēng)險(xiǎn)3、貸款操作風(fēng)險(xiǎn)4、貸款人道德風(fēng)險(xiǎn)共三十三頁1、借款人信用風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)，又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指由于(yuy)債務(wù)人未能按照與銀行所簽的合同條款履約而對銀行信貸資產(chǎn)收益造成的風(fēng)險(xiǎn)。 借款人信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人不能按期歸還貸款本息而引起商業(yè)銀行收益變動(dòng)的可能性，是商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的主要形式。 商業(yè)銀行借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的影響很大，商業(yè)銀行自身、儲(chǔ)蓄者和投資者甚至整個(gè)社會(huì)都會(huì)受到其影響。 共三十三頁2、貸款市場(shchng)風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn)是由于市場因素，

2、如利率、匯率、股指和商品價(jià)格導(dǎo)致被用于交易資產(chǎn)或可交易資產(chǎn)的價(jià)值發(fā)生變化，而給銀行造成損失的可能性。 貸款市場風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)金融市場中最重要的風(fēng)險(xiǎn)。由于信貸關(guān)系是銀行與其客戶之間最重要的關(guān)系，因此利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營活動(dòng)(hu dng)中面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)。 在我國，由于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型尚未完成，市場化程度仍有待提高，利率市場化進(jìn)程也剛剛起步，利率風(fēng)險(xiǎn)問題方才顯露。雖然以存貸利率為標(biāo)志的利率市場化進(jìn)程已經(jīng)推進(jìn)，但是目前我國基準(zhǔn)利率市場化還沒有開始，影響利率的市場因素仍不明朗，而且市場仍然沒有有效的收益率曲線，利率風(fēng)險(xiǎn)將逐步成為我國金融業(yè)最主要的市場風(fēng)險(xiǎn)。共三十三頁3、貸款操作(cozu

3、)風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于銀行信貸管理系統(tǒng)不完善、管理失誤、控制缺失、詐騙或其他一些人為錯(cuò)誤(cuw)而導(dǎo)致信貸資產(chǎn)的損失。操作風(fēng)險(xiǎn)直接與商業(yè)銀行的信貸管理體制有關(guān)，一旦發(fā)生，引起的損失可能非常巨大。 貸款是銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是獲取利潤的主要方式，控制和防范貸款操作風(fēng)險(xiǎn)、不斷提高資產(chǎn)質(zhì)量是提高經(jīng)營效益的先決條件。因此，在受理每一筆貸款業(yè)務(wù)時(shí)，管貸人員應(yīng)將控制、防范和降低貸款風(fēng)險(xiǎn)放在首位，認(rèn)真把好貸款調(diào)查、審批、發(fā)放、管理、收回關(guān)卡。 共三十三頁4、貸款人道德風(fēng)險(xiǎn) 貸款人是指向需要資金的一方發(fā)放貸款的人。道德風(fēng)險(xiǎn)是指參與合同的一方所面臨的對方可能改變行為而損害到本方利益的風(fēng)險(xiǎn)。 成因：由于商業(yè)

4、銀行在經(jīng)營管理過程中，存在著多層次和多方面的委托代理關(guān)系，因此由于信息不對稱所導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)在商業(yè)銀行的經(jīng)營過程中也就不可避免地產(chǎn)生和客觀存在。所謂“信息不對稱”，是指交易雙方的一方擁有相關(guān)的信息而另一方?jīng)]有或一方比另一方擁有更多的相關(guān)信息，從而對信息劣勢者的決策造成不利影響。在銀行信貸關(guān)系中，“信息不對稱”的交易雙方是指貸款銀行和借款人。 貸款人道德風(fēng)險(xiǎn)主要有內(nèi)部信貸風(fēng)險(xiǎn)，指銀行內(nèi)部信貸人員的主觀工作怠慢或不良動(dòng)機(jī)等因素引起的貸款管理不到位甚至發(fā)放違規(guī)(wi u)貸款或放棄貸款管理責(zé)任的行為，是銀行內(nèi)部信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源。一次道德風(fēng)險(xiǎn)，指已提及的在商業(yè)銀行經(jīng)營過程中來自于銀行內(nèi)部的經(jīng)理人員、

