1、金融理財基金理財.學習義務一、證券投資基金概述二、證券投資基金種類三、證券投資基金理財的收益.一、 證券投資基金概述一、證券投資基金的概念與特點二、證券投資基金市場的參與主體三、證券投資基金的法律方式四、證券投資基金的運作方式五、證券投資基金的來源與開展六、我國基金業的開展概略七、基金業在金融體系中的位置與作用.一、證券投資基金概念及特點證券投資基金的概念：是指經過出賣基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，構成獨立財富，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進展證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。證券投資基金特點：1、集合理財、專業管理2、組合投資、分散風險3、利益共享

2、、風險共擔4、嚴厲監管、信息透明5、獨立托管、保證平安.世界不同國家對基金的稱謂：國家和地區稱謂中國證券投資基金美國共同基金英國和香港單位信托基金歐洲集合投資基金或集合投資計劃日本和臺灣證券投資信托基金.基金與股票、債券的比較差異點股票債券基金經濟關系所有權關系所有權憑證債權債務關系債權憑證信托關系受益憑證購買股票就成為股東購買債券就成為債權人購買基金就成為受益人所籌資金投向直接投資工具間接投資工具資金主要投向實業領域資金主要投向有價證券等金融工具和產品投資收益與風險高風險高收益低風險低收益居于股票和債券之間.基金與銀行儲蓄存款的比較差異點銀行儲蓄存款基金性質信用憑證受益憑證銀行的負債，對存款

3、者負有法定的保本付息責任基金財產獨立于基金管理人，基金管理人不承擔投資損失收益與風險特性存款利率相對固定，相對安全收益具有波動性，投資風險較大信息披露程度不需要向存款人披露資金運用情況必須定期向投資者公布基金運作情況.二、證券投資基金市場的參與主體根據承當的職責與作用不同，基金參與主體分為：基金當事人基金市場效力機構行業監管和自律機構.基金當事人基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產的一切者和基金投資報答的受害人。基金管理人依法設立的基金管理公司是基金產品的募集者和管理者。擔任基金產品設計、基金份額銷售與注冊登記、基金資產管理、基金投資運作等。基金托管人依法設立并有托管資歷的商業

4、銀行。擔任基金資產保管、基金資金清算、會計復核、基金投資運作監視。.基金市場效力機構基金銷售機構：商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業基金銷售機構及證監會規定的其它機構。注冊登記機構包括基金管理公司和中國證券登記結算公司：擔任基金登記、存管、清算、交收律師事務所和會計師事務所提供法律和會計效力基金投資咨詢公司和基金評級公司.行政監管和自律機構基金監管機構證券買賣所：基金的自律管理機構之一基金行業自律組織：由基金管理人、基金托管人或基金銷售機構等行業組織成立的同業協會。.三、證券投資基金的法律方式根據法律方式不同，基金分為：公司型基金美國在法律上是具有獨立法人位置的股份投資公司，根據基金公

5、司章程設立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權、按所持有的股份承當有限責任，分享投資收益。契約型基金我國依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設立，基金投資者的權益主要表達在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律來規范。.契約型與公司型基金的區別差異點契約型公司型法律主體資格不具有法人資格具有法人資格投資者的地位權利較小權利較大基金營運依據依據基金合同營運基金依據基金公司章程營運基金.四、證券投資基金的運作方式根據基金運作方式不同，基金可分為：封鎖式基金是指基金份額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券買賣所買賣，但基金份額持有人不得申

6、購贖回的一種基金運作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同商定的時間和場所進展申購或贖回的一種基金運作方式。不包括ETF和LOF基金.封鎖式基金與開放式基金的區別差異點封閉式基金開放式基金期限有固定存續期（一般為5-15年）無期限份額限制基金份額固定（一般5億-30億）基金份額不固定，隨申購、贖回情況變動交易場所只能在證券交易所按市價買賣，交易在投資者之間完成通過基金代銷機構申購、贖回，交易在投資者與基金管理人間完成價格形成方式受二級市場供求影響，會出現折溢價現象不受市場供求影響，基金凈值加一定交易費用激勵約束機制由于規模有限，弱于開放式基金業績好，可吸引新的投資，增加基金

