1、第1章 財務分析理論第一節 財務分析產生與發展第二節 財務分析學科定位第三節 財務分析內涵與目的第四節 財務分析理論體系第五節 財務分析形式與條件編輯ppt第一節 財務分析的產生與發展一、財務分析與會計發展二、財務分析應用領域的發展三、財務分析技術發展四、財務分析形式發展五、我國財務分析的發展編輯ppt財務分析與會計發展財務分析與會計技術發展 財務分析以財務報表為基礎 財務報表以會計技術為基礎財務分析與會計匯總（報表）發展 會計余額 會計匯總 財務報表編輯ppt財務分析應用領域的發展財務分析開始于銀行家財務分析發展到投資領域現代財務分析領域的擴展 資本市場、企業重組、績效評價、 企業評估等 編

2、輯ppt財務分析技術發展（一）比率分析的發展（二）標準比率（三）趨勢百分比的出現（四）現代財務分析技術 預測分析、實證分析、價值評估、 電算化分析等編輯ppt財務分析形式發展靜態分析與動態分析內部分析與外部分析編輯ppt我國財務分析的發展我國的財務分析思想出現較早，但真正開展財務分析工作還是在20世紀初。新中國成立后，在計劃經濟體制下，我國一直把財務分析作為企業經濟活動分析的一部分。改革開放以來，隨著企業自主權的擴大，財務分析引起了越來越多有識之士的重視，不僅經濟活動分析中的財務分析內容得到充實，財務管理和管理會計等學科中都增加了財務分析的內容。編輯ppt我國財務分析的發展隨著我國社會主義市場

3、經濟體制的建立、發展與完善，我國的宏觀經濟環境和微觀經濟體制都發生了很大變化。在現代企業制度下，企業的所有者、債權者、經營者和政府經濟管理者都站在各自的立場上，或從各自的目的和利益出發，關心企業的經營狀況、財務狀況和經濟效益。編輯ppt第二節 財務分析學科定位會計學中的財務分析財務學中的財務分析獨立的財務分析課程 基于會計的財務分析 基于財務的財務分析編輯ppt會計學中的財務分析會計學基礎、財務會計財務分析是會計報表的繼續或利用主要介紹財務報表分析基本方法：水平分析、垂直分析、趨勢分析，并不是會計分析的全部（如會計政策變更等對報表影響分析）簡單的比率介紹編輯ppt財務學中的財務分析財務管理、公

4、司理財財務分析是財務職能之一財務分析信息是財務管理基礎將財務分析定義為財務比率分析編輯ppt基于會計的財務分析財務報表分析、財務報告分析獨立的理論體系、方法體系、內容體系以會計報告信息分析為出發點，以影響會計報告信息的因素（如會計假設、會計政策等）變動為分析重點 將財務比率分析作為會計信息在財務分析中的應用編輯ppt基于財務的財務分析財務分析、經營分析獨立的理論體系、方法體系、內容體系以財務目標與財務活動分析為導向出發點以會計報告信息為分析基礎 財務比率分析與財務分析應用分開，突出財務分析應用編輯ppt財務分析與相關學科的關系（一）財務分析與財務會計（二）財務分析與財務管理編輯ppt財務分析與

5、財務會計財務分析以財務會計核算的報表資料為依據財務分析中的財務報表會計分析以會計原則、會計政策選擇為依據財務分析還包括對管理會計資料、其他業務核算資料和市場信息資料的分析編輯ppt財務分析與財務管理相同點：都以財務問題為研究對象不同點： 財務分析與財務管理的職能與方法不同 財務分析與財務管理研究財務問題的側重點不同 財務分析與財務管理結果的確定性不同 財務分析與財務管理的服務對象不同 編輯ppt財務分析學科定位財務分析與會計學、財務學關系定位財務分析與經濟學、管理學等關系定位編輯ppt會計報告、財務管理與財務分析編輯ppt編輯ppt第三節 財務分析內涵與目的一、財務分析的基本內涵二、有效資本市

6、場與信息需求者三、財務分析的目的四、財務分析的作用編輯ppt財務分析內涵財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業的投資者、債權者、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來，做出正確決策提供準確的信息或依據的經濟應用學科。 編輯ppt理解財務分析內涵1財務分析是一門綜合性、邊緣性學科 2財務分析有完整的理論體系 3財務分析有健全的方法論體系 4財務分析有系統、客觀的資料依據 5財務分析有明確的目的和作用編輯

7、ppt有效資本市場1.有效資本市場假說 在20世紀60年代末期，以美國芝加哥大學教授E.法碼（Eugene Fama）為代表提出。 定義：如果人們根據一組信息Qt從事交易而無法獲得超額經濟利潤，那么資本市場就是有效的。 這里所謂“資本市場有效的”是指資本市場能最大限度利用價格機制合理配置社會資源。編輯ppt有效資本市場的條件2.有效資本市場的條件一個資本市場要有效，至少應具備三個條件：1）證券價格能夠真實反映市場上所有相關信息2）證券價格對出現的任何相關的新信息都能夠及時作出反映，即沒有人因為獨占相關信息而取得非正常報酬，從而導致市場無效性3）證券市場上的有關信息能夠充分傳播并均勻分布，投資者

8、可以在同一時間內無信息成本的取得等量、等質的信息編輯ppt資本市場中信息的分類按有效資本市場假說，可以將其歸納成三類：1）歷史信息一般投資者都可以獲得。2）所有公開的信息一般投資者可以通過公共媒體獲得3）所有相關信息包括了不為一般投資者了解的內幕消息編輯ppt資本市場有效性資本市場有效性是指資本市場的交易對象金融產品的價格充分反映了與該產品相關的信息，即價格具有充分的信息含量。有效市場分為三類：1）弱式效率市場所有與證券相關的歷史資料都已完全反映在證券價格中2）半強式效率市場證券價格包含所有公開信息3）強式效率市場證券價格包含所有相關信息，不存在內幕消息編輯ppt信息需求者1）股東及其他投資者