5、信貸人員、工作人員及銀行外部的借款人的機(jī)會(huì)主義行為。 二次道德風(fēng)險(xiǎn)，是指在監(jiān)控一次道德風(fēng)險(xiǎn)的過程中產(chǎn)生的機(jī)會(huì)主義行為。監(jiān)控人員在監(jiān)控過程中，可能做出有利于自己而不利于銀行投資者和儲(chǔ)戶的行為。共三十三頁二、貸款人信用(xnyng)評價(jià) 所謂信用，是指依附(yf)在人之間、單位之間和商品交易之間形成的一種相互信任的生產(chǎn)關(guān)系和社會(huì)關(guān)系。信用構(gòu)成了人之間、單位之間、商品交易之間的雙方自覺自愿的反復(fù)交往，消費(fèi)者甚至愿意付出更多的錢來延續(xù)這種關(guān)系。 從經(jīng)濟(jì)的角度理解“信用”，它實(shí)際上是指“借”和“貸”的關(guān)系。信用實(shí)際上是指“在一段限定的時(shí)間內(nèi)獲得一筆錢的預(yù)期”。你借得一筆錢、一批貨物(賒銷)，實(shí)際上就相當(dāng)

6、于你得到了對方的一個(gè)“有期限的信用額度”，你之所以能夠得到了對方的這個(gè)“有期限的信用額度”，大部分是因?yàn)閷Ψ綄δ愕男湃危袝r(shí)也可能是因?yàn)閼?zhàn)略考慮和其他的因素不得已而為之。從經(jīng)濟(jì)的角度理解信用有著豐富的層次，至少可以從國家、銀行、企業(yè)、個(gè)人幾個(gè)層次來理解。共三十三頁信用評價(jià)也稱為信用評估、信用評級、資信評估、資信評級信用評價(jià)主要包含：專業(yè)機(jī)構(gòu)、特定對象、履約能力、評價(jià)、符號(hào)等因素。因此，信用評價(jià)是由專門機(jī)構(gòu)根據(jù)規(guī)范的指標(biāo)體系和科學(xué)的評估方法，以客觀公正的立場，對各類市場的參與者（企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)組織）及各類金融工具的發(fā)行主體履行(lxng)各類經(jīng)濟(jì)承諾的能力及可信任程度進(jìn)行綜合評價(jià)，并以一定

7、的符號(hào)表示其信用等級的活動(dòng)，它是建立在定量基礎(chǔ)上的定性判斷。共三十三頁商業(yè)銀行對申請貸款企業(yè)的信用(xnyng)的5C分析法分析，5C其包括：（1）借款(ji kun)人品德（2）經(jīng)營能力（3）資本（4）資產(chǎn)抵押（5)經(jīng)濟(jì)環(huán)境共三十三頁 要求借款人必須誠實(shí)可信，善于經(jīng)營。通常要根據(jù)過去記錄結(jié)合現(xiàn)狀調(diào)查來進(jìn)行分析，包括企業(yè)經(jīng)營者的年齡、文化、技術(shù)結(jié)構(gòu)、遵紀(jì)守法情況，開拓進(jìn)取及領(lǐng)導(dǎo)能力，有無獲得榮譽(yù)獎(jiǎng)勵(lì)或紀(jì)律處分，團(tuán)結(jié)協(xié)作精神及組織管理能力 要分析借款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力及獲利情況，管理制度是否健全，管理手段是否先進(jìn)，產(chǎn)品生產(chǎn)銷售是否正常，在市場上有無競爭力，經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營實(shí)力是否逐年增長，財(cái)務(wù)狀況

8、是否穩(wěn)健。 企業(yè)資本往往是衡量企業(yè)財(cái)力和貸款金額大小的決定因素，企業(yè)資本雄厚，說明企業(yè)具有強(qiáng)大的物質(zhì)基礎(chǔ)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，信用分析必須調(diào)查了解企業(yè)資本規(guī)模和負(fù)債比率，反映企業(yè)資產(chǎn)或資本對于負(fù)債的保障程度。 資產(chǎn)可以用作貸款擔(dān)保和抵押品，有時(shí)申請貸款也可由其他企業(yè)擔(dān)保。有了擔(dān)保抵押(dy)，信貸資產(chǎn)就有了安全保障。信用分析必須分析擔(dān)保抵押手續(xù)是否齊備。抵押品的估值和出售有無問題，擔(dān)保人的信譽(yù)是否可靠。 經(jīng)濟(jì)環(huán)境對企業(yè)發(fā)展前途具有一定影響，也是影響企業(yè)信用的一項(xiàng)重要的外部因素。信用分析必須對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，包括企業(yè)發(fā)展前景、行業(yè)發(fā)展趨勢、市場需求變化等進(jìn)行分析，預(yù)測其對企業(yè)經(jīng)營效益的影響共三十三