7、規模，管理收入會增加，強于封閉式基金，投資策略基金份額固定，不影響長期投資基金份額隨時變動，影響基金經理投資.五、證券投資基金的來源與開展一證券投資基金的來源基金作為社會化的理財工具，來源于英國的投資信托公司；1868年，英國成立“海外及殖民地政府信托基金，為現代基金奠定根底，金融史學家視之為基金的雛形；.二證券投資基金的開展1924年3月21日，世界第一只公司型開放式基金“馬薩諸塞投資信托基金在美國波士頓成立；1940年，美國公布和，為投資者提供了體系完好的法律維護，成為其他國家制定相關基金法律的典范；20世紀80年代以后，證券投資基金在世界范圍內普及，基金業快速擴張成為國際景象；至2007

8、年三季度末，全球共同基金的資產規模到達26.2萬億美圓。.三全球基金業開展的趨勢與特點1、美國占據主導位置，其他國家和地域開展迅速美國基金資產總值目前占世界半數以上；2、開放式基金成為基金的主流產品；3、基金市競爭加劇，行業集中趨勢突出；4、基金資產的資金來源發生了艱苦變化。.六、我國基金業的開展概略基金業開展的三個歷史階段：20世紀80年代末至1997年11月14日公布之前早期探求階段；公布實施以后至2001年8月的封鎖式基金開展階段；2001年9月以來的開放式基金開展階段。.一基金業開展的早期探求階段1992年11月，中國人民銀行總行同意設立了中國境內第一家比較規范的投資基金淄博鄉鎮企業投

9、資基金簡稱“淄博基金。該基金是公司型封鎖式基金，規模1億元人民幣，60%投向淄博鄉鎮企業，40%投向上市公司，1993年8月在上交所掛牌上市。.二封鎖式基金開展階段1997年11月14日，我國公布，為基金規范開展奠定法律根底。1998年3月27日，南方和國泰2家基金公司分別發起設立了2只規模均為20億元的封鎖式基金“基金開元和“基金金泰，拉開了基金試點的序幕。至2001年9月開放式基金推出前，有47只封鎖式基金。至2002年8月，封鎖式基金添加到54只。自2006年起，一些封鎖式基金陸續到期轉為開放式基金，至2007年末有20多只封鎖式基金轉為開放式基金。2007年，基金公司開場探求封鎖式基金

10、創新。.三開放式基金開展階段2000年10月8日,中國證監會發布了。時間類型基金名稱基金公司2001.9第一只開放式基金（封閉式到開放式基金的歷史性跨截止）華安創新華安基金2002.8第一只債券型基金南方寶元債券南方基金2003.3第一只系列基金(傘型基金)招商安泰系列招商基金2003.5第一只保本基金南方避險保本南方基金2003.12第一只貨幣型基金華安現金富利華安基金2004.10第1只LOF基金南方積極配置南方基金2004年底第一只ETF基金會華夏上證50ETF華夏基金.至2007年底，開放式基金已取代封鎖式基金成為市場開展主流。類型合計開放式基金封閉式基金數量占比數量占比基金數量345

11、只310只90%35只10%基金資產凈值3.28億3.04億92%0.24億8%.四中國基金業開展特點1、基金資產規模快速增長，基金業成為我國開展最快的金融行業之一；2003-2007年間，銀行儲蓄存款、保險業以及基金資產規模平均增長率分別為13%、35%和109%2、基金種類日益豐富，根本涵蓋國際主流的基金種類；封鎖式、開放式、股票型、混合型、債券型、貨幣型、指數型、保本型、ETF、LOF、生命周期型等3、基金公司業務走向多元化，出現一批規模較大基金管理公司；除募集、管理公募基金，還被允許開展社保基金、企業年金、QDII、特定客戶資產管理等其他委托理財業務。至2021年底，基金管理公司到達6

12、0家.4、基金行業對外開放程度不斷提高目前，60家基金公司當中有28家合資基金公司，占48%；QDII的推出，使我國基金業進入國際投資市場。5、基金業市場營銷和效力創新日益活潑前端、后端收費，委托、ATM、網上委托、定期定額、紅利再投資6、基金市法律規范體系進一步完善2004年6月1日正式實施7、基金投資者隊伍迅速壯大，個人投資者取代機構投資者成為基金主要持有者.七、基金業在金融體系中的位置和作用1、為中小投資者拓寬了投資渠道2、優化金融構造，促進經濟增長3、有利于證券市場的穩定和安康開展4、完善金融體系和社會保證體系.二、 證券投資基金的類型基金分類概述股票基金債券基金貨幣基金混合基金保本基