9、2）債權人及其他資金提供者3）經營管理者4）企業員工5）客戶6）政府及監管機構編輯ppt財務分析的目的1.基本目的1）評價企業的償債能力與財務風險2）評價企業的資產周轉質量與管理水平3）評價企業的盈利能力和利潤質量4）評價企業未來的可持續發展與增長方式 編輯ppt財務分析的目的2.具體目的1）投資者2）債權人3）經營者4）政府5）企業員工6）會計師事務所等中介機構7）其他利益相關者編輯ppt財務分析的作用（1）財務分析可正確評價企業過去（2）財務分析可全面反映企業現狀（3）財務分析可用于估價企業未來 編輯pptI（1）財務分析可正確評價企業過去正確評價過去，是說明現在和揭示未來的基礎。財務分析

10、通過對實際財務報表等資料的分析能夠準確地說明企業過去的業績狀況，指出企業的成績和問題及產生的原因是主觀原因還是客觀原因等，這不僅對于正確評價企業過去的經營業績是十分有益的，而且可對企業投資者和債權者的行為產生正確的影響。財務分析的作用編輯ppt（2）財務分析可全面反映企業現狀財務會計報表及管理會計報表等資料是企業各項生產經營活動的綜合反映。但會計報表的格式及提供的數據往往是根據會計的特點和管理的一般需要而設計的，它不可能全面提供不同目的報表使用者所需要的各方面數據資料。財務分析，根據不同分析主體的分析目的，采用不同的分析手段和方法，可得出反映企業在該方面現狀的指標。通過這種分析，對于全面反映和

11、評價企業的現狀有重要作用。編輯ppt（3）財務分析可用于估價企業未來第一，可為企業未來財務預測、財務決策和財務預算指明方向；第二，可為企業進行財務危機預測提供必要信息；第三，可準確評估企業的價值及價值創造，這對企業進行經營者績效評價、資本經營和產權交易都是十分有益的。編輯ppt第四節 財務分析體系與內容一、西方財務分析體系與內容評介 二、我國財務分析體系與內容現狀 三、財務分析體系構建理論基礎 四、財務分析體系與內容編輯ppt一、西方財務分析體系與內容 三種基本財務分析體系 1 概論、會計分析、財務分析 2 概論、分析工具、分析應用（p17） 3 概論、經營分析、投資分析、 籌資分析、價值評估

12、分析 編輯ppt一是總體范疇問題；二是內容劃分與地位問題；三是具體財務分析內容問題。III財務分析內容值得研究的問題編輯ppt 財務分析總體范疇傳統財務分析中的盈利能力分析、償債能力、營運能力分析等都是不可缺少的，問題是應否包括以下內容：A. 戰略分析。B. 會計分析。C. 價值評估分析。D. 預測分析。III財務分析內容值得研究的問題編輯ppt 財務分析內容劃分與地位第一種處理方法是將這些內容與方法并列，構成一個分析與評價體系。第二種處理方法是突出會計分析與財務分析，而將價值評估分析及預測分析內容放在財務分析內容之中，將經營戰略分析等內容放在概論中，或不包括戰略分析。第三種處理方法是突出財務

13、分析，將會計分析、經營戰略分析等內容簡化在概論中，將預測分析與價值評估分析作為財務分析的一部分，或是作為財務分析的基礎。III財務分析內容值得研究的問題編輯ppt 財務分析的具體內容第一，是否劃分財務分析與財務分析應用。第二，如何規范財務分析內容與財務分析應用內容。III財務分析內容值得研究的問題編輯ppt二、我國財務分析體系與內容現狀 經濟活動分析（內部分析） 財務報表分析（外部分析） 財務報告分析（外部分析） 財務分析（外部與內部結合）編輯ppt我國財務分析體系與內容現狀重視財務分析，忽視會計分析重視財務分析技術，忽視財務分析應用 將財務分析等同于財務報表分析編輯ppt三、財務分析體系構建

14、理論基礎企業目標與財務目標財務目標與財務活動財務活動與財務報表財務報表與財務效率財務效率與財務結果編輯ppt財務分析目標、財務目標與企業目標企業目標與企業所有者目標：企業所有者：資本所有者資本所有者目標：資本增值企業目標與財務目標一致性財務目標與財務分析目標編輯ppt財務目標與財務活動籌資活動與財務目標投資活動與財務目標經營活動與財務目標分配活動與財務目標編輯ppt圖1-1 財務目標與財務活動 編輯ppt財務活動與財務報表財務報表與籌資活動財務報表與投資活動財務報表與經營活動財務報表與分配活動編輯ppt圖1-2 財務活動與財務報表 編輯ppt財務報表與財務效率盈利能力營運能力償債能力增長能力編輯ppt財務效率與財務目標經濟效益：凈資產收益率利 潤：經濟利潤股東權益：資本增值編輯ppt圖1-3 財務目標至財務效果循環 編輯pptIII四.我國財務分析體系與內容構建 在研究財務分析產生與發展、界定財務分析內涵、明確分析目的與作用的基礎上，結合對國外財務分析體系與內容的剖析和構建財務分析體系與內容的理論基礎，我們將我國財務分析體系與內容構建如圖1-4所示。編輯ppt圖1-4 我國財務分析體系與內容構建編輯ppt第五節 財務分析