9、頁三、企業(yè)管理能力(nngl)分析1、企業(yè)整體素質(zhì)分析企業(yè)素質(zhì)指的是企業(yè)各要素的質(zhì)量及其相互結(jié)合的本質(zhì)特征，它是決定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所必須具備的基本要素的有機(jī)結(jié)合所產(chǎn)生的整體功能。從這個(gè)定義可以看出，企業(yè)素質(zhì)是一個(gè)質(zhì)的概念而不是量的概念，因此看企業(yè)不能只看其規(guī)模，而是要注重(zhzhng)其內(nèi)在質(zhì)量。同時(shí)企業(yè)素質(zhì)也是一個(gè)整體的概念，在分析企業(yè)素質(zhì)時(shí)，不僅要分析企業(yè)各個(gè)部分的質(zhì)量，更要注重(zhzhng)各個(gè)要素有之間的內(nèi)在聯(lián)系和相互整合。共三十三頁企業(yè)素質(zhì)從內(nèi)容上看主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容，即：企業(yè)的技術(shù)素質(zhì)，企業(yè)的管理素質(zhì)和企業(yè)的人員素質(zhì)。企業(yè)的技術(shù)素質(zhì)是企業(yè)素質(zhì)的基礎(chǔ)，它主要包括：勞動(dòng)對象的

10、素質(zhì)，即原材料，半成品和產(chǎn)成品的質(zhì)量及水平；勞動(dòng)手段素質(zhì)， 即企業(yè)的設(shè)備，工具共裝及工藝水平。企業(yè)管理素質(zhì)是企業(yè)素質(zhì)的主導(dǎo)，是技術(shù)素質(zhì)得以發(fā)揮的保證，它包括：企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)體制，組織結(jié)構(gòu)，企業(yè)基礎(chǔ)管理水及管理方法，管理手段、管理制度的水平，經(jīng)營決策能力，企業(yè)文化及經(jīng)營戰(zhàn)略。企業(yè)的人員素質(zhì)是企業(yè)素質(zhì)的關(guān)鍵，它包括企業(yè)干部素質(zhì)和企業(yè)職工素質(zhì)。干部素質(zhì)包括企業(yè)經(jīng)理人員、科技人員的政治(zhngzh)素質(zhì)，文化素質(zhì)，技術(shù)素質(zhì)及身體素質(zhì)，以及與各種工作結(jié)構(gòu)的配套狀況；職工隊(duì)伍素質(zhì)包括基本生產(chǎn)工人，輔助生產(chǎn)工人，生活后勤工人的政治(zhngzh)思想素質(zhì)，文化技術(shù)素質(zhì)及生體素質(zhì)等。另外，人員素質(zhì)還包括企業(yè)個(gè)部

11、分人員的結(jié)構(gòu)性素質(zhì)，即各類人員的搭配狀況，以及各部分工作人員的積極性，主動(dòng)性的高低。共三十三頁2、企業(yè)管理制度分析 企業(yè)管理制度，是企業(yè)組織制度和企業(yè)管理制度的總稱。內(nèi)容包括企業(yè)的人事制度、生產(chǎn)管理制度、民主管理制度等一切規(guī)章制度。分類：企業(yè)管理制度大體上可以分為規(guī)章制度和責(zé)任。 （1） 規(guī)章制度側(cè)重于工作內(nèi)容、范圍和工作程序、方式，如管理 細(xì)則、行政管理制度、生產(chǎn)經(jīng)營(jngyng)管理制度。 （2） 責(zé)任制度側(cè)重于規(guī)范責(zé)任、職權(quán)和利益的界限及其關(guān)系。一套科學(xué)完整的企業(yè)管理制度可以保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和職工的合法利益不受侵害。共三十三頁3、企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)分析 生產(chǎn)技術(shù)就是用原材料、半成品，制造、

12、安裝出能符合安全標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、能耗及時(shí)耗標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)保(hunbo)標(biāo)準(zhǔn)等使用性能的產(chǎn)品之方法、步驟。共三十三頁共三十三頁四、企業(yè)市場狀況(zhungkung)分析1、企業(yè)產(chǎn)品行業(yè)狀態(tài)行業(yè)分析是指根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，綜合應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等分析工具對行業(yè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況、產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、消費(fèi)、技術(shù)、行業(yè)競爭力、市場競爭格局、行業(yè)政策等行業(yè)要素進(jìn)行深入的分析，從而發(fā)現(xiàn)行業(yè)運(yùn)行的內(nèi)在(nizi)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，進(jìn)而進(jìn)一步預(yù)測未來行業(yè)發(fā)展的趨勢。行業(yè)分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)與微觀經(jīng)濟(jì)分析之間的中觀層次的分析，是發(fā)現(xiàn)和掌握行業(yè)運(yùn)行規(guī)律的必經(jīng)之路，是行業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)展的大腦，對指導(dǎo)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)劃和發(fā)展具有決定性的意義