13、金買賣型開放式指數基金ETFQDII基金.一、基金分類概述基金分類的意義：有助于投資者做出選擇；使得基金公司進展基金業績比較客觀公正；是基金研討評價機構進展基金評級的根底；有助監管部門實施更有效的分類監管。.2007年底，美國開放式基金數量到達8031只，遠遠超越上市公司數量；我國基金數量到達345只。隨著基金種類的日益豐富，在原先簡單封鎖式與開放式基金劃分根底上，2004年7月1日，我國開場施行的當中，初次將我國基金類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等根本類型.基金分類1、根據運作方式：封鎖式基金開放式基金2、根據法律方式：契約型基金我國公司型基金美國.3、根據投資對象不同股

14、票基金：以股票為主要投資對象，基金資產60%以上投資于股票；債券基金：以債券為主要投資對象，基金資產80%以上投資于債券貨幣市場基金：僅僅以貨幣市場工具為投資對象；混合基金：同時以股票、債券為投資對象，但股票和債券投資比例不符合股票基金、債券基金規定的為混合基金；.4、根據投資目的不同生長型基金：追求資本增值為根本目的，較少思索當期收入，主要以具有良好增長潛力股票為投資對象；風險大，收益高收入型基金：追求穩定的經常性收入為根本目的，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩定收益證券為投資對象；風險小、收益較低平衡型基金：既注重資本增值又注重當期收入。風險和收益介限生長型和收入型基金.5、根據投資

15、理念不同自動型基金：一類力圖獲得超越基準組合表現的基金；被動型基金指數型基金：不自動尋求超越市場的表現，而是試圖復制指數的表現，普通選擇特定的指數做為跟蹤的對象。.6、根據募集方式不同公募基金：向社會公眾出賣的基金；特征：1可公開出賣；1募集對象不固定；2投資金額低；3必需遵守基金法律和法規約束，并接受監管部門嚴厲監視。私募基金：采取非公開方式，而向特定投資者募集出賣的基金。特征：1不能公開出賣；2投資金額高；3投資資歷和人數受限；4遭到限制和約束較少，運作具有較大靈敏性；5投資風險較高。.7、根據基金資金來源和用途不同在岸基金：在本國募集資金并投資于本國證券市場的基金。離岸基金：一國的基金組

16、織在他國出賣基金份額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的基金。.8、特殊類型基金系列基金傘型基金：多個基金共用一個基金合同，子公司獨立運作，子基金之間可以進展相互轉換的一種基金構造方式。我國目前有9只包括24只子基金，中信理財4號。基金中的基金：以其他基金為投資對象的基金，投資組合由其他基金組成。保本基金：經過采用投資組合保險技術，保證投資者在投資到期時至少可以獲得投資本金或一定報答的基金。買賣型開放式指數基金ETF是在買賣所上市買賣，基金份額可變的一種開放式基金。目前市場上共有5只ETF基金(現即將發行工銀瑞信上證央企50ETF)。上市開放式基金LOF是既可以在場外進展基金份額申購贖

17、回，又可以在買賣所場內市場進展基金份額買賣、申購或贖回的開放式基金。.二、封鎖式基金封鎖式基金根本常識：募集普通要經過懇求、核準、出賣、備案、公告五個步驟。募集期限普通為3個月。出賣價錢普通采用1元基金份額面值加計0.01元出賣費用。采用網上出賣(證券營業部)與網下出賣(指定的營業網點和指定的賬戶)兩種方式。必需開立深、滬證券賬戶或深、滬基金賬戶卡及資金賬戶。買賣時間為：每周一至周五，每天9：30-11：30、13：00-15：00。買賣服從“價錢優先、時間優選的原那么.報價單位為每份基金價錢，申報價錢最小變動單位為0.001元人民幣，買入與賣出基金份額，申報數量應為100份或其整數倍，單筆最大數量應低于100萬份。與股票買賣一樣實行價錢漲跌幅限制，比例為10%上市首日除外。同A股一樣實行T+1交割、交收。買賣傭金為成交