13、。共三十三頁2、企業(yè)產(chǎn)品市場份額市場份額指一個(gè)企業(yè)的銷售量（或銷售額）在市場同類產(chǎn)品中所占的比重。市場份額是企業(yè)的產(chǎn)品在市場上所占份額，也就是企業(yè)對市場的控制能力。企業(yè)市場份額的不斷擴(kuò)大，可以使企業(yè)獲得某種形式的壟斷，這種壟斷既能帶來壟斷利潤又能保持一定的競爭優(yōu)勢。市場份額又稱市場占有率，它在很大程度上反映了企業(yè)的競爭地位和盈利(yn l)能力，是企業(yè)非常重視的一個(gè)指標(biāo)。共三十三頁3、企業(yè)產(chǎn)品競爭力分析競爭力是企業(yè)在市場競爭的環(huán)境下，在有效利用企業(yè)資源的基礎(chǔ)上，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營活動(dòng)領(lǐng)域和產(chǎn)品價(jià)格、質(zhì)量、服務(wù)等方面，比競爭對手更好、更快地滿足消費(fèi)者需求，為企業(yè)帶來更多的收益，進(jìn)而促使

14、企業(yè)強(qiáng)化持續(xù)(chx)發(fā)展的能力。或者說，企業(yè)在市場競爭過程中，通過自身的優(yōu)化及與外部環(huán)境的交互作用，在有限的市場資源配置中占有相對優(yōu)勢，從而處于良性循環(huán)的可持續(xù)(chx)發(fā)展的能力。 競爭力分析是投資項(xiàng)目可行性研究內(nèi)容中市場預(yù)測的一部分，它主要是研究擬建（新建和改擴(kuò)建）項(xiàng)目在國內(nèi)外市場競爭中獲勝的可能性和獲勝能力。也就是本企業(yè)同目標(biāo)市場的競爭對手相比，由于項(xiàng)目在投資、政策法規(guī)、基本運(yùn)營環(huán)境及目標(biāo)產(chǎn)品在市場價(jià)格、性能、質(zhì)量、工藝技術(shù)和設(shè)備、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場營銷等方面處于相對優(yōu)勢，使得其產(chǎn)品所具有占有市場份額的能力。實(shí)際上就是確認(rèn)擬建項(xiàng)目或改擴(kuò)建項(xiàng)目在國內(nèi)外市場的競爭力定位問題。競爭力分析的結(jié)果將

15、促進(jìn)項(xiàng)目不斷優(yōu)化技術(shù)經(jīng)濟(jì)方案，為投資者提供決策參考，進(jìn)一步提高決策質(zhì)量。共三十三頁五、企業(yè)財(cái)務(wù)分析法 1、企業(yè)(qy)財(cái)務(wù)報(bào)表分析2、企業(yè)財(cái)務(wù)比率分析3、企業(yè)現(xiàn)金流量分析共三十三頁1、企業(yè)(qy)財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是以貨幣為計(jì)量單位，按一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系總括反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的報(bào)告文件。它是根據(jù)企業(yè)賬簿記錄和有關(guān)資料加以歸類、整理、分析和匯總后編制的。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表由主表、附表、附注等組成，有著巨大的信息容量，集中、概括地反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)信息，對其進(jìn)行(jnxng)財(cái)務(wù)分析，可以更加系統(tǒng)地揭示企業(yè)的償債能力，營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力等財(cái)務(wù)狀況。共

16、三十三頁企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析包括（1）資產(chǎn)項(xiàng)目：應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、投資。（2）負(fù)債項(xiàng)目：短期負(fù)債、長期負(fù)債到期時(shí)間及還款安排。（3）資本項(xiàng)目：真實(shí)性、資本結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充情況。（4）損益表：收入、成本、費(fèi)用的真實(shí)性；縱向、橫向?qū)Ρ确治鰣?bào)表分析中對資產(chǎn)負(fù)債表的分析，主要集中(jzhng)在對貨幣資金，應(yīng)收賬款，短期借款和應(yīng)付賬款的分析。并對其分別進(jìn)行水平和垂直分析。共三十三頁2、企業(yè)財(cái)務(wù)比率(bl)分析財(cái)務(wù)比列分析主要包括(boku)流動(dòng)性比率，結(jié)構(gòu)性比率和營運(yùn)能力比率。其中流動(dòng)性比率主要包含：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。其主要用來衡量企業(yè)承擔(dān)經(jīng)常性財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)的能力。 其中流動(dòng)比例公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/

17、流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率反應(yīng)短期償債能力，一般而言成產(chǎn)企業(yè)的最低流動(dòng) 比率為2. 速動(dòng)比例公式速動(dòng)比例=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比例主要用于某些存貨變現(xiàn)能力較差的企業(yè)，合理的最低速動(dòng)比例是1.共三十三頁結(jié)構(gòu)性比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)資產(chǎn)率、流動(dòng)負(fù)債率。其中流動(dòng)負(fù)債率反映的是企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)所占比例(bl)，其數(shù)值越高表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小，但相反，一些流動(dòng)性較差的行業(yè)過高的流動(dòng)資產(chǎn)比例(bl)，從一個(gè)方面說明企業(yè)是以更大份額的籌資成本叫較多的長期資金御用到盈利能力較低的流動(dòng)資產(chǎn)上，從而導(dǎo)致企業(yè)的盈利水平相應(yīng)的降低。導(dǎo)致企業(yè)的利潤下降，進(jìn)而會(huì)影響到其在償債能力。與之相比考察期

18、資產(chǎn)負(fù)債率就能相應(yīng)好的來衡量企業(yè)的融資空間，利潤空間。從而反映出企業(yè)的償債能力。營運(yùn)能力比率主要包含總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。計(jì)算公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入總額/平均資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入總額/平均固定資產(chǎn)總額存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/平均存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入總額/平均應(yīng)收賬款余額共三十三頁固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平相比偏低，則說明企業(yè)對固定資產(chǎn)的利用率較低，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營運(yùn)能力，一般來

19、說，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運(yùn)能力也就越強(qiáng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。與之相對應(yīng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。如果公司實(shí)際收回賬款的天數(shù)越過了公司規(guī)定的應(yīng)收賬款天數(shù)，則說明債務(wù)人拖欠時(shí)間長，資信度低，增大了發(fā)生壞帳損失的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)也說明公司催收帳款不力，使資產(chǎn)形成了呆帳甚至壞帳，造成了流動(dòng)資產(chǎn)不流動(dòng)，這對公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(jngyng)是很不利的。共三十三頁3、企業(yè)(qy)現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量分析(Cash Flow Analysis) ，現(xiàn)金凈流量是指現(xiàn)金流入和與現(xiàn)金流出的差額。現(xiàn)金凈流

20、量可能是正數(shù)，也可能是負(fù)數(shù)。如果是正數(shù)，則為凈流入；如果是負(fù)數(shù)，則為凈流出。現(xiàn)金凈流量反映了企業(yè)各類活動(dòng)形成的現(xiàn)金流量的最終結(jié)果，即：企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，還是現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入。現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量表要反映的一個(gè)重要指標(biāo)(zhbio)。現(xiàn)金流量分析具有以下作用： 1、對獲取現(xiàn)金的能力作出評價(jià)； 2、對償債能力作出評價(jià)； 3、對收益的質(zhì)量作出評價(jià)； 4、對投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評價(jià)。共三十三頁 現(xiàn)金流動(dòng)性分析主要考察企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生(chnshng)的現(xiàn)金流量與債務(wù)之間的關(guān)系，主要指標(biāo)包括：1現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比是指年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)相

21、比值，表明現(xiàn)金流量對當(dāng)期債務(wù)償還滿足程度的指標(biāo)。 公式為：現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債(f zhi) 100%這項(xiàng)比率與反映企業(yè)短期償債能力的流動(dòng)比率有關(guān)。該指標(biāo)數(shù)值越高，現(xiàn)金流入對當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，表明企業(yè)的流動(dòng)性越好；反之，則表明企業(yè)的流動(dòng)性較差。2債務(wù)保障率債務(wù)保障率是以年度經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)總額相比較，表明企業(yè)現(xiàn)金流量對其全部債務(wù)償還的滿足程度。 公式為：債務(wù)保障率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/(流動(dòng)負(fù)債+長期負(fù)債)100%現(xiàn)金流量與債務(wù)總額之比的數(shù)值也是越高越好，它同樣也是債權(quán)人所關(guān)心的一種現(xiàn)金流量分析指標(biāo)。共三十三頁通過分析現(xiàn)金流量表的有關(guān)數(shù)據(jù)和結(jié)構(gòu)關(guān)系，我們可以獲得更真實(shí)、更客觀、更具可比性的信息。而這些信息將會(huì)為我們的經(jīng)營(jngyng)和決策提供更充實(shí)、更準(zhǔn)確、更有用的信息，成為我們決策的有力工具。一般情況下，一個(gè)企業(yè)要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，長期資產(chǎn)必須增